“드러누워서라도 막았어야 했다.” 이찬진 금융감독원장의 발언은 거칠었다. 삼성전자·SK하이닉스 단일종목 레버리지 상장지수펀드(ETF) 도입을 적극적으로 막지 못한 것을 후회하는 발언이었다. 적극적이고 직설적이었던 전임 이복현 원장과 비교해 온건하다는 평가를 받아왔기에 더욱 눈길을 끌었다. 다만 현장에 있던 기자는 다소 의아했다. 단일종목 레버리지 ETF 도입을 허용한 건 금융당국이기 때문이다. 마치 다른 사람이 한 일인데 이를 미처 막지 못했다는 듯한 유체이탈식 화법을 구사한 이유는 무엇이었을까. 애초 금융당국이 단일종목 레버리지 ETF를 허용한 명분 중 하나는 해외로 빠져나가던 투자 수요를 국내 시장으로 돌리겠다는 것이었다. 이재명정부 출범 이후 증시 부양 논의가 급물살을 타면서 금융당국은 해외 투자자들을 국내로 복귀시키기 위한 각종 조치를 내놨다. 당국의 노골적인 압박에 주요 증권사들의 해외주식 투자 이벤트가 사라진 것도, 단일종목 레버리지 ETF가 도입된 것도 같은 맥락이었다. 문제는 기대했던 효과는 나타나지 않고 부작용만 커지고 있다는 점이다. 해외 투자 수요를 차단하고 환율을 안정시키는 효과를 기대했지만, 돌아오는 듯했던 서학개미들은 다시 미 우주항공 기업 스페이스X로 향했다. 환율 효과도 없었다. 원·달러 환율은 여전히 1500원대에서 내려오지 않고 있다. 이 원장도 “홍콩에 상장된 레버리지 ETF 수요를 국내로 환류시키기 위해 도입했지만, 기대했던 효과는 크지 않았다”고 인정했다. 금융당국이 부작용을 예상하지 못했던 것은 아니다. 금감원은 상장을 앞두고 투자자 유의사항을 안내했고, 상장 이후 시장 변동성이 커지자 소비자경보도 발령했다. 최근 두 달 동안 금융당국이 배포한 단일종목 레버리지 ETF 관련 보도자료만 5건에 달한다. 그럼에도 금융당국은 실보다 득이 클 것이라고 판단한 것으로 보인다. 지난 4월 금융위 위원들은 부작용 대비책을 주문하면서도 “이렇게 좋은 상품을 도입한 노력에 감사하다”고 했다. 당시 삼성전자와 SK하이닉스 주가는 고공행진 중이었고 금융당국 역시 단일종목 레버리지 ETF가 ‘국장 부흥’에 도움이 될 것으로 기대한 셈이다. 그러나 시장에선 우려도 적지 않았다. 한 금융투자업계 관계자는 “단일종목 레버리지 ETF 도입은 금융당국이 국민들에게 대놓고 투기하라고 판을 깔아준 것과 다름없다”고 꼬집었다. 결과적으로 우려가 현실이 됐다. 단일종목 레버리지 ETF 투자자의 92%를 차지하는 개인투자자들은 극심한 변동성에 비명을 지르고 있다. 출렁이는 배에서도 흔들리지 않는 편안함을 누리고 있는 곳은 거래 수수료로 돈을 벌고 있는 증권사와 단일종목 레버리지 ETF 투자를 위해 유료 교육을 제공하고 있는 금융투자협회다. 금융당국은 증권사와 금투협만 웃게 되는 상황을 예상하지 못한 걸까. 그게 아니라면 코스피가 불과 1년 만에 5000포인트 넘게 오르는 것을 보고 잔칫상을 벌일 게 아니라 급등에 따른 부작용을 최소화하기 위한 대비에 더 집중했어야 한다. 그랬다면 국내 주식시장을 도박판으로 만들었다는 비판만큼은 피할 수 있었을 것이다.

2028년부터 연결자산 총액 10조원 이상 코스피 상장사는 지속가능성(ESG) 정보를 의무적으로 공시해야 한다. 지난 2월 발표된 초안이 국제 기준에 미치지 못한다는 비판에 따라 공시 대상을 늘리고, 제도의 실효성을 높이기 위해 보다 강화된 법정공시로 곧바로 시행한다. 정부와 더불어민주당은 8일 오전 서울 여의도 국회의원회관에서 당정협의회를 개최해 이 같은 내용을 골자로 한 ESG공시 제도화 최종안을 확정했다. 최종안에 따르면 2028년(2027년 사업연도 기준) 연결자산총액 10조원 이상 코스피 상장사를 시작으로 2029년 5조원 이상, 2030년에는 2조원 이상 기업으로 ESG공시 의무 대상이 확대된다. 공시 대상 기업은 2028년 기준 291개사다. 이는 지난 2월 초안에서 공개한 자산총액 30조원 이상(58개사) 대비 5배 늘어난 규모다. 자산총액 5조원 이상으로 확대하면 3171개사로 늘어난다. 이는 지난 2월 발표됐던 ESG공시 로드맵 초안 대비 크게 강화된 수준이다. 당시 로드맵에서는 2028년부터 연결자산총액 30조원 이상 코스피 상장사부터 의무화하기로 했었다. 방식은 거래소 의무공시로 시작해 일정기간이 지나면 법정공시로 전환할 예정이었다. 그러나 최종안은 자본시장법을 개정해 2028년부터 사업보고서를 통한 법정공시를 즉시 시행하기로 했다. 법정공시는 사업보고서, 분기보고서처럼 자본시장법 등 상위 법률에 근거해 기업이 의무적으로 제출해야 하는 공시로, 허위 사실이나 기재 누락이 있을 경우 기업은 물론 경영진까지 손해배상 책임, 과징금, 형사처벌까지 받을 수 있다. 그만큼 ESG 정보를 중요하게 다루고 그 책임도 무겁게 묻겠다는 것이다. 이를 위해 금융위는 빠르면 이달 중으로 자본시장법 개정을 추진한다. 기업 부담을 덜기 위한 장치도 마련했다. 시행 초기 3년은 공시정보 전반에 대해 자본시장법상 손해배상과 행정제재·형사처벌을 폭넓게 면제한다. 다만 고의적인 ‘그린워싱(Greenwashing)’에 대해서는 자본시장법상 손해배상과 행정책임을 엄격히 묻는다. 공시정보의 신뢰성을 높이기 위한 제3자 인증제도는 2030년부터 의무 적용하고 공급망 전반의 온실가스 배출량을 의미하는 ‘스코프3(Scope3)’ 공시는 3년 유예할 방침이다. 금융위는 기업들의 부담 고려와 제도의 연착륙을 위해 지원책도 병행할 계획이다. 회계기준원이 주요 업종별 대표기업과 함께 파일럿테스트를 진행하고 기후부는 ‘한국형 기후리스크 통합플랫폼’도 개발한다. 그 밖에 △ESG 종합컨설팅 △국민연금 등의 공시정보 활용확대 등을 통해 ESG공시가 연착륙할 수 있도록 대응할 예정이다. 민주당 한정애 정책위의장은 “ESG 공시를 통해 실질적인 기업 프로세스 개선이 이뤄지면 기업 성과로 직결될 수 있고, 자본시장으로부터도 그에 걸맞은 평가를 받을 수 있게 될 것”이라고 기대했다. 이억원 금융위원장은 “공시로드맵 발표로 가야 할 방향과 목표가 명확해진 만큼, 자본시장법 개정 등 로드맵 이행을 위한 조치들을 속도감 있게 추진하겠다”며 “관계부처와 함께 신뢰성 있는 공시가 가능하도록 전방위적 지원방안도 마련하겠다”고 밝혔다. 경영계는 우려의 목소리를 냈다. 한국경제인협회 등 경제6단체는 지난 7일 공동성명을 내고 “중장기적 과제인 ESG공시를 바로 법정공시로 시행하면 불확실성에 따른 법적 리스크로 기업 부담을 가중시킬 수 있다”고 주장했다.

삼성전자가 영업이익 89조4000억원이라는 역대급 호실적을 냈음에도 주가가 하락한데에는 외국인투자자의 매도행렬이 원인이라는 분석이 나왔다. 2분기 실적발표와 상관없이 외국인투자자가 연초부터 매도세를 이어오고 있고 삼성전자의 호실적 발표에도 ‘팔자’ 기조가 유지되는 건 결국 반도체 ‘피크아웃(정점 뒤 상승세 둔화)’가 원인이라는 지적이 나온다. 8일 IBK투자증권은 보고서를 통해 삼성전자의 호실적 발표에도 주가가 하락한 이유를 분석했다. 전일 삼성전자는 2분기 매출액 171조원, 영업이익 89조4000억원을 발표하면서 역대급 호실적을 공개했다. IBK투자증권은 “삼성전자 2분기 매출은 시장 예상치에 거의 부합했고, 영업이익은 시장 컨센서스가 85조원 수준이었음을 감안하면 양호한 수치로 발표됐다”고 말했다. 문제는 주가다. 역대급 실적을 냈음에도 7일 삼성전자 주가는 전 거래일 대비 2만2000원(6.92%) 내린 29만6000원에 거래를 마쳤다. IBK투자증권은 “전일 삼성전자가 양호한 실적을 발표했음에도 불구하고 주가가 급락했다”며 “물론 시장의 눈높이가 다소 높았기 때문에 강력한 낙관론에 대비해서는 다소 아쉬움을 줄 수도 있는 실적이지만 그럼에도 불구하고 역대급 호실적 대비 주가가 과도하게 하락한 것으로 판단한다”고 짚었다. 과도한 주가 하락에는 외국인 수급 불확실성이 있다고 진단했다. IBK투자증권은 “전일 역시 시장 매도 주체는 외국인이었고 외국인의 매도 압력이 지속 및 강화되고 있다”며 “사실 외국인 매도 흐름은 연초부터 지속되었고 연중 일시적인 매수 국면들이 있었으나 대체로 매도 우위가 지속되었다”고 분석했다. 그러면서 “특히, 2분기부터는 매도 압력이 더 강화된 가운데 지난 6월19일부터는 일관되게 하루도 빠짐없이 순매도를 지속하고 있다”며 “시장의 호재, 악재 등 재료와 상관없이 매도 압력이 지속되고 있다는 점에서 시장에 상당한 수급적 부담 요인으로 작용 중”이라고 지적했다. IBK투자증권은 “반도체 호실적 행진에도 외국인의 매도 압력이 지속 및 강화되고 있는 배경에는 펀더멘탈보다도 센티멘트 피크아웃 우려가 작용하고 있는 것으로 보여진다”며 “여기에 최근 AI 모멘텀 관련하여 부정적 뉴스가 나오면서 투자 심리가 위축되고 있을 수 있다는 점도 고려해야 한다”고 설명했다. 이어 “반도체를 중심으로 한 외국인 매도 압력이 지속되는 수급 불확실성에 직면해 있어 시장이 다시 의미 있는 반등 추세를 보이기 위해서는 AI 및 반도체 업황에 대한 투자 센티멘트 개선 요인이 대두되거나 적극적인 국내 자금 유입이 필요한 상황”이라고 강조했다.

미국 우주·인공지능(AI) 기업 스페이스X가 상장했지만 주가가 지지부진하면서 이 종목을 담은 국내 미국 우주항공 상장지수펀드(ETF)도 하락하고 있다. 아울러 스페이스X에 지분투자를 한 미래에셋증권에 대한 평가도 부정적인 흐름이 이어지는 모습이다. 시장은 스페이스X가 나스닥100 지수에 편입되면 주가 상승 가능성이 있다고 보고 국내 ETF와 미래에셋증권에 대해서도 긍정적인 흐름이 이어질지 주목하고 있다. 한편 삼성전자의 2분기 어닝서프라이즈에도 주가가 큰 폭으로 하락하면서 코스피는 다시 7600선으로 주저 앉았다. 공정거래위원회는 전분과 전분당 가격 담합을 한 대상, 사조CPK, 삼양사, CJ제일제당 전분당 4개사에 과징금을 부과했다. ◆나스닥100 들어가는 스페이스X...국내 ETF·미래에셋 웃을까 미국 우주·인공지능(AI) 기업 스페이스X가 상장한 지 한 달도 채 되지 않아 나스닥100 지수에 편입된다. 상장 이후 부진한 주가 흐름이 이어지는 가운데 이번 지수 편입이 반등의 계기가 될지 관심이 쏠린다. 스페이스X를 담은 국내 미국 우주항공 상장지수펀드(ETF)와 미래에셋증권의 투자 성과에도 적잖은 영향을 미칠 전망이다. 7일 금융투자업계에 따르면 스페이스X는 7일(현지시간) 미국 증시 개장 전 나스닥100 지수에 공식 편입된다. 나스닥100은 나스닥에 상장된 비(非)금융기업 가운데 시가총액 상위 100개로 구성된 대표 지수로, 엔비디아·애플·아마존 등이 포함된다. 스페이스X 주가는 지난 16일 장중 225.64달러까지 올랐지만 이후 하락세로 돌아서며 공모가(135달러) 수준인 140달러대로 내려앉았다. 이에 스페이스X를 담은 국내 ETF도 일제히 약세를 보이고 있다. 스페이스X를 24.72% 담고 있는 미래에셋자산운용의 ‘TIGER 미국우주테크는 최근 한 달간 35.90%나 하락했고, 한국투자신탁운용의 ‘ACE 미국우주테크액티브(스페이스X 29.54% 편입)’도 22.90% 떨어졌다. 스페이스X를 10~20%대 편입 중인 신한자산운용의 ‘SOL 미국우주항공TOP10’(-23.57%), 삼성자산운용의 ‘KODEX 미국우주항공’(-20.46%), 하나자산운용의 ‘1Q 미국우주항공테크’(-13.35%)도 부진한 수익률을 기록했다. 스페이스X에 지분투자를 한 미래에셋증권은 금융당국의 조사를 받는 등 난관에 봉착했다. 미래에셋그룹은 2022~2023년 약 4000억원을 투자했고, 상장 전 높은 기업가치를 인정받으면서 보유 지분 가치도 크게 뛰었다. 이에 미래에셋증권은 관련 평가이익 증가에 힘입어 분기 순이익 1조원 시대를 열었다. 하지만 최근 스페이스X 주가 하락으로 관련 지분 가치도 낮아지고 있다. 1분기를 포함한 상반기 실적 상당 부분이 스페이스X 투자에서 발생한 평가이익에 기반했던 만큼 주가 하락이 실적 변동성을 키울 수 있다는 우려가 나온다. KB증권은 “향후 스페이스X 주가 흐름에 따라 당기순이익 변동성이 확대될 수 있다”고 분석했다. 이에 한때 11만원까지 올랐던 미래에셋증권 목표주가는 현재 5만원으로 떨어졌다. 다만 스페이스X의 나스닥100에 편입이 주가 상승으로 이어질 수 있다는 평가도 나온다. 금융정보업체 티프랭크스에 따르면 스페이스X의 12개월 평균 목표주가는 210.86달러로 현재 주가보다 약 30% 높다. 금융투자업계 관계자는 “스페이스X의 나스닥100 편입은 단기적인 유동성 확보 측면에서 긍정적”이라며 “국내 미국 우주항공 ETF와 미래에셋증권에도 호재가 될 수 있다”고 말했다. ◆삼전 ‘어닝 서프라이즈’에도 코스피 7600대로 하락, 코스닥은 올해 최저치 경신 삼성전자가 ‘어닝 서프라이즈’를 발표한 7일 정작 국내 증시는 파랗게 질렸다. 시장 전망을 웃도는 실적으로 반도체 호황이 재확인됐지만, ‘피크아웃’(정점 후 하락) 우려가 사그라지지 않은 탓이다. 한국거래소에 따르면 코스피는 이날 전장보다 395.02포인트(4.91%) 내린 7656.31에 거래를 마쳤다. 장중 7389.22까지 밀린 코스피는 장 막판 저가 매수세에 힘입어 낙폭을 일부 회복했다. 이날도 외국인이 코스피에서 2조9100억원을 팔아치우며 지수 하락을 주도했다. 지난달 19일 이후 13거래일 연속 순매도다. 기관도 3100억원을 순매도했고, 개인이 3조1300억원을 사들이며 지수 하방을 지지했다. 코스피는 장 초반부터 강한 매도세가 나오며 오전 10시23분 프로그램매도호가 일시효력정지(사이드카)가 발동되고, 오후 1시51분엔 서킷브레이커까지 발동됐다. 코스피 서킷브레이커 발동은 올해 들어서만 6번째, 역대 11번째다. 코스닥도 전장보다 15.84포인트(1.87%) 내린 831.23에 장을 마감했다. 올해 종가·장중 기준 최저치를 경신했다. 이날 코스피 폭락은 시장 예상을 빗겨간 결과다. 간밤 뉴욕증시에서 3대 지수가 동반 상승 마감했고, 삼성전자의 2분기 잠정실적 역시 시장 기대를 웃돌았기 때문이다. 그러나 시장에선 삼성전자의 호실적을 당연한 결과로 받아들이며 호재로 인식하지 않는 분위기였다. 지난주 메타의 클라우드 사업 진출 발표 등으로 촉발된 AI 투자 지속성과 반도체 수요 ‘피크아웃’ 우려가 겹치며 차익 실현 매물이 쏟아졌다. ‘반도체 투톱’인 삼성전자와 SK하이닉스가 이날 각각 6.92%, 6.06% 하락했고, 단일종목 레버리지 14종 모두 이날 상장가 밑으로 곤두박질쳤다. 외국인들의 매도세가 이어지며 전날 기준 외국인의 삼성전자 주식 보유율은 46.69%까지 떨어졌다. 이는 글로벌 금융위기 여파로 투자심리가 위축됐던 2009년 7월23일(46.67%) 이후 약 17년 만에 가장 낮은 수준이다. SK하이닉스 보유율도 50.17%로, 2023년 5월19일(50.10%) 이후 3년2개월 만에 최저를 기록했다. ◆7년간 전분당 가격담합 벌인 4사에 ‘역대 최대’ 과징금 7476억원 공정거래위원회가 전분·전분당 가격을 7년5개월간 담합한 4개 제조·판매업체에 역대 최대 규모인 7400억원대의의 과징금을 부과했다. 이들에게 시장의 가격질서 회복을 위한 ‘가격 재결정 명령’을 내린 데 이어, 전분당 입찰과 부산물 가격을 담합한 의혹에 대해서도 별도 심의에 착수했다. 심의 결과에 따라 전분당 관련 과징금이 조 단위로 늘어날 수 있다는 관측도 나온다. 공정위는 7일 대상, 사조CPK, 삼양사, CJ제일제당 전분당 4개사에 가격 재결정 등 시정명령과 함께 과징금 7476억원을 부과했다고 밝혔다. 지난 5월 밀가루 가격을 담합한 7개사에 부과한 과징금 6710억원을 뛰어넘는 규모다. 업체별 과징금은 대상 2341억원, 사조씨피케이 2001억원, 삼양사 2103억원, CJ제일제당 1029억원이다. 과징금 규모는 시장점유율에 따른 것으로, 4사는 B2B 전분당 시장의 약 90%를 차지하고 있다. <관련기사 6면> 공정위는 4개사가 2018년 5월부터 지난해 10월까지 7년5개월간 13차례에 걸쳐 판매가격의 인상·인하 폭과 시기 등을 합의한 것으로 파악했다. 과자나 빵, 음료, 빙과, 맥주 등에 쓰이는 전분당 가격을 담합하면서 최종 소비자에게도 부담으로 작용했다는 것이 공정위의 판단이다. 담합의 영향을 받은 4개사의 관련 매출액은 6조525억원으로 파악됐다. 공정위는 이들의 담합을 ‘매우 중대한 위법행위’로 판단하고 관련 매출액의 15%를 과징금으로 부과했다. 앞서 밀가루·설탕 담합 사건에도 같은 기준율인 15%가 적용됐다. 남동일 공정위 부위원장은 “기본 부과기준율 15%를 적용한 뒤 가중·감경 사유를 반영했다”며 “조사와 심의에 협조한 점을 고려해 4개사 모두 20%를 감경했고, 대상은 법 위반 전력이 있어 횟수 가중으로 10%를 추가 적용했다”고 설명했다. 공정위는 4개사의 대형 실수요처 구매입찰 담합과 전분당 부산물 가격 담합 혐의에 대해서도 심사보고서를 송부하고 심의 절차에 착수했다. 두 사건의 관련 매출액은 각각 9400억원, 1조5500억원으로 심의 결과에 따라 최대 4980억원의 과징금이 부과될 수 있다.

농업·산림 관리, 산림 변화 모니터링용 농림위성으로 개발된 ‘차세대 중형위성 4호’가 위성 분리 후 첫 교신에 성공했다. 농촌진흥청·산림청·우주항공청은 7일 오후 4시12분(한국시간) 미국 캘리포니아주 반덴버그 우주군기지에서 차세대중형위성 4호가 성공적으로 발사됐고 오후 7시5분(한국시간)에는 노르웨이 스발바르 지상국과 첫 교신에도 성공했다고 밝혔다. 우주항공청은 “태양동기궤도에 성공적으로 안착한 것을 확인했다”고 밝혔다. 차세대중형위성 4호는 120㎞의 넓은 관측폭과 5m의 해상도를 갖춰, 전국을 3일 주기로 촬영하고 영상정보를 생성할 수 있는 한반도 농업 관측과 산림 정보 모니터링에 최적화된 위성이다. 특히 기존 1·2호 개발 과정에서 확보한 표준플랫폼을 활용해 민간주도로 개발되었다는 점에서 큰 의미가 있다.

미국 우주·인공지능(AI) 기업 스페이스X가 상장한 지 한 달도 채 되지 않아 나스닥100 지수에 편입된다. 상장 이후 부진한 주가 흐름이 이어지는 가운데 이번 지수 편입이 반등의 계기가 될지 관심이 쏠린다. 스페이스X를 담은 국내 미국 우주항공 상장지수펀드(ETF)와 미래에셋증권의 투자 성과에도 적잖은 영향을 미칠 전망이다. 7일 금융투자업계에 따르면 스페이스X는 7일(현지시간) 미국 증시 개장 전 나스닥100 지수에 공식 편입된다. 나스닥100은 나스닥에 상장된 비(非)금융기업 가운데 시가총액 상위 100개로 구성된 대표 지수로, 엔비디아·애플·아마존 등이 포함된다. 스페이스X 주가는 지난 16일 장중 225.64달러까지 올랐지만 이후 하락세로 돌아서며 공모가(135달러) 수준인 140달러대로 내려앉았다. 이에 스페이스X를 담은 국내 ETF도 일제히 약세를 보이고 있다. 스페이스X를 24.72% 담고 있는 미래에셋자산운용의 ‘TIGER 미국우주테크는 최근 한 달간 35.90%나 하락했고, 한국투자신탁운용의 ‘ACE 미국우주테크액티브(스페이스X 29.54% 편입)’도 22.90% 떨어졌다. 스페이스X를 10~20%대 편입 중인 신한자산운용의 ‘SOL 미국우주항공TOP10’(-23.57%), 삼성자산운용의 ‘KODEX 미국우주항공’(-20.46%), 하나자산운용의 ‘1Q 미국우주항공테크’(-13.35%)도 부진한 수익률을 기록했다. 스페이스X에 지분투자를 한 미래에셋증권은 금융당국의 조사를 받는 등 난관에 봉착했다. 미래에셋그룹은 2022~2023년 약 4000억원을 투자했고, 상장 전 높은 기업가치를 인정받으면서 보유 지분 가치도 크게 뛰었다. 이에 미래에셋증권은 관련 평가이익 증가에 힘입어 분기 순이익 1조원 시대를 열었다. 하지만 최근 스페이스X 주가 하락으로 관련 지분 가치도 낮아지고 있다. 1분기를 포함한 상반기 실적 상당 부분이 스페이스X 투자에서 발생한 평가이익에 기반했던 만큼 주가 하락이 실적 변동성을 키울 수 있다는 우려가 나온다. KB증권은 “향후 스페이스X 주가 흐름에 따라 당기순이익 변동성이 확대될 수 있다”고 분석했다. 이에 한때 11만원까지 올랐던 미래에셋증권 목표주가는 현재 5만원으로 떨어졌다. 다만 스페이스X의 나스닥100에 편입이 주가 상승으로 이어질 수 있다는 평가도 나온다. 금융정보업체 티프랭크스에 따르면 스페이스X의 12개월 평균 목표주가는 210.86달러로 현재 주가보다 약 30% 높다. 금융투자업계 관계자는 “스페이스X의 나스닥100 편입은 단기적인 유동성 확보 측면에서 긍정적”이라며 “국내 미국 우주항공 ETF와 미래에셋증권에도 호재가 될 수 있다”고 말했다.

삼성전자·SK하이닉스 주가가 일제히 폭락하면서 단일종목 레버리지 상장지수펀드(ETF)도 곤두박질쳤다. 7일 한국거래소와 코스콤 CHECK에 따르면 이날 삼성전자와 SK하이닉스가 10% 안팎으로 급락함에 따라 단일종목 레버리지 14종 모두 2배 이상의 하락률을 보였다. 삼성전자 7종은 18∼19%대, SK하이닉스 7종은 20∼21%대 낙폭을 기록했다. 이날 폭락으로 인해 삼성전자와 SK하이닉스 단일종목 레버리지 총 14종의 가격은 모두 상장가인 2만원 아래로 내려가기도 했다. ‘KODEX 삼성전자단일종목레버리지’는 한때 1천7100원까지 떨어지며 상장 이후 장중 최저가인 지난 2일 1만7000원 다음으로 낮은 가격을 기록했다. ‘TIGER 삼성전자단일종목레버리지’ 역시 장중 지난 2일 1만5525원 다음으로 낮은 1만5705원까지 밀렸다. ‘KODEX SK하이닉스단일종목레버리지’는 장중 저가가 1만9835원, ‘TIGER SK하이닉스단일종목레버리지’는 1만6835원으로 이날이 상장 후 3번째로 낮았다. 장중 20%대 낙폭을 보였던 단일종목 레버리지 ETF는 삼성전자와 SK하이닉스가 각각 전일 대비 6.92%, 6.06% 하락 마감하면서 10%대로 하락폭을 줄였다. 아울러 ‘KODEX SK하이닉스단일종목레버리지’가 2만2130원으로 2만원대 가격을 회복했다. 반면 이날 장중 해당 종목 하락에 2배 수익을 내는 ‘곱버스’ 상품은 20% 가량 오르는 모습을 보였다. ‘SOL SK하이닉스선물단일종목인버스2X’는 20.92% 상승한 1만115원, ‘PLUS 삼성전자선물단일종목인버스2X’는 18.52% 오른 1만4815원에 거래 중이다. 단일종목 레버리지(인버스 포함) 16종의 총 거래대금은 9조7087억원으로 집계됐다. 이는 전체 상장지수펀드(ETF) 거래대금 약 29조원의 3분의 1에 해당하는 규모다. 이날 유가증권 시가총액 1·2위인 삼성전자와 SK하이닉스가 10%가량 급락하고 국내 ETF 시장을 이끄는 단일종목 레버리지가 20%안팎으로 떨어지면서 코스피를 아래로 끌어내리는 모습을 보였다. 이날 코스피는 오전 중 프로그램매도호가 일시효력정지(사이드카)가 발동한 데 이어 오후에는 낙폭이 더 커지면서 거래가 일시 중단되는 ‘서킷브레이커’가 발동됐다. 이후 코스피는 전일 대비 4.91% 하락한 7656.31포인트에 장을 마쳤다. 다만 단일종목 레버리지 ETF 주가가 상장 후 최저 수준으로 내려가면서 투자자들의 손실도 불어나고 있다. 단일종목 레버리지 16종의 순자산총액은 지난 6일 기준 14조9126억원으로, 지난달 25일 17조5994만원 대비 15.3% 감소했다. 미래에셋증권 김석환 연구원은 “단일종목 레버리지 순자산총액은 정점 대비 3조원 가까이 줄어들며 순손실을 기록하고 있다”며 “순자산총액이 가장 큰 KODEX와 TIGER 기준 순유입액은 점진적으로 늘고 있지만, 평가차익은 삼성전자는 약 4000억원, SK하이닉스는 약 6000억원의 손실이 발생했다”고 분석했다.

“부동산, 주식 다 오르니 답이 없어 보이지만, 월급만 있으면 부자가 될 수 있습니다. 지금 부자가 되려고 하지 말고 미래에 부자가 되려고 하면 답이 나옵니다.” 국내 상장지수펀드(ETF) 시장 규모가 500조원을 돌파하면서 가장 많이 거론되는 인물 중 한 명이 배재규 한국투자신탁운용 대표다. 2002년 국내 최초 ETF인 ‘KODEX 200’을 상장시키며 시장을 개척해 ‘ETF의 아버지’로 불린다. 그는 전례 없는 증시 활황 속에 ‘포모(FOMO·소외 공포)’를 느끼는 사람들에게 “직장 있고, 월급만 나온다면 걱정하지 말라”고 했다. 그가 한국투자신탁운용으로 자리를 옮긴 지 4년. 배 대표 취임 이후 회사 운용자산(AUM)은 두 배 가까이 불어났다. 한국 ETF 역사의 산증인이자 현재진행형인 그를 지난달 서울 용산 세계일보 본사에서 만났다. 그는 “ETF 시장이 외형적으로는 괄목할 만한 성장을 이뤘지만, 정작 투자자들의 수익률이라는 질적 측면에서는 갈 길이 멀다”고 쓴소리를 아끼지 않았다. ―역대급 증시 활황에 힘입어 ETF 시장이 500조원을 넘어 1000조원까지 성장할 것이라는 기대가 나온다. “우리나라 주식시장 전체 시가총액이 8000조원을 넘었는데 ETF 시장 규모가 500조원이니 5%가 채 안 된다. 갑자기 주식시장 시가총액이 올라가면서 ETF가 전체 주식시장에서 차지하는 비중이 얼마 안 돼 보이는 상황이다. 반면 지난 5월 말 기준 미국은 주식시장 시가총액 대비 ETF 시장이 차지하는 비중이 20% 정도다. 내가 삼성자산운용에 있을 때인 2010년쯤 국내 ETF 비중이 3%였고 미국은 11% 정도였는데 미국과 격차가 더 벌어진 셈이다. 그만큼 우리나라 ETF 시장 성장 가능성은 아직 많이 남아 있다고 봐야 한다.” ―ETF 시장이 커졌지만 질적 성장을 하진 못하고 있다고 지적했다. 어떤 의미인가. “ETF가 도입된 지 올해로 24년이 됐다. 퇴직연금 시장의 활성화 등에 힘입어 양적으로 엄청나게 커졌고, 투자자들에게 다양한 선택지를 제공한 것은 사실이다. 하지만 선택지가 많아졌다고 해서 그것이 곧 투자 성과로 이어지는 것은 아니다. 냉정하게 말해 투자해서 ‘돈을 벌 수 있는 문화’는 아직 정착되지 않았다. 몸집은 거대해졌는데 머리가 따라가지 못하는 형국이다. 현재 ETF 시장은 경쟁이 치열해지면서 과열 양상을 보이고 있다. 이제는 ‘캄다운(Calm down·진정)’할 시점이다.” ―지난해 발간한 저서 ‘누구나 투자로 부자가 될 수 있다’에서도 ETF 시장을 복제공장이라고 비유했는데. “운용사들이 남의 상품을 그대로 베끼는 관행이 심각하다. 규제로 해결할 문제라기보다 업계 종사자들의 자각이 필요하다. 설령 유사한 상품을 내놓더라도 그 안에서 차별화 포인트가 있어야 한다. 문제는 운용사들이 가장 손쉬운 차별화 수단으로 ‘보수 인하’를 택하고 있다는 점이다. 수수료를 낮춰 고객을 뺏어오는 전략은 산업 전체의 장기적 성장에는 독이다. 미국 S&P500이나 나스닥100처럼 각자 자기 영역을 찾아서 차별화하는 성숙한 경쟁구조가 정착돼야 한다.” ―최근 삼성전자와 SK하이닉스를 추종하는 단일종목 레버리지 ETF를 둘러싼 논란은 어떻게 보나. “개별 종목 투자로 단기 수익을 올릴 때는 짜릿할 수 있다. 하지만 성공과 실패가 반복되면 장기 투자가 어려워진다. 인공지능(AI) 시대에 엔비디아·구글·아마존·애플 중 누가 성공할지는 알 수 없다. 그럴 땐 한 종목 베팅보단 그 종목을 묶어 놓은 상품에 투자해야 한다. 투자는 운에 맡겼다가 실패해도 되는 것이 아니다. 투자는 우리 삶과 같기 때문에 반드시 성공해야 한다. 단일종목 레버리지 상품은 투자자들이 단기 성과에만 집착하게 만드는 부정적 효과를 초래할 수 있다.” ―평소 적립식 투자의 중요성을 강조하는데, 구체적인 투자 원칙이 궁금하다. “흔히 ‘펜션 그라인더(Pension Grinder)’라고 하는데 그라인더에 원두를 갈아 넣듯, 매달 꾸준히 연금 계좌에 자금을 투입한다는 의미다. 특히 연금 투자는 단기 수익을 좇으면 안 된다. 나이와 상관없이 소득의 30%는 반드시 연금에 ‘갈아 넣어야’ 한다고 본다. 시장의 단기 전망이나 등락을 예측하려고 애쓸 필요가 없다. 매달 적립식으로 투자하면 복리효과를 누리고, 은퇴 이후 경제적 자유라는 결실을 볼 수 있다고 믿는다.” ―효과적인 자산 배분 전략은 무엇인가. “자산 배분의 대표적 상품이 생애 주기에 따라 위험자산 비중을 자동 조절하는 타깃데이트펀드(TDF·생애주기펀드)다. 다만 시장 변동성이 클 때는 TDF뿐만 아니라 나스닥, 코스피, 테마주 등을 적절히 섞는 포트폴리오를 추천한다. 나 또한 과거 개별 종목 투자로 쓴맛을 본 뒤, 2023년 3월부터 TDF를 중심으로 포트폴리오를 다시 짰다. TDF 20%, 글로벌반도체·나스닥·​빅테크 ETF 50%, 채권 ETF 20%, 엔비디아채권혼합 ETF 10% 등으로 시작했다. 지금은 구성을 좀 바꿔서 TDF는 그대로 있고 글로벌 반도체·한국 반도체·에너지·나스닥·구글 밸류체인·테슬라 밸류체인·글로벌 우주테크&방산 등에 투자 중이다.” ―삼성전자·SK하이닉스에 대한 관심이 상당하다. 반도체 투자에 대해선 어떤 관점을 가지고 있는지. “메모리 반도체 열풍은 한시적이다. 커피에 비유를 해보겠다. 커피 한 잔 가격에는 원두·물·종이 값·인건비가 다 들어가 있다. 삼성전자·SK하이닉스가 만드는 메모리는 종이인데 종이 값이 싸진다고 커피 값 전체가 저렴해지는 건 아니다. 종이만 파는 사람은 종이 값이 싸지면 돈을 못 번다. 따라서 커피 전체 생태계를 사라는 것이다. 원두, 종이, 물, 사람에도 투자하면 전체 수요가 늘어나 돈을 번다. 그런데 사람들은 이 중에 제일 잘될 것 하나만 사니 성공 확률이 낮은 것이다. (하나하나) 신경 쓸 시간에 본업에 집중하는 게 낫다.” ―한투운용은 미국 기술주 투자가 강점인데, 국내 증시 호황기에는 상대적으로 소외된 것 아니냐는 지적도 있다. “우리도 그 점을 고민하며 전략을 수정했다. 최근 이사의 주주 충실 의무, 배당 분리과세, 자사주 소각 등 한국 자본시장의 체질이 변하고 있다. 반도체 펀더멘털(기초체력)도 개선됐고 자동차, 조선, 방산 등 경쟁력 있는 분야도 많다. 한국 경제의 성장성을 고려해 국내 상품 비중도 점진적으로 늘려가고 있다. 최근 한국 반도체 투톱, AI 전력 ETF 등을 내놓은 이유다.” ―미국 우주기업 스페이스X에 대한 관심이 많다. 한투운용에서도 관련 액티브 ETF를 내놨는데. “펀드 운용역인 김현태 한투운용 글로벌퀀트운용부 책임이 서울대 물리학 박사 출신이다. 패시브가 시장 변화에 수동적으로 따라가는 반면 액티브는 회사 역량, 테마에 맞출 수 있다는 판단 하에 액티브 펀드로 내놨다. 다만 저희도 스페이스X 공모주 청약을 해서 받지 못할 거라곤 예상하지 못했다. 지금도 왜 미래에셋증권이 공모주를 받지 못했는지 궁금하다.” ―4연임 중인데 원동력이 무엇이고, 목표가 더 있는지 궁금하다. “제가 (직원들에게) 제일 강조하는 건 회사가 돈을 버는 것이 아니라 투자자들이 돈을 버는 것이다. 고객이 부자가 되면 자연스럽게 우리 회사를 더 많이 찾을 것이다. 다만 이건 시간이 걸린다. 제 개인적인 목표는 투자자들이 ETF로 돈을 벌고, 나중에 세월이 흘러서 ‘누가 ETF를 만들었는지는 모르겠지만 덕분에 여유 있는 삶을 살게 됐다’고 기억해 주는 것이다. 나는 이 사회에서 나름대로 혜택을 받은 사람이니 다른 사람들에게도 돈 버는 방법을 공유해 주고 싶다. 투자자들이 ETF를 통해 실제 수익을 거둘 수 있도록 교육하고, 올바른 투자 문화를 정착시키는 데 남은 역량을 집중할 계획이다.” ―변동성이 극심한 시장에서 투자자에게 조언한다면. “요즘 ‘포모’, 투자 기회를 놓치고 있다는 불안이 큰데 이건 인간이 가지는 본능적인 감정 중 하나다. 다만 주변에서 부동산도 오르고 투자로 돈 벌면서 나만 뒤처진다는 불안감이 생기더라도, 월급만 있다면 부자가 될 수 있다. 지금 부자가 되려고 하기보다 미래에 부자가 되려고 하면 답이 나온다. 월급을 가지고 내 힘으로 바꿀 수 있는 미래에 대한 기대를 품었으면 한다.”

미국 우주기업 스페이스X로 주목 받던 미래에셋증권의 목표주가가 내려가고 있다. 스페이스X에 지분투자를 한 미래에셋증권의 이익 가능성을 높게 보고 한 때 목표주가를 11만원까지 올려 잡았으나 스페이스X 주가가 생각보다 좋은 흐름을 보이지 못하고 있고 변동성이 높다는 시장 분석이 나오면서 이 회사에 지분투자를 미래에셋증권에 대한 평가 수준도 내려가는 모습이다. 증권가는 미래에셋권에 대해 중장기적 관점에서 관찰이 필요하다며 목표주가를 5만원으로 내려잡았다. 6일 금융투자업계에 따르면 KB증권과 iM증권은 미래에셋증권 목표주가를 5만원으로 내렸다. 앞서 KB증권은 미래에셋증권 목표주가를 7만1000원까지 올렸었고 iM증권도 6만5000원까지 올렸지만 목표주가를 1~2만원 이상 내린 것이다. KB증권은 지난 30일 보고서를 통해 “미래에셋증권 목표주가를 5만원으로 하향한다”며 “올해 상반기 어닝서프라이즈의 상당 부분은 스페이스X 지분 투자 관련 평가이익으로 구성되어 있는데 향후 스페이스X 주가 흐름에 따라 당기순이익 변동성이 확대될 수 있는 점이 위험 요인”이라고 분석했다. 6일 iM증권도 보고서를 내고 “스페이스X 상장 이후 락업 해제 등 이슈를 감안했을 때 향후 관건은 스페이스X 관련 손익의 변동성의 관리 및 상반기 대규모 평가손익 기저를 상쇄하는 것이 핵심이 될 전망”이라고 짚었다. 올해 상반기 스페이스X에 대한 전 세계적 관심이 높아지면서 지분 투자를 한 미래에셋증권에 대한 평가도 긍정적인 흐름을 보였다. 하지만 상장 후 스페이스X 주가가 떨어지고 변동성이 높아지는 모습을 보이면서 미래에셋증권의 투자 역시 부정적인 영향을 받을 수 있다는 우려가 나오는 상황이다. 특히 스페이스X 투자손익이 미래에셋증권의 순이익에도 영향을 주는 만큼 향후 회사의 주주환원정책도 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 지적이 나온다. KB증권은 “외부요인에 따른 이익 변동성 확대는 주주환원의 기준점에도 영향을 미칠 수 있다는 점에서 주주환원 관련 정책이 구체화될 필요가 있다고 판단한다”고 말했다. iM증권은 “상반기 손익의 상당분이 평가손익으로 현금배당 등 활용에 제약이 존재하며 전년 말 동사가 시행했던 주식배당의 경우 현금배당, 자사주 매입·소각 대비 실질적인 주주가치 제고 효과가 제한적”이라며 “주주환원을 포함한 전반적인 자본정책의 세부적인 내용에 대한 고민이 필요하다”고 지적했다.

금융감독원이 홈플러스 대주주인 MBK파트너스에 대해 직무정지를 포함한 중징계를 결정한 것으로 알려졌다. 금융위원회에서 제제 수위가 확정되면 MBK는 향후 투자 활동에 상당한 타격이 불가피하다. 홈플러스 회생계획의 전제였던 2000억원의 긴급운영자금 지원을 두고 최대 채권자인 메리츠금융그룹과 갈등을 빚어온 MBK가 제재 수위 경감을 위해 적극적인 행동에 나설지 주목된다. 5일 금융투자업계에 따르면 금감원은 지난 2일 MBK에 대한 제재 심의를 마쳤다. 앞서 금감원은 지난해 11월 MBK에 직무정지를 포함한 중징계를 사전 통보했으며, 이번 최종 결정에서도 유지한 것으로 알려졌다. 자본시장법상 사모펀드 운용사(GP·업무집행사원) 제재 수위는 △해임 요구 △6개월 이내 직무정지 △기관경고 △기관주의 순으로 무겁다. 금융당국이 보는 MBK의 주요 혐의는 자본시장법상 불건전영업행위와 내부통제 의무 위반이다. MBK가 홈플러스 인수를 목적으로 세운 특수목적법인(SPC)을 통해 상환전환우선주(RCPS) 조건을 홈플러스에 유리하게 바꿔 상환권을 포기했고, 이 과정에서 국민연금 등 투자자(LP)의 투자금 회수 가능성을 낮춰 이익을 침해했다는 것이다. 직무정지는 일반 자산운용사 기준으로 영업정지에 해당한다. 직무정지 결정이 확정되면 MBK는 일정 기간 신규 펀드 설정이 중단돼 국내외 LP의 신규 출자 유치에 타격을 받는다. 아울러 국민연금 위탁운용사 선정에도 영향을 받을 수밖에 없다. 국민연금 위탁운용사 선정·관리기준에 따르면 법령 위반으로 기관경고 이상의 제재를 받은 운용사는 위탁운용사 선정 절차를 중단하거나 취소할 수 있다. 국민연금 위탁운용사 선정에서 빠지면 국내 연기금 및 공제회는 물론 해외 주요 LP로부터 투자 자금 유치도 어려워질 수 있다. 기관경고 이상의 제재는 금감원 제재심의위원회 이후 증권선물위원회·금융위를 거쳐 최종 확정한다. 금융위에서도 중징계가 유지되면 MBK는 국내 사모펀드(PEF) 중 최초로 직무정지라는 초유의 징계를 받는다. 다만 금융당국이 통상 제재수위를 결정할 때 피해회복 노력과 사후 수습, 자진 시정 여부 등을 감경요소로 고려하는 만큼 MBK가 제재수위 경감을 위한 노력을 할지 주목된다. 법원도 지난 3일 홈플러스 회생절차를 폐지하면서 2주 동안 운영 자금을 마련하면 결정을 취소할 수 있다고 밝혔다. MBK는 메리츠금융과 2000억원 긴급운영자금(DIP) 대출을 두고 대립해 왔다. 한편 이번 제재수위와 관련해 MBK는 “그동안 제기된 쟁점들, 특히 홈플러스 RCPS 조건 변경은 당시 홈플러스의 재무구조 개선과 기업가치 보전을 통해 투자자 이익을 보호하기 위한 합리적인 운용 판단이라는 점을 충실히 소명해 왔다”고 강조했다. 이어 “국민연금이 투자한 RCPS와 조건이 변경된 홈플러스 RCPS는 서로 다른 증권”이라며 “향후 관련 법적 절차를 통해 관련 쟁점에 관한 당사의 입장을 성실히 소명해 나가겠다”고 밝혔다