단일종목 레버리지 ETF(상장지수펀드) 투자를 위해 필요한 기본예탁금이 1000만원에서 3000만원으로 오른다. 또 앞으로 1주씩 매매할 수 없고 20주씩만 사고팔 수 있다. 단일종목 레버리지 상품에 대한 문턱을 높여 투자 수요를 완화시키는 한편 거래량을 감소시켜 주가 변동성을 줄이겠다는 취지에서다. 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소는 16일 구윤철 경제부총리 주재 시장상황점검회의 논의를 바탕으로 이 같은 내용의 단일종목 레버리지 상품 보완방안을 발표했다. 단일종목 레버리지 상품은 최근 증시 변동성 확대의 주범이란 비판을 받아 왔다. 특히 반도체 피크아웃(정점 후 하락) 우려에 따른 조정장 속에 투자자 피해가 눈덩이처럼 불어나자 개선을 요구하는 목소리가 커졌다. 금융당국은 우선 단일종목 레버리지 상품을 매수하기 위한 기본예탁금 요건을 다음 달 5일부터 현행 1000만원에서 3000만원으로 상향하기로 했다. 주식·ETF 등 대용증권은 산정에서 제외하고 현금만 기본예탁금으로 인정한다. 기존에는 1000만원 중에 70%는 보유한 주식의 가치로 충당할 수 있어 700만원어치의 주식과 300만원 현금이 있으면 투자가 가능했다. 하지만 앞으로는 3000원 모두 현금으로 있어야 단일종목 레버리지에 투자할 수 있다. 매매수량 단위도 커진다. 현재 단일종목 레버리지 상품은 통상적인 레버리지 상품의 발행가격(1만~2만원)과 유사하게 발행·유통되고 있어 기초주식 대비 낮은 가격으로 투자가 가능하다. 11월부터는 1주씩 매매할 수 없고 20주씩만 사고팔 수 있게 된다. 투자자 보호 측면에서 괴리율 관리도 강화한다. 괴리율이란 ETF의 실제 가치인 순자산가치(NAV)와 시장에서 거래되는 실제 가격(종가) 사이의 차이를 백분율로 나타낸 지표다. 증권사(유동성공급자·LP)의 괴리율 관리 의무 기준을 현행 3%에서 2%로 강화하고, 이를 고의·중과실로 위반하는 경우 거래소가 해당 증권사의 신규 종목 유동성 공급업무를 제한할 수 있는 근거를 마련하기로 했다. 자산운용사가 운용 중인 ETF가 적정 괴리율을 위반할 때엔 해당 운용사의 신규 ETF 상장 제한을 검토한다. 괴리율 관리가 안 되는 상품을 투자유의종목으로 지정하는 절차 역시 간소화한다. 현재는 적출, 지정예고, 지정 등 3단계로 이뤄진다. 다음 달 중 괴리율 관리의무의 2배를 반복 초과하는 경우 적출·지정예고, 지정 등 2단계로 축소하는 방안이 시행된다. 단일종목 레버리지 상품 투자를 위해 이수해야 하는 교육시간은 기존 2시간에서 3시간으로 늘어난다. 최근 시장 상황, 손실 사례 등을 반영해 사례 중심의 심화교육(1시간)을 추가한다. 이와 함께 챕터별 중간평가문항을 확대하고 평가에서 일정 점수(60점)에 미달하면 재학습하도록 의무화한다. 평가 강화는 이달 중, 교육시간 확대는 다음 달 중 시행될 예정이다. 금융당국은 또 시장 안정화 전까지 인버스·커버드콜 상품을 포함해 단일종목 상품과 관련된 신규 상장을 잠정 중단한다. 이미 상장·거래 중인 상품의 광고·이벤트성 마케팅도 즉시 금지된다. 금융위 관계자는 “시장 상황을 지속적으로 모니터링해 시장이 안정되지 않을 경우 전문가, 투자자 등과 심도 있는 논의를 거쳐 추가 보완조치를 검토해 나가겠다”고 말했다. 다만 금융당국의 대책에 시장 일각에선 효과성에 의문을 제기하는 목소리도 나왔다. 금융투자업계 관계자는 “대통령과 여론이 단일종목 레버리지 상품을 증시 변동성 주범으로 지목하는 상황에서 증권·운용사에 대한 압박은 이미 예고된 조치였다”며 “하지만 예탁금과 교육시간 기준 강화만으로 레버리지 상품 수요를 막을 수 있을지는 의문”이라고 지적했다.

국내 증시가 16일 또다시 급락했다. 반도체 피크아웃(정점 후 하락) 우려가 재차 고개를 든 가운데 한국은행의 기준금리 인상이 주식 매도세에 불을 지핀 영향으로 분석된다. 최근 급등락을 반복하는 현기증 장세에 투자자들의 불안감도 점점 커지고 있다. 한국거래소에 따르면 코스피 지수는 이날 전장보다 463.81포인트(6.37%) 내린 6820.60에 장을 마쳤다. 323.91포인트(4.45%) 하락한 6960.50으로 개장하며 ‘칠천피’ 고지를 내준 코스피는 전날 6.24% 상승했던 기세를 곧바로 잃었다. 코스피에는 장 초반부터 강한 매도 바람이 불며 오전 9시10분 매도 사이드카가 발동됐다. 전날 매수 사이드카가 울린 지 하루 만에 분위기가 급변했다. ‘반도체 투톱’인 삼성전자와 SK하이닉스가 각각 -8.77%, -11.53% 급락한 여파가 컸다. 외국인과 기관이 코스피에서 1조3700억원, 2조3600억원을 팔아치우며 지수를 끌어내렸다. 개인이 3조6600억원을 순매수했으나 흐름을 바꾸진 못했다. 코스닥도 전날 대비 37.59포인트(4.53%) 내린 791.84에 거래를 마쳤다. ‘팔자’ 행렬이 이어지며 오전 10시20분 코스피에 이어 코스닥에도 매도 사이드카가 울렸다. 이날 증시 급락은 국내외 악재가 겹친 결과로 풀이된다. 간밤 미국 증시에서 인공지능(AI) 인프라 투자 속도 조절 가능성이 거론되며 반도체주들이 부진했다. 필라델피아반도체 지수가 2.08% 하락했다. 데이터센터 개발·운영업체 크루소의 와이오밍주 데이터센터 건설 연기, 뉴욕주 데이터센터 건설 1년 유예 등을 담은 모건스탠리의 보고서가 반도체 업황 둔화 우려를 키운 요인으로 분석된다. SK하이닉스 미국주식예탁증서(ADR) 역시 9% 급락하는 등 삭풍을 피하지 못했다. 여기에 한은 금융통화위원회가 만장일치로 기준금리 인상을 결정한 점도 투자심리를 악화시킨 요인으로 작용했다. 금통위는 이날 오전 기준금리를 연 2.50%에서 2.75%로 인상했다. 2023년 1월 이후 3년6개월 만의 통화 긴축 전환이다. 증권가는 국내 증시가 계속 변동성 장세를 보일 것으로 전망한다. 다만 국내 투자자들의 우려와 달리 반등 가능성을 더 크게 주목하는 분위기는 유지되고 있다. 이상연 신영증권 연구원은 “코스피가 강세장 여정에 있다는 판단은 유지하나, 앞으로 변동성을 어느 정도 감내해야 할 가능성이 크다”며 “글로벌 버블 붕괴, 금융시스템 위기가 아니라면 급락에서의 매도는 이익이 크지 않다”고 조언했다.

금융당국이 주택담보대출(주담대) 소득 심사에서 성과급 반영 비율을 축소하기로 했다. 특정 연도에 고액의 성과급을 받아 대출 한도가 늘어나는 걸 막겠다는 취지다. 최근 삼성전자와 SK하이닉스 등 주요 대기업의 수억원대 성과급 지급 기대감에 부동산 가격이 급등하고 있다는 지적에 따른 대책으로 풀이된다. 16일 한국은행 금융통화위원회의 기준금리 인상이 확실시되는 가운데 대출 금리가 0.25%포인트 상승하면 이자 부담이 연간 1조8000억원 불어난다는 추산이 나왔다. 차주 1인당 연간 30만원가량 더 늘어난다. 고금리 기조가 지속되면서 다중채무자와 저소득·저신용 취약 차주의 연체율이 급상승하고, ‘빚투(빚내서 투자)’족의 부담도 가중될 것이라는 우려가 나온다. 코스피는 7000선을 탈환했다. 지난 13일 폭락했던 SK하이닉스는 이날 ‘200만닉스’를 회복했고 삼성전자도 27만원대로 다시 올라섰다. ◆삼전닉스 성과급 DSR 반영 줄인다 금융위원회는 15일 오전 청와대에서 열린 이재명 대통령 업무보고에서 이 같은 내용을 발표했다. 금융위는 우선 엄격한 가계부채 총량관리 기조를 재확인했다. 지난 4월 올해 가계대출 총량 증가율 목표치로 지난해(1.7% 증가)보다 강화된 수준인 1.5%를 발표했는데, 이에 맞춰 가계부채 안정화 노력을 이어간다는 방침이다. 구체적인 방안으로 ‘주담대 총부채원리금상환비율(DSR) 산정 시 성과급 반영 비율 축소’를 제시했다. 기존에는 성과급 등 특별수익이 있을 때 당해연도 수익이 평균보다 20% 이상 늘어났을 경우에만 2년치 평균을 내 대출 한도를 산정했다. 20%가 되지 않으면 최근 1년치 소득이 반영된다. 한 번 고액의 성과급을 받아 소득으로 인정되면 대출 한도가 올라가는 구조다. 이를 3년치 평균을 내는 방식으로 조정해 실제 상환능력을 넘어서는 대출을 제한하겠다는 게 금융위의 계획이다. 이번 조치는 사실상 삼성전자와 SK하이닉스 등 일부 대기업 임직원들을 겨냥한 것으로 보인다. 최근 경기 동탄 등 ‘반도체 벨트’ 부동산 시장이 과열된 배경에 해당 기업들의 고액 성과급 지급 효과가 원인 중 하나로 지목되고 있기 때문이다. 금융당국은 주담대와 관련해 금융사들에 대한 자본규제도 강화하기로 했다. 고액·고DSR, 고가주택 등 고위험 주담대에 대해선 은행이 추가 자본을 적립하도록 해 금융사의 주담대 취급 유인을 줄여나가겠다는 취지다. 포용금융의 일환으로 서민에게 100만원을 4%대 금리로 10년간 빌려주는 새로운 불법사금융예방대출도 선보인다. 이재명 대통령은 “우리 사회의 자산 배분에서 부동산 비중이 여전히 너무 크다. 매우 원시적”이라며 “가용자원이 부동산에 묶이면서 경제성장과 자원 배분에 불합리한 결과가 발생한다”고 평가했다. 이 대통령은 이억원 금융위원장을 향해 “주식시장 정상화는 정말 주력해서 힘을 쏟아야 할 부분”이라며 “새 제도 도입 과정에서 부작용과 혼란이 생길 수 있는 만큼 신중하게 추진하라”고 주문했다. 이 대통령은 이른바 ‘사람 살리는 금융’에 관한 금융위 보고를 받은 뒤 “우리나라는 빚을 탕감해 주는 데 가혹하리만큼 엄격하다”며 “갚을 능력이 없는 장기 연체 채무자들은 빨리 정리해 줘야 한다”고 지시했다. 도덕적 해이 우려에 대해서는 “연체 채무 정리를 두고 ‘누가 성실히 빚을 갚겠느냐’고 하지만, 이 역시 선전·선동의 영향을 받은 측면이 있다”고 말했다. ◆금리 0.25%p 오르면 주담대 이자 연 1.8조 늘어 이종욱 국민의힘 의원이 한은으로부터 제출받은 자료에 따르면 올해 1분기 기준으로 주택담보대출 금리가 0.25%포인트 올라가면 차주 1인당 이자 부담은 평균 584만3000원에서 613만9000원으로 29만6000원 증가한다. 1분기 말 사상 최대 규모에 이른 주택 관련 대출(1178조6000억원), 변동금리 비중 등을 바탕으로 한은이 자체 추산한 수치다. 금통위의 기준금리 인상이 연내 2회 이상, 내년까지 3∼4회에 걸쳐 이어질 것이란 예상이 나오는 만큼 이에 따른 대출 원리금 상환 부담은 계속 더 오를 것으로 보인다. 금리 0.50%포인트 상승 시 추가 이자 부담은 연간 3조7000억원, 0.75%포인트 상승하면 5조5000억원까지 늘어나는 것으로 나타났다. 차주 1인당으로는 각각 연평균 59만2000원, 88만9000원씩 늘어난다. 이날 은행연합회에 따르면 은행권 주담대 변동금리 기준인 코픽스(COFIX·자금조달비용지수)는 석 달 연속 상승해 3%대로 올라섰다. 올해 6월 기준 신규 취급액 코픽스는 5월(연 2.90%)보다 0.15%포인트 높은 3.05%로 집계됐다. 신규 취급액 코픽스 3%대는 지난해 1월(3.08%) 이후 1년5개월 만이다. 대출 금리 상승기에 접어들면서 취약차주는 연체율이 급상승하는 등 상대적으로 더 큰 타격이 우려된다. 올 1분기 말 다중채무자이면서 저소득자이거나 저신용인 차주의 1인당 평균 주담대 잔액은 1억3520만원으로 집계됐다. 다중채무자는 3개 이상 기관·상품에서 대출을 받아, 더 이상 금융기관에서 돈을 빌리기 어려운 한계 상태로 추정한다. 빚투 열풍에 동참한 차주들 역시 부담이 커질 전망이다. 대출 금리가 0.25%포인트 상승할 경우 기타대출 이자 부담은 연간 1조5000억원, 차주 1인당 평균 7만6000원 증가하는 것으로 한은은 추산했다. 이번 기준금리 인상이 현실화하면 한국과 미국의 장기금리 역전 폭은 3년여 만에 가장 좁아진다. 양국의 10년물 금리는 2022년 7월 양국 기준금리가 역전되자 그해 12월부터 미국이 한국을 앞지른 뒤 격차가 꾸준히 벌어져 지난해 1월 1.81%포인트까지 커졌다. 이후 지난해 하반기부터 격차가 줄기 시작해 올해 1월(-0.72%포인트), 2월(-0.52%포인트)에 이어 6월(-0.29%포인트)까지 축소됐다. ◆미 증시 훈풍에 코스피 ‘7천피’ 회복 이날 한국거래소에 따르면 코스피는 전일 대비 6.24% 상승한 7284.41에 장을 마쳤다. 오전 9시17분 코스피200 선물 지수가 전일 대비 6.5% 상승하면서 올해 들어 21번째 매수 사이드카(프로그램 매수호가 효력 정지)가 발동됐다. 전일 미국의 기준금리 인상 우려 완화가 국내 투자심리 개선에 영향을 미쳤다. 14일(현지시간) 시카고상업거래소(CME)의 페드워치에 따르면 미 연방준비제도(Fed·연준)가 이달 열리는 통화정책 회의에서 기준금리를 인상할 확률이 기존 42%에서 17%로 대폭 내려갔다. 이에 간밤 뉴욕증시에서 엔비디아(4.06%), 마이크론(4.92%), 샌디스크(5.02%), 인텔(4.5%) 등 메모리 반도체 업종이 일제히 반등한 가운데 SK하이닉스 미국주식예탁증서(ADR)도 전일 대비 27.29% 급등해 상장 이후 최고가를 기록했다. 미국발 훈풍에 이날 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 전일 대비 6.27%·8.83% 상승한 27만9500원·208만2000원에 장을 마쳤다. 두 종목이 반등하면서 이를 담고 있는 단일종목 레버리지 상장지수펀드(ETF) 14종(인버스 제외)도 이날 11~18%대 상승했다. 외국인과 기관투자자는 다시 매수세로 돌아섰다. 거래소에 따르면 코스피에서 이날 외국인과 기관은 각각 2조2442원, 1697억원을 순매수했다. 외국인·기관투자자는 검은 월요일이었던 지난 13일 각각 1조6705억원, 2조2338억원을 순매도했지만 14일부터 다시 순매수로 돌아섰다. 외국인·기관이 이틀 동안 순매수한 금액은 각각 3조2179억원, 3조3814억원이다. 김동원 KB증권 리서치본부장은 “반도체 산업의 핵심 펀더멘털(기초체력)은 한 달 전과 비교해 달라진 것이 없다”고 진단했다. 증권가는 반도체 대형주를 비롯한 코스피 상승세가 지속하기 위해서는 이달 하순 빅테크의 실적 발표 결과를 확인할 필요가 있다고 지적했다.

금융당국이 첨단기술·산업 분야에 투자하는 국민성장펀드 규모를 150조원에서 200조원으로 확대한다. 미래 원천·핵심기술에 최대 10조원을 투자하는 전문운용사를 신설해 국가 기술 경쟁력 확보에도 속도를 낸다. 15일 금융위원회 업무보고에 따르면 국민성장펀드 규모가 150조원에서 200조원으로 확대된다. 글로벌 투자전쟁 격화, 첨단산업 투자수요 증가에 대응하기 위해서다. 지원대상도 반도체·인공지능(AI) 등 기존 12대 첨단산업에서 우주항공 등 미래전략산업으로 확장한다. 연 3조원 수준의 직접 지분투자 규모는 내년부터 연 5조원으로 늘려 우리 경제의 미래 경쟁력과 직결된 핵심 프로젝트의 위험을 분담한다. 금융당국은 오는 9월 국민참여성장펀드 2차분(6000억원 규모)에서 서민 배정 비중을 기존 20%에서 50%로 늘려 청년들에게도 투자 기회를 확대해 주기로 했다. 국가전략기술에 집중 투자하는 전문운용사인 ‘한국 전략기술파트너스(KSTP)’(가칭)도 신설된다. 미래 원천·핵심기술의 국가 전략 자산화를 위해 10조원의 장기·대규모 투자자금을 공급한다. 올해 법인 설립 후 내년 상반기 중 첫 사업 추진을 목표로 추진된다. 지방 금융 공급도 확대한다. ‘5극3특’과 연계해 공급 규모를 지난해 100조원에서 2028년 164조원으로 늘린다. 1조원 규모의 지역전략산업 우대보증 등 지역기업을 우대하는 금융프로그램을 신설한다. 자본시장 활성화 차원에서 오는 10월 내 주식 결제 주기 단축(T+1) 로드맵을 마련하고 내년 하반기 시행을 추진한다. 공모주 청약증거금에 증권사가 투자자에게 이자를 지급하는 등 그동안 투자자들이 불합리하게 느꼈던 관행도 개선한다. 금융위는 이날 최근 증시 변동성 확대의 주범으로 비판받는 ‘단일종목 레버리지 ETF(상장지수펀드)’에 대해선 특별한 언급을 하지 않았다. 다만 이재명 대통령은 정은보 한국거래소 이사장에게 “보완대책을 잘 신속하게 마련하라”고 지시했다. 한편 금융당국은 최근 증시 호황으로 ‘빚투’(빚내서 투자) 논란이 커지는 가운데 온라인투자연계금융업자업(온투업·P2P금융)의 스탁론(주식담보대출) 확대에도 제동을 걸었다. 금융위와 금감원은 16일부터 이런 내용의 ‘온투업권 스탁론 리스크 관리 방안’에 대해 행정지도에 나선다고 밝혔다. 금융당국은 온투업자의 매월 스탁론 신규 취급액을 전월 연계 대출 신규 취급액의 30% 이내로 제한하고, 차주별 1인당 스탁론 한도는 10억원 이내로 관리하기로 했다. 금융당국 관계자는 “온투업자별 이행 현황을 면밀히 모니터링하고, 필요하다면 경영진과 면담해 스탁론 리스크 관리 강화를 지도하겠다”고 말했다.

금융당국이 주택담보대출(주담대) 소득 심사에서 성과급 반영 비율을 축소하기로 했다. 특정 연도에 고액의 성과급을 받아 대출 한도가 늘어나는 걸 막겠다는 취지다. 최근 삼성전자와 SK하이닉스 등 주요 대기업의 수억원대 성과급 지급 기대감에 부동산 가격이 급등하고 있다는 지적에 따른 대책으로 풀이된다. 금융위원회는 15일 오전 청와대에서 열린 이재명 대통령 업무보고에서 이 같은 내용을 발표했다. 금융위는 우선 엄격한 가계부채 총량관리 기조를 재확인했다. 지난 4월 올해 가계대출 총량 증가율 목표치로 지난해(1.7% 증가)보다 강화된 수준인 1.5%를 발표했는데, 이에 맞춰 가계부채 안정화 노력을 이어간다는 방침이다. 구체적인 방안으로 ‘주담대 총부채원리금상환비율(DSR) 산정 시 성과급 반영 비율 축소’를 제시했다. 기존에는 성과급 등 특별수익이 있을 때 당해연도 수익이 평균보다 20% 이상 늘어났을 경우에만 2년치 평균을 내 대출 한도를 산정했다. 20%가 되지 않으면 최근 1년치 소득이 반영된다. 이를 3년치 평균을 내는 방식으로 조정해 실제 상환능력을 넘어서는 대출을 제한하겠다는 게 금융위의 계획이다. 이번 조치는 사실상 삼성전자와 SK하이닉스 등 일부 대기업 임직원들을 겨냥한 것으로 보인다. 최근 경기 동탄 등 ‘반도체 벨트’ 부동산 시장이 과열된 배경에 해당 기업들의 고액 성과급 지급 효과가 원인 중 하나로 지목되고 있기 때문이다. 금융당국은 주담대와 관련해 금융사들에 대한 자본규제도 강화하기로 했다. 고액·고DSR, 고가주택 등 고위험 주담대에 대해선 은행이 추가 자본을 적립하도록 해 금융사의 주담대 취급 유인을 줄여나가겠다는 취지다. 포용금융의 일환으로 서민에게 100만원을 4%대 금리로 10년간 빌려주는 새로운 불법사금융예방대출도 선보인다. 이재명 대통령은 “우리 사회의 자산 배분에서 부동산 비중이 여전히 너무 크다. 매우 원시적”이라며 “가용자원이 부동산에 묶이면서 경제성장과 자원 배분에 불합리한 결과가 발생한다”고 평가했다. 이 대통령은 이억원 금융위원장을 향해 “주식시장 정상화는 정말 주력해서 힘을 쏟아야 할 부분”이라며 “부작용과 혼란이 생길 수 있는 만큼 신중하게 추진하라”고 주문했다. 이 대통령은 이른바 ‘사람 살리는 금융’에 관한 금융위 보고를 받은 뒤 “우리나라는 빚을 탕감해 주는 데 가혹하리만큼 엄격하다”며 “장기 연체 채무자들은 빨리 정리해 줘야 한다”고 지시했다. 도덕적 해이 우려에 대해서는 “연체 채무 정리를 두고 ‘누가 성실히 빚을 갚겠느냐’고 하지만, 이 역시 선전·선동의 영향을 받은 측면이 있다”고 말했다.

코스피는 14일 극심한 변동성 장세를 보였다. 반도체 피크아웃(정점 후 하락) 우려와 미국·이란 전쟁 위험 여파 속에 장중 500포인트 이상을 오르내렸다. 최근 부진한 코스피 반등의 변곡점으로 기대됐던 SK하이닉스 미국주식예탁증서(ADR)도 나스닥에서 급락했다. 한국거래소에 따르면 이날 코스피는 전장보다 49.90포인트(0.73%) 오른 6856.83에 거래를 마쳤다. 개장부터 부진한 흐름을 보인 코스피는 한때 6979.92까지 치고 올라가며 회복하는 듯했으나 다시 6448.86까지 밀리며 롤러코스터를 탔다. 코스닥 지수는 2.20포인트(0.28%) 내린 797.16으로 개장해 15.38포인트(1.92%) 내린 783.98로 마감했다. 장중 6.20% 내린 749.76까지 밀렸으며, 낮 12시6분엔 프로그램 매도호가 일시효력정지(매도 사이드카)가 발동되기도 했다. 간밤 뉴욕 증시는 한국 증시 중심으로 증폭된 반도체 피크아웃 우려와 중동발 지정학적 리스크 고조 영향으로 3대 주가지수가 동반 하락한 채 장을 마쳤다. 전일 삼성전자와 SK하이닉스가 각각 10.70%와 15.37% 폭락한 충격이 미국 증시에도 악영향을 끼친 것으로 분석된다. 미국·이란 전쟁에 따른 국제유가 상승도 증시 부진을 부추긴 원인을 작용했다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 호르무즈해협을 통과하는 선박에 대한 보호비로 선적된 화물의 20%에 해당하는 통행료를 걷겠다고 밝혀 국제유가를 급등시켰다. SK하이닉스 ADR 역시 국제 무대에서 정식 거래 이틀 만에 기세를 잃었다. SK하이닉스 ADR은 13일(현지시간) 전 거래일 대비 9.32% 내린 152.35달러에 거래를 마쳤다. 상장 첫날인 지난 10일 기록했던 13.1% 급등분을 대부분 반납하고, 공모가인 149달러와 비슷한 수준으로 내려왔다. 증권가에선 SK하이닉스의 2분기 영업이익 전망치를 잇달아 내려잡고 있다. 미래에셋증권은 이날 보고서를 통해 SK하이닉스의 올해 2분기 영업이익 전망치를 70조7000억원에서 62조3000억원으로 12% 하향 조정했다. 김영건 연구원은 “디램과 낸드플래시 평균판매가격(ASP)을 각각 8%와 5% 하향 조정했다”고 설명했다. 국민연금의 리밸런싱이 증시 변동폭을 키울 것이라는 우려도 여전하다. 기업분석연구소 리더스인덱스에 따르면 올해 2분기 국민연금이 5% 이상 보유한 상장사 267곳의 주식평가액이 전체 운용자산의 27.7%를 차지하는 것으로 나타났다. 국민연금이 상향한 국내 주식 목표 비중인 20.8%를 웃돌면서 국민연금의 리밸런싱(자산 비중 조정) 폭이 작지 않을 거란 예상이 나온다.

올해 2분기 국내 5대 증권사들이 거둔 영업이익이 5조원에 육박할 전망이다. 코스피 활황으로 거래대금이 크게 늘면서다. 13일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 미래에셋증권·한국금융지주·삼성증권·NH투자증권·키움증권 등 5대 증권사의 올해 2분기 영업이익 컨센서스 합은 4조8438억원으로 집계됐다. 실적 상승 전망이 가장 두드러진 곳은 미래에셋증권이다. 미래에셋증권의 2분기 영업이익 컨센서스는 1조9019억원으로 전년 동기 5004억원에 비해 280% 넘게 증가할 것으로 전망됐다. 당기순이익도 1조2610억원을 거둘 것으로 예측됐다. 지난 1분기(1조19억원) 증권업계 최초로 순이익 1조원을 넘긴 데 이어 2개 분기 연속 순이익 ‘1조 클럽’을 달성할 것으로 보인다. 한국금융지주도 영업이익 1조415억원으로 전년 동기 대비 77.87% 증가할 것으로 전망됐다. 같은 기간 삼성증권(6435억, +108.49%), 키움증권(6375억원, +56.13%), NH투자증권(6194억원, +92.40%) 역시 큰 폭의 영업이익 상승이 예측됐다. 증권사들의 호실적 전망은 거래대금 증가 덕분이다. 1∼3월 30조원 안팎이던 코스피 일평균 거래대금은 코스피가 7000에서 9000까지 치고 올라간 5월과 6월엔 50조원을 넘겼다. 이 기간 개인 투자자들의 ‘빚투’(빚내서 투자) 규모가 크게 증가한 점도 증권사들의 이자수익에 기여했다. 금융투자협회에 따르면 2분기 신용거래융자 잔고는 일평균 35조9418억원으로 역대 최고를 기록했다. 조아해 메리츠증권 연구원은 “일평균 거래대금의 절대적 수준이 높아짐에 따라 브로커리지(위탁매매) 관련 이익의 높은 성장세가 지속하고 있다”며 “투자자산 관련 평가이익도 (2분기 실적에) 인식될 것”이라고 말했다.

SK하이닉스가 지난 10일(현지시간) 나스닥에 미국주식예탁증서(ADR)를 상장한 가운데 본주가 8∼18% 상승할 수 있다는 증권가 분석이 나왔다. 김수현 DS투자증권 리서치센터장은 13일 보고서를 내고 “업황과 관련 없이 ADR 상장 이벤트만으로 상승효과가 기대된다”며 이같이 밝혔다. 김 센터장은 SK하이닉스의 ADR이 전환 구조 등에서 TSMC와 유사하다고 설명했다. 현재 SK하이닉스 본주를 ADR로 전환하는 것은 규제 당국의 승인이 필요해 당분간 불가능한 반면, ADR을 본주로 바꾸는 것은 가능하다. ADR이 본주보다 싸질 경우 전환 매도하는 차익거래가 가능하지만 반대로 ADR이 비싸지는 경우 본주로 전환하는 차익 거래는 불가능하다. 이는 TSMC와 구조가 동일하다. 김 센터장은 “다만 ADR의 프리미엄이 무한대로 커질 수는 없다”며 “괴리율이 커지면 양 시장에 접근이 가능한 글로벌 자금이 상대적으로 싼 본주를 매수할 수 있기 때문”이라고 설명했다. 김 센터장은 챗GPT 3.5 출시로 TSMC가 급등했을 당시 시차를 두고 본주가 따라 오르는 현상이 나타났다고 부연했다. 누적 수익률 기준으로 ADR 상승률의 4분의 3가량이 본주에 반영됐다는 것이다. 김 센터장은 “12개월 선행 주가수익비율(PER)은 SK하이닉스가 5.5배, 마이크론이 6.8배로 마이크론이 24% 할증 거래되고 있다”며 “지금껏 SK하이닉스 본주 접근이 불가능했던 미국 반도체 지수상장펀드(ETF), 나스닥 지수 추종 인덱스펀드 등 패시브 자금이 유입되면서 SK하이닉스 ADR이 마이크론에 준하는 밸류에이션을 받을 전망”이라고 내다봤다. 그러면서 “이러한 밸류에이션 갭 축소가 본주 주가 상승에 기여할 것”이라며 “ADR 프리미엄 14∼16%를 차감하면 최소 8.4%, TSMC 사례와 마찬가지로 4분의 3가량의 본주 전이율을 적용한다면 18%의 본주 상승효과가 기대된다”고 말했다.

KB증권은 10일 한화에어로스페이스의 목표주가를 175만원에서 140만원으로 하향했다. 정동익 연구원은 이날 보고서에서 “한화에어로스페이스는 올해 2분기 지상 방산 부문의 수출 비중이 지난해 대비 감소한 것으로 보인다”며 “항공우주 부문의 RSP(국제공동개발) 비용 증가 등의 영향으로 영업이익이 투자자들의 기대에 미치지 못할 것”이라고 분석했다. 정 연구원은 한화에어로스페이스가 올해 2분기 작년 동기 대비 7% 증가한 9579억원의 영업이익을 기록해 컨센서스(1조249억원)에 미치지 못할 것으로 봤다. 정 연구원은 상반기 수주 실적에 대해서도 아쉬움을 표했다. 정 연구원은 “올해 상반기 신규 수주는 노르웨이 천무 다연장로켓 수출계약, 핀란드 K9자주포 수출계약 등을 포함해 약 2조5000억원으로 추산된다”며 “5조8000억원에 이르는 대형사업이었던 루마니아 IFV(보병전투장갑차) 사업을 독일 라인메탈에 빼앗긴 것은 아쉬운 대목”이라고 했다. 다만 “하반기에는 미국 자주포 현대화사업 숏리스트(적격 후보) 발표 등 이벤트가 다양하다”며 “최종 계약은 아니지만 한화의 차륜형 자주포가 숏리스트에 들어간다면 한국 무기체계 최초로 미국 시장 진출 가능성이 열린다는 측면에서 주가에도 긍정적으로 작용할 전망”이라고 말했다.

유동성 위기를 겪고 있는 중앙일보가 ‘워크아웃’(기업구조개선작업) 절차에 돌입한다. 10일 금융권에 따르면 주채권은행인 하나은행을 비롯한 채권단은 이날 1차 협의회를 열고 서면 결의를 통해 중앙일보의 워크아웃 개시에 합의했다. 워크아웃이 개시되려면 금융채권액 4분의 3 이상을 보유한 채권자들의 동의가 있어야 한다. 이날 협의회에서는 오후 6시 채권액 기준 75% 이상의 찬성 동의가 모여 워크아웃 개시가 결정됐다. 워크아웃은 경영난으로 파산 위기에 처한 기업이 채권단 주도로 시행하는 회생 작업이다. 이번 채권단 결정으로 채권자들의 채권 행사는 3개월간 유예됐다. 법원의 기업회생 절차도 피할 수 있게 됐다. 중앙일보는 회계법인 실사를 바탕으로 경영 정상화 계획을 수립하고, 채권단 동의 절차 등을 거쳐 이 계획을 이행하게 된다. 앞서 중앙그룹 계열사들의 회생 사태는 JTBC가 총 206억원 규모의 유동화 차입금을 만기 상환하지 못하고 채무불이행(디폴트)을 선언하면서 수면 위로 드러났다. 중앙일보는 220억원 규모의 기업어음(CP) 조기상환 요청을 이행하지 못해 1차 부도 처리했으며, 지난달 19일 주채권은행인 하나은행에 워크아웃을 신청했다. 중앙일보 측은 경영권 지분 매각, 보유 부동산 매각, 신규 채용 중단, 임원 급여 일부 반납 등 자구계획을 채권단에 제시한 것으로 알려졌다.