주요국들은 블록체인 기술을 전통 금융시스템에 접목하며 토큰증권 인프라를 선점하기 위한 표준화 경쟁에 속도를 내고 있다. 각국의 규제 환경과 금융 구조에 따라 중앙예탁기관 중심의 통합부터 샌드박스 기반 실험, 결제자산 연계까지 다양한 경로로 접근하는 모습이다. 14일 자본시장연구원에 따르면 미국은 별도의 거래 시장을 만들기보다 기존 중앙예탁기관 체계 안으로 분산원장 기능을 흡수하는 방식으로 토큰화 서비스를 준비하고 있다. 미국 중앙예탁청산기구는 증권거래위원회(SEC)로부터 비조치의견서를 확보해 기존 중앙원장을 유지한 채 디지털 계정과 분산원장 기록을 병행하는 구조다. 러셀1000 지수 구성종목과 주요 상장지수펀드(ETF), 미 국채 등이 초기 대상 자산이며 지난 7월 실거래를 거쳐 10월 정식 가동에 들어간다. 유럽 주요국도 제도권 금융망 안팎에서 실거래 검증에 속도를 내고 있다. 스위스 증권거래소 그룹은 디지털 중앙예탁기관을 기존 중앙예탁기관에 통합해 단일 법인 내에서 전통자산과 디지털자산의 결제를 함께 처리하도록 시스템을 정비했다. 유럽연합(EU)은 2023년 3월부터 분산원장 시범제도를 도입해 다자간매매체결과 결제 인프라를 실험 중이며, 영국은 디지털증권 샌드박스를 통해 실거래 사업을 허용하고 있다. 지난 7월에는 HSBC가 두 번째 관문을 통과하며 첫 실거래 단계에 진입했다. 아시아 시장에서는 발행 시장 확대와 결제망 연계로 각기 다른 전략을 펴고 있다. 일본은 부동산 신탁수익증권과 회사채 등을 중심으로 공모 시장의 덩치를 키웠다. 지난해 일본의 공모 토큰증권 연간 발행액은 1650억엔을 기록했고, 전체 누적 발행액은 3333억엔에 달해 1년 새 두 배가량 몸집을 불렸다. 미쓰비시UFJ금융그룹 계열사들은 지난달 단기 국채에 투자하는 토큰화 투자신탁을 조성해 실제 운용에 착수했다. 반면 싱가포르통화청과 홍콩금융관리국은 중앙은행 디지털화폐나 토큰화 예금을 연결해 24시간 실시간 결제를 구현하는 실험에 방점을 찍고 있다. 투자자 보호와 법적 기준을 명확히 세워야 하는 과제는 남아 있다. 최근 미국 로빈후드는 기초기업 동의 없이 주가 연동 토큰을 내놓아 법적 분쟁을 겪은 바 있다. 한아름 자본시장연구원 선임연구원은 “기존 금융시스템과 디지털 장부가 어긋나지 않도록 오류를 잡는 작업이 최우선 과제”라며 “장기적으로는 증권 거래와 현금 결제가 완벽하게 맞물려 돌아가도록 탄탄한 제도적 뒷받침이 필요하다”고 분석했다.

내년 2월 토큰증권 제도 시행을 앞두고 전통 금융권의 발행·유통 인프라 선점 경쟁이 본격화하고 있다. 단순한 디지털 시스템 구축을 넘어, 우량 자산을 직접 발굴해 금융상품으로 만들고 계좌 관리와 유통까지 전 과정을 틀어쥐는 ‘수직계열화’가 핵심 승부처로 떠올랐다. 조각투자 중심으로 논의되던 토큰증권 시장이 주식·채권·펀드 등 기존 금융상품 전반으로 확대되면서 경쟁의 무게 중심도 자산확보 역량으로 옮겨가는 모습이다. 14일 금융당국에 따르면 내년 2월4일 시행되는 개정 자본시장법과 전자증권법에 따라 토큰증권으로 만들 수 있는 자산의 범위가 조각투자에서 주식·채권·펀드 등 기존 금융상품 전반으로 넓어진다. 우선 기관투자자 전용 사모 머니마켓펀드(MMF)와 사모사채, 신탁방식을 이용한 비상장주식부터 토큰화가 허용되고, 이후 시장 상황을 봐가며 공모 증권과 온라인으로 대금까지 주고받는 결제 방식으로 단계적으로 범위를 넓히는 방향이다. 일반 투자자를 대상으로 한 공모 조각투자증권 토큰화는 제도 시행과 동시에 가능해진다. 토큰증권은 자산의 소유권을 기록하는 방식을 바꾸는 개념이다. 지금은 증권사나 예탁결제원 같은 한 기관의 전산 장부에 누가 무엇을 얼마나 갖고 있는지가 기록되지만, 토큰증권은 이 장부를 여러 기관이 함께 나눠 갖고 검증하는 블록체인 방식의 디지털 장부로 옮기는 방식이다. 이 때문에 지금까지는 통째로만 사고팔 수 있던 부동산이나 미술품 같은 자산도 여러 사람이 지분을 나눠 갖는 조각투자 상품으로 수월하게 만들 수 있다. ◆자체 구축이냐 공동 플랫폼이냐 제도 시행으로 토큰증권을 다룰 수 있는 사업자 범위가 넓어지지만 별도의 새로운 인가가 생기는 것은 아니다. 금융당국이 기존 투자매매·중개업 인가 범위 안에서 증권사가 토큰증권을 취급할 수 있도록 하면서, 발행 인프라 구축과 자산확보 경쟁에는 증권사들이 가장 먼저 뛰어들고 있다. 전략은 발행 인프라를 구축하는 방식에서 먼저 갈린다. 자체 구축은 증권사가 직접 디지털 장부 시스템을 만들어 발행 절차와 고객 데이터를 스스로 관리하는 방식으로, 초기 비용 부담은 크지만 이후 상품 설계와 운영에서 자유도가 높다. 공동 플랫폼은 여러 증권사가 하나의 시스템을 함께 쓰는 방식으로, 구축 비용은 줄어드는 대신 상품 설계나 운영 방식에서 다른 참여사와 보조를 맞춰야 한다. 미래에셋증권은 하나금융지주·SK텔레콤과 함께 자체 ‘메인넷’(디지털 장부 시스템)인 ‘넥스트파이낸스이니셔티브’(NFI) 구축을 마쳤고, 한국투자증권은 채권과 MMF를 아우르는 통합 발행 시스템 구축을 위해 관련 사업자들에게 제안요청서(RFP)를 발송한 상태다. 반면 키움증권과 대신증권을 비롯한 중소형 증권사 12곳은 코스콤이 주도하는 공동 플랫폼 ‘코스토’(KoSTO)에 참여해 구축 비용을 나눠 부담하는 길을 택했다. 인프라를 갖췄다고 곧장 상품이 나오는 것은 아니다. 결국 어떤 자산을 얼마나 확보하느냐가 토큰증권 발행 경쟁의 관건으로 떠오르고 있다. 그 일환으로 신한투자증권은 지난 7월 뮤직카우인베스트와 400억원 규모의 음원 지식재산권(IP) 펀드 운용사 계약을 맺었다. 국내 제도 시행 전인 만큼 해외 시장에 먼저 발을 들이는 곳도 있다. 미래에셋증권은 지난 1월 홍콩에서 약 1000억원 규모의 디지털채권을 발행해 실제 발행·유통 실무 경험을 쌓아가고 있다. 홍진현 삼성증권 연구원은 “증권사의 시장 생존 전략은 독자적인 블록체인을 가졌는지가 아니라 자산 발굴부터 유통까지 여러 수익 단계를 얼마나 하나로 묶어낼 수 있는지에 달렸다”며 “우량 자산을 선점해 구조화하고 판매하는 역량이 가장 중요한 수익원이 될 것”이라고 분석했다. ◆넓어진 판, 속도는 제각각 이번 정책방향에서 눈에 띄는 변화는 토큰화 대상이 조각투자에서 기존 정형증권으로 확대했다는 점이다. 정형증권은 주식·채권·펀드처럼 발행과 거래 방식이 이미 표준화된 증권이고, 미술품·한우·음원처럼 자산마다 구조가 제각각인 조각투자 상품이 비정형증권이다. 그동안 토큰증권 논의는 비정형증권인 조각투자에 머물러 있었지만, 이번 정책방향으로 정형증권까지 토큰화 대상에 처음 포함됐다. 윤유동 NH투자증권 연구원은 “다소 늦었지만 국내 시장의 관심도 정형증권 토큰화로 옮겨가는 것은 글로벌 흐름과 방향을 같이하는 모습으로 볼 수 있다”고 말했다. 다만 두 자산군이 같은 속도로 확대되는 것은 아니다. 정형증권은 기관투자자 전용 사모 시장부터 안정성을 검증한 뒤 공모로 확대되는 반면, 조각투자는 제도 시행과 동시에 일반투자자를 대상으로 한 공모가 허용된다. 한국거래소 컨소시엄(KDX)과 넥스트레이드 컨소시엄(NXT)은 이미 지난달 조각투자 장외거래중개업 본인가를 신청했고, 한국거래소 신종증권시장은 11월 개설을 목표로 인프라를 정비하고 있다. 심수빈 키움증권 연구원은 “초기에는 사모 상품처럼 권리구조가 비교적 단순한 증권부터 도입돼 기존 인가체계 안에서 시장이 형성될 것”이라며 “결국 국내 토큰증권 시장의 성장은 공모 및 상장증권으로 범위를 넓히는 로드맵이 얼마나 빠르게 다음 단계로 넘어가는지에 따라 좌우될 것”이라고 전망했다. ◆상품 공급과 후속 입법은 과제 향후 시장 확대의 관건은 실제 공급 가능한 상품이 될 것이라는 관측이 나온다. 새 상품이 나오려면 자금과 유통의 문제를 먼저 해결해야 하기 때문이다. 미술품·한우처럼 발행사가 자산을 먼저 사들여 상품을 만드는 방식은 위탁자 의무보유 요건이 강화되면서 오히려 필요한 자금이 늘어날 것으로 보인다. 여러 자산을 묶어 발행하는 ‘풀링’ 방식과 앞으로 들어올 매출채권까지 활용하는 방식이 조건부로 허용되면서 상품을 다양하게 설계할 여지는 커졌지만, 그만큼 발행사가 미리 마련해야 할 자본도 함께 늘어나는 셈이다. 공동사업의 수익을 나눠 갖는 방식으로 발행된 미술품·한우 투자계약증권은 증권을 팔아도 기초자산에 대한 권리까지 자동으로 넘어가지 않는다는 문제도 있다. 가령 소 한 마리에 100명이 함께 투자했다면, 증권을 다른 사람에게 넘겨도 소에 대한 공동 소유권까지 자동으로 함께 이전되지는 않는다는 뜻이다. 발행사가 부실해질 경우 소를 비롯한 기초자산이 발행사의 다른 채무를 갚는 데 쓰일 위험도 있다. 이런 문제들로 투자계약증권은 유통 자체가 우선 미뤄진 상태다. 상품 구색을 늘리는 과제와 별개로 발행 근거를 담은 법 개정 자체도 늦어지고 있다. 비금전신탁 수익증권의 발행 근거가 되는 자본시장법 개정안은 국회 정무위원회에 계류 중이다. 한 금융투자업계 관계자는 “법안 내용에 대한 별다른 반대 없이도 안건 순서에 밀려 심사가 미뤄지고 있다”며 “국회 논의에 속도가 붙지 않으면 초기 상품 공급에도 차질이 빚어질 수 있다”고 말했다.

9월 들어 코스피가 7000선 안팎을 오가는 횡보 장세에 머물면서 시장의 불확실성을 피할 수 있는 방어주와 특정 테마로 매수세가 쏠리고 있다. 특히 대미 투자 및 원전 협력 기대감을 안고 있는 건설·원자력 관련주가 지수 상승률 상위권을 기록하고, 환율 하락 수혜가 예상되는 은행주 역시 피난처로 주목받고 있다. ◆원자력 ETF 10% 안팎 단기 급등 11일 한국거래소에 따르면 대형 건설사와 플랜트 기업들이 다수 포함된 ‘KRX 건설’ 지수는 9월 1일∼10일 사이 7.42% 상승했다. 이번주로 기간(7일∼10일)을 좁히면 상승률은 11.52%로 최근 들어 더 가파르게 올랐다. 최근 부각된 대미 발전소 투자 프로젝트 및 원전 수출 기대감이 직접적인 호재로 작용한 것으로 풀이된다. 원전 섹터의 강세는 상장지수펀드(ETF) 수익률로도 뚜렷하게 나타났다. 9월 들어 ‘TIGER 코리아원자력’은 11.11% 올랐고, ‘ACE 원자력TOP10’(10.77%), ‘KODEX 원자력SMR’(9.98%), ‘SOL 한국원자력SMR’(9.66%) 등 원전 관련 상품이 일제히 상승세를 보였다. 증권가에서는 미국과의 전력 인프라 및 원자력 협력이 구체화되면서 관련 기업들의 수혜가 본격화될 것으로 내다보고 있다. 정혜정 KB증권 연구원은 “대미투자 1호 프로젝트로 가스복합화력발전소 건설이 추진되는 가운데 후속으로 대형 원전 건설이 검토되고 있다”며 “발전소 설계·조달·시공(EPC)에는 국내 대형 건설사가 참여하고 주요 기자재는 두산에너빌리티 등이 공급하는 방안이 유력해 관련주의 수혜가 기대된다”고 분석했다. 조재원 키움증권 연구원 역시 “한국과 미국의 원전 협력이 점차 가시화됨에 따라 국내 원전 업종의 투자 심리 개선이 기대된다”며 “올해 초처럼 해외 기업들과 차별화된 국내 원전 기업들의 주가 흐름을 기대해볼 수 있다”고 진단했다. ◆환율 하락에 은행주 방어 매력 부각 은행주 역시 불안한 장세 속에서 돋보이는 방어력을 보여주고 있다. 미국의 금리 인상 불확실성과 국채금리 상승세가 이어지는 가운데, 국내 기관 투자자들은 연일 은행주를 순매수하는 추세다. 최정욱 하나증권 연구원은 “지난주 은행업종지수는 0.1% 하락에 그쳐 1.5% 밀린 코스피 대비 초과 상승했다”며 “원·달러 환율이 1350원대까지 밀리면서 3분기 은행 손익과 보통주자본비율(CET1)에 미치는 긍정적 영향이 더 확대될 전망”이라고 설명했다. 현재의 환율 수준이 유지될 경우 대형 은행지주사들의 외화환산이익이 크게 늘어날 것으로 추산된다. 하나증권은 기업은행 2500억원, 하나금융 2000억원, 우리금융 1300억원 내외의 외화환산이익 인식이 가능할 것으로 분석했다. 최 연구원은 “국채금리 상승 대비 순이자마진(NIM) 개선은 더딜 수 있지만 대출 성장이 기대치를 웃돌 가능성에 순이자마진은 양호할 것으로 예상된다”고 덧붙였다.

구윤철 경제부총리가 정부의 부동산 세제 개편이 ‘징벌적’이라는 야당의 지적에 대해 “보유자에게 주던 혜택을 실제 거주하는 사람에게 주도록 보상 체계를 바꾼 것”이라고 반박했다. 구 부총리는 11일 국회에서 진행된 경제 분야 대정부질문에 나와 ‘정부가 세금을 벌금처럼 쓰고 있으며, 1주택 비거주자에게 양도소득세를 중과세하는 것을 국민은 징벌로 느낀다’는 국민의힘 박수민 의원 질의에 이같이 답했다. 그는 “현재는 주택 보유 자체에 인센티브를 주고 있어, 이 보상 체계를 바꾸지 않으면 집을 두채, 세채 보유해도 혜택을 받게 된다”며 “이러한 체계를 개편하지 않고서는 거주 중심의 주택 시장으로 나아갈 수 없다”고 설명했다. 불가피하게 실거주하지 못하는 사례에 대해서는 예외 규정을 두겠다고 밝혔다. 구 부총리는 “직장이나 취학, 해외 거주 등 합리적인 사유가 있어 보유한 주택에 거주하지 못할 경우에는 예외를 인정해 준다”고 말했다. 박 의원이 “양도세 장기보유특별공제 혜택 한도를 2029년부터 10억원으로 설정해 그 이상의 양도차익은 전부 세금을 내야 한다”고 비판한 데 대해서도 과세 정상화라는 입장을 분명히 했다. 구 부총리는 “해당하는 경우는 아주 고가의 주택”이라며 “고가 주택에 거주하며 많은 이익을 본 사람들은 납세자의 부담 능력에 맞게 과세하는 응능부담의 원칙에 따라 세금을 내야 한다”고 덧붙였다. 양도소득이 많은 사람이 세금을 더 부담하도록 정상화하는 과정이라는 취지다. 이어 “1주택으로 10년 거주하면 장기보유특별공제 80%를 받게 되며, 실거주할 경우 시가 30억원 주택까지는 오히려 세금을 깎아준다”며 “전체의 99%에 해당하는 거주자들은 혜택을 보게 될 것”이라고 강조했다. 그러면서 “우리의 주거 문화가 ‘보유하려는 집’이 아닌 ‘살려는 집’으로 바뀌어야 한다”고 부연했다.

국내 증권사에 이어 자산운용사들도 올해 2분기 사상 최대 실적을 달성했다. 주가 상승과 상장지수펀드(ETF) 시장 팽창에 힘입어 펀드 수수료 및 증권 투자 이익이 크게 불어난 덕분이다. 다만 중소형사들에서는 적자가 심화하면서 업체별 격차는 더 벌어졌다. 11일 금융감독원이 발표한 ‘2분기 자산운용회사 영업실적(잠정)’에 따르면 올해 2분기 자산운용사의 당기순이익은 2조6889억원으로 전 분기(1조4664억원) 대비 1조2226억원(83.4%) 증가했다. 지난해 같은 기간(8555억원)과 비교하면 3.14배 수준으로 분기 기준 순이익 규모와 증가 폭 모두 역대 최대치다. 영업이익 또한 2조4195억원으로 작년 동기 대비 227.5% 뛰어올랐고 자기자본이익률(ROE)은 51.9%를 기록했다. 실적 호조는 펀드 시장 성장이 견인했다. 코스피 상승과 ETF 시장 확대로 2분기 공모펀드 순자산은 전 분기보다 191조9000억원 급증한 897조4000억원을 기록했다. 6월말 기준 ETF 순자산총액은 512조4000억원에 달해 세달 만에 42.1% 불어났다. 이를 바탕으로 2분기 수수료 수익(2조6072억원)이 눈에 띄게 늘었고, 고유재산 운용 등을 통한 증권투자 손익(8297억원)도 1분기보다 159.6% 치솟았다. 전체 운용자산(AUM) 규모는 2777조5000억원으로 전년 동기 대비 39.6% 확대됐다. 반면 사모펀드는 전 분기보다 48조7000억원 늘어나는 데 그쳐 833조5000억원으로 집계됐으며, 투자일임 평가액은 1046조6000억원으로 181조2000억원 늘었다. 이처럼 업계 내 양극화 현상은 짙어지는 모양새다. 전체 513개 자산운용사 중 적자를 낸 회사 비율은 42.9%로 지난 3월말(37.6%)보다 커졌다. 공모운용사 적자 비율은 14.3%로 소폭 감소한 반면 사모운용사 적자 비율은 47.9%까지 늘어 절반 가까이가 고전했다. 증권사도 2분기에 역대급 성과를 냈다. 금감원의 ‘2분기 증권·선물회사 영업실적’에 따르면 2분기 증권사 순이익은 5조1914억원으로 전 분기보다 20.0% 증가했다. 지난해 동기와 비교하면 82.1% 늘어난 수치로 1분기에 이어 역대 최대 실적을 경신했다. 주식 거래 활성화로 수탁 수수료가 5조7708억원으로 크게 뛰면서 전체 수수료 수익이 8조8675억원에 달했다. 자산관리(1조531억원)와 기업금융(1조2008억원) 부문 수수료 역시 고른 성장세를 보였다. 주가 상승 여파에 자기매매 손익도 5조9825억원으로 45.8% 올랐다. 금융당국은 증권·운용업계의 호실적에도 하반기 시장 불확실성에 대한 경계감을 늦추지 않고 있다. 2분기부터 코스피 지수가 가파른 변동성을 보인 데다 7월말에는 6000선 아래로 밀려나는 등 불안정성이 커졌기 때문이다. 금감원은 “2분기에 특정 종목으로 투자자금이 편중되고 ETF 등 과도한 단기 매매 및 레버리지 투자 등 리스크가 부각됐다”며 “국내외 금리 상승 및 주가, 환율 등 시장지표의 변동성이 확대되면서 금융시장 내 불확실성도 있다”고 진단했다. 이어 “건전성이 취약한 운용사에 대한 모니터링을 강화하고 레버리지 및 빚투(빚내서 투자) 억제 등 시장 변동성을 완화하겠다”고 밝혔다.

KB금융지주의 차기 3년을 이끌 회장 최종 후보자가 11일 확정된다. 역대 최대 실적을 이끌어낸 양종희 현 회장의 연임 가능성에 무게가 실리는 가운데 은행장 출신 두 후보의 추격전이 이어지는 양상이다. 11일 금융권에 따르면 KB금융 회장후보추천위원회는 이날 오후 양종희 현 KB금융 회장, 이재근 KB금융 부문장, 권광석 전 우리은행장 등 3명의 ‘숏리스트’를 대상으로 심층 인터뷰를 진행한 뒤 투표를 거쳐 차기 회장 최종 후보 1인을 선정한다. 금융권 안팎에서는 경영 성과를 입증한 양 회장의 연임 가능성을 가장 높게 점치고 있다. 양 회장 취임 이후 KB금융은 2년 연속 5조원대 당기순이익을 달성했고, 올해 상반기에도 반기 기준 역대 최대 실적을 경신했다. 특히 은행에 집중됐던 수익 구조를 다변화해 올해 상반기 전체 순이익 중 증권과 보험 등 비은행 계열사 기여도를 44%까지 끌어올렸다. 적극적인 주주가치 제고 행보 역시 긍정적이다. 올해 3조7000억원 규모의 주주환원이 예상되는 가운데 하반기 7000억원 규모의 자사주 매입 및 소각을 결정해 시장의 신뢰를 확보했다는 평가를 받는다. 당초 변수로 꼽혔던 금융당국의 지배구조 개선안 발표가 미뤄지면서, 이번 선임에 현행 지배구조 체계가 적용되는 점도 양 회장의 연임 가도에 유리하게 작용하고 있다. 경쟁자인 이재근 부문장과 권광석 전 행장은 은행장 경험을 바탕으로 반전을 노리고 있다. 내부 출신인 이 부문장은 KB국민은행장을 역임해 그룹과 은행 전반에 대한 높은 이해도를 갖춘 것이 강점이다. 유일한 외부 인사인 권 전 행장은 우리은행장을 지냈으며, 투자은행과 자산운용 등 다양한 금융업권을 두루 거쳐 폭넓은 시각을 지녔다는 평가를 받는다. 회추위는 실적 지표와 함께 향후 인공지능 도입 등 미래 성장 동력에 대한 비전 제시 능력을 종합적으로 평가해 최종 표심을 정할 전망이다. 이날 뽑힌 최종 후보는 관련 자격 검증을 거쳐 11월2일 이사회 추천을 받게 되고, 11월 임시 주주총회에서 차기 회장으로 선임된다. 양 회장의 임기는 11월20일까지다.

국제유가 급등과 미국 국채금리 상승에 11일 국내 증시도 약세를 나타내고 있다. 코스피가 장 초반 2% 넘게 급락하며 6800선으로 밀려났고 코스닥도 외국인과 기관의 동반 매도세에 2% 넘게 하락하고 있다. 한국거래소에 따르면 이날 오전 9시47분 기준 코스피는 전 거래일 대비 204.70포인트(2.91%) 내린 6829.22를 기록 중이다. 지수는 전장보다 231.42포인트(3.29%) 내린 6802.50으로 출발한 뒤 6820선 안팎에서 등락을 거듭하고 있다. 유가증권시장에서 외국인과 기관은 각각 7089억원, 6759억원을 순매도하며 지수를 끌어내리고 있다. 반면 개인은 홀로 1조1397억원을 순매수하며 매물을 받아내고 있다. 간밤 미국 뉴욕증시는 서부텍사스산원유(WTI) 선물 가격이 배럴당 100달러를 돌파하고 미 10년물 국채금리가 4.95%를 넘어서면서 3대 주가지수가 일제히 하락했다. 고금리 부담에 마이크론(-4.90%) 등 주요 기술주가 조정을 받은 데다, 이날 밤 발표되는 미국의 8월 소비자물가지수(CPI)를 앞둔 경계 심리가 국내 증시에도 부담으로 작용하고 있다. 유가증권시장 시가총액 상위 종목은 대부분 내림세다. 삼성전자는 전 거래일 대비 3.81% 내린 25만8750원에, SK하이닉스는 4.16% 떨어진 177만6000원에 거래되고 있다. SK스퀘어(-4.93%), 삼성전자우(-4.88%), 삼성생명(-3.55%), 현대차(-2.70%), LG에너지솔루션(-2.47%), 삼성바이오로직스(-1.19%), 삼성전기(-0.29%) 등도 하락세다. 같은 시각 코스닥 지수는 전 거래일보다 17.69포인트(2.11%) 내린 819.23을 가리키고 있다. 코스닥 시장에서는 외국인과 기관이 각각 1430억원, 405억원을 순매도하고 있으며 개인은 홀로 1830억원을 순매수 중이다. 코스닥 시가총액 상위 종목 중에서는 원익IPS(-6.40%), 에코프로비엠(-5.05%), 리노공업(-4.18%), 이오테크닉스(-4.07%), 에코프로(-3.45%), 심텍(-3.29%), 레인보우로보틱스(-3.01%), 알테오젠(-2.98%), 로보티즈(-1.39%) 등이 줄줄이 하락하고 있다. 한지영 키움증권 연구원은 “미국 10년물 금리 급등과 WTI 100달러 재진입에 따른 뉴욕증시 약세, 8월 미국 CPI 경계 심리 등 거시경제 불확실성이 확대되면서 지수가 하방 압력을 받고 있다”고 분석했다.

국내 증권사들이 올해 2분기 5조원이 넘는 순이익을 거두며 1분기에 이어 역대 최대 실적을 갈아치웠다. 다만 하반기 들어 증시 거래가 급감하고 시장 변동성이 커지면서 3분기 실적 눈높이는 점차 낮아지는 분위기다. 10일 금융감독원이 발표한 ‘2분기 증권·선물회사 영업실적’에 따르면 올해 2분기 증권사 순이익은 5조1914억원으로 전 분기(4조3268억원)보다 8646억원(20.0%) 증가했다. 지난해 같은 기간과 비교하면 2조3412억원(82.1%) 급증한 수치다. 항목별로 보면 전체 수수료 수익이 8조8675억원으로 전 분기(6조6929억원)보다 2조1746억원(32.5%) 증가했다. 구체적으론 수탁 수수료가 5조7708억원으로 전 분기보다 1조4657억원(34.0%) 늘어난 영향이 컸다. 자산관리(1조531억원)와 기업금융(1조2008억원) 부문 수수료 역시 각각 3810억원(56.7%), 2593억원(27.5%) 늘어난 것으로 집계됐다. 주가 상승 여파로 자기매매 손익도 5조9825억원을 기록하며 전 분기 대비 45.8% 올랐다. 재무건전성 지표인 순자본비율도 평균 1140.5%로 규제 비율을 웃돌며 양호한 흐름을 보였다. 다만 7월부터 주가가 조정 국면에 들어간 탓에 3분기 실적 기상도는 어둡다. 금융투자업계에 따르면 NH투자·삼성·미래에셋증권·대신증권 4곳에 대한 3분기 영업이익 전망치는 최근 한 달 사이 2조3942억원에서 2조1164억원으로 11.61% 떨어졌다. 같은 기간 순이익 전망치도 1조5706억원에서 1조5319억원으로 2.46% 낮아졌다. 실적 눈높이가 낮아진 주된 원인은 8월 이후 크게 줄어든 증시 거래대금이다. 한국거래소에 따르면 3분기 들어 국내 증시 일평균 거래량은 약 9억553만주로 2분기(17억9717만주)보다 49.6% 급감했다. 일평균 거래대금도 55조9269억원에서 36조2671억원으로 35.2% 줄어들었다. 거래 위축으로 증권사 수익에서 큰 비중을 차지하는 위탁매매 부문의 실적 둔화가 불가피해진 상황이다.

퇴직연금 계좌를 통해 개인투자용 국채를 직접 매입할 수 있는 길이 열리면서 장기 연금고객을 선점하려는 금융권의 유치전이 본격화했다. 은행권에 머물던 보수적인 연금 자산이 증권사로 이동하는 ‘머니무브’가 가속할 수 있다는 전망이 나온다. 9일 금융투자업계에 따르면 이날부터 주요 시중은행과 증권사에서 개인투자용 국채 9월물 청약이 시작됐다. 그동안 전용 계좌에서만 매입할 수 있었던 개인투자용 국채를 이번 청약부터는 확정기여형(DC)과 개인형퇴직연금(IRP) 계좌에서도 직접 살 수 있게 된 것이다. 이달 개인투자용 국채 전체 발행 규모는 2300억원으로, 이 중 퇴직연금에 편입할 수 있는 10년물(1100억원)과 20년물(650억원) 등 장기물이 약 76%를 차지한다. 판매사는 미래에셋·삼성·한국투자·NH투자·KB 등 증권사 5곳과 신한·하나·NH농협 등 은행 3곳이다. 퇴직연금에 담는 개인투자용 국채가 주목받는 배경으로는 장기 보유 시 얻을 수 있는 안정적인 금리와 절세 효과가 꼽힌다. 9월 발행분의 표면금리는 10년물 연 4.415%, 20년물 연 4.570%이며 각각 0.35%포인트의 가산금리가 붙는다. 만기까지 보유하면 세전 누적수익률은 10년물이 약 59.3%, 20년물이 약 161.3%에 달한다. 운용 수익에 대한 과세도 인출 시점까지 이연되고, 55세 이후 연금으로 수령 시 3.3~5.5%의 연금소득세만 내면 된다. 증권사들은 특히 은행을 중심으로 쌓여 있던 연금자금을 끌어오기 위한 고객 유치전에 돌입했다. 한국투자증권은 타사 DC·IRP 자산을 이전하는 고객에게 상품권을, 삼성증권은 청약 고객에게 쿠폰을 제공하는 등 마케팅에 나섰다. 자금 이탈을 막으려는 은행권의 방어전도 치열하다. 신한은행은 국채 배정 고객을 대상으로 쿠폰 지급 이벤트를 진행하고, 하나은행은 전용 상품 출시와 함께 연금 자산 관리 라인업을 다변화하고 나섰다. 증권사들은 국채 판매 자체의 수익뿐 아니라 이를 매개로 한 장기 연금고객 확보에 무게를 두고 있다. 국채라는 안전자산을 미끼로 타 금융사의 자산을 자사 플랫폼으로 유치하면, 향후 ETF나 리츠 등 다양한 투자상품으로 거래가 확장될 수 있기 때문이다. 다만 매입 후 1년이 지나야 중도환매가 가능하며, 만기 전 해지 시 핵심인 가산금리와 연복리 혜택이 모두 사라진다. 금리가 하락해도 일반 국고채처럼 중도 매도로 시세 차익을 챙길 수 없다. 전문가들은 초장기 상품 특성상 가입 시점의 금리가 수익률을 좌우하는 만큼, 목돈을 한 번에 넣기보다 시기를 나눠 매수하는 분할 투자가 유리하다고 조언한다.

삼성증권이 발행어음 사업자 인가를 받았다. 증권사 중 8번째이자 신청 이후 9년 만이다. 금융위원회는 9일 삼성증권에 대한 단기금융업 인가안을 심의·의결했다. 이로써 삼성증권은 미래에셋·한국투자·NH투자·KB·키움·신한투자·하나증권에 이어 8번째 발행어음 사업자가 됐다. 발행어음은 증권사가 자체 신용을 바탕으로 발행하는 만기 1년 이내의 단기금융상품이다. 자기자본 4조원 이상을 갖춘 대형 증권사만 취급할 수 있으며 자기자본의 최대 200%까지 자금을 조달할 수 있다. 올해 2분기 기준 삼성증권의 자기자본은 8조원을 웃돌아 향후 최대 16조원 규모의 새로운 자금 조달 여력을 확보하게 됐다. 삼성증권은 2017년 인가 요건인 자기자본 4조원을 넘기며 처음으로 인가를 신청했다. 그러나 대주주 사법 리스크와 자산관리 점포의 불건전 영업행위 제재 가능성 등이 겹치며 심사가 장기간 지연됐다.