집값 상승에 대한 우려가 커지고 시중은행의 대출 문턱이 높아지면서 정책모기지인 보금자리론에 수요가 집중되고 있다. 특히 수도권과 규제지역으로 대출 수요가 쏠리면서 상반기에만 연간 목표액의 70%가량이 조기 소진됐다. 5일 한국주택금융공사(HF)가 국회 정무위원회 소속 국민의힘 신동욱 의원실에 제출한 자료를 보면 상반기 보금자리론 공급액은 13조4909억원이다. 전년 동기(7조9504억원) 대비 69.7% 급증한 수치로, 연간 공급 목표액(20조원)의 67.5%에 달한다. 특히 수도권·규제지역 내 공급 건수는 2만7032건으로 전체(5만6218건)의 48%를 차지했다. 지난해 하반기 전체 공급 건수(4만9699건) 중 해당 지역 비중이 41.2%였던 것에 비해 쏠림이 심화했다. 공급금액 기준으로는 지난해 하반기 5조1567억원에서 올해 상반기 7조265억원으로 늘었다. 이런 현상은 시중은행 주택담보대출 축소와 수도권 집값 상승 흐름이 맞물린 영향으로 풀이된다. 당국의 가계대출 관리 기조로 1·2금융권 대출이 제한되면서 총부채원리금상환비율(DSR) 규제를 받지 않는 보금자리론이 대안으로 떠오른 것이다. 정부 출범 이후 매매가격지수 상승세가 이어지며 6억원 이하 주택을 중심으로 매수 심리가 자극된 점도 원인으로 꼽힌다. 한국부동산원 집계 결과 아파트 매매가격지수는 지난해 6월 150.6에서 올해 5월 160.4로 6.5% 올랐다. 연이은 보금자리론 금리 인상에도 수요는 꺾이지 않았다. 주금공이 이날 8월 금리를 동결했지만 올해 1월부터 7월까지 다섯 차례 금리가 인상돼 누적 1.25%포인트 올랐다. ‘아낌e-보금자리론’ 기준 금리가 연 4.90∼5.20%로 2022년 12월 이후 처음 5%를 웃돌고 있으나, 시중 대출금리보다 여전히 낮은 수준이다. 보금자리론 쏠림에 따라 이를 기초로 발행하는 주택저당증권(MBS)의 올해 상반기 발행액도 11조7179억원을 기록하며 전년 동기 대비 118.1% 늘어 전체 자산유동화증권(ABS) 시장 확대를 주도했다. 빠른 한도 소진에 주금공은 대출 속도조절에 들어갔다. 특히 수도권·규제지역에 대출이 쏠리는 점을 고려해, 규제지역 내 주택을 담보로 보금자리론을 신청할 때 붙는 가산금리를 기존 0.1%포인트에서 0.2%포인트로 상향해 지난달 31일 신청분부터 우선 적용 중이다. 주택금융공사는 “서민과 실수요자에게 중단 없는 공급이 이뤄지도록 관계 부처와 면밀히 협의할 예정”이라고 설명했다.

국내 증시가 5일 간밤 미국 증시의 강세와 중동 지정학적 리스크 완화에 힘입어 일제히 급등하고 있다. 코스피는 4% 넘게 치솟으며 6600선을 회복했고, 코스닥은 나흘 연속 오름세를 나타내며 800선까지 올랐다. 한국거래소에 따르면 이날 오전 9시49분 기준 코스피는 전장보다 254.73포인트(4.01%) 오른 6613.68을 기록 중이다. 지수는 244.53포인트(3.85%) 오른 6603.48로 출발해 상승폭을 키웠다. 오전 9시24분엔 지난달 31일 이후 3거래일 만에 매수 사이드카가 발동했다. 유가증권시장에서 전날 ‘팔자’에 나섰던 외국인이 하루 만에 대규모 ‘사자’로 돌아서며 수급 환경이 개선됐다. 외국인과 기관은 각각 4512억원, 925억원을 순매수하고, 개인은 5329억원을 순매도하며 차익 실현에 나서는 모습이다. 간밤 뉴욕증시는 미국과 이란 간 협상 진전 소식과 주요 기업들의 호실적에 3대 지수가 일제히 올랐다. 다우존스30산업평균지수(1.71%)와 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수(1.79%)는 사상 최고치를 경신했고, 나스닥 종합지수도 2.59% 올랐다. 이란의 호르무즈 해협 개방 합의 시사로 국제 유가가 5.7% 급락한 75.77달러로 마감하며 인플레이션 우려를 덜어준 점도 호재로 작용했다. 특히 인공지능(AI) 기반 데이터 기업 팔란티어가 2분기 ‘깜짝 실적’을 발표하며 주가가 29.45% 폭등했고, 엔비디아(2.56%)와 마이크론(7.62%), 인텔(10.84%) 등 반도체주 전반에 훈풍이 불었다. 월가의 긍정적인 보고서에 SK하이닉스 미국주식예탁증서(ADR) 역시 8.17% 급등하며 국내 반도체 투심을 자극했다. 이에 따라 반도체 ‘투톱’도 큰 폭으로 오르고 있다. 삼성전자는 전장 대비 3.54% 오른 24만8500원에 거래되고 있고, SK하이닉스는 6.47% 급등한 167만9000원을 기록 중이다. 삼성전기(11.22%), SK스퀘어(6.32%), 삼성전자우(3.97%), 현대차(3.69%), LG에너지솔루션(2.28%) 등 시가총액 상위 종목 대부분이 뚜렷한 강세를 보이고 있다. 같은 시각 코스닥 지수는 전장보다 18.81포인트(2.41%) 오른 799.53을 나타내고 있다. 전날까지 3거래일 연속 매수 사이드카가 발동한 데 이어 이날도 상승세를 이어가는 모습이다. 장중엔 800선까지 넘어섰다. 코스닥 시가총액 상위 종목 중에서는 알테오젠(5.81%), HLB(4.95%), 주성엔지니어링(3.46%), 에코프로(1.83%), 원익IPS(1.66%) 등이 일제히 오름세를 타고 있다.

간밤 미국 증시 강세에 상승 출발했던 코스피가 단기 차익 실현 매물이 쏟아지며 하락 반전해 6140선으로 밀려났다. 반면 코스닥 지수는 3% 넘게 급등하며 코스피와 엇갈린 행보를 보이고 있다. 4일 한국거래소에 따르면 이날 오전 9시46분 기준 코스피는 전장보다 112.50포인트(1.80%) 내린 6144.95를 기록 중이다. 지수는 전장보다 93.93포인트(1.50%) 오른 6,351.38로 출발했으나 이내 하락으로 전환해 낙폭을 키우고 있다. 유가증권시장에서 개인과 외국인이 각각 1451억원, 2588억원을 순매수하며 물량을 담고 있지만, 기관이 홀로 4270억원을 순매도하며 지수를 끌어내리고 있다. 전날 2조8000억원가량 순매도했던 외국인은 하루 만에 ‘사자’로 돌아섰다. 간밤 뉴욕증시는 기술주 강세와 중동발 긴장 완화에 힘입어 3대 지수가 일제히 상승했다. 도널드 트럼프 미국 대통령의 대이란 공격 취소로 무력 충돌 우려가 잦아든 데다, 인공지능(AI) 인프라 투자 수익성에 대한 긍정적인 평가가 나오며 투자심리가 개선됐다. 이에 다우존스30산업평균지수(1.32%), 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수(1.48%), 나스닥종합지수(2.13%)가 모두 올랐고 필라델피아반도체지수도 1.05% 상승했다. 미국 반도체주 훈풍에 장 초반 오름세를 띠었던 국내 반도체 투톱은 외국인과 기관의 매도세가 겹치며 동반 하락 중이다. 시가총액 대장주 삼성전자는 전장보다 3.24% 내린 23만1750원에 거래되고 있으며, SK하이닉스 역시 3.25% 하락한 151만6000원을 기록 중이다. 이 밖에 삼성전기(-5.17%), 삼성생명(-3.83%), 현대차(-3.56%), 기아(-1.54%) 등 대형주 전반이 부진한 흐름이다. 반면 LG에너지솔루션(0.79%), 삼성바이오로직스(0.49%), 한화에어로스페이스(2.29%) 등은 강세를 띠고 있다. 코스피와 달리 코스닥 지수는 3%대 강세장을 연출하고 있다. 같은 시각 코스닥은 전장 대비 27.04포인트(3.67%) 급등한 764.39를 가리키고 있다. 지난달 31일부터 3거래일 연속 랠리를 이어가는 모습이다. 코스닥 시장에서는 기관이 1615억원을 순매수하며 지수 상승을 이끌고 있으며, 개인과 외국인은 각각 497억원, 1114억원을 순매도하고 있다.

금융당국이 기업 부실에 책임이 있는 대주주나 기존 경영진이 회생절차 과정에서 긴급운영자금(DIP 파이낸싱)을 지원하고 최우선 변제권을 챙기는 관행에 제동을 걸고 나섰다. 다만 이 같은 제도 시정이 고위험 한계기업에 대한 투자 유인을 떨어뜨려 회생 시장 전반의 자금줄을 마르게 할 수 있다는 우려도 공존한다. 3일 금융당국에 따르면 금융위원회와 금융감독원은 홈플러스 사태를 계기로 현행 채무자회생법상 관리인제도의 적용 여부를 살피고 부실 책임자를 배제하는 예외조항 신설 등을 검토하고 있다. 앞서 이찬진 금감원장은 지난달 30일 국회에서 “경영상의 책임을 진 자의 DIP를 공익채권으로 분류하는 것은 적절하지 않다”고 밝혔다. 현행법은 회생절차 개시 후 관리인이 차입한 자금을 공익채권으로 분류해 다른 채권보다 먼저 갚도록 규정하는데, 부실 원인을 제공한 주체가 관리인 자격으로 일반 피해자인 전자단기사채 투자자들보다 앞서 자금을 챙기는 것은 부당하다는 취지다. 논란의 당사자인 MBK는 홈플러스에 지원한 1000억원 규모의 신규 자금에 대한 최우선 변제권을 이미 포기한 상태다. 경영 실패에 책임이 있는 대주주가 회생 기업에 자금을 댈 경우 법원이 차입 허가 과정에서 선순위 권리를 내려놓도록 조건을 붙이는 실무 관행을 따랐기 때문이다. 그럼에도 당국은 법원의 실무 관행에만 기대기보다 법 개정을 통해 부실 책임자가 회생제도를 활용해 우선권을 쥐는 상황을 제도적으로 차단하겠다는 방침이다. 당장 이달 초 김병주 MBK 회장과 MBK의 지급보증을 바탕으로 메리츠금융이 2000억원 규모의 추가 신규 자금을 집행할 예정인 점도 당국의 고심이 엿보이는 대목이다. 부실 경영에 직접적인 책임이 없는 메리츠금융은 주주 배임 우려 탓에 선순위 권리를 포기할 가능성이 희박하다. 결과적으로 부실 책임자의 보증이 얽힌 자금이 회생절차에서 최우선 변제 대상이 되는 등 셈법이 복잡해지자 당국이 향후 유사한 논란을 막기 위해 명확한 기준 마련에 나선 것으로 풀이된다. 법조계 일각에서는 섣부른 제도 개편을 경계하는 목소리가 적지 않다. 최근 JTBC 계열사들이 회생절차 개시 신청을 하는 등 한계 기업이 잇따르는 상황에서 최우선 변제권이라는 확실한 안전장치를 걷어낼 경우 위기 기업에 선뜻 자금을 댈 투자자가 줄어들 수 있기 때문이다. 이에 한계기업에 자금 물꼬를 터주기 위해 도입된 공익채권 제도의 본래 취지가 퇴색될 수 있다는 지적도 나온다.

코스닥 시장이 모처럼 활기를 되찾았다. 기관과 개인투자자의 동반 매수세에 매수사이드카까지 발동되면서 투자심리가 빠르게 개선되는 모습이다. 증권가는 단일종목 레버리지 상장지수펀드(ETF) 규제와 내년 도입 예정인 코스닥 승강제가 맞물리면 코스닥 시장이 본격적인 상승 흐름을 탈 것으로 기대하고 있다. ◆레버리지 규제 호재 전환…코스닥서 매수사이드카 4일 한국거래소에 따르면 3일 코스피는 전일 대비 5.12% 하락한 6257.45에 마감했다. 지난달 31일 하루 만에 1000포인트 넘게 폭등한 뒤 차익실현 매물이 나온 것으로 보인다. 반면 코스닥은 전일 대비 2.44% 오른 737.35에 장을 마치며 이틀 연속 상승세를 이어갔다. 오전 10시28분쯤 코스닥150 선물이 6% 이상 올라 매수사이드카가 발동되기도 했다. 코스닥은 지난 4월27일 장중 1229.42포인트를 기록하며 한때 3000선 기대감을 키웠지만 이후 가파른 조정을 받았다. 지수는 7월29일 630.99포인트까지 밀리며 2024년 12월9일 이후 최저치를 기록했다. 시가총액도 4월27일 679조5452억원에서 지난달 30일 기준 358조7117억원으로 쪼그라들었다. 다만 하루 만에 하락 전환한 코스피와 달리 코스닥은 3일까지 이틀 연속 상승세를 이어가면서 시가총액이 410조89억원으로 늘었다. 이틀 만에 시총이 50조원 넘게 불어난 셈이다. 강진혁 신한투자증권 연구원은 “개인투자자의 수급이 이어지는 가운데 단일종목 레버리지 ETF 규제로 개인 자금의 쏠림이 완화되면서 그동안 소외받았던 코스닥에 자금이 유입되고 있다”며 “로봇과 헬스케어 업종의 호조 속에 코스피보다 아웃퍼폼(Outperform·초과 성과달성)하며 매수사이드카가 발동됐다”고 분석했다. 증권가는 단일종목 레버리지 ETF 보완책으로 코스닥에 자금이 유입될 수 있다고 분석했다. 거래소에 따르면 단일종목 레버리지·인버스 ETF 16개 종목의 거래대금은 총 1조2000억원대로 지난달 30일 12조4000억원의 10분의 1, 예탁금 상향 첫날인 31일 3조원대의 절반에도 미치지 못했다. 이재원 유안타증권 연구원은 “대형 반도체 레버리지 상품의 자금 효율 및 접근성이 낮아져 그동안 과도한 낙폭을 이어왔던 코스닥의 정상화를 기대할 수 있을 것”이라고 전망했다. ◆모건스탠리 “코스피 목표치 9000포인트” 아울러 내년 1월부터 시행할 코스닥 ‘승강제’도 수급 기대감을 높이고 있다. 현재 금융당국과 거래소는 우량기업을 상위 시장으로 편입하고 경쟁력이 낮은 기업은 하위 시장으로 이동시켜 코스닥 상장사를 ‘셀렉트·스탠다드·관리군’으로 구분하는 제도를 준비 중이다. 권순호 대신증권 연구원은 “그동안 코스닥이 상승했을 때를 보면 성장에 대한 기대감과 이에 따른 유동성 및 정책 기대감이 결합할 때 소수 우량 종목이 집중 상승하며 코스닥을 견인했다”며 “승강제 시행으로 현재 코스닥150보다 종목 개수가 압축된다면 소수 종목을 중심으로 코스닥에 자금이 늘어날 것”이라고 말했다. 코스피가 3일 조정을 받은 가운데 글로벌 투자은행(IB) 모건스탠리는 한국 주식에 대한 투자의견을 ‘비중 유지(Equalweight)’에서 ‘비중 확대(Overweight)’로 상향 조정했다. 그러면서 시장 내 쏠림 및 레버리지의 급격한 해소 뒤 코스피가 자사 목표치인 9000포인트까지 36%의 상승 여력을 보유하고 있다고 밝혔다. 국내 증권가 역시 7월 코스피의 극심한 변동성에도 불구하고 아직 상승 여력은 충분하다는 진단을 내놓고 있다. 김두언 하나증권 연구원은 “지난달 31일 코스피의 기록적 반등은 한국 증시가 끝나지 않았음을 보여줬다”며 “최근 하락은 펀더멘털 붕괴보다 포지션 청산으로 인한 수급 불안에 가까웠던 만큼 수출과 이익이 확인되고 인공지능(AI) 투자가 실제 매출과 현금흐름으로 이어지는 기업을 사야 한다”고 조언했다. ◆빗썸, 2028년 IPO 완료 청사진…제도권 금융수준 체질개선 가상자산 거래소 빗썸이 오는 2028년까지 지배구조 투명성을 확보하고 대대적인 체질 개선에 나서며 기업공개(IPO)를 완수하겠다는 청사진을 제시했다. 빗썸은 3일 홈페이지 공시를 통해 기업가치 극대화와 경영 투명성 입증을 위한 IPO 추진 현황 및 구체적인 로드맵을 공개했다. 올해 핵심 목표로는 내부통제 고도화와 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 도입을 꼽았다. 이를 바탕으로 내년 중 상장 예비심사를 청구하고, 내후년인 2028년에는 성공적으로 증시에 입성한다는 구상이다. 구체적인 상장 준비 과제로는 △제도권 금융 수준의 리스크 관리 체계 구축 △사업구조 개편을 통한 경영 투명성 확보 △정보 공개를 통한 투명한 시장 환경 조성 △외부 전문기관 협업을 통한 상장 절차 이행 등을 제시했다. 고객들에게 투명한 지배구조 구축과 강화된 준법경영 체계 확립도 약속했다. 투자자 보호 수준을 한층 제고하고 지속 가능한 성장 기반을 다져 글로벌 최고 수준의 경영관리 체계를 확립하겠다는 방침이다. 빗썸 관계자는 “이번 기업공개 추진은 단순한 상장의 의미를 넘어 가상자산 거래소의 투명성과 안정성을 제도권 금융 수준으로 끌어올리겠다는 강력한 선언”이라며 “남은 상장 요건들을 차질 없이 체계적으로 이행해 나갈 것”이라고 강조했다.

코스피가 3일 지난주 금요일 역대급 폭등에 따른 차익 실현 매물이 쏟아지며 3%대 하락세를 보이고 있다. 외국인과 기관이 동반 매도에 나서며 지수를 끌어내리는 가운데, 삼성전자와 SK하이닉스 등 시가총액 최상위 반도체주들도 큰 폭으로 하락 중이다. 한국거래소에 따르면 이날 오전 10시5분 기준 코스피는 전장보다 222.88포인트(3.38%) 내린 6372.57을 기록하고 있다. 지수는 전장보다 237.18포인트(3.60%) 하락한 6358.27로 출발한 뒤 장중 6370선에서 등락을 거듭하고 있다. 직전 거래일인 7월31일 코스피는 사흘간 이어진 폭락을 딛고 1001.89포인트(17.91%) 오르며 역대 최대 상승률과 상승폭을 기록한 바 있다. 유가증권시장에서 외국인과 기관은 각각 1조3978억원, 6318억원을 순매도하며 하방 압력을 키우고 있다. 직전 거래일 유가증권시장과 대체거래소를 합쳐 8조7709억원을 순매수했던 외국인은 하루 만에 ‘팔자’로 돌아섰다. 반면 전장에서 10조3834억원어치를 팔아치웠던 개인은 이날 1조9806억원을 순매수하며 물량을 받아내고 있다. 시가총액 상위 종목을 보면 직전 거래일 상한가로 치솟았던 SK하이닉스가 전장 대비 5.59% 하락한 162만2000원에 거래되고 있다. 직전 거래일 26% 넘게 폭등했던 대장주 삼성전자도 6.29% 급락한 24만6000원을 기록 중이다. LG에너지솔루션(-4.57%), 삼성바이오로직스(-3.57%), 삼성생명(-6.74%), 기아(-3.03%) 등 대형주 전반이 약세를 보이고 있다. 반면 삼성전기(8.06%), 현대차(0.64%), SK스퀘어(0.19%), 신한지주(0.40%) 등은 강세다. 같은 시각 코스닥 지수는 전장 대비 20.74포인트(2.88%) 오른 740.50을 가리키고 있다. 코스닥 지수는 전장보다 1.36% 내린 709.99로 출발했으나, 장중 상승 전환하며 강세를 이어가고 있다. 이날 국내 증시 하락은 중동 긴장 완화와 지난주 말 뉴욕증시의 강세에도 불구하고, 직전 거래일의 과도한 급등에 따른 피로감이 반영된 결과로 풀이된다. 한지영 키움증권 연구원은 “지난주 금요일 하루 만에 코스피가 17%대 폭등하면서 역대 1위 일간 상승률을 기록한 만큼, 주 초반에는 일시적인 차익 실현과 단기 속도 조절 물량이 출회될 수 있다”고 설명했다. 지난주 말 뉴욕증시는 아마존의 호실적에 힘입어 기술주 투자심리가 개선되며 3대 지수가 일제히 올랐다. 아마존이 클라우드 사업 성장세로 분기 매출 2000억달러를 처음 돌파하며 주가가 15.32% 급등했고, 엔비디아(2.93%)는 나흘 만에 시가총액 1위를 탈환했다. 반면 애플은 향후 매출 성장세 둔화 우려에 7.35% 급락했다. 주말 사이 중동의 지정학적 긴장감은 한풀 꺾인 모습이다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 이란에 대한 군사 작전을 전격 취소하고, 호르무즈 해협 개방과 관련해 이란과 합의에 도달했음을 시사했다. 이에 따라 국제 유가는 하락세를 보였다. 한편 원·달러 환율 방향성에도 이목이 쏠리는 가운데, 미국이 엔화 약세를 저지하기 위해 외환시장에 개입했다는 소식도 전해졌다.

가상자산 2단계법으로 불리는 디지털자산기본법 제정 논의가 1년 넘게 공전하고 있다. 당정이 연내 제정을 목표로 드라이브를 걸고 있지만, 핵심 쟁점마다 당국과 업계의 시각차가 뚜렷해 하반기 국회 통과를 장담하기 어려운 상황이다. 2일 금융당국과 정치권에 따르면 더불어민주당과 금융위원회는 9월 정기국회를 기점으로 법안 논의를 본격화할 계획이다. 여당은 이달 전당대회를 마친 뒤 정책위원회가 구성되는 대로 디지털자산 태스크포스(TF)를 재가동할 방침이다. 앞서 금융위도 이달 대통령 업무보고에서 연내 디지털자산법을 마련하겠다고 보고했고, 이어진 당정 간담회에서도 입법 추진 의지를 재확인했다. 하지만 당정 협의 과정에서 주요 사안마다 이해관계가 첨예하게 대립하며 합의안 도출에 난항을 겪고 있는 것으로 전해진다. 가장 큰 걸림돌은 원화 기반 스테이블코인의 발행 주체 설정이다. 금융당국과 한국은행은 금융안정과 자금세탁방지 체계가 검증된 은행이 과반지분(50%+1주)을 갖는 컨소시엄 형태를 우선 허용해야 한다는 입장이다. 금융당국 관계자는 “새로운 지급결제 수단의 안정성과 이용자 보호를 확보하려면 엄격한 감독을 받는 은행 중심의 규율 체계가 필수적이다”고 설명했다. 반면 가상자산 업계와 핀테크 기업들은 비은행 사업자의 진입을 제약할 경우 산업 혁신과 글로벌 경쟁력이 떨어질 수 있다고 맞서고 있다. 가상자산 거래소의 대주주 지분 제한 문제 역시 핵심 쟁점이다. 당정은 거래소가 인가제로 전환됨에 따라 지배구조 투명성을 확보해야 한다며 대주주 지분율 상한을 15~20% 수준으로 제한하는 방안을 검토 중이다. 한 가상자산거래소 관계자는 “엄격한 지분 제한은 민간 투자를 위축시킬 우려가 있는 만큼 현장 상황을 고려한 유연한 제도적 보완이 필요하다”고 말했다. 법인의 가상자산 투자 허용 문제도 주요 현안으로 얽혀 있다. 당국은 기업이 자기자본의 10% 한도 내에서 가상자산에 투자할 수 있도록 허용하는 방안을 검토 중이다. 무분별한 투자를 막기 위해 이사회 산하에 투자심의위원회를 설치하고, 국내 주요 거래소의 시가총액 상위 20개 종목으로 투자 대상을 한정하는 등 깐깐한 내부통제 기준도 함께 논의되고 있다. 관건은 가이드라인의 발표 시점이다. 김성진 금융위 가상자산과장은 지난달 23일 국회에서 “발표 시점은 2단계 입법과 연계된 사항이 많아 내부 및 관계기관과 조율 중”이라고 밝혔다. 기본법 제정이 지연될수록 법인의 시장 진입 시기 역시 순연될 수밖에 없는 구조인 셈이다.

가상자산 시장 침체 속에서도 매달 수천억원 규모의 스테이블코인이 해외로 빠져나가고 있는 것으로 파악됐다. 해외 가상자산 거래소들이 국내 주식과 연계한 파생상품까지 거래 범위를 넓히고 있어 유출 규모가 더욱 커질 가능성이 있다. 2일 금융감독원이 국회 재정경제기획위원회 소속 국민의힘 이종욱 의원실에 제출한 자료에 따르면, 올해 6월 국내 5대 가상자산 거래소(업비트·빗썸·코인원·코빗·고팍스)에서 해외 거래소로 빠져나간 스테이블코인 출고액이 2조7625억원으로 집계됐다. 같은 달 해외에서 국내로 들어온 입고액은 2조2022억원을 기록해 순출고액은 5603억원에 달했다. 이 같은 순유출은 국내 투자자의 해외 주식 순매수 규모에 맞먹는다. 올해 6월 국내 투자자의 해외 주식 순매수액은 4억7254만달러로, 당시 평균 원·달러 환율(1527.95원)로 환산하면 약 7220억원이다. 한 달간 스테이블코인 순출고액이 해외 주식 순매수액의 77.6%에 이르는 셈이다. 해외 주식 순매수액 대비 스테이블코인 순출고액 규모는 지난해 초 20% 안팎에 머물다가 이후 꾸준히 늘었다. 과거 지표와 비교하면 코인 유출 증가세는 더욱 뚜렷하다. 해외 주식은 차익실현 등을 위해 순매도를 기록하는 달이 종종 발생하지만, 스테이블코인은 지난해 1월부터 올해 6월까지 18개월 연속으로 해외 출고액이 입고액을 웃돌았다. 올해 2분기만 놓고 봐도 해외 주식 시장에서는 1조6185억원어치 자금이 순매도된 반면, 스테이블코인은 오히려 1조6872억원이 순출고되며 대조를 보였다. 해외로 빠져나간 자금 상당수는 국내 거래소에서 취급하지 않는 파생상품 투자에 쓰이는 것으로 추정된다. 최근 해외 거래소들은 가상자산 선물뿐 아니라 삼성전자·SK하이닉스 등 국내 주요 종목 현물과 선물을 상장하고, 지수나 주가 변동에 수십배 레버리지를 일으키는 고위험 상품도 쏟아내고 있다. 여기에 달러 표시 실물연계자산(RWA)이나 탈중앙화금융(DeFi), 스테이킹 등 부가 서비스를 이용하려는 수요도 유출을 부추기고 있다.

지난달 극심한 변동성을 보이며 하락했던 국내 증시가 8월을 맞아 주요 경제지표와 글로벌 빅테크 기업들의 실적 발표를 소화하며 반등 흐름을 이어갈지 주목된다. 미국 연방준비제도(Fed)의 주요 행사와 반도체 기업들의 실적 등 굵직한 대내외 일정이 예정돼 있어 당분간 시장의 방향성 탐색이 이어질 전망이다. 2일 한국거래소 등에 따르면 7월 한달 코스피는 22.19% 하락해 전 세계 주요 주가지수 중 가장 큰 하락률을 기록했다. 지난달 28일과 29일에는 사상 처음으로 유가증권시장과 코스닥 시장에서 이틀 연속 증시 급락 시 거래를 20분간 멈추는 ‘서킷브레이커’가 동반 발동하는 등 변동성도 극심했다. 코스피 시장에서만 지난달 서킷브레이커가 총 4회 발동했는데, 역대 코스피 서킷브레이커 발동 횟수(15회)의 3분의 1가량이 한달 새 집중됐다. 코스닥 서킷브레이커 역시 지난달 2회 발동돼 올해 전체 발동 횟수(4회)의 절반을 차지했다. 이런 하락은 국내외 증시를 이끌던 인공지능(AI)과 반도체 업종에 대한 고점 우려가 확산한 영향이 컸다. 중동 지역의 지정학적 리스크 지속과 중국 반도체 기업의 시장점유율 확대 우려가 하방 압력으로 작용했다. 5월 출시된 단일종목 레버리지 상장지수펀드(ETF)로 인한 자금 쏠림 현상도 변동성을 키운 요인으로 꼽힌다. 다만 지난달 31일 코스피는 하루 만에 1001.89포인트(17.91%) 오르며 사상 최고 상승률을 기록했다. 3거래일간 27.2% 하락했던 SK하이닉스가 29.95% 올라 171만8000원으로 장을 마쳤고, 삼성전자도 26.81% 상승했다. 한달 동안 순매도 기조를 보이던 외국인이 이날 하루에만 7조2410억원을 순매수하며 반등을 이끌었다. 마이크로소프트(MS)와 아마존 등 미국 빅테크가 시장 기대치를 웃도는 실적을 발표하며 AI 수익성 우려를 일부 해소한 영향으로 분석된다. 대규모 차입 투자를 하던 헤지펀드의 강제청산 소식이 단기 바닥 신호로 인식된 점도 긍정적으로 작용했다. 증권가는 8월 국내 증시가 낙폭을 다지며 계단식 반등을 시도할 것으로 전망했다. 김용구 유안타증권 연구원은 “8월 코스피 지수는 5150선을 최악의 마지노선으로 두고 이후 잠복한 불확실성 경과를 확인하며 기간 조정 국면 내 계단식 저점 상승 과정이 이어질 것”이라고 내다봤다. 나정환 NH투자증권 연구원은 “시장의 초점은 통화정책 불확실성에서 변동성 완화의 계기, 반도체 기업 실적에 대한 신뢰도 회복으로 이동할 것”이라고 진단했다. 주요 변수로는 경제지표와 대형 이벤트가 꼽힌다. 당장 이번주 발표되는 미국의 고용보고서 등 주요 경제지표 결과에 따라 물가 압력과 금리 향방이 영향을 받을 수 있다. 이어 28일과 29일 예정된 미국 연방준비제도(Fed)의 잭슨홀 미팅과 케빈 워시 연준 의장의 발언은 향후 통화정책 경로를 가늠할 핵심 일정이다. 여기에 5일 AMD를 시작으로 샌디스크, 엔비디아 등 글로벌 반도체 기업들의 실적 발표와 1430원대로 내려온 원·달러 환율 흐름도 이달 증시 방향성을 결정지을 핵심 변수다.

삼성전자가 역대 최대 규모의 실적을 발표한 30일 코스피는 사흘 연속 하락세를 보였다. 반도체 ‘투톱’이 모두 장초반 급등했지만 개인의 매도 물량에 주가와 지수 모두 고꾸라졌다. 한국거래소에 따르면 이날 코스피는 전날보다 69.68포인트(1.23%) 내린 5593.56으로 장을 마쳤다. 3거래일 연속 하락으로 지수는 이 기간 1162.19포인트(17%)가 빠졌다. 지수 하락을 주도한 것은 홀로 약 1조4310억을 순매도한 개인 투자자였다. 외국인과 기관이 각각 1조3430억원, 660억원 매수 우위를 보였지만 지수 하락을 막지 못했다. 특히 이날 실적 발표가 나온 삼성전자는 콘퍼런스콜 이후 8% 넘게 급등했지만 결국 상승분을 모두 반납한 채 0.72% 하락 마감했다. SK하이닉스도 장중 4.14% 상승했지만 종가 상승률은 -5.64%를 기록했다. 이날 삼성전자는 2분기 매출 171조4995억원, 영업이익 89조4942억원으로 역대 최대 실적을 기록했다. 전년 동기 대비 매출은 130%, 영업이익은 1813.8% 증가했다. 순이익도 71조6245억원으로 전년 동기 대비 1299.9%나 껑충 뛰었다. 영업이익과 매출 모두 역대 분기 최대 실적을 3분기 연속으로 경신했다. 사업부별 매출은 내부거래 포함 기준으로 DS(디바이스솔루션) 부문은 2분기 매출 127조5000억원, 영업이익 89조2000억원으로 전체 삼성전자 영업이익 중 99.7%를 차지했다. 디스플레이(SDC)부문은 매출 7조5000억원에 영업이익 7000억원을, 전장과 오디오를 담당하는 하만은 매출 4조6000억원에 4000억원의 영업이익을 기록했다. 다만 모바일과 TV, 가전 등 완제품 사업을 담당하는 DX(디바이스경험) 부문은 칩플레이션(반도체 가격 상승) 등 부품 원가 상승 영향으로 2분기 매출 48조원, 영업손실 8000억원을 기록했다. 삼성전자는 조만간 특별배당을 포함한 구체적인 주주환원 정책을 공개할 계획이다. 2분기 배당으로는 총 2조4559억원을 주주들에게 지급하기로 결정했다. 한편 미국 연방준비제도(Fed·연준)는 29일(현지시간) 기준금리를 연 3.50∼3.75%로 ‘매파적’(통화긴축 선호)으로 동결했다. 이에 따라 연내 금리인상 가능성이 커져 증시 부담이 가중됐다.