연고점을 경신하던 국고채 금리가 다소 진정되고 있지만, 회사채나 공사채가 거래되는 크레디트 시장의 불안감은 지속하고 있다. 채권시장의 전반적인 변동성이 커진 가운데 수급 부담으로 인한 투자 심리 위축이 심화하고 있는 것이다. ◆크레디트 시장 불안 지속 18일 금융투자협회에 따르면 전날 3년 만기 국고채 금리는 연 2.914%로 전 거래일 대비 3bp(1bp=0.01%포인트) 하락했다. 10년물 금리 역시 3.301%로 1.6bp 내렸다. 다만 최근 채권 금리가 급등한 것을 감안하면 시장의 불안 심리는 여전하다는 평가가 지배적이다. 실제 국고채 금리는 지난달 중순부터 본격 상승세로 전환해 이달 들어 연일 연중 최고치를 갈아치웠다. 채권 금리의 상승은 채권 가격 하락을 뜻하는 것으로, 국고채 값이 내려가는 주된 원인인 한국은행의 기준금리 인하 기대감이 사실상 소멸했기 때문이다. 여기에 원·달러 환율이 최근 1450원대에 머무는 등 원화 절하가 이어진 것도 국내 채권 투자 심리를 위축시켰다. 여기에 이창용 한국은행 총재의 ‘방향 전환’ 발언은 금리 상승 흐름에 기름을 부었다. 이 총재는 12일 블룸버그와 인터뷰에서 “금리 인하의 규모와 시기, 혹은 방향 전환 여부는 우리가 보게 될 새로운 데이터에 따라 달라질 것”이라고 말했다. 이를 두고 한 경제학자는 “이 총재 발언은 사실상 금리 인상 가능성을 열어둔 긴축적 신호로 해석됐다”며 “금리가 더 오를 것으로 보이니 지금 채권을 사면 바보가 되는 셈이라 투자 심리가 얼어붙은 것”이라고 지적했다. 채권시장의 불안은 크레디트 시장으로도 전이되는 양상이다. 일부 공사채가 유찰되거나 가산금리(스프레드) 확대 추세가 이어지고 있다. 이달 초 신용등급 ‘AAA’인 한국전력공사는 3년물과 5년물을 민간 채권평가사가 평가한 금리 평균(민평금리)보다 10bp 이상 높은 금리로 발행하기로 했다. 마찬가지로 AAA 등급인 한국도로공사 역시 10년물 발행에서 민평 대비 9bp 높은 금리를 제시해야 했고, 30년물은 수요 부족으로 목표액 500억원에 한참 못 미치는 100억원어치 발행에 그쳤다. 한국주택금융공사(주금공)는 크레디트 시장에 대한 우려가 커지면서 당초 예정했던 7500억원 규모의 주택저당증권(MBS) 입찰을 잠정 연기했다. 수요가 위축된 상황에서 공급 부담까지 시장을 짓누르고 있다. 정부가 내년 국고채를 올해보다 12% 늘어난 232조원 규모로 발행할 예정인 데다 대미 투자를 위한 외국환평형기금채권(외평채) 발행 가능성도 있어 금융권의 조달금리 상승 압력은 지속할 전망이다. 이 경우 시장 금리 상승으로 이어질 수 있고, 채권 발행이 어려워지면서 기업의 자금조달 환경이 악화에 실물 경제에 악영향을 줄 수도 있다. 전문가들은 다만 현재 채권시장 변동성은 “감내할 수 있는 수준”이라는 데 의견을 같이했다. 한성대 김상봉 교수(경제학)는 “현재의 금리 상승은 시장이 붕괴할 정도는 아니고 공급 증가라는 명확한 원인에 따른 현상”이라며 “통화 승수나 화폐유통속도 등을 놓고 봤을 때 신용경색으로 확대해 해석할 상황은 아니다”고 말했다. 대신증권 공동락 연구원은 기획재정부가 ‘시장 움직임이 과도하다’는 메시지를 낸 것을 언급하며 “실질적인 시장 안정화 대책이나 정책적 대안이 나올 것”이라고 내다봤다. 한국투자증권 안재균 연구위원도 “중앙은행의 대응으로 신용경색이 장기화하는 경우는 찾기 어렵다”며 “당국의 조치로 안정을 찾는다면 실물 경제의 부정적 여파를 최소화할 수 있다”고 했다. ◆보험업계 판도 변하나 주요 보험사들이 올해 3분기 실적을 발표하면서 업계 판도에 변화가 감지됐다. 손해보험사 전반적으로 실적이 악화한 틈을 타 메리츠화재와 KB손해보험이 약진했고, 한화생명과 생명보험사 3위 자리를 놓고 겨루던 신한라이프는 본업에서 실적을 추월했다. 18일 보험업계에 따르면 삼성·DB·메리츠·현대·KB손보 등 5개 주요 손해보험사의 올해 3분기 누적 순이익(연결 기준)은 5조8379억원으로 전년 동기 대비 13.2% 감소했다. 이에 따라 업계 순위도 흔들렸다. 삼성화재가 1위 자리를 지킨 가운데 메리츠화재가 DB손보를 제치고 2위로 올라섰다. 올해 3분기까지 누적 기준 당기순이익을 보면 삼성화재가 1조 7859억원으로 전년 동기 대비 4.4% 감소했고, 뒤를 이어 메리츠화재가 1조4511억원으로 1년 전보다 3% 감소했다. DB손보(1조1999억원)는 실적이 전년 동기 대비 23.9% 급감하면서 3위로 밀려났다. 5개 손보사 중 유일하게 순이익이 증가한 KB손보는 현대해상을 제치고 4위를 가져갔다. 현대해상은 6341억원으로 1년 전보다 실적이 39.4% 감소한 반면 KB손보는 7669억원으로 3.6% 증가했다. 올해 3분기 손보 실적 악화는 주로 본업인 보험손익이 감소한 영향이다. 의료파업으로 지연됐던 의료 수요가 회복됐고, 4년째 이어진 요율 인하와 호우·폭염 등 이상기후로 사고가 늘면서 자동차보험 적자까지 커졌다. 5개 손보사 보험손익은 4조3782억원으로 1년 새 32.9% 감소했다. 특히 자동차보험에서는 올해 3분기까지 DB손보를 제외한 모든 보험사가 적자를 기록했다. 한편 생명보험사는 삼성생명 ‘1강 구도’가 여전한 가운데 한화생명과 신한라이프 간 3위 싸움이 치열하다. 삼성생명은 3분기 누적 순이익 1조6099억원을 기록하며 전년 동기 대비 3.8% 증가한 실적을 기록했다. 2위는 교보생명(8844억원), 3·4위는 한화생명(7689억원)과 신한라이프(5145억)가 차지했다. 다만 이는 자회사 실적을 포함한 연결 재무재표 기준으로, 본업만 따로 놓고 개별 재무제표를 비교하면 신한라이프(5193억원)와 한화생명(3158억원)의 순위는 뒤바뀐다. 한화생명은 인도네시아 노부은행, 미국 벨로시티증권 등 신규 편입된 해외 자회사들이 실적을 올리면서 손실을 방어했다. 교보생명(8470억원)은 두 재무재표 간 큰 차이가 없다. 특히 신한라이프는 이영종 사장이 ‘톱2’ 전략을 내세우며 2위 자리까지 넘보고 있다. 신한라이프는 3분기 당기순이익(1702억원)과 누적 당기순이익 모두 10%대 성장세를 보이고 있다.

최근 반년 사이 코스피 급등세에 힘입어 국내 시가총액 10조원 이상 종목 수가 사상 최다인 61개로 늘어났다. 16일 한국거래소 정보데이터시스템에 따르면 14일 종가 기준 ‘시총 10조 클럽’은 총 61개로 집계됐다. 코스닥 기업은 알테오젠(29조6000억원), 에코프로비엠(14조7000억원), 에코프로(12조2000억원) 등 3개이며, 나머지 58개는 모두 유가증권시장 소속이었다. 코스피 불장이 본격화하기 전인 5월 말 기준 시총 10조 클럽은 47개에 불과했다. 당시 코스닥 시장에서는 알테오젠만 기준선을 넘겼는데 이후 6개월이 채 되지 않은 기간에 14개 기업이 새로 생겨난 것이다. 시가총액 100조원을 넘는 기업군에도 삼성전자(575조4000억원), SK하이닉스(407조7000억원)에 더해 LG에너지솔루션(108조3000억원)이 추가로 합류했다. 시총 10조원을 넘어선 종목들은 하반기 들어 대거 등장했다. 효성중공업(약 19조8000억원), 포스코퓨처엠(약 18조6000억원), HD현대(약 17조원)를 비롯해 삼성전기(약 15조9000억원), 에코프로비엠(약 14조7000억원), 한미반도체(약 12조원), 한국항공우주(약 10조원) 등이 새로 이름을 올렸다. 유한양행(9조9961억원), 삼양식품(9조9436억원) 등도 10조원대 진입을 노리고 있다. 다만 같은 기간 코스피 시가총액이 2211조원에서 3299조원으로 49.2% 급증한 점을 감안하면 10조 클럽 기업의 증가 수가 많지 않다는 평가도 있다. 이는 소수 대형주가 시장을 이끈 결과로 분석된다. 이 기간 전체 시총 증가분(약 1088조원)에서 삼성전자와 SK하이닉스 두 종목이 차지하는 비중이 46.1%(약 502조원)로 절반에 육박했다.

롯데카드 조좌진 대표이사가 다음달 1일 사임한다. 해킹사고 이후 이어진 롯데카드 ‘인적 쇄신’이 마무리되는 셈이다. 롯데카드는 13일 조 대표가 21일 열릴 임시이사회에서 대표이사직 사임을 통보할 계획이라고 밝혔다. 조 대표도 이날 직접 사내게시판에 ‘대표이사로서 마지막 책임을 지겠습니다’라는 제목의 글을 통해 사임 사실을 직원들에게 알렸다. 조 대표는 2020년 3월 롯데카드 대표이사로 취임해 6년간 세번 연임했다. 당초 임기는 2026년 3월 말까지였다. 하지만 지난 9월 해킹사태에 따른 인적 쇄신을 약속했고 결국 조기 사임을 선택한 것이다. 롯데카드 기타비상무이사로 있던 대주주 MBK파트너스 김광일 부회장도 같은 날 이사회에서 물러날 것으로 전해졌다. 해당 임시이사회에서는 후임 대표이사 선임을 위한 절차도 개시할 예정이다. 롯데카드는 지난달 31일 본부장 4명 등 고위급 임원 5명이 스스로 용퇴하는 것을 포함한 임원 인사와 대규모 조직 쇄신을 단행했다.

삼성생명의 ‘일탈회계’ 처리를 두고 금융당국 사이 미묘한 입장차가 감지되고 있다. 금융감독원은 삼성생명의 회계처리 방식을 국제회계기준(IFRS17) 원칙에 맞게 ‘정상화’를 추진하고 있지만, 금융위원회는 신중론 입장을 유지하고 있다. 13일 금융당국 등에 따르면 생명보험협회는 이달 초 금감원에 삼성생명 일탈회계와 관련한 질의서를 제출했다. 협회 측은 이 질의서에 현행 일탈회계 방식을 유지하겠다는 취지의 입장을 담은 것으로 전해졌다. 국제회계기준상 당국의 금지 등 조치가 있을 경우에 회계 처리를 변경할 수 있는데 현재로서는 변경할 만한 환경변화가 없다는 것이다. 다만 당국이 만약 현행 방식을 금지한다면, 회계처리를 변경할 수 있다는 내용도 포함한 것으로 알려졌다. 이번 사안은 삼성생명뿐 아니라 업계 전반에 영향을 미칠 수 있는 문제라 개별 회사가 아닌 협회가 대표로 질의하고 금감원이 회계처리 기준을 공식적으로 회신하는 절차로 진행된다. 금감원은 이르면 이달 중 질의회신 형태로 이번 사안을 결론 내릴 계획이다. 회신 절차는 회계감독국 실무 검토를 거쳐 외부 전문가 9명이 참여하는 연석회의를 통해 확정된다. 이찬진 금감원 원장이 취임 후 삼성생명 회계처리 정상화를 강조했고 업계에서도 수용할 수 있다는 의사를 내비친 만큼 IFRS17 원칙에 맞춘 정비가 속도를 낼 것이란 관측이 나온다. 다만 금융위는 여러 이해관계가 얽혀 있는 만큼 중립적인 입장을 보이고 있다. 이억원 금융위원장은 전날 삼성생명 회계 문제를 두고 “원칙에 따라 정비해야 한다”면서도 “전문가나 이해관계인, 여러 가지 다양한 의견들이 있기 때문에 심도 있는 논의가 이뤄져야 한다”고 속도조절을 강조했다. 그는 9월 인사청문회 당시에도 보험업계 회계처리 문제는 입법으로 결정해야 한다고 밝힌 바 있다. 금융위는 최근 ‘생보사 일탈회계 간담회’를 추진하다가 금감원의 회계기준 권한을 침해하는 것 아니냐는 지적을 받았고 현재는 일정이 연기된 상태다. 이번 논란의 핵심은 삼성생명이 보유한 삼성전자 지분 8.51%의 회계처리 방식이다. 삼성생명은 1980~1990년대 판매한 유배당 보험 상품의 운용자산으로 해당 지분을 사들였다. 이후 계약자에게 돌아가야 할 배당금을 ‘보험부채’가 아닌 ‘계약자지분조정’이라는 별도 항목으로 처리해왔는데 2023년 새 회계기준인 IFRS17이 도입되면서 문제가 불거졌다. IFRS17에서는 삼성생명이 삼성전자의 주식을 팔 계획이 없을 경우 해당 항목은 ‘자본’으로 분류된다. 이 경우 기존 회계처리와 다른 측면에서 혼란을 야기할 수 있어 금감원은 삼성생명에 예외적으로 계약자지분조정 회계처리를 허용했다. 올해 2월엔 삼성전자가 자사주를 소각하면서 삼성생명의 보유 지분율이 10.8%로 올랐다. 그 결과 금융산업구조개선법상의 한도(지분 10%)를 넘긴 삼성생명이 삼성전자의 지분 일부를 매각하면서 일각에서 해당 항목을 ‘보험부채’로 분류해야 한다는 주장이 나왔다.

코스피가 연일 사상 최고가를 기록하는 강세장이 이어지자 개인 투자자들이 ‘공격 투자’로 방향을 틀고 있다. 안정적 수익률을 추구하는 배당·파킹·채권형 상장지수펀드(ETF)를 대거 팔아치우고, 지수 향방에 베팅하는 상품으로 갈아타는 양상이다. 13일 금융정보업체 연합인포맥스에 따르면 최근 한달(10월10일~11월12일)간 개인 투자자들이 가장 많이 순매도한 ETF 종목 10개 중 8개는 안정형 ETF였다. ‘KODEX CD금리액티브(합성)’과 ‘KODEX KOFR금리액티브(합성)’ 등 이른바 파킹형ETF 상품은 각각 2·8위로 약 1300억원, 300억원씩 순매도했다. 파킹형 ETF는 채권과 우량 기업어음(CP) 등 안전 자산에 투자하는 상품으로 증시방향이 불명확할 때 단기 자금을 보관하는 용도로 주로 쓰인다. ‘TIGER 미국배당다우존스’(4위)와 ‘TIGER 미국배당 다우존스타겟 커버드콜 2호’(5위), ‘TIGER 코리아배당다우존’'(10위) 등 배당주 투자 ETF 상품도 순매도 상위권에 상당수 포함됐다. 안정형 ETF를 팔아치운 개인 투자자들은 다양한 지수 베팅형 ETF로 갈아탔다. 이 기간 코스피200을 순방향으로 추종하는 ‘KODEX 200’을 1조300억원어치 쓸어 담았고, 반대로 지수 하락에 베팅하는 ‘KODEX 200선물인버스2X’도 3300억원가량 순매수했다. 개미들이 안정형 ETF에 등을 돌린 건 최근 코스피가 급등하며 불장에 합류하려는 투자 수요가 급증했기 때문으로 풀이된다. 코스피는 최근 한달간 종가 기준 3610.60에서 4150.39로 약 15% 급등했다. ETF에 대한 수요 급증과 강세장에 힘입어 국내 증시에 상장된 ETF의 순자산 총합은 11일 기준 약 282조5400억원으로 280조원을 넘어섰다. 전체 순자산은 3일 처음 280조원을 돌파했다가 국내 증시가 출렁이며 한동안 270조원대에 머문 뒤 6거래일 만에 재차 280조원대로 올라왔다.

이억원(사진) 금융위원장이 강남 재건축 아파트 갭투자 논란에 대해 “공직자로서 더 유념하겠다”는 입장을 밝혔다. 자신을 포함한 주무부처 고위 공직자들의 갭투자 논란과 10·15 부동산 대책이 ‘부동산 사다리 걷어차기 정책’이라는 비판이 나오는 등 부정여론이 확산한 데 따른 것이다. 이 위원장은 12일 취임 후 처음으로 가진 월례 기자간담회에서 자신에 대해 제기된 본인의 강남 아파트 갭투자 의혹과 관련해 “공직자로서 더 높은 도덕성과 사회적 책임이 있다는 걸 알고 더 유념하겠다”고 말했다. 앞서 이 위원장은 서울 강남구 개포동 주공1단지 아파트를 전세를 끼고 3억5000만원을 대출받아 8억5000만원에 매입했다. 현재 가격이 약 40억원에 이르면서 갭투자로 비판을 받았다. 부처 합동으로 내놓는 부동산 대책에서 금융위는 주로 대출 규제·관리를 담당한다. 이번 대책에는 주택담보인정비율(LTV) 강화와 스트레스 총부채원리금상환비율(DSR) 금리 하한 상향 등의 내용이 담겼다. 이 위원장은 10·15 부동산 대책으로 주택담보대출이 줄면서 현금 부자들만 집을 살 수 있다는 비판이 나온 것과 관련해선 “서민·실수요자가 불편을 많이 느껴 송구한 마음이 있다”면서도 “생애 최초, 청년·신혼부부가 쓰는 정책 모기지 대출은 건드리지 않았다”고 강조했다. 대책 발표 이후 상급지에서 신고가가 이어지며 실효성이 떨어진다는 지적에 대해선 “대책이 발표된 지 얼마 되지 않아 시장에서 어떤 영향을 미치는지, 가계부채와 대출 등 상황을 보며 관계 부처와 협업해 나가겠다”고 답했다. 규제지역 조정을 위해 통계를 의도적으로 누락한 것 아니냐는 의혹에는 “적법한 절차에 따라서 발표한 것”이라고 선을 그었다. 이 위원장은 이날 간담회에서 한국 경제가 “저성장과 양극화라는 구조적 난제에 짓눌린다”고 진단하며 실물 경제와 산업 성장을 뒷받침하는 방향으로 금융의 역할을 재편하겠다는 구상도 밝혔다. 150조원 규모로 조성되는 국민성장펀드의 1호 투자와 관련해서는 “인공지능(AI)과 반도체 분야에서 더 빨리 보일 것”이라고 전망하고 모험자본 확대를 위한 종합금융투자계좌(IMA) 사업자 지정도 이달 내 첫 번째 사례가 나올 것이라고 예고했다. 이 위원장은 국내 증시 장기투자자에 대해 세제 혜택을 강화하겠다는 정부 방안에 대해선 “장기 투자 확대는 자본시장 발전의 안정적 기반을 만들고 투자자 입장에서는 수익이 안정적으로 돼 중요한 과제”라고 말했다.

지난달 국고채 금리가 기준금리 동결 결정과 추후 인하 기대감 약화의 영향으로 상승했다. 긴 연휴와 연말 결산 등이 맞물려 채권 발행과 거래량이 모두 줄어드는 부진한 모습을 보였다. 금융투자협회가 12일 발표한 ‘10월 장외채권시장 동향’에 따르면 지난달 말 국고채 3년물 금리는 연 2.716%로 전월 말과 비교해 13.4bp(1bp=0.01%포인트) 올랐다. 5년물(12.1bp), 10년물(11.0bp), 20년물(15.2bp), 30년물(14.4bp), 50년물(11.1bp) 등 전 구간에서 금리가 전월 말 대비 상승했다. 10월 중반까지는 미국과 중국 간 무역 갈등이 재점화하고 미국 지역은행의 부실 대출 논란이 일며 안전자산 선호가 강화돼 금리가 하락하는 양상을 보였다. 다만 지난달 한국은행 금융통화위원회의 기준금리 동결과 함께 매파적(통화 긴축 선호) 신호가 나오며 금리 인하 기대감이 약화했다. 여기에 3분기 GDP 성장률이 1.2%로 예상보다 높게 나타난 점도 금리 상승(채권 가격 하락)에 영향을 미쳤다. 시장은 전반적으로 위축됐다. 10월 전체 채권 발행규모는 78조원으로, 긴 추석 연휴로 인해 영업일이 감소하고 기관 투자자들의 연말 결산 등 영향으로 전월 대비 16조2000억원 감소했다. 특히 기업들의 자금 조달 창구인 회사채 발행은 전월보다 6조3000억원 줄어든 9조8000억원에 그쳤다. 장외 채권거래량은 362조2000억원으로 전월 대비 154조8000억원이나 줄었다. 외국인 투자자는 총 2조2000억원을 순매수했지만 전월(13조4000억원) 대비 11조2000억원 감소한 수치다. 금투협은 국내 주식시장 상승으로 위험자산 선호 심리가 강해지고 재정거래 유인이 감소한 영향이라고 분석했다.

코스피 불장에 뛰어든 2030의 ‘빚투’(빚내서 투자) 규모가 1년 사이 170% 가까이 늘어난 것으로 나타났다. 상대적으로 종잣돈이 적은 청년층에서 공격적 투자가 대폭 늘어난 것이다. 변동성이 커진 시장에서 상환 부담과 손실 위험이 커질 수 있다는 우려가 나온다. 11일 세계일보가 한 대형 증권사에 의뢰해 분석한 ‘월별 신용거래현황’을 보면 지난달 20·30대의 이 회사 신용융자금액은 1조3036억원으로 지난해 10월(4839억원)보다 169.4% 증가했다. 특히 30대의 융자금액이 3배에 가까운 178.7%(4022억원→1조1207억원) 폭증했고, 20대도 123.7%(818억원→1829억원) 늘었다. 11월(1∼7일) 들어서도 불과 일주일간 이들의 융자액은 3553억원에 달한다. 신용융자금액은 투자자들이 증권사에서 돈을 빌려 주식 매수에 사용하고 아직 상환하지 않은 금액으로, 빚투 규모를 가늠할 수 있는 대표적인 지표다. 지난해 10월 이후 1년 사이 다른 연령대에서도 빚투 규모는 모두 2배 이상 늘었다. 60대 이상의 융자액은 이 기간 184.2% 늘어 가장 큰 폭의 증가율을 보였다. 50대는 153.9%, 40대는 149.32% 수준이었다. 융자액 규모로는 50대가 2조611억원으로 가장 많았고 40대(1조6055억원), 60대 이상(1조5699억원), 20·30대(1조3036억원)가 뒤를 이었다. 전문가들은 2030세대가 다른 연령층에 비해 상대적으로 축적된 자산이 적은 만큼 지렛대(레버리지) 투자로 인한 손실 발생 시 변동성에 취약할 수 있다고 지적한다. 금융투자협회와 한국거래소도 최근 청년층 등에서 신용거래융자 규모가 크게 늘고 있는 상황에 대해 “시장 상황이 급변하면 손실이 급격히 확대되는 계기가 될 수 있다”고 경고했다. 두 기관은 “미·중 갈등 등 대외 변수와 주식시장의 지속적 상승에 따른 단기 조정 가능성 등이 제기돼 시장 변동성이 확대되고 있다”며 “이런 시기에는 특히 신용융자의 활용에 더 신중해야 한다”고 했다. 그럼에도 빚투 열풍을 가늠할 수 있는 신용거래융자 잔고는 연일 사상 최대치를 찍고 있다. 금융투자협회에 따르면 7일 기준 신용거래융자 잔고는 26조2165억원으로 집계됐다. 지난 5일에 2021년 9월 이후 약 4년 만에 최대를 기록한 이후 사흘 연속 기록을 경신하고 있다. 상승장 때 대출을 레버리지 삼아 수익을 늘리는 것이 목적인데, 주가가 하락하면 손실이 급격히 확대될 수 있어 위험성이 크다. 투자금을 마련하기 위해 은행을 찾는 발길도 끊이지 않고 있다. 국내 5대 은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협)에 따르면 7일 기준 가계신용대출 잔액은 105조9137억원으로 집계됐다. 10월 말(104조7330억원)과 비교해 1조1807억원이 늘었다. 일주일 만에 10월 한 달 증가 폭(9251억원)을 넘어섰고, 2021년 7월(1조8637억원) 이후 4년4개월 만에 최대 증가 폭이다. 특히 코스피가 3800대까지 떨어졌던 5일에는 하루 새 마이너스통장 잔액이 6238억원이나 급증하기도 했다. 이 같은 추세는 우리나라 금융 시스템 취약도를 높인다는 지적이 나온다. 한국은행에 따르면 올해 3분기 금융취약성지수(FVI)는 32.9로, 2분기(31.9)보다 1포인트 높아졌다. 지난해 4분기 28.6에서 올해 1분기 30.7로 오른 뒤 3분기 연속 상승세를 보였다. 3분기 연속 상승은 코로나19 펜데믹 시기인 2020년 2분기∼2021년 3분기(5분기 연속) 이후 처음이다. 빚투뿐 아니라 신규 투자자들의 증권시장 진입도 증시 랠리에 따라 늘고 있다. 삼성증권이 집계한 올해 5∼10월 ‘연령대별 신규 위탁계좌 개설 건수’를 보면 8월 4159좌였던 신규 계좌 수는 9월엔 4737좌로 13.9% 증가했다. 10월엔 전월 대비 63.5%나 늘어 신규 개설이 7743좌를 기록했다.

10일 금감원에 따르면 2023년부터 올해 9월까지 내부정보를 활용하거나 허위 공시로 주가를 부양하는 등의 불공정거래로 적발된 상장사 임직원이 163명(임원 138명·직원 25명)으로 집계됐다. 시장별로 보면 코스닥 상장사 임직원이 105명(임원 95명·직원 15명)으로 가장 많았다. 코스피에서는 임원 37명·직원 7명, 코넥스에서는 임원 6명·직원 3명이 적발됐다. 금감원이 적발한 사례 중에는 회사의 악재성 정보를 활용한 행위도 있었다. 한 회사 경영본부장은 재무회계팀으로부터 재무제표를 보고받으며 반기 매출액과 영업이익이 급감했다는 사실을 알게 됐다. 회사 주식을 보유하고 있던 그는 이 정보가 공개되면 주가가 떨어질 것이라 생각하고 미리 주식을 팔아치웠다. 회사 임원이 일반 투자자들에게 ‘소유주식 변동사항’을 공시하지 않아 적발된 사례도 있다. 이 회사 임원은 회사 주식을 5% 이상 보유하게 됐는데도 이를 보고하지 않았다. 그는 상장사 등기임원으로서 회사 주식 소유 상황과 변동 내역을 보고하고, 6개월 내 단기 매매차익은 회사에 반환해야 한다는 규정도 지키지 않다가 당국에 적발됐다. 자본시장법에 따라 단기매매차익 반환을 회피하기 위해 고의로 소유주식 보고를 누락하면 위반비율이 낮아도 형사처벌 대상이다. 불공정거래가 지속하는 것을 두고 김득의 금융정의연대 대표는 “시세조종이나 내부정보를 이용해도 걸리지 않을 거라는 생각이 만연해 있고 적발돼도 처벌이 벌어들인 이익보다 적다고 생각하기 때문”이라고 진단했다. 김 대표는 그러면서 “징벌적 손해배상을 도입해 부당이득의 5∼10배를 물어내도록 하는 게 가장 효과적인 예방책”이라고 강조했다. 금감원은 적발된 불공정거래 행위를 엄정하게 조치하고 상장사 임직원을 대상으로 ‘찾아가는 예방교육’을 이달부터 실시할 계획이다. 매년 실시해 온 교육이지만 올해는 과거 불공정거래 교육 기회가 없었던 중·소형사를 대상으로 금감원 조사원이 회사를 직접 방문하는 방식으로 이뤄질 방침이다. 앞서 상장사를 대상으로 한 교육 수요조사를 거쳐 15개사(코스피 6개사·코스닥 9개사)를 선정했다. 금감원은 특히 미공개정보 이용, 단기매매차익 반환 규정 등 주요 불공정거래 사례를 소개하고 불공정거래 적발 시 형사처벌 외 과징금 병과, 이용계좌 지급 정지 등 최근 강화된 불공정거래 제재 내용을 집중적으로 안내할 방침이다.

연일 ‘팔자’를 이어가는 외국인의 코스피 시장 순매도액이 주간 기준 최고치를 기록한 것으로 나타났다. 코스피의 변동성에도 불구하고 ‘빚투’(빚내서 투자) 규모도 연일 늘어나고 있다. 9일 한국거래소에 따르면 3∼7일 외국인의 코스피 시장 순매도액은 7조2640억원으로 주간 기준 역대 최대치를 갈아치웠다. 코스피 고점 부담과 미국 기술주 급락에 따른 투자 심리 위축이 복합적으로 작용한 결과로 풀이된다. 이 여파로 코스피는 이달 들어 3.7% 하락했다. 외국인 매물은 3조7150억원이 팔린 SK하이닉스와 1조530억원이 팔린 삼성전자 등 대형 반도체주에 집중됐다. 외국인의 대규모 순매도는 원화 가치 급락으로 직결됐다. 지난 7일 원·달러 환율은 야간 거래를 1461.5원에 마쳐 미·중 갈등이 고조됐던 지난 4월9일(1472원) 이후 7개월 만에 가장 높은 환율을 기록했다. 달러 대비 원화 가치는 7일 야간 거래 종가 기준 한 주 만에 1.95% 하락하며 주요국 통화 중 가장 큰 절하율을 나타냈다. 시장에서는 내국인의 해외투자 확대 등으로 1400원대 환율이 ‘뉴노멀’이 될 수 있다는 전망도 나온다. 코스피가 큰 폭으로 출렁이고 있지만 빚투 규모는 연일 최고치를 기록했다. 금융투자협회에 따르면 6일 기준 신용거래융자 잔고는 25조8782억원으로 직전일에 이어 기록을 다시 썼다. 이보미 한국금융연구원 연구위원은 “신용융자가 자본재·반도체에 집중돼 있어 주가 하락 시 반대매매에 따른 해당 업종 가격 하락이 증폭될 우려가 있다”고 분석했다. 초단기 빚투의 위험 신호도 커지고 있다. 개인이 2영업일 내 대금 상환을 약속하고 주식을 사는 ‘미수 거래’가 늘어난 탓이다. 투자자가 기한 내 돈을 갚지 못하면 증권사는 주식을 강제로 처분(반대매매)하는데, 이 규모가 지난 6일 기준 219억원으로 올해 최고치를 경신했다. 10월 평균(75억원)의 두 배가 넘는 수치다.