지난달 금융권 전체 가계대출이 전월보다 5조원가량 늘며 2월 기준 4년 만에 최대 증가폭을 기록했다. 지난해 하반기 내내 억눌렸던 대출 수요가 토지거래허가 등 부동산 규제 완화, 금리 인하와 함께 살아나고 있는 것이다. 주요 시중은행의 가계대출 금리가 여전히 4%대의 높은 수준인 만큼 금융당국은 다주택자 주택담보대출(주담대) 제한이나 부동산 ‘갭투자’(전세를 낀 주택 구입) 방지 등 비가격적 대출 규제를 검토하고 있다. 2일 금융권에 따르면 지난달 27일까지 2월 금융권 전체 가계대출은 전월(월말 잔액기준)보다 5조원 안팎 늘었다. 은행권 가계대출 증가액이 3조원을 넘고, 2금융권은 1조원 중반대로 추정된다. 2월 기준 코로나19 이후 저금리 가계대출이 급증했던 2021년 2월(9조7000억원) 이후 4년 만에 가장 큰 증가폭이다. 새학기 이사 수요에도 불구하고 △2022년 -2000억원 △2023년 -5조4000억원 △2024년 2월 -1조8000억원 등 최근 3년간 2월은 계속 전월 대비 가계대출이 감소했다. 특히 올해 1월에는 10개월 만에 가계대출이 전월 대비 감소한 상황이었다. 지난해 금융권 전체 가계대출은 4∼7월에 4조∼5조원씩 늘어나다가 8월에 증가폭이 9조7000억원으로 정점을 찍었다. 이후 금융당국이 가계대출 억제책을 펴면서 9∼11월 증가폭이 5조∼6조원, 12월 2조원대로 떨어지고 1월에는 전월보다 9000억원 감소했다. 지난달 가계대출 급증세는 이례적인 셈이다. 시장에선 토지거래허가구역 지정 해제가 집값 상승을 견인하며 대출 수요를 자극했다는 분석이 나온다. 한국부동산원에 따르면 서울 강남 4구의 2월 넷째주 주간 집값 상승 폭은 0.36%로 지난해 8월 넷째주(0.37%) 이후 반년 만에 최대치를 기록했다. 그러나 금융당국은 서울 강남 지역과 수도권에 집중적으로 대출이 늘어난 것은 아닌 것으로 파악하고 있다. 또 지방은 미분양이 쌓이는 등 양극화가 심화하고 있어 차등 전략이 필요하다는 입장이다. 금융당국 관계자는 “금융권에서 다주택자의 신규 주택 구입 목적 주담대 제한이나 부동산 갭투자 방지를 위한 조건부 전세자금대출 등 비가격적 조치는 즉시 시행이 가능하다”고 밝혔다. 최근 시중은행들은 지난해 가계대출 억제를 위해 시작한 유주택자의 주담대와 전세자금대출 제한, 신규 주담대의 모기지보험(MCI, MCG) 적용 제한, 주담대 만기 최대 30년으로 축소 등의 조치를 일제히 풀었다. 그러나 KB국민, 신한, 하나, 우리, NH농협은행 등 주요 5대 은행의 신규취급액 기준 주담대 금리는 연평균 4.436%로 전월(4.424%)보다 0.012%포인트 올랐다. 한국은행이 세 차례 기준금리를 내렸음에도 은행들이 대출금리는 내리지 않고 비가격적 대출 규제만 완화하자, 당국이 다시 이들 규제조치 적용을 검토하고 있는 것이다. 이에 따라 하반기 주담대 한도 등을 추가로 조이는 3단계 스트레스 총부채원리금상환비율(DSR)을 도입할 때 수도권과 비수도권 간 스트레스 금리를 차등화하는 방안이 검토될 것으로 보인다. 금융당국은 지난해 9월부터 2단계 조치를 시행하면서 은행권 주담대·신용대출 및 2금융권 주담대에 수도권 1.2%포인트, 비수도권 0.75%포인트의 스트레스 금리를 적용했다. 3단계는 은행권 및 2금융권의 주담대와 신용대출, 기타대출에 1.5%포인트를 적용하는데, 이 역시 차등적용할 수 있다. 하반기부터 90%로 일원화되는 전세대출 보증비율을 수도권은 더 낮추는 방안도 검토할 수 있다. 은행 자본규제상 주담대 위험가중치를 상향조정하는 방안도 거론된다. 금리 인하에 따른 가계부채 급증세에 대비해 내부 등급법상 신규 취급 주담대의 위험가중치 하한인 15%를 상향조정하는 형태다.

함영주(사진) 하나금융그룹 회장이 27일 “적극적인 주주환원 정책을 통해 저평가된 주가를 회복하고 하나금융그룹의 PBR(주가순자산비율)을 1배 이상 끌어올리겠다”고 밝혔다. 함 회장은 이날 그룹 홈페이지와 유튜브 채널 ‘하나TV’를 통해 공개된 ‘CEO(최고경영자) 인터뷰 영상’에서 “그룹 CEO로서 지난 3년간 가장 중점적으로 추진한 것은 ‘밸류업(기업가치 제고)’”이라며 이같이 말했다. 금융지주 CEO가 인터뷰를 통해 직접 기업 밸류업에 대한 의지를 드러낸 것은 이번이 처음이다. 함 회장은 “현재 국내 금융지주의 주가는 PBR 1배 미만으로 상당히 저평가돼 있다”며 “글로벌 은행주 대비 낮은 주주환원율이 주요 원인으로, 하나금융은 2027년까지 총주주환원율 50% 달성을 위해 주주환원을 지속해서 확대할 것”이라고 강조했다. 하나금융은 올해부터 고정·분기 균등 현금배당을 시행해 배당 규모에 대한 예측 가능성을 높일 계획이다. 또, 자사주 매입·소각 비중을 확대해 주당순이익(EPS), 주당순자산(BPS) 등 기업가치 측정의 핵심 지표를 개선하고, 발행주식수 감소에 따른 주당 배당금의 점진적 증대도 도모할 방침이다. 하나금융은 지난 4일 이미 그룹 출범 이후 최대 규모인 4000억원 상당 자사주 매입·소각을 결정한 바 있다. 함 회장은 주주환원 확대를 위한 전제조건으로 ‘비은행 사업 포트폴리오 강화’와 ‘전략적 자본관리 정책’ 등을 내세웠다. 그는 “밸류업의 핵심은 한정된 자본을 효율적으로 활용하고, 지속 가능한 수익 구조를 만드는 것”이라며 “비은행 사업 포트폴리오 강화에 주력하겠다”고 밝혔다. 각 그룹 계열사가 자체적인 경쟁력을 갖추고, 14개 계열사 간 협업을 통해 그룹의 비은행 수익 기여도를 향후 30%까지 끌어올린다는 계획이다. 또 주주환원의 기반이 되는 ‘보통주자본비율(CET1)’을 일정 수준 이상으로 유지하기 위해 그룹의 위험가중자산 성장률을 국내 명목 GDP(국내총생산) 성장률 수준에서 관리하고, 보통주자본비율은 13.0∼13.5%로 안정적으로 관리한다는 방침이다.

“혁신적인 보험 서비스나 상품은 외국 보험사들이 국내에 최초로 도입해 확산시켰습니다.” 안철경(사진) 보험연구원장은 26일 서울 여의도 보험연구원에서 열린 기자간담회에서 우리나라 보험산업 혁신을 위해 건강한 글로벌 보험자본이 들어와야 한다는 ‘메기론’을 강조했다. 바꿔 말하면 국내 보험사들이 안정적인 점유율에 의존한 채 소비자를 위한 혁신적인 상품이나 서비스 개발 경쟁을 하지 않고 있다는 의미다. 안 원장은 “과거 종신보험은 푸르덴셜이, 달러보험은 AIG가 처음 국내에 도입해 확산시켰다”면서 “채널 측면에서는 푸르덴셜이 업계 최초로 대졸 남성설계사를 도입하고, 라이나가 TM(텔레마케팅)채널로 붐을 일으켰다”고 설명했다. 이어 “단종보험이나 특화보험을 활성화시키기 위해 건강한 글로벌 보험자본이 국내에 많이 들어왔으면 좋겠다”며 이들이 진입할 수 있는 시장여건과 규제정책을 마련해야 한다고 강조했다. 안 원장은 “인구변화 및 기술변화에 따라 다변화되는 보장수요에 대응해 시장이 세분화돼야 한다”며 “회사 규모에 비례한 규제를 적극 도입해 다양한 공급자의 참여와 시장 세분화를 유도해야 한다”고 말했다. 안 원장은 소형사들은 틈새시장 경쟁, 대형사들은 글로벌 진출 등을 통해 혁신을 이끌어야 한다고도 강조했다.

한국은행이 올해 실질 국내총생산(GDP) 성장률 전망치를 기존 1.9%에서 1.5%로 대폭 낮췄다. 내년 성장률 전망치는 1.8%로, 한국 경제가 2년 연속 잠재성장률(2.0%)을 밑도는 것에 대해 이창용 한은 총재는 “그것이 우리의 실력”이라며 10년간 새로운 산업을 육성하지 않은 결과라고 일침을 가했다. 한은은 내수 부진과 수출 둔화라는 겹악재 속에 경기 부양을 위해 기준금리를 현 3.0%에서 2.75%로 내렸다. 한은 금융통화위원회는 이날 통화정책방향 회의를 열고 올해 경제성장률을 지난해 11월 전망치보다 0.4%포인트 낮춘 1.5%로 제시했다. 이 같은 대폭 하향 조정에 대비해 한은은 지난 1월 이례적으로 올해 성장률을 1.6∼1.7%로 낮출 것이라고 예고했다. 그러나 불과 한 달 새 0.1∼0.2%포인트나 더 떨어진 것이다. 이 총재는 “1월에는 비상계엄 사태 등 국내상황이 주요한 요인이었는데, 이후 도널드 트럼프 미 대통령이 취임하고 미국 관세정책 등 불확실성이 더 커졌기 때문”이라고 설명했다. 1월 전망 당시 미국이 중국에는 2분기, 다른 국가에는 내년 중에 관세를 부과할 것을 전제했으나, 각각 올해 1분기와 하반기로 앞당겨지고 관세율도 더 높아졌다는 것이다. 예상보다 낮게 나온 지난해 4분기 GDP 실적 역시 하방 요인으로 작용했다. 한은은 올해 성장 전망치를 지난해 2월(2.3%), 5월(2.1%), 11월(1.9%) 계속 낮춰왔다. 내년 성장률은 1.8%로 기존 전망을 유지했다. 이 총재는 “과거 고도성장에 너무 익숙해서 1.8%(성장)를 위기라 하는데, 우리 실력이 그 정도”라며 “그동안 구조조정을 안 하고 기존 산업에만 의존했기 때문”이라고 지적했다. 주력 산업 경쟁력이 중국에 밀리고 있는 상황에서 새로운 성장동력을 육성하지 않고 해외 노동력도 수입하지 않은 결과라는 것이다. 미국의 관세정책이나 글로벌 교역 환경 불확실성이 커지는 상황에서 과도한 수출 의존도 역시 한국 경제 성장의 한계로 지목했다. 실제로 한은은 미국이 예상보다 빠르고 가혹한 관세정책을 추진하면서 올해와 내년 수출 증가세 둔화폭이 커질 것으로 봤다. 올해 경상수지 흑자 규모는 750억달러, 내년은 700억달러로 지난해 11월 전망치보다 각각 50억달러씩 낮췄다. 이 총재는 “반도체가 크게 성장한 지난해를 제외하고 지난 3∼4년간 순수출이 우리 경제에 주는 영향(기여도)은 0%였고, 우리 경제가 2∼3% 성장할 때도 순수출의 영향은 과거와 달리 굉장히 작다”면서 “수출 산업이 중요하지 않다는 것이 아니라 이미 우리의 경쟁력이 많이 낮아졌기 때문에 과거처럼 수출로 인한 낙수 효과가 크지 않다는 것”이라고 설명했다. 그러면서 “우리 정부가 가장 뼈아프게 느껴야 할 것은 지난 10년간 새 산업이 도입되지 않았다는 것”이라며 “새 산업을 도입하려면 창조적 파괴가 필요하고 누군가는 고통을 받아야 하는데, 그 사회적 갈등을 피했기 때문”이라고 꼬집었다. 다만, 이번 전망에 추가경정예산(추경) 효과는 반영되지 않은 만큼 향후 집행 시 상방 요인으로 작용할 것으로 보인다. 이 총재는 “추경을 15조∼20조원 하면 성장률을 0.2%포인트 올리는 효과가 있다”면서 “그 이상의 규모는 부작용이 더 크다”고 말했다. 이어 “추경은 규모뿐 아니라 (어디에 쓰느냐) 내용도 중요하다”며 “근본적으로 우리 성장률이 낮아진 원인을 구조적으로 해결한다는 철학을 갖고 20조원 이상은 안 했으면 한다”고 강조했다. 최근 더불어민주당 이재명 대표가 30조원 규모의 추경을 제안한 것을 의식한 발언으로 보인다. 반면 트럼프발 관세 전쟁이 최악으로 치달으면 경제성장률은 더 떨어질 수도 있다. 한은은 미국이 중국을 포함한 주요 무역 적자국에 관세를 높여 부과한 뒤 2026년까지 유지하고, 다른 나라들이 미국에 고강도 보복관세로 대응하는 ‘비관적 시나리오’에서 한국 경제성장률이 올해 0.1%포인트, 내년 0.4%포인트 추가로 낮아질 것으로 추정했다. 올해와 내년 성장률이 모두 1.4%까지 떨어질 수 있다는 뜻이다. 이 같은 국내외 악재 속에 내수 진작을 위해 한은 금통위는 이날 만장일치로 기준금리를 현 3.0%에서 2.75%로 0.25%포인트 낮추기로 했다. 앞서 금통위는 지난해 10월 기준금리를 0.25%포인트 낮추면서 3년여 만에 통화정책의 키를 완화 쪽으로 틀었고, 11월에도 시장의 예상을 깨고 추가 인하를 단행했다. 금통위가 잇따라 금리를 낮춘 것은 금융위기 당시 6연속 인하(2008년 10월∼2009년 2월) 이후 처음이었다. 이후 비상계엄과 윤석열 대통령 탄핵 사태로 소비·투자 등 내수 위축 우려가 더 커지자 3연속 인하를 통한 경기 부양을 촉구하는 목소리도 높았다. 하지만 원·달러 환율이 1480원대로 급등하자 1월에는 금리를 동결하며 숨 고르기에 나섰다. 올해 두 번째 금통위에선 추경 편성이 지연되는 상황에서 기준금리라도 내려서 시중에 돈을 풀어 민간 소비·투자 등 내수를 살려 한국 경제의 하강 속도를 어느 정도 늦추려고 한 것으로 보인다. 이 총재는 다음 인하 시점과 관련해 “올해 두세 번 인하할 것이라는 시장의 기대와 금통위의 가정이 다르지 않다”면서 “다만 인하 시기는 여러 상황을 보고 결정할 것”이라고 말을 아꼈다. 일각에선 금리 인하의 효과가 제대로 나타나지 않고 있다는 지적도 나온다. 조영무 LG경영연구원 연구위원은 “지난해 4분기에 정책금리가 0.5%포인트 인하됐지만 가계대출 금리는 되레 0.5%포인트 정도 올랐다”면서 “정책금리 조정은 이렇게 양극화가 심하고 지역마다 상황이 다른 부동산 시장 대응책으로는 한계가 있다”고 짚었다. 우석진 명지대 교수(경제학)는 “금리를 내려도 소비는 빨리 회복되지 않는 반면 환율에는 즉각적으로 부정적인 영향을 줄 수 있다”면서 “당장 자영업자들의 어려움을 해소하려면 금리가 아닌 추경을 서둘러 1월 초에 집행했어야 한다”고 말했다.

기준금리 인하 기대감으로 시장금리가 떨어지자 주요 시중은행들이 예금금리를 기준금리보다 낮은 2%대로 내리고 있다. 반면 대출금리는 요지부동이어서 금융당국이 “이제는 대출금리에 기준금리 인하를 반영할 때가 됐다”며 압박에 나섰다. 24일 금융권에 따르면 KB국민은행은 이날부터 대표 수신(예금) 상품인 ‘KB스타 정기예금’의 최고금리(만기 1년 기준·우대금리 포함)를 기존 연 3.00%에서 2.95%로 낮췄다. 앞서 신한은행도 20일 대표 수신 상품 ‘쏠편한 정기예금’의 최고금리(1년만기·우대금리 포함)를 연 3.00%에서 2.95%로 0.05%포인트 인하했다. 두 은행 대표 수신 상품의 최고금리가 2%대였던 마지막 시점은 2022년 6, 7월이었다. SC제일은행은 지난 17일부터 네 가지 거치식예금(정기예금) 금리를 최대 0.50%포인트 낮췄고, 하나은행도 14일 ‘하나의 정기예금’, ’고단위플러스 정기예금’, ‘정기예금’ 등 3개 상품의 12∼60개월 만기 기본 금리를 0.20%포인트씩 일제히 내렸다. 은행연합회 소비자포털에 공시된 5대 은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협)의 23일 기준 대표 정기예금 상품의 금리(1년만기)는 연 2.95∼3.30% 수준이다. 한국은행 금융통화위원회가 25일 통화정책방향회의에서 시장 예상대로 기준금리를 2.75%로 0.25%포인트 낮추면, 나머지 3개 은행도 곧 대표 정기예금 금리를 연 2%대로 낮출 것으로 보인다. 반면 이들 은행의 대출금리는 수개월째 연 4%대를 유지하고 있다. 은행들이 예금금리를 낮춘 명분이었던 시장금리가 떨어졌음에도 우대금리를 최대 1%포인트 이상 축소해 대출금리를 높은 수준으로 유지하고 있는 것이다. 김병환 금융위원장은 이날 월례 기자간담회에서 “기준금리 인하라는 게 기본적으로 시장에 반영되는 것이 중요하고 필요하다”면서 “대출금리도 가격이기 때문에 시장원리는 작동해야 한다”고 강조했다. 금융당국은 은행들의 대출금리 인하 여력이 있는지 직접 점검에 나선다. 지난해 4대 은행의 이자이익은 역대 최고수준인 34조원을 돌파했다.

◆금리인하에도 대출금리 올린 은행들...당국 점검 나선다 한국은행이 두 차례나 기준금리를 내렸는데도 은행들이 대출금리를 올리자 금융당국이 점검에 나선다. 은행권이 이자 이익을 위해 우대금리(가감조정금리)를 이용한 ‘꼼수’를 써왔다는 지적이 제기됐기 때문이다. 23일 금융권과 금융당국에 따르면 금융감독원은 지난 21일 은행 20곳에 차주별·상품별로 준거·가산금리 변동 내역과 근거, 우대금리 적용 현황 등의 자료 제출을 요구했다. 은행의 대출금리는 은행채 금리와 코픽스(COFIX) 등 시장·조달금리를 반영한 ‘지표(기준)금리’에 은행들이 신용위험, 운영비 등을 반영한 ‘가산금리’를 더한 뒤 일종의 할인금리인 ‘우대금리’를 빼서 산정된다. 은행들은 지난해 7월 가계대출이 급증하기 시작하자 가계대출 관리를 명목으로 대출금리를 높여왔다. 가산금리는 높이고 우대금리는 낮추는 방식이 활용됐다. 금감원은 은행들이 우대금리를 이용해 임의로 높은 대출금리를 유지해온 것은 아닌지 의심하고 있다. 실제 은행들이 가산금리를 올린 정도보다 2.8∼6.1배 우대금리 적용을 줄여 대출금리 인상효과를 냈다는 정황도 드러났다. 은행연합회 소비자포털에 공시된 신규취급액 기준 가계대출 금리를 보면 5대 은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협)의 지난해 12월 평균 가계대출 금리는 기준금리 인하 전인 9월 대비 일제히 상승했다. 은행별로 보면 우리은행이 1.13%포인트(4.04→5.17%) 올라 오름폭이 두드러졌다. 이어 신한은행이 0.7%포인트(4.2→4.9%), NH농협은행·하나은행이 0.19%포인트(각각 4.47→4.66%, 4.38→4.57%), KB국민은행이 0.1%포인트(4.39→4.49%) 각각 올랐다. 기준금리 인하에 따라 지표금리는 0.14∼0.22%포인트 하락했지만, 가산금리를 0.07∼0.19%포인트 올리고 우대금리를 0.13∼1.41%포인트 덜 깎아준 데 따른 결과다. 특히 우리은행은 가산금리를 0.11%포인트 내렸지만 우대금리를 1.41%포인트나 덜 적용해 대출금리를 높였다. 은행권은 가계부채 관리를 위한 당국의 압박으로 대출금리를 올릴 수밖에 없었다는 입장이다. 하지만 대출 조이기를 명분으로 한 과도한 금리 인상이 결국 은행들의 ‘돈 잔치’로 이어졌다는 비판이 계속되고 있다. 4대 금융의 지난해 이자 이익은 총 41조8760억원으로 전년(40조6212억원)보다 3.1% 늘어나 사상 최대 규모를 기록했다. 지난해 4대 금융 순이익 또한 16조4205억원으로 사상 최대였다. ◆ETF자금이탈에 해킹까지…비트코인 연이은 악재 미국 내 인플레이션 우려와 대규모 가상화폐 상장지수펀드(ETF) 자금 이탈로 박스권에 갇혔던 가상화폐 시장이 2조원대 해킹 악재까지 만났다. 23일 가상화폐 업계에 따르면 ‘바이비트’는 최근 북한의 해킹조직으로부터 약 14억6000만달러(약 2조1000억원)에 달하는 가상화폐를 탈취당했다. 벤 저우 바이비트 최고경영자는 “해커가 바이비트의 오프라인 이더리움 지갑 중 하나를 탈취했다”고 밝혔다. 이번 해킹은 2014년 마운트곡스(4억7000만달러)와 2021년 폴리 네트워크(6억1100만달러) 사건을 넘어선 역대 최대 규모다. 특히 이번 해킹의 배후로 지목된 북한 해킹 조직 라자루스는 지난해 인도 가상화폐 거래소 ‘와지르X’에서 2억3490만달러, 대출 프로토콜 ‘라디언트 캐피탈’에서 5000만달러 규모의 가상화폐를 해킹한 바 있다. 2018년 설립된 바이비트는 일일 평균 거래량 360억달러(약 51조7860억원)에 달하는 세계 10위권 가상화폐 거래소다. 두바이에 본사를 둔 바이비트는 해킹 이전 약 162억달러의 자산을 보유하고 있었지만 이번 해킹으로 자산의 약 9%에 해당하는 이더리움을 도난당했다. 최악의 해킹 소식에 가상화폐는 일제히 하락했다. 가상화폐 거래소 코인베이스에 따르면 21일 한때 비트코인 1개당 가격은 전날보다 2.42% 내린 9만6116달러에, 이더리움은 3.04% 하락한 2660달러에 거래됐다. ETF에서 지속적인 자금 유출이 나타나는 점 역시 가상화폐 하락 원인 중 하나로 꼽힌다. 데이터 분석 플랫폼 스팟온체인에 따르면 지난주 평일 거래일 동안 미국 비트코인·이더리움 현물 ETF에서는 총 6억650만달러(약 8756억원) 상당 자금이 빠져나간 것으로 집계됐다. 미 정부의 관세 부과로 인플레이션이 오게 될 경우 금리 상승 위험 가능성이 있다는 점도 가상화폐 투자자들의 투자심리를 약화한 원인으로 풀이된다. ◆“2072년 한국 성장률 0.3%·연금 2057년 고갈” 생산연령인구(15~64세)가 2072년 1650만명대(중위 추계)까지 쪼그라드는 전망이 현실화할 경우 2072년 국가채무가 7300조원을 넘을 것이라는 분석이 나왔다. 23일 국회예산정책처(예정처)가 발간한 ‘NABO 2025~2072년 장기재정전망’에 따르면 국가채무는 올해 1270조4000억원에서 2072년 7303조6000억원까지 늘어날 것으로 예상됐다. 국내총생산(GDP) 대비로는 47.8%에서 173.0%로 확대될 전망이다. 실질적인 나라살림을 보여주는 관리재정수지 적자규모는 2025년 85조5000억원(GDP 대비 3.2%)에서 2072년 270조7000억원(GDP 대비 6.4%)까지 꾸준히 증가할 것으로 예측됐다. 복지분야 의무지출이 급증하면서 총지출은 2072년까지 연평균 1.6% 늘어나는 반면 총수입은 연평균 0.8% 증가하는 데 그칠 전망이다. 예정처는 실질GDP 성장률의 경우 2025년 2.2%에서 2050년 0.8%로 1%를 밑돈 뒤 2060년과 2072년 각각 0.5%, 0.3%를 기록할 것으로 예측했다.

지난해 보험사들이 역대급 실적을 냈지만, 건전성 지표인 지급여력비율(K-ICS)은 오히려 급락한 것으로 나타났다. 23일 보험업계에 따르면 지난해 삼성화재·메리츠화재·현대해상·DB손해보험·KB손해보험 등 손해보험 5개사의 합산 당기순이익은 7조4007억원으로, 전년 대비 16.6% 증가했다. 5개사 순익은 전년 대비 9∼33% 증가하며 회계기준 변화 효과로 사상 최대를 기록했던 전년 순이익조차 뛰어넘었다. 생명보험사들도 줄줄이 역대 최대 실적을 갈아치웠다. 그러나 역대급 실적에도 보험사들의 지급여력비율은 큰 폭으로 떨어졌다. 현재까지 가장 하락 폭이 큰 곳은 NH농협손보로, 지난해 연말 기준 지급여력비율이 175.75%로 전년 대비 141%포인트나 하락했다. 이밖에 △삼성생명의 지급여력비율은 180%(39%포인트↓) △신한라이프 206.8%(44%포인트↓) △KB손보 188.1%(27.8%포인트↓) △KB라이프 265.3%(64.5%포인트↓)다. 현대해상(155.8%)과 동양생명(154.7%)은 각각 17.4%포인트, 38.7%포인트 하락해 금융당국 권고수준(150%)을 겨우 넘었다. 지난해 9월 말 기준 지급여력비율이 159.77%였던 롯데손해보험의 경우 4분기 말 150%를 하회했을 가능성도 제기된다. 역대 최대 실적에도 보험사들의 지급여력비율이 급락한 것은 금융당국 권고로 무·저해지 보험 해지율을 보수적으로 가정하면서 가용자본이 줄었기 때문이다. 시장금리 하락, 보험부채 할인율 인하 등도 지급여력비율을 끌어내렸다. 보험업계는 후순위채 발행 등 자본 확충으로 지급여력비율 하락에 대응 중이다.

하나, 퇴직연금 디폴트옵션 저위험 수익률 1위 하나은행은 퇴직연금 디폴트옵션(사전지정운용제도) ‘저위험 포트폴리오’ 상품이 전 기간 은행권 1위를 달성했다고 23일 밝혔다. 고용노동부가 발표한 2024년 4분기 퇴직연금 디폴트옵션 주요 현황 공시에 따르면 하나은행의 ‘저위험포트폴리오2’ 상품의 1개월·3개월·6개월·1년 수익률은 각각 1.74%·5.41%·5.71%·10.46%로, 전 기간 은행권 저위험 상품 최고 수익률을 기록했다. 하나은행은 고·중·저위험 상품군에서 1개월·3개월·6개월 모두 은행권 1위를 차지, 단기 수익률 부문에서도 괄목할 만한 성과를 냈다고 설명했다. 빌트인 가구 입찰 담합 추가 적발… 13개사 제재 공정거래위원회는 빌트인 특판가구 구매입찰에서 담합한 혐의(공정거래법 위반)로 13개 가구 제조·판매업체에 시정명령과 함께 과징금 총 51억7300만원을 부과하기로 했다고 23일 밝혔다. 이들은 2014년 1월부터 2022년 3월까지 반도건설이 발주한 38건의 빌트인 특판가구 입찰에서 사전에 낙찰예정자를 합의하거나 투찰가격을 공유하는 방식으로 담합한 혐의를 받는다. 공정위는 지난해 4월 31개 업체의 빌트인 특판가구 담합을 적발해 총 931억원의 과징금을 부과한 데 이어 추가로 담합 사실을 적발했다. 한샘·현대리바트·에넥스·넵스 등은 또 제재 명단에 이름을 올렸다. 유명 증권사·투자사 사칭 SNS 사기행위 적발 금융감독원은 지난해 불법 금융투자 혐의 사이트 및 게시글 1428건을 적발해 방송통신심의위원회 등에 차단을 의뢰했다고 23일 밝혔다. 이 중 혐의가 구체적인 60건은 경찰청에 수사를 의뢰했다. 사회관계망서비스(SNS) 등에서 유명 증권사나 등록 투자업체를 사칭해 고급 투자정보를 제공한다는 광고글로 투자자들을 단체 오픈 채팅방으로 유인하고 불법업자가 자체 제작한 가짜주식거래 프로그램 설치를 유도한 사례가 적발됐다. 금감원은 “금융투자상품 거래 시 이용하려는 회사가 제도권 금융회사인지를 반드시 확인해야 한다”고 당부했다.

금 값이 고공행진을 이어가며 국내에서 품귀 현상까지 벌어졌다. 금 투자 열풍은 은으로 확산돼 시중은행에선 골드바에 이어 실버바까지 공급이 중단됐다. 이처럼 넘치는 수요에 국내 금 값이 국제 금값보다 20% 비싸지는 이른바 ‘김치 프리미엄’ 현상까지 나타나고 있다. 올 들어 광풍에 가까운 금 투자는 왜 시작됐고, 금 값은 얼마나 더 오를까? 금, 은 등 귀금속을 국내 직영·가맹점 및 은행에 공급하고 있는 한국금거래소 송종길 대표와 지난 13일 신(新) 골드러쉬 현상을 짚어보고, 현명한 금 투자 방법에 대해 들어봤다. 다음은 일문일답. —최근 금값이 연일 역대 최고치를 경신하고 있다. 돌반지 하나에 60만원이 넘는 상황인데 금값이 계속 오르고 있는 이유는? “제일 큰 요인은 그 탈달러화에 동조하는 브릭스 국가들의 중앙은행 등에서 금 매입을 계속 늘리고 있는 것과, 도널드 트럼프 미국 대통령이 촉발한 관세 무역 전쟁 때문으로 보인다. 미국도 요즘 유입되는 금의 양이 많이 증가하고 있다. 우리나라는 경기 침체에 정치 불안까지 겹치면서 안전자산인 금을 선호하는 것으로 보인다.” —국제 금값이 온스당 3000달러를 넘어 4000달러까지 오를 것이라는 전망까지 나왔는데? “트럼프 대통령 때문만이 아니라 인공지능(AI)과 디지털 전환으로 금 사용량이 계속 늘어날 수 밖에 없다. 디지털 전환을 위해서는 전도율이 높아야 하는데 금과 은을 대체할 금속이 없다. 매장량은 한정돼 있는데 산업체에도 많은 양의 금이 사용되고, 투자 목적으로도 활용될 것이므로 금의 가치는 그 끝을 가늠할 수 없지만 과거 트렌드를 봤을 때는 지속적인 우상향 가능성이 높다.” —최근 골드바 품귀 현상 때문에 대부분의 은행에서 당분간 골드바 판매를 중단한다고 했는데 이제 금을 사기 어려운건가? “관공서인 한국조폐공사는 원자재 수급 문제로 공급을 중단했지만, 한국금거래소 같은 민간 유통처는 해외 소싱 등을 통해서도 골드바를 공급받고 있어 판매가 중단되는 사태는 없을 것 같다. 다만 판매량이 작년 동월 대비 2.5배 정도 늘면서 납기가 지연되고 있다. 주문 후 배송까지 15일 이상 걸리고 있다.” —공급난은 언제쯤 해소될까? “금값이 지속적으로 가파르게 우상향한다면 공급은 원활하지 않을 것이다. 그런데 어느 정도 정체기를 거치거나 답보 상태를 보인다면 해소될 것이다.” —어떤 상황에서 금값이 정체될 수 있을까? “러시아·우크라이나 전쟁이 종식된다거나 이스라엘에서의 휴전 협정이 유효하고 평화가 온다면 금값도 답보나 정체기를 보일 것이다. 특히 트럼프의 정책 변화가 중요하다. 바이든정부처럼 동맹국과 다시 공조를 하거나, 집권 1년 안에 다른 나라들과 합의점을 도출한다면 금값은 안정화할 것이다. 반면 미국과 중국이 계속 강경책으로 맞서고, 중동에서도 갈등이 지속되면 금 값 상승은 지속될 수 있다.” —비상계엄 사태로 원·달러 환율이 1480원 중반까지 치솟았는데 금 값에는 영향이 없나? “우리나라 환율도 금값에 영향을 많이 준다. 지금 환율은 높은 수준이다. 조기 대선을 하거나 정치가 안정되면 환율이 1300원대로 내려가고 금값도 안정될 것이다. 국제 금값이 정체기에 접어들고 원·달러 환율이 지금보다 내려가 원화가치가 높아지면 금 값은 당연히 하락한다.” —골드바가 품귀인데 소비자들이 가장 많이 찾는 골드바는 어떤 것인가? “가장 많이 찾는 골드바는 37.5g짜리로 현재 600만원대(2월13일 기준)이고, 다음으로 100g짜리 1500만원대, 1kg짜리 1억5000만원대들이다. 중장년층 자산가들은 37.5g 이상, 100g, 375g, 500g, 1kg를 선호하고 35∼45세는 10∼37.5g, MZ세대는 1∼10g 정도를 많이 구매한다. 1∼10g은 온라인 거래가 활발하다. 지금 은행에서 품귀 현상이 벌어지는 것은 100g, 10g짜리 골드바이다.” —중국 MZ세대들 사이에서도 콩알금 사모으기가 유행하고 국내에서도 온라인에서 콩알금 거래가 가능한데 안전한가? “온라인으로 택배거래를 통해 구입하면 300만원까지 보상을 받을 수 있다. 300만원 이하 골드 제품을 구입했는데 분실됐다면 택배회사가 300만원 범위 내에서 보장해준다.” —골드바 품귀로 실물 거래가 쉽지 않은데 추천하는 금 투자 방법이 있다면? “금 실물 보관 등에 부담을 느낀다면 금·은 유가증권도 있다. 실물 교환형 상품권이라고 표현한다. 10g 골드바의 판가율이 117% 정도인데 유가증권은 101%에 사고 되팔 때는 95%에 매입을 해준다. 실물은 금값이 16∼17%이상 올라야 차익을 보는 반면 유가증권은 6% 이상만 올라도 차익을 보는 것이다.” —금 유가증권은 어디서 구입하나? “한국금거래소 직영점이나 가맹점을 통해서 구입하고 매도도 할 수 있다. 지난해 금 유가증권의 연초 대비 연말 수익률은 40%에 달한다.” —금 투자할 때 주의해야 할 점이 있다면? “콩알금처럼 저중량의 금을 사 모으는 것도 좋지만, 1g짜리를 10개 살 바에야 10g짜리 하나 사는 것이 낫다. 금은 중량이 낮을수록 판가율이 높다. 1g짜리 콩알금을 10개 만드는 데 드는 비용과 10g짜리 1개 만들 때 들어가는 비용을 비교하면 된다.” —금 투자 하기 전에 꼭 봐야 하는 지표가 있다면? “경기가 살아나면 주식 투자를 많이 하고, 경기 침체기에는 금을 찾는다. 금을 투자하려면 경기가 어떤 지부터 봐야 한다. 다만 금에 투자를 결심했다면 여유자산의 20%를 초과하지 않는 것이 좋다.” —금값이 부담스럽다면 은에 투자하는 어떤가? ”전문가들은 장기적으로는 금보다 은의 차익실현 규모가 훨씬 크다고 한다. 골드바가 품귀이니 이제 실버바 수요가 늘어나기 시작했다.(인터뷰 다음날 한국금거래소는 실버바 공급을 당분간 중단한다고 발표했다.) 금 1kg와 실버 1kg 생산하는 비용은 같은데, 교환비율은 금이 1대 90이다. 은의 판가율이 금보다 높다. 실버 유가증권은 최초에 살 때 108%에 샀다 팔 때는 98%에 매입을 해주니까 10% 이상 올라야 차익을 본다.” —해외에서도 금 투자 열풍이 우리나라와 비슷한가? “중국이나 인도, 터키는 이미 작년부터 시작됐고, 우리나라는 지난해 4분기부터 약하게 움직임이 있다가 올해 1월 말부터 2월 현재는 광풍 수준이다. 제가 이 업계에 뛰어든 지 17, 18년 됐는데 이런 분위기는 진짜 처음이다.”

12·3 비상계엄 직후 얼어붙었던 소비심리가 소폭 개선됐지만, 비상계엄 사태 이전 수준을 회복하지 못하고 있다. 지난달 생산자물가가 17개월 만에 가장 큰 폭으로 상승하면서 꿈틀대던 소비심리에 찬물을 끼얹을 것이란 우려가 나온다. 20일 한국은행이 발표한 ‘2월 소비자동향조사’에 따르면 소비자심리지수(CCSI)는 95.2로 전월(91.2)보다 4.0포인트 올랐다. 2021년 6월(5.4포인트) 이후 가장 큰 폭의 상승이다. 하지만 이는 지난해 12월 계엄 사태 여파로 12.3포인트나 폭락한 기저효과다. 이혜영 한은 경제통계1국 경제심리조사팀장은 “12월에 워낙 많이 떨어졌다가 개선된 것으로, 여전히 100 이하여서 (절대적) 수준 자체는 높다고 볼 수 없다”고 말했다. 소비심리지수가 100보다 크면 낙관적, 작으면 비관적임을 의미한다. CCSI는 지난 1월 3.0포인트 반등에 성공했지만, 여전히 계엄 전인 지난해 11월(100.7) 수준에 못 미치고 3개월 연속 100선 아래다. 연속 100선 하회는 고금리 여파로 2023년 9월부터 12월까지 4개월 연속 하락한 이후 처음이다. 세부 지수 중 2월 주택가격전망지수는 99로, 지난해 3월(95) 이후 처음으로 100선 아래로 떨어지며 11개월 만에 최저치를 기록했다. 전국 아파트 매매가격 하락 전환 및 매매거래 감소 등의 영향으로, 향후 집값이 떨어질 것으로 보는 사람이 많다는 의미다. 이 지수는 지난해 9월 119로 2년11개월 만에 최고 수준을 기록한 뒤 5개월 연속 하락하고 있다. 물가수준전망CSI(149)는 전월(151)보다 2포인트 내렸다. 지난 1년간 소비자물가 상승률에 대한 인식을 뜻하는 물가인식도 3.2%로 2022년 4월(3.2%) 이후 최저 수준이다. 하지만 올해 들어 물가가 다시 상승 전환하면서 꿈틀대는 소비심리 회복에 악재로 작용할 수 있다. 이날 한은이 공개한 ‘1월 생산자물가지수’는 120.18(2020년 수준 100)로, 지난해 12월(119.52)보다 0.6% 올랐다. 2023년 8월(0.8%) 이후 17개월 만에 가장 큰 폭의 상승이다. 전년 동월 대비로는 1.7% 올라 18개월째 상승세다. 농림수산품 중 딸기가 전월 대비 57.7% 올랐고, 감귤은 26.5% 뛰었다. 수입품까지 포함해 가격 변동을 측정한 국내 공급물가지수도 전월보다 0.6% 상승하며 넉 달 연속 오름세를 보였다. 이 팀장은 “원자재와 중간재 (가격)변동은 기업의 생산비용 상승을 통해 시차를 두고 소비자물가에 반영되는데, 그 시기나 반영되는 정도는 기업 가격 정책에 따라 달라질 수 있다”고 말했다.