◆‘내수 회복된다고?’...고용 부진, 내수기업 매출 4년만에 역성장 한국 경제가 동시 다발적인 악재에 고전하고 있다. ‘트럼프 트레이드’에 주식시장 약세·환율 상승의 악순환이 지속되는 가운데 내수 부진의 ‘충격파’가 고용시장까지 미쳤다. 내수 부진은 일자리에 직격탄을 쐈다. 통계청이 13일 발표한 ‘10월 고용동향’에 따르면 지난달 15세 이상 취업자 수는 2884만7000명으로 작년 동기보다 8만3000명 증가에 그쳤다. 취업자 수 증가폭이 10만명을 밑돈 것은 지난 6월(9만6000명) 이후 넉 달 만이다. 산업별로 보면 내수와 연관성이 큰 도·소매업과 건설업에서 부진이 지속됐다. 지난달 도소매업 취업자는 소매업 중심으로 14만8000명 감소했다. 이는 2021년 7월(-18만6000명) 이후 3년3개월 만에 가장 큰 하락폭이다. 건설업도 수주 둔화 등의 여파로 9만3000명 줄었다. 도소매업과 건설업은 각각 8개월, 6개월 연속 감소 중이다. 양질의 일자리로 분류되는 제조업 취업자도 3만3000명 줄어 4개월째 감소했다. 실제 내수기업의 사정은 좋지 않다. 상반기 매출은 4년 만에 역성장했다. 한국경제인협회가 사업보고서 제출 대상 비금융업 814개사를 분석한 결과를 보면 내수기업의 상반기 매출액은 전년 동기 대비 1.9% 감소했다. 내수기업 매출액 증가율이 마이너스를 기록한 것은 코로나19가 한창이던 2020년 -4.2% 이후 처음이다. 내수기업 매출액을 수출부문과 내수부문으로 나눠보면 수출부문은 상반기 3.7% 증가했으나 내수부문이 2.4% 줄어 전체 감소를 주도했다. ◆트럼프 악재에 환율 1410원 뚫고, 코스피는 2410으로 밀려 도널드 트럼프 전 미국 대통령의 당선 후 추락 중인 증시는 내수 부진으로 인한 수급 공백 장기화라는 악재마저 맞았다. 강달러에 외환시장의 불안도 계속됐다. 13일 코스피는 전일 대비 65.49포인트(2.64%) 내려앉은 2417.08에 마감했다. 트럼프 당선인의 미국 우선주의에 외국인이 7139억원을 순매도했다. 외국인이 대거 빠져나가면서 ‘대장주’ 삼성전자는 2400원(4.53%)이나 폭락한 5만600원으로 마감, ‘4만전자’를 목전에 뒀다. 코스피는 종가 기준 지난해 11월13일(2403.76) 이후 1년 만에 최저 수준이며, 시총은 1970조6632억원으로 지난 8월5일 ‘블랙먼데이’ 이후 처음으로 2000조원을 밑돌았다. 코스닥은 전일 대비 20.87포인트(2.94%)나 하락하며 689.65에 마감했다. 종가 기준 코스닥이 700선을 하회한 것은 지난 8월5일 이후 두 달여 만이다. 원·달러 환율은 1410원을 돌파했다. 미국 달러화 대비 원화 환율은 이날 서울 외환시장에서 전날보다 6.5원 오른 1410.0원으로 개장한 직후 1410.6원까지 상승하며 연고점을 재돌파했다. 직전 연고점은 전날 야간장 마감가 1409.9원이었다. 결국 주간 거래 종가(오후 3시30분 기준)는 전날보다 3.1원 오른 1406.6원을 기록했다. 시장에선 트럼프 2기 행정부 출범 전후까지 강달러 흐름이 이어질 것으로 보고 있다. 환율 상승은 증시에서 외국인 이탈을 부추길 뿐 아니라 수입물가를 높여 인플레이션을 자극할 수 있다. 환율이 1300원대 후반까지 오른 지난 10월 수입물가는 석 달 만에 반등해 6개월 만에 가장 높은 상승률을 보였다. 전월 대비 2.2% 올랐는데, 앞으로 시차를 두고 생산자물가와 소비자물가에 영향을 미칠 것으로 전망된다. ◆당국 무·저해지 해지율 손보업계 긴장 금융당국이 최근 내놓은 무·저해지 보험 해지율 개편안에 업계의 긴장감이 커지고 있다. 당국이 지난해 도입된 새 회계기준(IFRS17)으로 촉발된 ‘실적 부풀리기’ 논란을 막기 위해 가이드라인을 내놓은 셈인데, 무·저해지 보험 판매 비중이 상대적으로 높은 손해보험업계에선 순이익 등 실적 충격과 함께 보험료 상승 우려까지 제기되고 있다. 13일 손보업계에 따르면 전체 인(人)보험 시장에서 무·저해지 보험 판매 비중(월납 초회보험료 기준)은 지난 3분기 기준 62.2%로 집계됐다. 작년 1분기만 해도 33.2%에 그쳤었다. 무·저해지 보험은 가입 초에 해지하면 환급금이 없거나 매우 낮게 책정된 대신, 보장 혜택이 상대적으로 크거나 보험료가 일반 상품보다 10∼40% 싸다. 그간 손보사들은 무·저해지 상품과 관련해 해지가 많을 것이라는 가정 아래 미래의 예상수익인 보험계약마진(CSM)을 부풀렸다는 지적을 받아왔다. 보험개발원에 따르면 올해 상반기 누적 기준 롯데손보의 무·저해지 보험 판매 비중은 36.14%였다. 이어 하나손해보험(36.03%), MG손해보험(29.83%), 삼성화재(20.77%), 흥국화재(20.46%), DB손해보험(18.7%) 순이다. 몇몇 손보사는 그간 무·저해지 보험의 해지율 가정과 관련해서도 현실과 동떨어지게 높은 수준을 책정해 왔다는 의혹을 산다. 계약 해지가 많아 미래에 나갈 보험금 지급액이 매우 적을 것이라고 봤다는 의미다. 금융당국은 지난 4일 ‘4차 보험개혁회의’를 열고 연말 결산부터 무·저해지 보험 해지율 산출 시 완납 시점 해지율이 0%에 수렴하는 로그·선형모형을 원칙적으로 적용하기로 했다. 다만 보험사의 특별한 사정에 따라 엄격한 요건을 충족하면 다른 모형을 적용할 수 있도록 예외를 뒀다. 당국이 원칙으로 정한 로그·선형모형을 적용하면 해지를 낮게 잡기 때문에 보험사의 CSM과 자본건전성이 크게 하락한다. 이에 손보사는 관련 보험료를 올려 대처할 것이란 전망이 나온다.

지난달 금융권 전체 가계대출 증가폭이 9월보다 커졌다. 은행권이 가계대출을 조이자 제2금융권으로 수요가 몰린 결과다. 은행은 가계대출을 줄이는 대신 기업대출을 크게 늘렸다. 금융당국은 제2금융권을 상대로도 연간 가계대출 관리방안을 제출받는 한편 증가세가 뚜렷한 업권에 대한 실태 점검에 나설 계획이다. 11일 금융위원회와 금융감독원에 따르면 10월 중 전 금융권 가계대출 규모는 전월 대비 6조6000억원 불어나 9월(5조3000억원)보다 증가폭이 확대됐다. 해마다 10월은 이사철 등의 영향으로 가계대출이 증가하는데, 올해는 제2금융권에서 뚜렷하게 나타났다. 제2금융권 가계대출은 9월만 해도 전월 대비 3000억원 감소했으나 지난달 들어 2조7000억원 증가했다. 업권별로는 새마을금고가 1조원 늘어나는 등 상호금융권이 증가세를 이끌었다. 농협(+200억원)과 수협(+500억원)도 증가세를 보였고, 신협(-2000억원)과 산림조합(-100억원)은 소폭 감소했다. 여신전문금융사도 9000억원 늘었으며, 보험(5000억원)과 저축은행(4000억원)도 동참했다. 은행권의 가계대출 증가세는 눈에 띄게 둔화했다. 한국은행이 이날 발표한 ‘금융시장 동향’에 따르면 10월 말 기준 예금은행의 가계대출(정책 모기지론 포함) 잔액은 전월 대비 3조9000억원 늘어 9월(+5조6000억원)보다 증가폭이 크게 줄었다. 대신 기업대출이 두 배 가까이 늘었다. 예금은행의 기업대출 잔액은 전월 대비 8조1000억원 늘어 전월(+4조3000억원)보다 대폭 확대됐다. 대기업과 중소기업의 대출이 각각 2조9000억원, 5조3000억원 증가했다. 중소기업 대출은 부가가치세 납부, 시설자금 수요 등으로, 대기업 대출은 분기 말 일시 상환분 재취급 등으로 각각 증가폭이 확대됐다는 게 한은의 설명이다. 일각에서는 집단대출 수요 등으로 은행권 가계대출이 다시 늘어날 가능성을 우려하고 있다. 주요 시중은행이 3조원대로 추산되는 서울 강동구 ‘올림픽파크 포레온’(둔촌 주공 재건축단지) 잔금대출을 속속 시작하고 있어서다. 지난 6일 KB국민은행에 이어 하나·우리·NH농협은행도 27일부터 취급한다. 신한은행은 내년부터 취급하기로 했다. 이들 5대 은행이 올림픽파크 포레온 입주 예정자 잔금대출로 설정한 한도 금액은 총 9500억원 수준이다. 이달 초 단위 농협 중 잔금대출에 뛰어든 광주농협 용주지점은 시중은행보다 낮은 금리 덕에 일주일 만에 한도가 소진된 것으로 알려졌다. 박민철 한은 시장총괄팀장은 “이달 말 입주를 시작해 내년 3월까지 입주 기간이 분산될 것”이라며 “가계대출의 전반적인 흐름을 바꿀 정도로 큰 영향을 주지 않을 것”이라고 내다봤다. 한편, 금융위는 이날 오전 권대영 사무처장 주재로 관계 기관, 은행연합회 및 제2금융권 협회 등이 참석한 가운데 가계부채 점검회의를 열고 대책을 논의했다. 참석자들은 주택담보대출을 중심으로 증가세가 확대된 점과 업권별로 증가 양상이 상이하다는 점에서 향후 가계부채 증가 추이를 보다 세밀하게 살펴볼 필요가 있다는 데 의견을 모았다. 이에 따라 금융당국은 제2금융권에 올해 남은 두 달간 가계부채 관리계획을 마련하도록 하고, 내년부터는 은행권과 마찬가지로 경영계획을 제출받아 관리하기로 했다. 또 새마을금고와 농협 등 주담대를 중심으로 가계대출 증가세가 뚜렷한 곳을 대상으로 실태 점검에도 나설 계획이다.

퇴직연금 상품을 통째로 다른 금융회사로 옮길 수 있는 갈아타기가 지난달 31일부터 현실화됐다. ‘퇴직연금 실물 이전’은 은행, 증권사, 보험사 등의 퇴직연금 가입자가 상품을 매도하지 않고 그대로 다른 금융회사 계좌로 옮길 수 있는 제도다. 예금상품 보유자라면 중도해지 없이 약정이율을 받을 수 있고, 손실을 보고 있는 투자상품도 매도할 필요가 없어진 셈이다. 다만 기존에 갖고 있던 상품이 갈아타려는 금융사에도 있어야 그대로 이전할 수 있다. 또 동일한 제도 내에서만 실물 이전을 할 수 있다. 퇴직연금은 확정급여(DB)형, 확정기여(DC)형, 개인형퇴직연금(IRP)으로 나뉘는데, 개인이 갈아타기를 할 수 있는 대상은 운용 주체가 근로자인 DC형과 IRP이다. 따라서 DC형은 DC형으로만, IRP는 IRP로만 갈아탈 수 있다. 실물 이전은 예금 등 원리금 보장 상품과 공모펀드(머니마켓펀드 제외), 상장지수펀드(ETF) 등 대부분 퇴직연금 상품을 대상으로 한다. 하지만 가입자가 적립금 운용방법을 지시하지 않으면 금융사가 약속한 방식대로 자동 운용하는 사전지정운용제도(디폴트옵션) 상품, 보험계약 형태로 이뤄진 상품 등은 이전 대상에서 제외된다. 퇴직연금 갈아타기는 새로 계좌를 옮기려는 금융사에 신청해야 하며, 신청부터 완료까지 최소 3영업일이 걸린다. 퇴직연금의 수익률은 가입자의 운용 지시에 따라 결정되므로 실물 이전을 하더라도 운용 수익률은 변하지 않는다. 따라서 실물 이전 후에도 수익률을 높이기 위한 가입자의 지속적이고 적극적인 운용 지시와 관리가 중요하다. 또 퇴직연금은 근로자의 노후 소득을 보장하고, 장기간에 걸쳐 적립·운용되는 만큼 갈아타는 금융사의 안정성과 수익성, 고객 상담 및 자산관리 역량 등도 종합적으로 고려해야 한다. 퇴직연금 운용사 중 가장 큰 규모를 차지하는 주요 시중은행이 추천하는 대표 상품의 수익률과 운용 특징을 알아봤다. ◆KB국민은행=KB국민은행은 전체 퇴직연금 사업자 중 최초로 적립금 45조원을 넘어섰다. DC형과 IRP 시장에서 각각 17년(2007∼2023년), 14년(2010∼2023년) 연속 적립금 규모 1위를 기록했다. 상품도 원리금 보장형 825종, 실적 배당형 996종, 디폴트옵션 10종 등 시중은행 중 가장 다양한 라인업을 갖추고 있다. 올해 3분기 말 기준 퇴직연금 개인형 IRP 실적 배당 상품은 최근 1년간 운용 수익률이 14.61%로 은행권 전체 1위, 증권사 포함 2위에 올랐다. DC와 DB의 실적 배당 상품 수익률도 각각 14.02%, 10.69%를 기록하는 등 전체적으로 고른 성과를 보이고 있다. 퇴직연금 디폴트옵션 상품은 고용노동부가 발표한 ‘2024년도 2분기 디폴트옵션 주요 현황 공시’에서 은행권 연간 수익률 1위(20.59%)를 기록했다. ‘저위험 포트폴리오2’와 ‘중위험 포트폴리오1’의 연간 수익률도 각각 8.69%와 12.31%를 기록하며 저위험 상품과 중위험 상품 가운데 은행권 1·2위를 차지했다. 국민은행은 글로벌 주식시장에서 주가가 하락하면 원·달러 환율이 상승하는 경향이 있다는 점에 착안해 디폴트옵션 고위험 포트폴리오는 환 노출 펀드를 위주로, 안전자산 비중이 높은 저위험 포트폴리오는 환 헤지 펀드를 중심으로 각각 구성했다. 2020년 시중은행 최초로 설립한 연금·은퇴자산 관리 전문 종합센터인 ‘KB골든라이프 연금센터’는 지난 9월부터 ‘퇴직연금 일대일 자산관리 상담 서비스’를 시작했다. 10년 이상의 PB 경력을 갖춘 자산관리 전문가가 퇴직연금은 물론이고 절세 방안, 퇴직 후 건강보험·국민연금 보험료 납부 등 은퇴 후 삶에 대한 종합적인 상담을 해준다. ◆신한은행=신한은행은 지난해 말 업계 최초로 운용관리 퇴직연금 적립금 40조원을 돌파했다. 지난 한 해 가입자가 직접 운용하는 DC·개인형 IRP 연간 순증 실적이 4조4596억원으로 전체 업권에서 1위를 달성하기도 했다. 퇴직연금 상품은 예금 476개, 펀드 413개, ETF 177개로 업계 최다 수준의 다양한 라인업을 자랑하고 있다. 올해 2분기 기준 퇴직연금 디폴트옵션 상품에서 ‘중위험 포트폴리오 2호’의 1년 수익률이 12.83%를 기록하며 은행권 1위를 차지했다. 앞서 작년 12월 말 기준 원리금 비보장 부분에서 △DB형 5년 수익률(3.65%)·7년 수익률(3.44%)·10년 수익률(2.98%) △개인형 IRP 3년 수익률(1.03%)·10년 수익률(2.77%) △DC형 7년 수익률(3.50%)에서 각각 1위를 달성했다. 퇴직연금 상품 라인업 중 ‘신한 마음 편한 TDF(타깃데이트펀드) 2035, 2040, 2045’는 2023년 12월14일 기준 3년 수익률이 각각 15.04%, 16.45%, 17.01%(펀드평가사 제로인 기준)로 500억원 이상 운영 중인 TDF 상품 중 가장 높다. 2021년부터 퇴직연금 적립금을 연금으로 수령하는 고객을 대상으로 운용·자산 관리 수수료를 면제하고 있으며, 작년 한 해 동안 고객 2만5000명에게 연간 102억원 규모로 이 같은 혜택을 제공했다. 앞서 3년 전 은행권 최초로 ‘퇴직연금 고객관리센터’를 열어 전문적인 상담·컨설팅 서비스를 제공하고 있으며, 올해는 대상을 확대해 고객 33만여명의 수익률을 관리할 예정이다. ◆하나은행=하나은행은 DC형 퇴직연금의 최근 1년간 운용 수익률 부문에서 지난해 2분기부터 올해 3분기 말까지 6분기 연속 시중은행 중 1위를 달성했다. 금융감독원의 통합연금 포털에 따르면 3분기 말 기준 최근 1년간 DC형 퇴직연금 운용 수익률은 원리금 비보장 상품은 14.14%, 원리금 보장 상품은 3.69%로 각각 집계됐다. 또 같은 기간 하나은행의 퇴직연금 적립금은 지난해 말 대비 3조3000억원 증가한 37조원으로 전체 은행권에서 순증 1위를 달성했고, 증가율(9.8%)도 은행권 전체 1위를 기록했다. 하나은행은 이와 함께 시중은행 중 IRP 원리금 비보장·원리금 보장 상품 모두 2위, DB형 원리금 보장 상품 1위 등 전체적으로 고른 성과를 거뒀다. 앞서 2021년에는 은행권 최초로 퇴직연금 ETF를 출시한 데 이어 2022년 ETF 분할매수 시스템 도입, 2023년 ETF 당일 매매거래 시행 등 선도적인 상품 라인업을 제공하는 등 150여개의 ETF 상품을 판매 중이다. 이외에도 은행권 최초로 원금 보존 추구형 주가연계 파생결합사채(ELB)와 만기 매칭형 채권 펀드를 출시한 데 이어 ‘채권 직접 편입’을 도입해 폭넓은 투자 기회를 제공하고 있다. 채권형 펀드는 18개 상품이 라인업돼 있으며, 채권 직접 편입 상품은 오프라인을 통해 국고채뿐만 아니라 지방채, 특수채, 회사채 등을 판매하고 있다. 지난 4월에는 원금은 보장되면서 매월 이자금액을 재투자할 수 있는, 연금 인출기를 위한 특화상품 ‘원리금 보장형 월 지급식 기타파생결합사채(DLB)’를 금융권 최초로 도입하기도 했다. 고객 편의를 강화하기 위해 대면·비대면 채널 간 유기적인 연계를 갖춘 ‘옴니채널(Omni-Channel) 손님 관리체계’와 연금 VIP에 특화된 대면 상담 채널인 ‘연금 더드림 라운지’를 운영하고 있다. 또 ‘퇴직연금 스마트 안내장’ 서비스를 도입, 은행의 모바일 애플리케이션(앱)인 하나원큐를 설치하지 않아도 카카오톡으로 적립금 운용현황과 가입자 교육 안내를 쉽고 편리하게 확인할 수 있다. ◆IBK기업은행=IBK기업은행은 국책은행으로서 대한민국 정부 수준의 신용등급을 인정받는 만큼 시중은행 중 최고의 신용도(AA-)를 유지 중이다. 덕분에 퇴직연금 특성상 필수적인 안정성을 자랑한다. 특히 퇴직연금 수수료(운용관리, 자산관리)가 반영된 실질수익률 측면에서 은행권 중 최상위 수준이다. 중소기업의 금융비용 완화와 근로자의 수수료 부담을 덜기 위해 2021년부터 수수료율을 인하하기 시작해 개인형 IRP 비대면 계좌 개설 시 수수료를 면제하고, 소상공인의 수수료 감면을 대폭 확대하는 등 은행권 최저 수준을 유지하고 있다. 올해 3분기 비교공시 기준 원리금 보장형 IRP의 수익률은 6대 은행 중 1위를 달성했고, DC 수익률도 3위를 기록했다. 기업은행은 실물 이전 제도 시행에 맞춰 상품 경쟁력을 강화하기 위해 현재 114개인 퇴직연금 ETF 상품을 연말까지 40개 이상 추가할 예정이다. 이와 함께 고객이 퇴직연금 관리를 보다 쉽게 할 수 있도록 특화 기능과 서비스를 제공하는 플랫폼 ‘IBK 연금 이지(Easy)’를 출시할 계획이다. 기존의 텍스트 위주 화면을 직관적이고 이해하기 쉽게 구성하고, 은행권 최초로 보유 중인 상품 또는 추천 상품을 확인한 뒤 화면에서 즉시 매수·매도 거래를 할 있도록 개편한다. 인공지능(AI) 포트폴리오 등 다양한 유형(연금특화, 테마형)의 포트폴리오를 추천하고, 연금자산관리를 위한 시장 전망과 AI 지수 예측 등 콘텐츠 구독 서비스도 제공한다. 고객관리 서비스 강화를 위해 연금지원센터도 신설했다. 고객별 맞춤 솔루션을 위해 퇴직연금 전문 컨설턴트가 자산관리 컨설팅 및 세미나 등 특화 서비스를 제공한다. 퇴직연금 실물 이전 제도에 맞춘 이벤트도 진행한다. 12월20일까지 다른 금융기관에서 이전을 완료한 고객 등 2000명에게 추첨을 통해 신세계상품권 1만원을 증정하고, 연말까지 퇴직연금 ETF를 1주 이상 순매수한 고객 1000명에게 한우불고기버거 세트, 아메리카노 쿠폰 등을 제공한다. ◆NH농협은행=NH농협은행은 퇴직연금의 수익률 제고를 위해 디폴트옵션을 선제 도입했다. 올해 2분기 기준 저위험 수익률에서 주요 은행권 1위를 기록하는 등 디폴트옵션에서 좋은 수익을 내고 있다. 앞서 지난해 4분기에도 디폴트옵션 저위험 수익률 은행권 1위, 중위험 수익률 2위에 각각 올랐다. 올해 6월 말 기준 디폴트옵션 운용 적립금은 3조3398억원으로, 전체 DC·IRP 적립금(10조7749억원)의 31.0%를 차지하고 있다. 농협은행은 특히 고객의 실질수익률 제고를 위해 시중은행 최초 DC·기업형 IRP 제도에 대한 장기계약 할인을 최대 20% 수준으로 확대 적용했다. 개인형 IRP의 누적 수익이 없으면 수수료를 면제해주고, 영세 사업장 가입자를 위한 수수료 할인제도도 운영한다. 고객의 적극적 자산 운용 및 연금 지급 등록 활성화를 위해 개인형 IRP의 원리금 비보장 상품 가입 금액에 대한 운용관리 수수료 면제, 연금 지급 신청 등록 고객의 운용관리 수수료 면제(자산관리 수수료는 12월4일부터 면제 시행 예정), 만 40세 이하 고객 대상 운용관리 수수료 할인 등의 우대체계도 운영 중이다. 다양한 고객의 수요를 충족하기 위해 시장 추세와 시황을 반영한 신상품도 지속해서 출시하고 있다. 지난달 말 기준 원리금 보장 상품(정기예금, ELB·DLB, 이율보증보험계약) 총 77종, 펀드 상품 총 528종을 각각 제공하고 있다. 퇴직연금 ETF 상품은 총 83종으로, 연내 100종 이상으로 확대할 계획이다. 퇴직연금 실적 배당형 상품은 595종으로, 지난 6월 말 기준 5대 시중은행 가운데 최다 보유하고 있다. 농협은행은 자산관리 트렌드 변화에 적극 대응하고 수익률 제고를 위해 로보어드바이저(RA) 서비스 업체 3사와 업무협약을 맺고 내년부터 로보어드바이저 일임 서비스도 제공할 계획이다.

외국인 투자자들이 지난달 한국 주식시장에서 약 5조7000억원이 넘는 돈을 빼간 것으로 나타났다. 국내 반도체 성장성에 대한 우려와 글로벌 지정학적 리스크에 따른 영향이다. 한국은행이 8일 발표한 ‘국제금융·외환 시장 동향’에 따르면 10월 중 외국인 주식투자자금은 41억7000만달러 순유출됐다. 지난달 말 원·달러 환율(1379.9원) 기준 약 5조7542억원 규모다. 순유출은 지난달 한국 주식 시장에서 빠져나간 외국인 투자자금이 들어온 자금보다 많았다는 뜻이다. 외국인 주식투자자금은 지난 8월부터 석 달 연속 순유출을 기록했으나, 9월(55억7000만달러 순유출)보다는 유출 규모가 줄었다. 한은 관계자는 “국내 반도체 기업 성장성에 대한 우려, 글로벌 지정학적 리스크로 순유출됐으나 일부 저가 매수세가 유입되면서 그 규모는 축소됐다”고 설명했다. 반면 채권에서는 단기 차익거래 유인 지속, 만기도래 규모 감소 등으로 외국인 자금이 40억5000만달러 순유입됐다. 7개월 연속 순유입이다. 주식과 채권을 합한 전체 외국인 증권투자자금은 1억2000만달러 순유출로 집계됐다. 두 달 연속 순유출이지만 9월(25억3000만달러 순유출)보다는 그 규모가 줄었다. 한국 국채(외국환평형기금채 5년물 기준)의 신용부도스와프(CDS) 프리미엄은 지난달 월평균 32bp(1bp=0.01%포인트)로 집계됐다. 전월과 같았다. 원화값은 떨어졌다. 10월 중 전일대비 원·달러 환율 변동폭은 4.9원으로 9월(4.8원) 수준이었다. 변동률은 0.36%로 전달(0.36%)과 같았다. 그러나 9월말(1307.8원)에서 이달 6일에는 1396.2원으로 6.3%나 올랐다. 같은 기간 100엔당 원화 환율은 922.5원에서 906.6원으로 1.8% 떨어졌고, 원·위안은 3.9% 상승했다. 원·달러는 미국 연방준비제도의 금리인하 기대 약화와 중동 확전 우려, 트럼프 트레이드 등에 따른 글로벌 달러화 강세의 영향을 주로 받으며 큰 폭으로 상승 전환했다.

올해 한국의 실질 국내총생산(GDP) 성장률 하향 조정이 현실화하고 있다. 한국은행이과 정부가 기존에 내놨던 올해 성장률 목표치 하향 가능성을 시사한 가운데 주요 투자은행(IB)들이 먼저 한국 성장률을 내려 잡았다. 8일 국제금융센터에 따르면 주요 IB 8곳이 제시한 전망치는 지난 9월 말 평균 2.5%에서 10월 말 평균 2.3%로 한 달 새 0.2%포인트 하락했다. 회사별로는 바클리가 2.6%에서 2.3%로, 골드만삭스가 2.3%에서 2.1%로, JP모건이 2.7%에서 2.2%로, HSBC가 2.4%에서 2.3%로, 노무라가 2.5%에서 2.2%로 각각 전망치를 하향 조정했다. 적게는 0.1%포인트에서 많게는 0.5%포인트나 내린 것이다. 뱅크오브아메리카-메릴린치는 2.5%, 씨티는 2.3%를 각각 유지했다. 이들 IB 8곳의 성장률 전망치는 지난 6월 말 평균 2.7%에서 7월 말 2.5%로 0.2%포인트 떨어진 뒤 이번에 다시 0.2%포인트 추가 하락했다. 앞서 한국은행도 지난 8월 발표한 수정 경제전망을 통해 올해 성장률 전망치를 2.5%에서 2.4%로 내렸으나, 추가 하향조정이 불가피한 상황이다. 지난 2분기 성장률(전분기 대비 속보치)이 -0.2%를 기록한 데 이어 3분기 성장률도 0.1%에 그쳤기 때문이다. 지난 8월 한은은 3분기 성장률을 0.5%로 전망했다. 그러나 2분기 마이너스 성장으로 인한 기저효과에도 불구하고 3분기 성장률은 가까스로 역성장을 면한 수준으로, 한은의 기존 전망치보다 0.4%포인트나 낮게 나왔다. 수출은 줄고 수입은 늘면서 순수출이 경제성장률을 0.8%포인트 끌어내린 탓이다. 3분기 성장률 쇼크는 연간 성장률 전망(2.4%) 달성에 빨간불을 켰다. 이에 한은은 오는 28일 성장률 목표치 하향 조정을 예고했다. 연간 경제성장률 전망치인 2.4%를 달성하려면 4분기에만 1.2% 성장을 해야하는데 사실상 불가능하다는 지적이 나온다. 이와 관련, 이창용 한은 총재는 지난달 29일 국정감사에서 “올해 성장률이 2.2~2.3% 정도로 떨어지지 않을까 생각한다”고 언급하기도 했다. 기획재정부 역시 연간 경제성장률 목표치(2.6%) 하향 조정을 예고한 상태다. 내년 전망도 어두워진 것은 마찬가지다. 관세 공약을 앞세운 도널드 트럼프 전 대통령이 재집권에 성공하면서 우리 경제를 지탱하는 수출 회복세가 꺾이는 등 경제 불확실성이 커졌기 때문이다. 트럼프 당선인은 10∼20% 보편관세, 중국산 60% 관세 부과 등의 공약을 내세워 ‘관세 전쟁’에 대한 우려가 커지고 있다. 주요 IB 8곳은 이날 한국의 내년 성장률 전망치도 9월 말 평균 2.1%에서 10월 말 평균 2.0%로 0.1%포인트로 낮췄다. 잠재성장률 수준(2%)에 간신히 부합할 것이라는 전망이다.

도널드 트럼프 전 미국 대통령의 재선으로 우리나라의 경제성장률이 떨어지는 등 충격파가 상당할 것이라는 우려가 쏟아지고 있다. 보편관세 등의 공약이 현실화해 ‘관세전쟁’이 확산하면 한국의 국내총생산(GDP) 증가율이 1.1%포인트까지 떨어질 수 있다는 분석까지 나왔다. 현대경제연구원은 7일 ‘트럼프 노믹스 2.0과 한국경제’ 보고서에서 트럼프 행정부의 ‘2차 관세전쟁’을 시나리오로 구분해 한국 경제에 미칠 영향을 추산했다. 관세전쟁이 미국과 중국 간에만, 미국과 거래하는 모든 국가 간, 전 세계로 확산하는 사례로 나눠 가정했다. 분석 결과 세계 교역량은 0.36∼3.60% 감소하고, 한국 수출은 적게는 142억6000만달러, 많게는 347억4000만달러까지 줄어들 것으로 추정됐다. 이에 따른 우리나라 GDP 하락률은 0.5∼1.1%포인트, 취업자 수 감소 폭은 12만8000∼31만3000명으로 예상했다. 한국은행은 내년 경제성장률 전망치를 하향 조정할 것으로 보인다. 신승철 경제통계국장은 이날 “트럼프 당선자의 관세나 보호무역 등 공약으로 미뤄 우리나라 통상이나 수출에 부정적 요인이 좀 더 커 보인다”며 “28일 수정 경제전망을 발표할 때 그런 부분이 반영될 것”이라고 말했다. 최상목 부총리 겸 기획재정부 장관은 이날 “금융·외환시장(거시경제금융회의), 통상(글로벌 통상전략회의), 산업(산업경쟁력강화 관계장관회의) 등 3대 분야별로 회의체를 가동하겠다”고 밝혔다. 금융시장에선 비트코인이 이틀 연속 최고가 행진을 이어가고, 미국 달러의 강세가 지속되는 등 트럼프 당선 여진이 이어졌다. 가상자산 중계사이트 코인마켓캡에 따르면 비트코인은 이날 오전 6시 기준 7만6460달러를 기록, 역대 최고가를 경신했다. 전날 1404.4원까지 올랐던 원·달러 환율은 이날 1401.1원으로 출발한 뒤 1400원에서 공방을 거듭하다가 1396.6원에 주간거래(오후 3시30분 기준)를 마쳤다.

◆트럼프 당선에 비트코인 사상 최고가, 환율은 1400원 돌파 미국 대통령선거 개표 결과 공화당 후보인 도널드 트럼프 전 대통령의 당선 소식에 국내외 금융시장은 출렁였다. 가상화폐 대장주 비트코인은 7만5000달러를 넘어서며 사상 최고가를 경신했고, 원·달러 환율은 야간 거래에서 1400원을 돌파했다. 6일 가상자산 중계사이트 코인마켓캡에 따르면 비트코인은 이날 오후 3시25분 기준 7만5361달러에 거래됐다. 지난 3월14일 최고가였던 7만3750달러를 약 8개월 만에 돌파했다. 국내 업비트에서는 1억382만원을 기록했다. 이날 가상자산 시가총액 2위 이더리움은 7.34% 뛰었고, 트럼프 전 대통령의 선거를 적극 도운 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)가 띄우는 도지코인은 30% 폭등했다. ‘미국을 가상자산 수도로 만들겠다’는 공약을 내건 트럼프 전 대통령의 당선 기대감이 영향을 미친 결과로 분석된다. 환율도 급등했다. 이날 서울 외환시장에서 원·달러 환율은 전날보다 4.6원 내린 1374.0원으로 출발했지만, 곧바로 상승 전환해 전날보다 17.6원 오른 1396.2원에 주간 거래(오후 3시30분 기준)를 마감했다. 이후 트럼프 당선인의 승리가 확정되면서 야간 거래에서 심리적 저항선인 1400원을 넘어섰다. 오후 8시20분 현재 1400.5원을 기록했는데, 원·달러 환율이 1400원을 넘은 것은 지난 4월16일 장중 1400.0원을 찍은 뒤 처음이다. 시장에선 트럼프 전 대통령이 재선에 성공하고 공화당이 상·하원을 모두 장악하는 ‘레드 스윕’ 여파로 환율이 당분간 1400원대에서 수급 공방을 벌일 것으로 보고 있다. 일각에선 상단을 1420원까지 열어놔야 한다는 의견도 나오는 등 당분간 강달러가 지속될 것으로 전망된다. 주식시장은 ‘미국 중심주의’를 내세우는 트럼프 전 대통령의 성향이 경제정책에 반영될 수 있다는 우려에 하락세를 보였다. 코스피는 이날 전장보다 15.02포인트(0.58%) 오른 2591.90으로 출발했으나 트럼프 전 대통령이 선거인단 확보에서 앞섰다는 소식에 하락 전환해 전장 대비 13.37포인트(0.52%) 내린 2563.51에 거래를 마쳤다. ‘트럼프 수혜주’로 분류되는 한화에어로스페이스(7.04%), LIG넥스원(6.35%) 등 방산주는 줄줄이 52주 신고가를 경신한 반면 ‘카멀라 해리스 부통령 수혜주’로 분류되는 LG에너지솔루션(-7.02%), POSCO홀딩스(-5.01%) 등 이차전지주와 한화솔루션(-8.22%), 씨에스윈드(-8.72%) 등 신재생에너지는 하락했다. 코스닥 지수도 전장보다 8.50포인트(1.13%) 내린 743.31에 장을 마쳤다. ◆금감원, 고려아연 유상증자 제동 금융감독원이 6일 고려아연의 유상증자 관련 증권신고서에 대한 정정 신고를 요구하면서 경영권 사수에 총력을 다하는 고려아연은 영풍·MBK파트너스와의 표 대결에 비상이 걸렸다. 금감원은 이날 고려아연이 유상증자를 위해 지난달 30일 제출한 증권신고서가 투자자에 중대한 요해를 일으킬 수 있는 경우 등에 해당돼 정정신고서 제출을 요구했다고 공시했다. 금감원은 “유상증자 추진 경위 및 의사결정 과정, 주관사의 기업실사 결과, 청약 한도 제한 배경, 공개매수 신고서와의 차이점 등에 대한 미흡한 부분을 확인했다”고 밝혔다. 정정신고서 제출 요구에 따라 고려아연의 일반공모 방식 유상증자 신고는 수리되지 않은 것으로 간주돼 효력이 정지됐다. 고려아연이 유상증자 계획을 다시 추진하기 위해서는 향후 3개월 내 정정신고서를 제출해야 한다. 당장 고려아연의 발등에는 불이 떨어졌다. 지난달 공개매수 경쟁을 통해 최윤범 회장 측 지분은 35.40%로 영풍·MBK 연합의 38.47%에 밀리는 상황이다. 영풍·MBK 측은 고려아연에 임시 주주총회 소집을 촉구하면서 경영진 교체를 위한 표 대결을 압박하고 있다. 고려아연이 절차를 밟지 않자 영풍은 서울중앙지방법원에 임시 주총 허가 신청서를 낸 상태다. 통상 법원에 임시 주총 소집 허가를 신청하면 두 달 내 결과가 나온다. 이에 따라 고려아연과 영풍의 표 대결은 내달 말이나 내년 1월에 열릴 가능성이 높다. 고려아연 지분 7% 정도를 보유한 국민연금의 결정도 앞으로 경영권 분쟁의 변수로 떠올랐다. 금융당국이 고려아연 유상증자를 불공정거래로 판단하면서 최 회장의 사법 리스크로 번질 가능성이 있는 만큼 국민연금이 고려아연의 손을 들어주지 않을 가능성도 제기됐다. 코스피 시장에서 고려아연 주가는 이날 금감원의 정정신고 요구 후 하락 전환해 전날 대비 2.15% 하락한 123만원에 장을 마감했다. ◆백종원의 더본 코리아 상장 첫날 50% 넘게 급등 백종원 대표가 운영하는 외식 프랜차이즈 업체 더본코리아가 6일 코스피에 상장, 50%가 넘는 급등세를 보였다. 6일 한국거래소에 따르면 더본코리아는 코스피 상장 첫날인 이날 5만1400원에 마감했다. 공모가 3만4000원 대비 1만7400원(51.18%) 급등했다. 4만6350원에 거래를 시작해 장 초반 투자자들이 대거 몰리면서 6만4500원까지 치솟기도 했다. 879만2850주(60.78%)를 보유한 백 대표는 이에 따라 주식 가치가 4519억원에 달하게 됐다. 백 대표의 높은 인지도와 ‘빽다방’, ‘홍콩반점’, ‘새마을식당’과 같은 유수한 프랜차이즈를 거느리고 있는 점이 첫날 급등 마감의 배경으로 분석된다. 최근에는 인기 넷플릭스 예능 프로그램 ‘흑백요리사: 요리 계급 전쟁’에 심사위원으로 출연한 바 있다. 유통 주식 물량이 적은 점도 긍정적인 영향을 끼쳤다. 더본코리아의 상장 당일 유통 가능한 주식 수는 전체의 19.67%로 통상 시장에서 적정 수준으로 보는 25~35%보다 적다.

미국 대통령선거 개표 결과 공화당 후보인 도널드 트럼프 전 대통령의 당선 소식에 국내 금융시장은 빠르게 반응했다. 가상화폐 대장주 비트코인은 7만5000달러를 넘어서며 사상 최고가를 경신했고, 원·달러 환율은 야간 거래 들어 1400원을 넘어섰다. 6일 가상자산 중계사이트 코인마켓캡에 따르면 비트코인은 이날 오후 3시25분 기준 7만5361달러에 거래됐다. 지난 3월14일 최고가였던 7만3750달러를 약 8개월 만에 돌파했다. 국내 업비트에서는 1억382만원을 기록했다. 이날 가상자산 시가총액 2위 이더리움은 7.34% 뛰었고, 트럼프 전 대통령의 선거를 적극 도운 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)가 띄우는 도지코인은 30% 폭등했다. ‘미국을 가상자산 수도로 만들겠다’는 공약을 내건 트럼프 전 대통령의 당선 기대감이 영향을 미친 결과로 분석된다. 장경필 쟁글 리서치센터장은 “트럼프 후보가 당선돼 가상자산에 대한 규제를 완화하고 친화적인 정책을 펼친다면 한국에서도 비트코인 상장지수펀드(ETF) 도입 및 법인의 가상자산 투자 허용 등 정책 변화 가능성이 있다”며 “미국의 규제 완화로 글로벌 가상자산 기업의 활동이 왕성해지면 한국 생태계에도 긍정적 자극을 줘 새 프로젝트 유입과 정책 변화가 촉진될 것”이라고 기대했다. 환율도 급등했다. 이날 서울 외환시장에서 원·달러 환율은 전날보다 4.6원 내린 1374.0원으로 출발했지만, 곧바로 상승 전환해 전날보다 17.6원 오른 1396.2원에 주간 거래(오후 3시30분 기준)를 마감했다. 이후 트럼프 당선인의 승리가 확정되면서 야간 거래에서 심리적 저항선인 1400원을 넘어섰다. 오후 8시20분 현재 1400.5원을 기록했는데, 원·달러 환율이 1400원을 넘은 것은 지난 4월16일 장중 1400.0원을 찍은 뒤 처음이다. 시장에선 트럼프 전 대통령이 재선에 성공하고 공화당이 상·하원을 모두 장악하는 ‘레드 스윕’ 여파로 환율이 당분간 1400원대에서 수급 공방을 벌일 것으로 보고 있다. 문정희 KB국민은행 수석연구원은 “미국의 새 행정부는 보편적 관세(중국 외 국가에도 관세 부과)를 세게 할 것이므로 물가가 올라가고 기준금리 인하가 지연되며 달러가 강세를 보일 것”이라며 “내년 원·달러 환율 상단은 1400∼1410원을 보고 있다”고 내다봤다. 일각에서는 상단을 1420원까지 열어놔야 한다는 의견도 나오는 등 당분간 강달러가 지속될 것으로 전망된다. 실제로 7일 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리를 인하할 가능성이 높고, 이미 ‘트럼프 트레이드’(트럼프 당선에 베팅)가 환율에 반영된 만큼 트럼프 전 대통령의 당선 확정으로 불확실성이 해소되면서 원·달러 환율은 당분 1400원선에서 등락할 것으로 전망된다. 이에 따라 국내외 금리는 전반적으로 상승 압박을 받을 것으로 예상된다. 주식시장은 ‘미국 중심주의’를 내세우는 트럼프 전 대통령의 성향이 경제정책에 반영될 수 있다는 우려에 하락세를 보였다. 코스피는 이날 전장보다 15.02포인트(0.58%) 오른 2591.90으로 출발했으나 트럼프 전 대통령이 선거인단 확보에서 앞섰다는 소식에 하락 전환해 전장 대비 13.37포인트(0.52%) 내린 2563.51에 거래를 마쳤다. ‘트럼프 수혜주’로 분류되는 한화에어로스페이스(7.04%), LIG넥스원(6.35%) 등 방산주는 줄줄이 52주 신고가를 경신한 반면 ‘카멀라 해리스 부통령 수혜주’로 분류되는 LG에너지솔루션(-7.02%), POSCO홀딩스(-5.01%) 등 이차전지주와 한화솔루션(-8.22%), 씨에스윈드(-8.72%) 등 신재생에너지는 하락했다. 코스닥 지수도 전장보다 8.50포인트(1.13%) 내린 743.31에 장을 마쳤다.

이창용 한국은행 총재는 5일 “금리 인하가 민간신용을 확대해 장기적으로 구조적인 문제를 심화할 수 있다는 점을 (통화정책 결정 때) 같이 고려해야 한다”고 말했다. 이 총재는 이날 오후 한은에서 한국금융학회와 공동 주최한 정책 심포지엄 축사에서 “통화정책을 결정할 때 성장과 금융안정 간 상충 우려에 대한 고려가 과거보다 훨씬 더 중요해졌다”며 이같이 말했다. 그는 민간 신용이 일정 수준을 넘어서면 오히려 생산성이 저하되고 소비를 제약하는 등 경제성장에 부정적인 영향을 미친다는 내용의 국제결제은행(BIS) 보고서를 인용했다. 이 총재는 “우리나라의 가계와 기업 등 민간부채는 2023년말 기준 GDP의 206.5%로 2배가 넘어 주요국에 비해 높은 수준”이라며 “특히 부동산 부문에 과도하게 집중되어 있다”고 지적했다. 이어 은행의 대차대조표를 거론하며 가계대출의 74%가 주택관련 대출에 집중됐다고 설명했다. 그러면서 “우리나라 가계의 자산구성을 보더라도, 부동산 등 비금융자산의 비중이 80%에 달해 37% 수준인 미국 등 다른 나라에 비해 매우 높다”고 우려했다. 기업 대출 역시 부동산 쏠림이 상당히 커졌다고 우려했다. 이 총재는 “부동산 부문에 장기간 자금이 유입되면서 2010년말 GDP대비 9%였던 부동산 관련 대출 비중이 지난해 말에는 24%까지 늘었다”고 짚었다. 이 총재는 한은이 지난 8월 기준금리를 동결하면서 ‘인하 시점을 실기했다’는 일부 비판을 거듭 반박했다. 그는 “현재 우리 상황을 미뤄볼 때 (당시에는) 금리 인하를 미루고 거시건전성 관리를 강화함으로써 가계부채와 수도권 부동산 가격 급등세가 주춤할 수 있게 하는 정책이 필요했다”고 강조했다. 이어 “지난 20년간 경기가 나빠질 때마다 장기적 문제를 등한시하고 단기적 경기 부양에만 집중한 데 따른 부정적 효과가 있었음을 다시 한번 생각해봐야 한다”고 지적했다. 이날 심포지엄에서 발표된 ‘한국형 뉴 리츠(REITs)’ 아이디어에 대해 이 총재는 “한은이 그동안 다뤄온 구조개혁 보고서 시리즈 중 하나”라고 소개했다. 이어 “리츠를 활용해 주거에 필요한 자금의 상당 부분을 대출이 아닌 민간 자본으로 대체할 수 있다면 가계부채 누증을 완화하는 데 큰 보탬이 될 것”이라고 평가했다. 그는 “리츠를 통한 주택금융은 가계의 자산과 부채 구조를 근본적으로 바꾸는 제도적 변화”라며 “가계가 무리한 대출로 주택을 구입하기보다 적절한 비용으로 주거 서비스를 이용하는 대안을 진지하게 고민해봐야 할 시점”이라고 덧붙였다.

러시아에 파병된 북한군 병력이 러시아 서부 쿠르스크주에서 우크라이나군의 공격을 받은 것으로 알려진 가운데, 블라디미르 푸틴 러시아 대통령이 쿠르스크 지역 탈환을 자신했다고 4일(현지시간) 타스 통신이 보도했다. 푸틴 대통령은 이날 쿠르스크의 빔펠 군사애국센터에서 활동하는 자원봉사자들을 초대해 “우리가 적으로부터 이 영토를 해방하면 여러분의 많은 일이 필요해질 것”이라고 말했다. 빔펠 센터의 16세 소년 일리야가 푸틴 대통령에게 “자원봉사자가 지역 주민들에게 의료와 인도주의적 지원을 제공하는 동안 군인들은 승리를 향해 가고 있다”고 말하자 푸틴 대통령은 “그렇다. 우리는 이 지역에서 (적을) 소탕할 것”이라고 답했다. 우크라이나군은 지난 8월부터 약 3개월째 러시아 쿠르스크 일부 지역을 점령하고 있다. 러시아는 쿠르스크 탈환을 노리면서도 우크라이나 동부 도네츠크에 대한 공세도 강화하고 있다. 러시아가 북한이 파병한 대규모 특수부대를 쿠르스크 전투에 투입할 것이라는 전망도 나온다. 우크라이나 국가안보·국방위원회 산하 허위정보대응센터(CCD)의 안드리 코발렌코 센터장이 이날 텔레그램을 통해 “이미 북한 병력이 쿠르스크에서 공격받았다”고 주장했다고 우크라이나 매체 RBC-우크라이나가 보도했다. 다만 북한군의 피해 등 구체적인 내용은 밝혀지지 않았다고 전했다. 코발렌코 센터장의 주장이 사실이라면 북한군과 우크라이나 간 교전이 시작됐다는 의미로 파장이 예상된다. 미국, 나토(NATO·북대서양조약기구) 등 서방과 우리 정부의 대응 수위에도 적지 않은 영향을 미쳐 우크라이나전은 새로운 국면으로 전개될 가능성이 있다. 북한은 우크라이나와 전쟁 중인 러시아를 돕기 위해 적지 않은 병력을 파병한 것으로 알려졌다. 미국 당국은 지난 달 31일 북한군 병력 약 8000명이 쿠르스크에 집결해 우크라이나군과 싸울 준비를 하고 있다고 밝힌 바 있다. 우크라이나 국방정보국(DIU)은 지난 2일 러시아에 파병된 북한군 중 7000여명이 지난달 말 우크라이나 국경에 배치됐으며, 이들은 60㎜ 박격포와 피닉스 대전차유도미사일(ATGM), 야간투시경 등으로 무장했다고 밝혔다.