두산로보틱스와 고려아연 등 총 39개사 2억4232만주가 이달 중 의무보유등록 상태에서 해제된다. 3일 한국예탁결제원에 따르면 의무보유등록은 일반 투자자를 보호하기 위해 최대 주주가 보유 주식을 일정 기간 처분하지 못하도록 예탁원에 전자 등록하는 제도다. 코스피에서는 두산로보틱스 2210만주(총 발행 주식의 34.09%), 고려아연 104만5430주(5.05%) 등 4개사 3548만8728주가 해제된다. 코스닥 시장에서는 지투파워, 이노스페이스 등 35개사 2억683만주가 해제된다.

고려아연 측이 영풍으로부터 경영권을 사수하기 위해 지분 1.85%를 보유하고 있는 영풍정밀에 대한 대항 공개매수에 나선다. 경영권 다툼으로 최근 주가가 급등한 상황에서 고려아연 측 공개매수까지 더해져 영풍정밀의 주가 변동성은 더욱 커질 것으로 전망된다. 1일 업계에 따르면 최윤범 고려아연 회장과 친·인척 등 특별관계자들은 영풍정밀 보통주 393만7500주(지분율 25%)를 공개 매수할 계획인 것으로 전해졌다. 최 회장 측이 투입하는 금액은 총 1181억2500만원이다. 공개매수 예정가는 주당 3만원이므로 경영권 분쟁 상대방인 사모펀드(PEF) 운용사 MBK파트너스가 지난달 26일 제시한 2만5000원 대비 20% 높은 금액이다. 전날 주가(종가)와 비교하면 18.5% 높다. 이번 공개매수는 2∼21일 20일간 진행된다. 최 회장이 공개매수에 성공하면 최 회장과 특별관계자의 영풍정밀 지분은 기존 35.45%에서 60.45%로 상승한다. 영풍정밀은 고려아연 지분 1.85%를 보유하고 있어 이번 경영권 분쟁의 핵심 계열사로 꼽힌다. 현재 고려아연의 경우 최 회장을 포함한 우호세력 지분(33.9%)과 영풍 측 지분(33.1%)이 비슷해 양측은 1주라도 더 확보해야 하는 상황이다. 영풍정밀을 얻으면 지분 격차를 최대 3.7%포인트까지 벌릴 수 있다. 이번 공개매수 결정으로 영풍정밀의 가격 변동성도 커질 것으로 보인다. 고려아연 경영권 다툼으로 영풍정밀의 일일 거래량은 분쟁 직전 대비 약 45배 증가했다. 가격 급등을 기대한 개인투자자의 이른바 ‘단타 거래’가 증가한 영향인데, 전문가들은 가격 변동성이 높은 만큼 투자에 주의해야 한다고 조언했다. 이날 한국거래소에 따르면 경영권 분쟁이 본격화한 지난달 13∼30일 영풍정밀의 평균 거래량은 145만주로 직전 9거래일과 비교해 4483% 증가했다. 평균 거래대금은 1만987% 증가했고, 거래량 회전율은 9.25%로 직전(0.20%) 대비 46배 넘게 늘었다. 주가는 지난달 24일(-0.70%) 하루를 빼고 상승세를 이어갔다.

미국과 중국 등 주요국의 경기둔화 우려에 국내 기업들의 체감 경기에 대한 심리가 3개월 연속 악화된 것으로 나타났다. 한국은행이 27일 발표한 ‘기업경기조사 결과’에 따르면 9월 전산업 기업심리지수(CBSI)는 전월 대비 1.3포인트 하락한 91.2로 집계됐다. 지난 6월 95.7을 찍은 이후 3개월째 하락세를 기록하고 있는 것이다. CBSI는 기업경기실사지수(BSI) 중 주요지수(제조업 5개·비제조업 4개)를 바탕으로 산출한 심리지수로 장기평균(2003~2023년) 기준점인 100을 상회하면 경기 전반에 대한 기업 심리가 낙관적, 하회하면 기업 심리가 비관적인 것을 의미한다. 산업별로 보면 제조업 CBSI는 90.9로 전월 대비 1.9포인트 하락했다. 업황(-0.4포인트), 생산(-0.6포인트) 제품재고(-0.6포인트), 자금사정(-0.4포인트) 등 전반적으로 심리가 악화됐다. 제조업 중 중소기업 CBSI는 89.7, 내수기업 CBSI는 88.9로 90에 못 미쳐 2020년 9월 이후 최저치를 기록했다. 비제조업 CBSI는 91.4로 전월 대비 0.8포인트 하락했다. 황희진 한은 통계조사팀장은 “중국 경기둔화로 1차금속, 화학제품, 자동차 등 수요가 감소했다”며 “미국 경기침체 우려와 대선관련 불확실성도 영향이 있었다”고 설명했다. 9월 기업심리지수 전망은 제조업이 전월 대비 0.3포인트 상승한 94.0, 비제조업은 0.5포인트 하락한 91.5로 집계됐다. BSI에 소비자동향지수(CSI)를 반영한 9월 경제심리지수(ESI)는 전월 대비 0.5포인트 하락한 93.7을 기록했다. 이번 조사는 지난 4~11일 전국 3280개(제조업 1822개·비제조업 1458개) 법인 기업을 대상으로 진행됐다.

홍콩H지수 기초 주가연계증권(ELS) 사태에 상반기 ELS 발행액이 16.4% 감소했다. 시중은행이 ELS 판매를 잠정 중단하면서 은행에서 판매된 ELS 규모가 절반으로 줄었다. 27일 금융감독원이 발표한 ‘증권회사 파생결합증권 발행 운용 현황’에 따르면 상반기 ELS 발행액은 18조3000억원으로 전년 동기 대비 3조6000억원(16.4%)이 감소했다. 지난해 말과 비교해서는 22조6000억원(55.3%)이 줄었다. ELS 발행 감소는 홍콩H지수 기초 ELS 손실에 따라 원금비보장형 ELS 투자 수요가 줄어든 영향이다. 반면 상반기 원금지급형 ELS 발행액은 10조4000억원으로 전년 동기 대비 4조5000억원(76.3%)이 늘었다. 상반기 발행된 ELS는 일반공모(33.1%), 은행신탁(32.8%), 퇴직연금(20.6%)이 인수했다. 은행신탁의 경우 상반기 중 주요은행의 ELS 판매 중단이 이어지면서 전년 동기(11조9000억원)에 비해 6조원(50.4%)이 감소했다. ELS 상환액은 32조9000억원으로 전년 동기와 비교해 7조6000억원이 늘었다. 특히 상반기에는 홍콩H지수 기초 ELS의 만기가 집중돼 전년 동기 대비 상환액이 9조6000억원(126.3%)이 증가했다. 반면 퇴직연금에 편입된 원금지급형 ELS의 만기는 연말에 집중돼 2조2000억원이 감소했다. 상반기 ELS 수익률(연환산)은 –7.3%를 기록했다. 홍콩H지수 기초 ELS 중 5조2000억원 규모에서 상반기 녹인(Knock-In)이 발생에 따른 손실이 확정돼 만기 상환됐다. 원금비보장형 ELS는 기초자산인 주가지수나 주식 등이 원금 손실 지점인 녹인 구간까지 떨어지지 않아야 수익을 보장한다. 파생결합증권(DLS) 발행액은 상반기 9조3000억원으로 전년 동기와 같았다. 금감원 관계자는 “최근 글로벌 제조업 지표 악화, 고용시장 냉각 등 주요 주가지수를 포함한 대내외 금융시장 변동성 확대가 우려된다”며 “이런 추세를 감안해 주요 주가지수 기초 ELS 투자자에 유의사항을 배포하고 ELS 발행 동향 등을 모니터링할 것”이라고 말했다.

미국의 ‘빅컷’(기준금리 0.5%포인트 인하) 이후 비트코인 가격이 상승세를 이어가면서 6만5000달러선을 넘어섰다. 비트코인과 이더리움 현물 상장지수펀드(ETF)로도 자금이 다시 유입되면서 추가 상승 기대감은 커진 상황이다. 27일 가상자산 중계사이트 코인마켓캡에 따르면 비트코인 가격은 이날 오후 3시 기준 6만5400달러를 기록했다. 비트코인 가격이 6만5000달러선을 넘어선 것은 지난 7월31일 이후 약 두 달 만이다. 비트코인이 지난 7일 오전 5만2598달러까지 급락한 것과 비교해서는 약 3주 만에 24%가 올랐다. 비트코인 가격은 미국 연방준비제도(Fed)의 지난 18일 기준금리 인하 결정 이후 꾸준히 상승세를 이어갔다. 금리 인하에 따른 시장 유동성 확대가 기대되면서 금과 비트코인의 가격 상승에 영향을 줬다. 비트코인 현물 ETF로도 자금이 유입되고 있다. 금융정보 플랫폼 ‘파사이드 인베스터’에 따르면 비트코인 현물 ETF는 지난 18일 이후 5거래일 연속 자금 순유입을 기록했다. 이더리움 현물 ETF로도 지난 24~25일 1억500만달러 규모 자금이 유입됐다. 지난 20일에는 미국 증권거래위원회가 세계 최대 자산운용사 블랙록의 비트코인 현물 ETF 옵션을 승인하며 기대감을 키웠다. 다만 이 같은 비트코인 상승 추세에도 미국의 경기침체 우려와 미국 대선 리스크는 변동성을 확대할 수 있는 요인으로 꼽힌다. 당장 미 노동부가 27일(현지시간) 발표하는 8월 개인소비지출(PCE) 결과에 따라 변동성이 커질 수 있다. 11월 미 대선 결과도 비트코인 가격 향방을 가를 전망이다. 공화당의 도널드 트럼프 후보는 미국 차원에서 비트코인 100만개를 보유하는 전략보유고를 공약하며 가상자산 업계에 희망적인 메시지를 던지고 있다. 반면 민주당 카멀라 해리스 후보는 가상자산 규제를 강화했던 바이든 행정부의 기조를 이어받을 것으로 전망되면서 가상자산 업계에는 상대적으로 불리할 것이라는 관측이 지배적이다. 이를 의식해 해리스 후보는 최근 디지털자산 기술을 장려하겠다고 하면서 바이든 대통령과 다른 길을 갈 것을 예고했다. 지난 4월20일 비트코인 채굴량이 절반으로 줄어드는 반감기가 도래한 만큼 이에 따른 영향이 점차 나타날 수 있다는 전망도 제기된다. 홍성욱 NH투자증권 연구원은 “과거 사례를 보면 비트코인은 반감기 이후 12~18개월 사이 단기 고점을 기록했다”며 “반감기를 거칠 때마다 반감기의 가격 영향력은 약해지고 있지만 여전히 투자심리에 영향을 미치는 주요 변수”라고 설명했다.

코스피가 기관투자자의 매도세에 2640선으로 다시 후퇴했다. 미국 반도체 기업 마이크론의 깜짝 실적 발표와 중국의 경기부양책에 대한 기대감에도 상승세를 이어가지 못했다. 27일 한국거래소에 따르면 코스피는 이날 0.82% 하락한 2649.78에 장을 마감했다. 개인과 외국인이 각각 1751억원, 2624억원을 순매수했지만 기관이 4250억원을 팔아치웠다. 시가총액 1위 삼성전자는 마이크론의 실적에 따른 반도체 업황 회복 기대감에 전날 4.02% 상승했으나 이날은 0.77% 하락했다. 삼성바이오로직스(-6.27%), 현대차(-1.74%), 셀트리온(-3.56%) 등 시가총액 상위 종목도 나란히 약세를 보였다. 미 뉴욕증시는 간밤 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수가 장중 사상 최고치를 경신하는 등 상승 마감했지만 코스피에 미친 영향은 크지 않았다. 중국에서는 중국인민은행이 최근 은행 지급준비율을 낮춰 1조 위안 규모의 장기 유동성을 공급하는 계획을 발표하는 등 경기 부양에 대한 기대감이 커졌다. 이에 따라 코스피 시장에서는 롯데캐미칼(+11.16%), LG생활건강(+5.36%), 현대제철(+2.76%) 등 중국 수혜가 예상되는 화학, 화장품, 철강 등 종목이 강세를 보였다. 다만 중국 부양책이 증시 전반에 미친 영향은 크지 않았다는 평가다. 조준기 SK증권 연구원은 “국내 증시 급등의 주역이었던 마이크론 호재는 길게 가지는 못하고 하루짜리 이벤트로 종료되는 수순이 전개됐다”며 “오늘은 아시아 증시 전반적으로 온기가 돈다기보다는 제한적인 자금 내에서 자극적인 재료들이 유입되는 곳으로 돈이 흘렀다”고 분석했다. 특히 일본에서는 자민당 총재 선거에서 금리 인상에 부정적인 다카이치 사나에 후보가 결선에 진출하면서 닛케이225 지수가 2.32% 오른 3만9829.56에 장을 마쳤다. 코스닥은 이날 0.6% 하락한 774.49로 장을 마감했다. 외국인과 기관이 각각 1176억원, 428억원을 순매도했고 개인이 1698억원을 순매수했다. 한편 미국 금리인하 여파에 원·달러 환율은 오후 3시30분 기준 8.6원 내린 1318.6원을 기록했다. 이는 지난 3월14일(1317.6원) 이후 가장 낮은 수준이다.

MBK파트너스와 영풍이 고려아연 공개매수가를 주당 66만원에서 75만원으로 상향 조정했다. 경영권 방어를 위해 ‘백기사’ 모집에 나선 최윤범 고려아연 회장 측은 자금 확보 압박을 더욱 크게 받을 것으로 전망된다. MBK와 영풍은 26일 고려아연의 공개매수가를 기존 66만원에서 75만원으로 13.6% 상향하는 내용의 정정신고서를 금융감독원에 제출했다고 밝혔다. 고려아연 지분 1.85%를 보유한 영풍정밀에 대한 공개매수가도 주당 2만원에서 2만5000원으로 25% 상향했다. 이에 따라 공개매수를 위한 MBK의 필요자금은 기존 1조905억~2조1332억원에서 1조2548억~2조4397억원으로 늘었다. MBK는 공개매수를 통해 고려아연 지분 6.9~14.6%, 영풍정밀 지분 43.43%를 확보하는 것이 목표다. MBK는 이를 위해 영풍으로부터 3000억원을 차입해 추가 자금을 마련했다. MBK는 상향된 공개매수가에 대해 “고려아연 역대 최고가 67만2000원보다 11.6% 높은 수준”이라며 주주들에게 호소했다. 경영권 방어를 위해 협업 파트너들과 논의 중인 최 회장의 발등에는 불이 떨어졌다. 최 회장이 대항 공개매수에 나서려면 종료 시점인 다음달 4일(휴일 제외) 전까지 자금 조달이 이뤄져야 한다. 고려아연은 지난 24일 2000억원 규모의 기업어음(CP)을 발행한 데 이어 27일 2000억원 규모로 추가 발행하기로 했다. 세계 1위 비철금속 제련기업인 고려아연이 이처럼 자본시장을 통해 자금 차입에 나선 것은 23년 만의 일이다. 고려아연 주가는 이날 코스피 시장에서 1.28% 상승한 71만3000원에 장을 마쳤고, 영풍정밀은 코스닥에서 9.67% 상승한 2만4950원에 마감했다. 한편 코스피는 미국 반도체업체 마이크론의 예상치를 뛰어넘는 실적이 호재로 작용하면서 2.90% 상승한 2671.57로 마쳤다. 시가총액 1·2위인 삼성전자와 SK하이닉스가 각각 4.02%, 9.44% 급등했다. 코스닥도 2.62% 상승한 779.18로 마감했다.

국부펀드 한국투자공사(KIC)가 박일영(사진) 전 세계은행 상임이사를 제9대 사장으로 임명했다고 26일 밝혔다. 박 신임 사장은 1968년생으로 서울대 국제경제학과를 졸업한 뒤 행정고시(36회)로 공직에 입문해 기획재정부 개발금융국장, 대외경제국장, 국제경제관리관 등을 역임했다. 세계은행 이코노미스트 및 상임이사, 국제통화기금(IMF) 선임자문관 등 국제기구에서도 활동한 이력이 있다. 박 사장은 취임사에서 “신뢰받는 세계 선도의 투자기관이라는 비전에서 한 걸음 더 나아가 유능한 투자를 통해 국격을 높이고 사회에 기여와 공헌하는 국부펀드로 더욱 성장할 것”이라고 강조했다.

한국거래소가 내년 6월로 예정된 코리아밸류업지수 구성종목 변경을 연내로 앞당길 수 있다고 밝혔다. 밸류업지수에 주주환원에 적극적인 기업들이 다수 포함되지 않았다는 지적에 따른 것이다. 거래소는 26일 긴급 브리핑을 열어 “각계 전문가 의견과 향후 기업가치 제고 계획 공시 추이 등을 감안해 금년 내 구성종목을 변경하는 방안을 적극 검토할 계획”이라고 말했다. 거래소는 밸류업지수 종목 정기변경을 매년 6월 선물 만기일 다음 거래일에 연 1회 하는 것으로 정했지만 올해는 이를 앞당겨 변경할 수도 있다는 얘기다. 거래소가 이 같은 검토에 나선 이유는 밸류업지수에 주주환원에 적극적인 기업들이 상당수 포함되지 않았다는 지적에 따른 것이다. 증권가에서는 밸류업 지수에 편입된 종목 절반가량이 배당수익률 2%를 밑도는 종목이라는 평가가 나왔다. 2년 연속 배당 여부만을 평가해 배당 수준 등 질적인 요소가 반영되지 않았다는 것이다. 밸류업에 가장 적극적인 금융주의 경우에도 10개 종목만이 지수에 포함됐다. 거래소는 이에 대해 “주주환원 규모만을 선정기준으로 하는 경우 배당보다는 미래 사업 투자 등을 통한 기업가치 성장이 중요한 고성장 기업이 상대적으로 불이익을 받을 우려가 있다”고 해명했다. 산업 특성과 개별 기업 업황 등을 고려해 2년 연속 실시여부를 평가하는 것이 기업의 지속적인 주주환원 문화 정착을 유도하는데 바람직하다는 설명이다. 밸류업 지수에 낮은 주가순자산비율(PBR)의 저평가주가 다수 포함되지 않았다는 지적에는 우수기업으로 지수를 구성해 이들 기업을 밸류업 프로그램에 적극 참여시키는 것이 목적이라는 입장을 밝혔다. 주주환원을 확대했지만 밸류업지수에 포함되지 않아 논란이 된 KB금융과 하나금융지주에 대해서는 각각 자기자본이익률(ROE), PBR 요건에 미달됐다고 설명했다. 반면 적자가 지속된 SK하이닉스의 경우에는 지수의 연속성 및 안정성 유지를 위해 산업 및 시장 대표성, 최근 실적 및 향후 실적 전만치 등을 업계와 논의해 지수 잔류를 결정했다고 설명했다.

선진국과 비교해 부진한 성장을 보인 국내 주식시장을 끌어올리기 위한 ‘코리아 밸류업 지수’가 첫선을 보였다. 이 지수를 성장이 기대되고 주주환원에 적극적인 기업을 선별하고, 11월부터는 이를 기초로 한 선물, 상장지수펀드(ETF) 상품이 대거 출시되면 국내 증시로 연·기금을 비롯한 자금 유입이 더욱 활성화될 것이라는 게 금융당국의 구상이다. 다만 증시 수급여건이 악화된 가운데 정부가 추진하는 일련의 기업 밸류업(가치제고) 프로그램에 투자자, 상장기업, 금융권이 얼마나 호응할지 물음표가 따른다. 한국거래소는 24일 100개 종목(코스피 67개·코스닥 33개)으로 구성된 코리아 밸류업 지수가 30일부터 시장에 실시간으로 제공된다고 밝혔다. 이 지수에는 국내 시가총액 1·2위인 삼성전자, SK하이닉스 등 정보기술 종목이 24개로 가장 많이 포함됐고, HMM과 포스코인터내셔널 등 산업재 20개, 셀트리온과 한미약품 등 헬스케어 12개, 현대차와 기아 등 자유소비재 11개 등이 담겼다. 밸류업 공시에 가장 적극적이었던 금융주는 신한지주, 우리금융지주 등 10개만 포함됐는데, KB금융과 하나금융지주가 고배를 마셨다. 반면 주가순자산비율(PBR)이 17.85배에 달해 고평가 논란을 부른 한미반도체와 9.46배인 포스코DX가 포함돼 의외라는 목소리도 나왔다. 보통 PBR이 1배 이상이면 기업의 청산가치에 비해 주가가 고평가됐다고 본다. 코스피 시총 10권 내에서는 LG에너지솔루션, 삼성바이오로직스, KB금융, POSCO홀딩스가 포함되지 않았다. 코스닥 시총 10위 중에는 클래시스와 리노공업만 포함됐다. 거래소는 산업군별 상대평가 방식을 채택해 특정 산업에 편중되지 않고 고르게 종목을 구성했다고 설명했다. 초대형주에 쏠리지 않도록 개별종목의 지수 내 비중은 15%로 제한했다고 한다. 밸류업 지수는 국내 증시를 대표하면서 수익과 주주환원 등 향후 성장이 기대되는 종목을 한눈에 파악하고 투자할 수 있도록 돕기 위해 마련됐다는 게 거래소의 설명이다. 시총 상위 400위 내 종목을 대상으로 2년 연속 적자를 기록한 기업은 제외했고, 2년 연속 배당 또는 자사주 소각을 한 종목은 포함했다. PBR과 자기자본이익률(ROE)을 중심으로 구성된 이 지수는 올해 첫 개장일인 지난 1월2일을 1000포인트로 잡아 기준점으로 삼고, 유동 시총에 따라 오르고 내리도록 설계됐다. 구성 종목은 해마다 6월 선물 만기일 다음 거래일마다 연 1회 변경된다. ‘큰손’ 국민연금 등 기관·외국인·개미가 앞으로 밸류업 지수를 기준으로 투자에 나서면 지수에 포함된 우수 기업들로 자금이 흘러들고, 이는 다시 기업들의 가치 제고와 주주환원 확대 노력으로 이어지는 선순환 구조가 정착할 수 있다는 게 거래소의 구상이다. 또 우수 밸류업 공시 기업과 표창 기업 등은 지수 편입에 우대 혜택을 받기 때문에 밸류업 참여를 유도하는 효과도 있다. 현대차, 신한지주, 우리금융지주, 미래에셋증권은 다른 기준에 미달했지만, 밸류업 조기 공시 특례를 받아 이번에 포함됐다. 2026년 6월부터는 밸류업 공시를 잘 이행한 기업 중심으로 지수를 구성할 계획이다. 거래소는 코리아 밸류업 지수가 시총 위주로 설계된 코스피200, KRX200 등 기존 지수 대비 양호한 성과를 낼 수 있다고 내다봤다. 2023년 6월부터 지난 8월까지 시뮬레이션한 결과 밸류업 지수(12.5%)가 코스피200(4.3%) 대비 3배 가까운 수익이 났다고 전했다. 2021년 6월부터 지난 8월까지 계산해도 코스피200은 -16.5%, 밸류업 지수는 -7.0%였다. 다만 올해 초 정부가 밸류업 프로그램에 대해 발표한 뒤 기업가치 제고 성과는 뚜렷하게 나타나지 않고 있다. 코스피 상장사의 평균 PBR은 지난 1월2일 1.48배에서 전날 1.28배로 저평가 정도가 오히려 깊어졌다. 미국과 일본, 프랑스 등의 평균 PBR은 3.2배 수준이다. 따라서 밸류업 속도를 높이려면 기업 지배구조 개선이 동반돼야 한다는 게 전문가들의 조언이다. 이남우 한국기업거버넌스포럼 회장은 “밸류업은 일반주주를 대하는 진정성을 바탕으로 한 지배구조 개선 노력 없이는 어렵다”고 지적했다. 이준서 한국증권학회장(동국대 교수)은 “밸류업 지수가 PBR, ROE 등이 우수한 기업에 초점을 맞추고 있는데 취지를 생각하면 유망 기업에 비중을 두는 방향이 맞다”며 “산업 평균 이상 기업을 넣으면 기업가치에 투자해서 주가를 올리도록 하는 유인이 퇴색될 수 있다”고 꼬집었다.