코스닥이 11개월 만에 종가 기준 900선을 돌파했다. 외국인과 기관이 국내증시의 매수세를 견인했다. 14일 한국거래소에 따르면 이날 코스닥은 전날 대비 1.07% 오른 903.84에 마감했다. 코스닥이 종가 기준 900을 넘어선 것은 지난해 5월4일(900.06) 이후 처음이다. 코스피도 전날과 비교해 0.38% 오른 2571.49를 기록했다. 서울 외환시장에서 원·달러 환율은 11.5원 내린 1289.9원에 마감했다. 이날 상승을 이끈 것은 기관과 외국인이었다. 개인은 코스피와 코스닥 시장에서 각각 4111억6000만원, 772억9000만원을 순매도했지만 기관은 2407억7000만원, 832억3000만원을 순매수했다. 외국인도 코스피를 1871억2000만원 순매수하고 코스닥을 76억7000만원 순매수해 지수 상승을 이끌었다. 전날 미국 주식이 상승한 것도 이날 국내 주가에 긍정적인 영향을 미쳤다는 분석이다. 나스닥지수(1.99%)와 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수(1.33%), 다우존스30산업평균지수(1.14%) 모두 상승 마감했다. 김지현 키움증권 연구원은 “3월 PPI(미국 생산자물가지수)가 전년 동기 대비 2.7%로 예상치를 크게 하회했고 전월 대비 –0.5%로 2020년 4월 이후 처음 감소 전환했다”며 “실질적인 물가상승 둔화가 나타나고 있다는 점에서 나스닥이 4거래일 만에 상승전환 하는 등 성장주 중심 급등세를 보였다”고 말했다. 코스닥은 시총 상위 종목이 강세를 보였다. 전날 주가가 급락한 에코프로와 에코프로비엠이 각각 0.66%, 3.35% 반등했고 엘앤에프(5.72%), SM(3.74%), JYP엔터테인먼트(5.46%) 등이 상승세를 보였다. 코스피는 시총 상위 종목 중 포스코퓨처엠(13.04%), 포스코홀딩스(6.26%), 카카오(1.68%), 네이버(1.32%) 등이 상승했다. 코스닥 시장이 최근 이차전지주를 중심으로 급등하면서 공매도 잔액도 급증하고 있다. 금융투자협회에 따르면 전날 기준 대차거래 잔고금액은 80조4570억원으로 4거래일 연속 80조원대를 유지했다. 대차거래 잔고는 주식을 유상으로 빌린 뒤 상환하지 않은 액수로 공매도 대기자금 성격을 갖는다.

올해 경기 둔화로 세수 여건이 나빠지면서 1∼2월 국세수입이 16조원 가까이 줄어든 것으로 나타났다. 국가채무는 1060조원을 넘어섰고 나라살림 적자 폭은 11조원 확대해 31조원의 적자 규모를 보였다. 나라살림이 나날이 악화하고 있지만 국회에서는 예비타당성조사(예타) 기준을 완화하는 등 ‘총선용 퍼주기’ 예산의 논의가 활발한 상황이다. 정작 국가 재정의 건정성을 지키는 재정준칙의 도입은 2년 넘게 처리가 미뤄지고 있다. ◆ 올해 세수 역대 최대폭 감소 13일 기획재정부가 발표한 ‘재정동향 4월호’에 따르면 올해 2월까지의 누적 국세수입은 54조2000억원으로 전년 동기 대비 15조7000억원 쪼그라들었다. 역대 최대 감소폭이다. 특히 부동산·주식 등 자산시장 침체로 양도소득세가 4조1000억원 줄었고, 증권거래세수입도 8000억원 감소하면서 절반 수준에 그친 게 큰 영향을 미쳤다. 2021년 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 관련 세정 지원에 따른 2022년 세수이연 기저효과 등으로 부가가치세가 5조9000억원 줄었고, 법인세도 7000억원 감소했다. 이 기간 세외수입은 전년 동기 대비 3조4000억원 감소한 5조5000억원으로 집계됐다. 기금수입은 30조3000억원으로 3조1000억원 늘었다. 이에 따라 국세와 세외수입을 합한 총수입은 90조원으로 1년 전보다 16조1000억원 감소했다. 기재부는 “세정지원 이연세수(소득세 납부 연기 등) 감소 등에 따른 기저효과 8조8000억원을 고려하면 실질적인 세수 감소는 6조9000억원”이라며 적자가 다소 과장되게 보이는 측면이 있다고 설명했다. 총지출은 전년 동기 대비 6조6000억원 준 114조6000억원으로 나타났다. 지난해 한시적으로 지원된 소상공인 손실보상·방역지원금 등의 종료로 기금 부문에서 지출이 10조4000억원 줄면서다. 세수 감소로 재정 상황은 지난해보다 열악해졌다. 총수입에서 총지출을 뺀 통합재정수지는 24조6000억원 적자를 기록, 적자폭이 지난해 같은 기간보다 9조5000억원 늘어났다. 통합재정수지에서 일시적으로 흑자를 보이는 4대 보장성 기금을 차감해 실질적인 나라살림을 보여주는 관리재정수지 역시 30조9000억원 적자로, 적자 폭이 10조9000억원 확대됐다. 단 두 달 만에 정부가 제시한 올해 연간 관리재정수지 적자 전망치(58조2000억원)의 절반을 넘어섰다. 2월 말 기준 중앙정부 채무는 전월 대비 14조원 증가한 1061조3000억원으로 집계됐다. 전년 동기와 비교하면 27조9000억원 늘어난 규모다. ◆ 세수 펑크 우려에도 국회선 총선용 예타기준 완화 등 논의 세수가 급격히 쪼그라들면서 나라 살림이 최악의 상태로 치닫고 있다. 들어오는 돈이 줄어들면, 씀씀이를 줄여야 하지만 국회는 ‘총선용 돈 풀기’에 나선 모양새다. 대규모 국가재정이 투입되는 사회간접자본(SOC) 사업의 예비타당성 조사 기준을 낮추는 법안이 만장일치로 국회 상임위 소위를 통과했다. 국가 재정의 건전성을 지키기 위한 재정준칙 도입은 30개월째 국회 표류 중이다. 추경호 부총리 겸 기획재정부 장관은 최근 “당초 세입 예산을 잡았던 것보다 세수가 부족할 가능성이 커 보인다”며 “상반기까지는 세수가 부진한 모습이 나타나지 않을까 싶다”고 말했다. 정부는 올해 걷어야 할 세금을 400조5000억원으로 추산하고 있다. 하지만 실제 3월 이후 연말까지 지난해 수준으로 세금이 걷힌다고 하더라도 20조원 안팎의 세수 결손이 나오는 상황이다. 나라 살림은 비상등이 켜졌는데 국회는 총선을 앞두고 돈풀기에 급급했다. 지난 12일 여야는 기재위 경제재정소위에서 현재 ‘총사업비 500억원 이상, 국비 지원 300억원 이상’인 예타 기준을 ‘총사업비 1000억원 이상, 국비 지원 500억원 이상’으로 완화하는 내용을 담은 국가재정법 일부개정법률안을 의결했다. 개정안이 본회의를 통과하면 당장 내년도 예산안 추계 때부터 반영된다. 개정안대로라면 수백억원이 들어가는 각종 SOC 사업이 예타 과정을 거치지 않고 남발할 수 있다. 지역 사업을 통해 표를 얻는 ‘표퓰리즘’ 개정안이라는 지적이 나오는 이유다. 반면 국가 재정의 건전성을 지키는 ‘재정준칙’은 도입이 지지부진한 상황이다. 재정준칙은 국가 관리재정수지 적자 폭을 국내총생산(GDP)의 3% 이내로 유지하도록 하는 내용으로, 이번 소위에서 또 처리가 미뤄졌다. 정부가 2020년 10월 재정준칙 법제화를 발표한 이후 2년6개월째 표류 중이다. 이에 대해 추 부총리는 지난 11일(현지시간) 미국 뉴욕에서 열린 기자간담회에서 “전 세계 105개국에 재정준칙이 있는데, (우리나라만) 국회에서 저렇게 표류시키고 결론을 못 내주고 있으면 어떻게 하느냐”고 말했다. ◆ 당국, 국민연금과 350억달러 외화 스와프 합의 외환 당국(한국은행·기획재정부)은 국민연금공단과 올해 말까지 350억달러 한도 내에서 외환스와프 거래를 실시하기로 합의했다고 이날 밝혔다. 이번에 합의된 거래 한도는 지난해 체결 당시보다 3.5배 늘어난 수준이다. 앞서 국민연금과 한은은 지난해 10월 14년 만에 100억달러 한도의 외환스와프 계약을 체결했고, 지난해 말을 기점으로 종료된 바 있다. 한은 관계자는 “지난해 외환 당국과 국민연금은 외환스와프 거래를 통해 외환시장의 변동성 확대에 효과적으로 대응한 바 있다”며 “이러한 경험을 토대로 이번에 거래를 재추진하게 됐다”고 밝혔다. 외환스와프는 통화 교환의 형식을 이용해 단기적인 자금을 융통하는 계약이다. 이를 통해 국민연금은 해외 투자를 위한 외환 수요가 있을 때 외환시장에서 달러를 사들이는 대신 한은이 보유한 달러를 조달해 투자하게 된다. 외환스와프 거래로 국민연금은 환율 변동 리스크 완화 및 외화자금 관리 효율화를 꾀할 수 있고, 당국 입장에서는 외환시장 불안정 시 국민연금의 현물환 매입 수요를 흡수함으로써 외환시장의 수급 불균형 완화를 도모할 수 있다는 장점이 있다. 당국은 “이번 거래에 따라 외환보유액이 계약 기간에는 줄지만, 만기 시 자금이 전액 환원되기 때문에 외환보유액 감소는 일시에 그친다”고 덧붙였다. 건별 만기는 6개월 또는 12개월로 지난해와 동일하게 설정하며, 조기청산 권한 역시 이번에도 양측 모두 보유하지 않기로 했다. 국민연금은 “한은과의 외환스와프 거래 한도를 추가한 것은 환헤지 비율 상향에 따른 헤지 수단 확보가 목적”이라고 밝혔다.

국내 가상자산거래소 코인원이 자사 전 임직원 2명이 가상자산 상장을 대가로 수십억원대 금품을 수수한 혐의를 받고 있는 것에 대해 사과했다. 코인원은 자체 전수조사를 통해 사실관계를 파악 중이라고 밝혔다. 차명훈 코인원 대표는 13일 공지사항을 통해 “초창기 가상자산 업계를 함께 만들어 온 참여자로서 업계에 좋지 않은 선례를 만든 점에 무거운 책임감을 느낀다”고 밝혔다. 차 대표는 “이번 일련의 사태로 인해 코인원 임직원이 수년간 노력해서 다져온 기업 및 개개인의 신용과 명예에 심각한 손해를 입었다”며 “피의자들이 저지른 불법 행위로 인해 당사에 피해가 발생한 부분에 대해서는 손해배상 청구 등 최대한 법률적 조처로 철저히 책임을 물을 것”이라고 말했다. 코인원은 이번 사건에 대한 전수조사와 함께 재발 방지대책을 수립하겠다고 약속했다. 차 대표는 “기준미달 사례가 밝혀질 경우 빠른 시일 내 내부 규제에 따른 거래지원 종료 등 강력한 조치를 취하고 투명하게 공표할 것을 약속드린다”며 외부 전문위원을 포함한 준법감시 위원회와 거래지원 비리 신고 채널을 운영하겠다고 했다. 서울남부지검 금융조사1부는 코인원 전직 임직원 2명과 브로커 2명 등에 대한 가상자산 상장 리베이트 비리 수사를 진행하고 있다. 이들은 일부 가상자산을 코인원에 상장해주는 대가로 브로커들로부터 현금, 코인 등 30억4000만원어치를 수수한 혐의(배임수재 등)를 받고 있다. 해당 가상자산에는 강남 납치·살인사건의 배경이 된 P코인 등이 포함된 것으로 알려졌다.

“암흑기에도 오를 종목과 타이밍, 찬스가 온다.” 12일 서울 중구 명동 은행회관 국제회의실에서 열린 ‘2023 세계 재테크 토크쇼’에 강연자로 나선 주식 전문가 강환국 작가와 부동산 경매 전문가 이현정 즐거운컴퍼니 대표는 금리 인상과 고물가에 따른 경기 악화에도 정량적이고 객관적인 전략을 사용하면 수익을 낼 수 있다고 자신했다. 한 치 앞의 미래도 예측할 수 없는 상황에서 자산 배분 철학을 가지고 포트폴리오를 구성해 운영하면 어떤 상황이 오더라도 어느 정도 대응이 가능하다는 것이다. 특히 올해는 경기 회복 낙관론이 나오는 만큼 투자가 중요한 해라고 강조했다. ◆암흑기에는 무엇에 투자해야 하나 첫 번째 강연자로 나선 강 작가는 ‘퀀트 투자’ 전문가다. 퀀트 투자는 주식시장의 정량적인 수치를 활용해 매매 전략을 세워 투자하는 방식이다. 강 작가는 국내 증시를 분석한 결과 11∼4월은 많이 상승하는 경향이 있는 반면 5∼10월은 전통적으로 ‘암흑기’를 겪어왔다고 설명했다. 그는 “1997년부터 1억원을 11∼4월에 코스닥 지수에 투자했다면 8억원이 돼 있는 반면 5∼10월에 투자했다면 815만원에 그쳤을 것”이라며 “처음에는 이것을 믿고 싶지 않았는데 계속 얻어맞다 보니까 깨달았다”고 말했다. 강 작가는 5월 주식 암흑기를 맞이하는 상황에서 ‘모든 상황에 대응할 수 있는 투자’를 강조했다. 대표적인 방법이 ‘한국형 올웨더’라고 불리는 자산 분배 전략이다. 이 전략은 국내 코스피 상장지수펀드(ETF)와 해외 S&P ETF 비중을 각각 10%씩, 국고채 10년 채권과 미국채 10년 선물 비중을 32.5%씩, 금 선물을 15%로 나눠 투자하는 것이다. 강 작가는 “이 전략의 경우 수익이 연 8% 정도 나온다”며 “최대 손실을 내도 10%대로 줄일 수 있다”고 말했다. 이 전략에서 주식 ETF 부분을 개별 종목으로 바꾸면 더 큰 이익을 얻을 기회가 있다는 것이 강 작가의 설명이다. 그는 “국내는 대형주보다 소형주 수익이 압도적으로 높다”며 “저는 대형주는 거의 안 한다. 주식은 매출, 영업이익, 순이익이 많이 오른 주가 좋다”고 말했다. 일명 하수 반대매매 전략도 소개했다. 국내 지수의 역방향을 2배 추종하는 ‘곱버스’ ETF의 개인 매수세와 반대로 포지션을 잡는 전략이다. 강 작가는 “최근 3, 5, 10, 20, 60일 개인 순매수, 순매도를 보고 수치가 일치하면 반대 포지션을 잡는 단기 투자 전략”이라고 설명했다. 그는 “코스피는 최근 20년 평균적으로 7월에 올랐다”며 “이 기간에만 매수하는 것도 하나의 전략”이라고 소개했다. ◆이현정 대표 “틈새 경매 노려야” 가파른 금리 인상 여파로 부동산 시장도 얼어붙은 상황이지만 부동산 경매 전문가인 이 대표는 “돈 샐 틈 없는 틈새 경매를 노릴 필요가 있다”고 조언했다. ‘나는 돈이 없어도 경매를 한다’, ‘부동산 경매 무작정 따라 하기’의 저자이자 15년 차 경매 투자자인 이 대표는 본인만의 경매 ‘꿀팁’들을 강의 참석자들에게 전수했다. 이 대표는 “지금은 부동산 가격이 올라갈지 내려갈지 모르는 상황”이라며 가격 상승 요인과 하락 요인이 혼재해 있는 상황이라고 분석했다. 그러면서 “경매 시장은 부동산 시장이 안 좋을 때는 싸게 살 수 있어서 ‘득템’을 할 수 있고, 시장이 좋을 때는 비싸게 팔 수 있어서 좋다”고 강조했다. 이 대표는 1000만원을 종잣돈으로 투자했던 빌라뿐 아니라 6000만원을 종잣돈으로 투자한 아파트, 1억원 이상 종잣돈으로 투자한 수익형 건물 등 다양한 사례를 소개하며 참석자들의 관심을 끌었다. ‘경매 3초 권리 분석’ 방법으로는 △말소기준권리 찾기 △임차인의 권리 확인하기 △배당순위 확인하기를 안내했다. 이 대표는 온라인을 통한 철저한 사전 답사 후 현장 답사에 나서라는 조언도 내놓았다. 그는 “현장 답사는 미리 알고 있는 걸 확인하는 과정”이라고 설명했다.

삼성전자 주식의 외국인 보유비중이 1년 만에 최고치를 기록했다. 외국인은 하반기 반도체 수급 개선을 기대하며 올해 삼성전자 주식을 가장 많이 사들이고 있다. 6일 한국거래소에 따르면 삼성전자 주식의 외국인 보유비중은 전날 기준 51.09%로 지난해 4월22일(51.13%) 이후 가장 높은 수준을 기록했다. 올해에만 외국인 보유비중이 1.42%포인트 증가했다. 삼성전자는 올해 국내 증시에서 외국인이 가장 많이 사들인 종목 1위다. 지난 5일까지 5조378억원어치를 순매수했다. 김동원 KB증권 리서치센터장은 “상반기 삼성전자의 실적부진이 불가피한 가운데 외국인 보유비중이 증가하는 이유는 하반기부터 고객사의 재고 건전화와 메모리반도체 업체들의 공급축소 효과가 반영되며 점진적 수급개선이 전망되기 때문”이라고 분석했다. 올해 외국인은 국내 증시에서 이차전지와 방산주의 전망도 밝게 봤다. 외국인은 올해 이차전지 관련주인 삼성SDI를 두 번째로 많이 순매수(9747억원)했고, LG에너지솔루션(2443억원)은 외국인 순매수 상위 7위를 기록했다. 역대급 실적을 기록한 현대차(7188억원)와 기아(2824억원)가 각각 3위, 5위를 기록했고 방산주인 한화에어로스페이스(4292억원)도 4위에 올랐다. 코스닥의 최근 성장세도 가파르다. 코스닥의 월간 거래대금은 지난해 12월 107조5646억원을 기록한 이후 지난달 280조2401억원으로 2배 이상 급증했다. 올해 거래가 가장 몰린 종목은 에코프로비엠, 에코프로, 엘앤에프, 레인보우로보틱스, SM엔터테인먼트 등이었다. 특히 이차전지주인 에코프로비엠, 에코프로, 에코프로에이치엔은 올해 1분기 코스닥 전체 시가총액 증가분의 26.83%를 차지하며 급등했다. SM은 지난달 경영권 분쟁 이슈로 거래량이 대폭 늘었다. 노동길 신한투자증권 연구원은 “주식시장을 견인한 테마는 연초 이후 이차전지, 인공지능(AI), 로봇이었고 종목 비중이 코스닥에서 더 높다”며 “글로벌 제조업 경기 개선이 코스닥에 우호적”이라고 말했다.

올해 한국전력의 회사채(한전채) 발행 규모가 8조원을 넘어선 것으로 집계됐다. 국제유가와 천연가스 등 에너지 원가 상승에 전기요금 인상까지 보류되면서 회사채를 통해 자금을 확보하고 있는 것이다. 레고랜드 사태로 채권시장 위기를 맞은 지난해 말처럼 한전채가 일반 회사채로 가야 할 수요를 빨아들이는 악재가 재연할 수 있다는 우려가 나오고 있다. 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 대출 부실에 따른 금융시장 불안도 계속되고 있다. 지방 사업장을 중심으로 본PF 전환에 성공하지 못해 차환 부담이 계속 이어지는 것으로 나타났다. ◆ 올해도 8조…한전채 발행 회사채 블랙홀 우려 5일 한국전력에 따르면 지난달 말 기준 한전채 잔액은 68조300억원으로 1년 전 기준 39조6200억원과 비교해 72%가 늘었다. 이달에도 한전채 잔액은 3일 기준 74조7000억원으로 6조6700억원 증가했다. 올해 한전채 발행 규모를 보면 1월 3조2000억원, 2월 2조7000억원, 3월 2조900억원으로 1분기에만 8조100억원이 발행됐다. 지난해 같은 기간 6조8700억원을 발행한 것과 비교하면 약 17%가 늘었다. 한전채는 국채처럼 원리금 상환이 보장되는 최우량 채권으로 평가받는다. 회사채와 마찬가지로 3년 또는 5년 만기 일시상환조건으로 3개월마다 이자를 지급한다. 한전채는 지난해 말 국회를 통과한 한국전력공사법 개정안에 따라 자본금과 적립금 합의 5배까지 발행할 수 있다. 현재 한국전력의 자본금과 적립금은 20조9200억원으로 104조6000억원까지 한전채를 발행할 수 있다. 29조9000억원까지 추가발행할 여력이 있는 것이다. 한전채 발행을 확대할 경우 지난해 레고랜드 사태 이후 발생한 채권시장의 자금경색이 다시 나타날 수 있다는 우려가 나온다. 당시 한전채의 기준금리는 5%대로 안정적인 수익을 원하는 투자자들이 한전채로 대거 몰려 일반기업의 회사채 자금조달에 어려움이 컸다. 이복현 금융감독원장은 전날 한 언론사 포럼에서 “작년 말 단기 자금 시장의 교란 요인 중 하나가 한전채 등 고신용 채권이었다”며 “올해 한전채 신규 발행 규모를 관리 가능한 수준인 10조원 미만으로 하자는 논의를 진행 중”이라고 말했다. 증권가는 올해부터 글로벌 긴축 속도가 조절될 것으로 전망되면서 지난해 같은 자금경색 우려는 작다고 내다봤다. 문홍철 DB금융투자 연구원은 “지난해보다 유가와 환율이 안정되고 있고 한국은행의 금리인상까지 멈춘다고 하면 한전채 발행 확대가 우려되는 상황은 아니다”라고 설명했다. 윤여삼 메리츠증권 연구원도 “1분기는 선조달 차원에서 한전이 회사채를 많이 조달했지만 한국전력의 원가부담이 줄고 있는 만큼 하반기에는 발행량이 줄어들 것으로 보고 있다”고 설명했다. 다만 전기요금 인상이 없는 상황에서 한전의 만성적자 구조는 이어질 수밖에 없다. NH투자증권은 한전의 올해 영업적자 추정치를 12조6000억원으로 기존 8조6000억원 대비 상향했다. 지난해 한전은 32조6000억원이라는 사상 최대 영업적자를 냈다. 이민재 연구원은 “한국전력의 자금조달 문제를 해결할 수 있는 근본적인 해결책은 전기요금 인상이 유일하다”며 “여름과 겨울 전기요금과 관련한 국민부담은 극대화되기 때문에 남은 분기 인상이 쉽지 않을 것”이라고 전망했다. ◆ 위험신호 계속되는 부동산PF…브리지론 경고등 부동산 경기 침체가 계속되면서 프로젝트파이낸싱(PF) 대출 부실에 따른 금융권 충격 우려가 가시지 않고 있다. 제2금융권이 부동산 PF 부실의 연쇄효과에 직면할 것이라는 경고가 이어진다. 특히 최근 들어 지방 공사현장, 브리지론을 중심으로 손실 우려가 커진다. 정부는 손실 우려가 있는 일부 사업장에 대한 집중 관리에 나섰다. 이날 금융투자업계에 따르면 한국신용평가는 최근 보고서에서 “지방을 중심으로 브리지론의 기한이익상실(EOD·만기 전 대출금 조기회수) 사례가 급증하고 있다”며 “2022년 하반기 만기도래 브리지론의 상당 규모가 본PF 전환에 성공하지 못해 브리지론 차환 부담을 앞으로도 지속할 가능성이 있다”고 지적했다. 브리지론이란 토지 매입 등 초기 사업비 명목으로 대출하는 자금으로 본PF 전에 시행한다. 상대적으로 높은 금리로 대출이 이뤄지는데, 지난해 하반기부터 부동산 경기 악화로 착공이 이뤄지지 않다 보니 본PF로 전환되지 않고 있다. 이로 인해 브리지론을 실행한 제2금융권의 부담이 커지는 추세다. 2023년까지 만기도래하는 부동산PF 금액 약 14조원 중 58.4%가 브리지론이다. 대한건설정책연구원도 최근 보고서에서 “미분양 우려로 수백억원 손실을 감수하고 시공권을 포기하는 사태가 발생하는 등 지방을 중심으로 위험이 증가하고 있다”며 “브리지론을 많이 취급하고 있는 증권사, 여전사, 저축은행, 상호금융 등은 위험에 크게 노출될 가능성이 상당하다”고 지적했다. 한신평은 지난해 9월 말 기준 저축은행이 취급한 브리지론 747개 사업장과 본PF 856개 사업장을 분석했다. 브리지론의 경우 25%, 본PF는 15%가 1회 이상 연기됐으며 만기가 미도래한 사업장 중에서도 브리지론 사업장 28%, 본PF 사업장 16%가 올해 말까지 만기가 2회 이상 도래할 것으로 분석됐다. 부동산 경기 악화가 계속되는 상황에서 대출 만기가 돌아오게 되면 이자비용은 늘어날 수밖에 없다. 제2금융권이 버티기 어려워질 수 있다. 특히 브리지론의 만기 연장이 많이 이뤄진 대상은 지방 아파트로 이 가운데 34%는 1회 이상, 13%는 2회 이상 만기가 연장된 것으로 나타났다. 정부는 일부 사업장에 대한 세밀한 관리에 나섰다. 이복현 금감원장은 이날 중소기업벤처부와의 업무협약식 후 기자들과 만난 자리에서 “300∼500개 사업장을 중요 관리 사업장으로 보고 세밀하게 챙겨보고 있다”며 “거듭 말씀드리지만 적절한 형태의 가격 조정은 불가피하다”고 말했다. 기존 분양가격을 고집하지 말라고 건설사들을 압박한 것으로 풀이된다.

지난해 국제유가와 천연가스 등 에너지 원가 상승으로 인해 사상 최대 적자를 낸 한국전력이 올해 회사채(한전채) 발행 규모를 계속 늘리고 있는 것으로 나타났다. 정부가 서민경제 안정화를 이유로 전기요금 인상을 잠정 보류한 상황에서 한전채 발행이 계속 늘면 금융시장의 자금경색을 야기할 수 있다는 목소리가 나온다. 최우량(AAA) 등급인 한전채가 일반 회사채로 가야 할 수요를 빨아들이는 ‘구축효과’가 발생할 수 있기 때문이다. 5일 한국전력에 따르면 지난달 말 기준 한전채 잔액은 68조300억원으로 1년 전 기준 39조6200억원과 비교해 72%가 늘었다. 이달에도 한전채 잔액은 3일 기준 74조7000억원으로 6조6700억원 증가했다. 올해 한전채 발행 규모를 보면 1월 3조2000억원, 2월 2조7000억원, 3월 2조900억원으로 1분기에만 8조100억원이 발행됐다. 지난해 같은 기간 6조8700억원을 발행한 것과 비교하면 약 17%가 늘었다. 한전채는 국채처럼 원리금 상환이 보장되는 최우량 채권으로 평가받는다. 회사채와 마찬가지로 3년 또는 5년 만기 일시상환조건으로 3개월마다 이자를 지급한다. 한전채는 지난해 말 국회를 통과한 한국전력공사법 개정안에 따라 자본금과 적립금 합의 5배까지 발행할 수 있다. 현재 한국전력의 자본금과 적립금은 20조9200억원으로 104조6000억원까지 한전채를 발행할 수 있다. 29조9000억원까지 추가발행할 여력이 있는 것이다. 한전채 발행을 확대할 경우 지난해 레고랜드 사태 이후 발생한 채권시장의 자금경색이 다시 나타날 수 있다는 우려가 나온다. 당시 한전채의 기준금리는 5%대로 안정적인 수익을 원하는 투자자들이 한전채로 대거 몰려 일반기업의 회사채 자금조달에 어려움이 컸다. 최근 회사채 수요예측을 진행한 GS엔텍(A)과 콘텐트리중앙(BBB)은 목표금액을 채우지 못했다. 이복현 금융감독원장은 전날 한 언론사 포럼에서 “작년 말 단기 자금 시장의 교란 요인 중 하나가 한전채 등 고신용 채권이었다”며 “올해 한전채 신규 발행 규모를 관리 가능한 수준인 10조원 미만으로 하자는 논의를 진행 중”이라고 말했다. 증권가는 올해부터 글로벌 긴축 속도가 조절될 것으로 전망되면서 지난해 같은 자금경색 우려는 작다고 내다봤다. 문홍철 DB금융투자 연구원은 “지난해보다 유가와 환율이 안정되고 있고 한국은행의 금리인상까지 멈춘다고 하면 한전채 발행 확대가 우려되는 상황은 아니다”라고 설명했다. 윤여삼 메리츠증권 연구원도 “1분기는 선조달 차원에서 한전이 회사채를 많이 조달했지만 한전의 원가부담이 줄고 있는 만큼 하반기에는 발행량이 줄어들 것으로 보고 있다”고 설명했다. 다만 전기요금 인상이 없는 상황에서 한전의 만성적자 구조는 이어질 수밖에 없다. NH투자증권은 한전의 올해 영업적자 추정치를 12조6000억원으로 기존 8조6000억원 대비 상향했다. 지난해 한전은 32조6000억원이라는 사상 최대 영업적자를 냈다. 이민재 연구원은 “한국전력의 자금조달 문제를 해결할 수 있는 근본적인 해결책은 전기요금 인상이 유일하다”며 “여름과 겨울 전기요금과 관련한 국민부담은 극대화되기 때문에 남은 분기 인상이 쉽지 않을 것”이라고 전망했다.

국내 가상자산 거래소 빗썸의 관련주들이 줄줄이 상장폐지 위기에 처했다. 빗썸의 최대주주 비덴트와 비덴트의 최대주주사인 인바이오젠, 인바이오젠과 빗썸 관련 지분을 보유한 버킷스튜디오는 모두 한국거래소에서 거래가 정지됐다. 빗썸의 실소유주로 알려진 강종현씨가 자금 횡령 등 혐의로 구속된 영향이다. 4일 각 사 공시에 따르면 비덴트는 빗썸코리아의 지분 10.22%와 빗썸코리아의 지주사 빗썸홀딩스의 지분 34.22%를 보유한 사실상 빗썸의 최대주주다. 이런 비덴트의 지분 18.58%를 인바이오젠이 가지고 있고, 버킷스튜디오라는 기업이 인바이오젠 지분 45.22%를 보유하고 있다. 세 기업이 이른바 빗썸 관계주로 묶이는 이유다. 한국거래소 코스닥시장본부는 비덴트의 외부감사를 맡은 회계법인이 지난달 31일 감사의견거절을 밝히면서 상장폐지 사유가 발생했다고 봤다. 이에 따라 비덴트는 전날 매매거래정지 종목에 올랐다. 강지연 인바이오젠 대표의 오빠이자 빗썸의 실소유주로 지목된 강씨가 지난달 배임, 횡령 혐의 등으로 구속되면서 감사를 거절한 것으로 보인다. 같은 이유로 코스닥에 상장한 버킷스튜디오와 코스피에 상장한 인바이오젠도 나란히 매매거래정지 종목에 올랐다. 상장사가 재무제표에 대한 감사의견을 거절당하거나 부적정 판단을 받으면 상장폐지 요건에 해당한다. 향후 1년의 개선기간 동안 재심사를 받지 않으면 상장 폐지될 수 있다. 인바이오젠은 이달 재감사를 받을 예정으로 알려졌다. 비덴트는 빗썸을 대표하는 상장주로 가상자산 상승 때마다 수혜를 보는 주식이었다. 하지만 지난해 가상자산 시장의 냉각기와 경영자 리스크 등으로 주가가 곤두박질했다. 지난 한 해 코스피·코스닥 시장에서 가장 많이 주가가 하락한 종목은 비덴트(-87.25%)였다. 지난해 1월2일 2만4200원이었던 주가는 같은 해 12월29일 3085원으로 폭락했다. 같은 기간 인바이오젠(-78.23%)과 버킷스튜디오(-70.81%)도 급락했다. 비덴트의 경우 2021년 말 기준 소액주주 수가 8만1708명(상장주식 70.8%)에 달해 상장 폐지될 경우 투자자 피해가 속출할 것으로 보인다. 최대지주의 상장폐지 위기로 국내 2위 가상자산 거래소 빗썸에도 부정적인 영향이 불가피할 전망이다. 업계 관계자는 “가상자산 거래소는 3년에 한 번씩 사업자를 갱신해야 하고 은행 계좌도 재계약을 통해 확보해야 하는데 경영자 리스크는 부담으로 다가올 수 있다”며 “비덴트의 영향력이 줄어들면서 이재원 대표 체제가 공고해질 것으로 보인다”고 내다봤다. 빗썸 관계자는 “비덴트의 상장폐지가 이뤄져도 직접적인 변화는 없을 것으로 보인다”며 “주식을 파는 등 지분 구조의 변동은 있을 수 있다”고 말했다. 12월 결산법인의 사업보고서 제출 기한인 3월이 지나면서 빗썸 관계사뿐 아니라 감사의견거절이나 사업보고서 미제출로 거래가 정지된 코스닥 상장사들이 속출하고 있다. 한국거래소에 따르면 이날까지 매매거래정지 종목에 오른 코스닥 상장사는 28곳으로 이 가운데 7곳에서 상장폐지 사유가 발생했고 6곳이 상장적격성 실질심사 대상으로 분류됐다. 지난해 7곳에 상장폐지 사유가 발생하고 8곳이 상장적격성 실질심사 대상에 올랐는데 올해는 상반기에 벌써 이를 따라잡은 것이다.

신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 확산 이후 경기침체가 이어지면서 자영업자의 대출 규모는 1000조원을 넘어섰다. 대출을 받은 자영업자 10명 중 6명은 금융기관이나 대출상품 수가 3개 이상인 다중채무자였다. 다중채무자의 1인당 대출액은 4억원을 훌쩍 넘었다. 고금리 기조에 더불어 올 하반기 정부의 상환 유예조치가 끝날 것으로 전망하면서 자영업발(發) 연체 대란을 우려하는 목소리가 적지 않다. 국내 5대 시중은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협)의 지난달 기업대출 잔액도 전월 대비 약 3조7000억원 늘어났다. ◆ 자영업자 대출액 사상 최대 3일 한국은행이 국회 기획재정위원회 소속 더불어민주당 양경숙 의원에게 제출한 ‘자영업자 대출 현황’ 자료에 따르면 지난해 4분기 말 기준 자영업자의 대출은 1019조8000억원으로 추산됐다. 한은은 전체 신용활동인구의 약 2.4%인 차주 100만명으로 구성된 자체 가계부채 데이터베이스(DB)를 활용해 개인사업자대출 보유자를 자영업자로 식별했다. 이들의 가계대출과 개인사업자대출을 더한 뒤 전체 자영업 차주로 환산해 대출 규모를 분석했다. 자영업자의 대출액은 지난해 3분기 1000조원대를 돌파한 뒤 4분기에도 계속 불어나 최대 기록을 갈아치웠다. 한은 관계자는 “코로나19가 잦아들었으나 여전히 자영업자의 매출 회복세는 둔화하고 물가 상승으로 비용 부담이 지속되는 상황”이라며 “소상공인 대출 등 정부의 금융 지원 제도가 많아 대출 증가세가 계속 유지되고 있는 것으로 보인다”고 분석했다. 자영업자 대출이 우리 경제의 뇌관으로 작용할 것이란 우려가 나온다. 지난달 금융감독원에 따르면 1월 말 기준 개인사업자대출의 연체율은 0.33%로 전월(0.26%)보다 0.07%포인트 상승했다. 2021년 1월(0.17%)과 비교하면 2배 가까이 급등했다. 개인사업자대출은 자영업자의 주요 대출 경로다. 코로나19로 어려움을 겪으면서 대출금을 제때 갚지 못하는 자영업자가 늘어나고 있는 것이다. 기준금리가 2021년 8월부터 현재까지 3%포인트 오르면서 갚아야 할 원리금도 급격히 늘어났다. 자영업 차주의 전체적인 채무 상환 능력이 악화한 셈이다. 이런 상황에서 정부가 자영업 차주에게 2020년 4월부터 제공해 온 상환 유예 조치는 오는 9월로 종료된다. 9월부터는 자영업 차주들이 채무 상환에 나서야 하지만 대출금 회수는 순탄치 않을 전망이다. 연체에 빠진 자영업 대출자가 늘어나면 은행 부실 대출 증가 등 금융권의 새로운 리스크로 작용할 수 있다. 한은 관계자는 “상환 유예 및 만기 연장 종료 후 (자영업자 대출 부담이) 심화하면서 은행권 부실 위험이 커질지에 대한 분석이 진행되고 있다”고 설명했다. ◆ 자영업 다중채무자 1인 평균 대출액 4억2000만원 지난해 말 기준 자영업 다중채무자의 1인당 평균 대출액은 4억2000만원에 달했다. 금융권 안팎에선 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 피해 소상공인·자영업자에 대한 대출 만기 연장·이자 상환유예 조치로 가려진 부실채권이 모습을 드러낼 경우, 위기가 더 커질 수 있다는 우려도 나온다. 지난해 4분기 말 자영업 차주 중 가계대출을 받은 금융기관 수와 개인사업자대출 상품 수의 합이 3개 이상인 다중채무자는 173만명으로 추산됐다. 지난해 3분기(174만4000명)보다는 다소 줄었으나, 2021년 1분기(137만1000명)와 비교했을 땐 35만9000명 급증한 수준이다. 전체 자영업자 차주 수 대비 다중채무자 차주 수가 차지하는 비중은 2021년 4분기(56.5%) 이후 지난해 2분기(56.2%)까지 하락세를 보였으나, 3분기 56.3%, 4분기 56.4%로 반등했다. 자영업 차주 10명 중 6명꼴로 사실상 더는 추가 대출을 받기 어려운 한계 차주라는 의미다. 자영업 다중채무자의 대출잔액은 꾸준히 늘면서 지난해 4분기 전체 자영업 대출잔액의 70.6%(720조3000억원)를 다중채무자가 차지했다. 2021년 1분기 68.8%(572조원)와 비교해 비중은 1.8%포인트, 잔액은 148조3000억원 늘었다. 이들 자영업 다중채무자의 1인당 평균 대출액은 지난해 4분기 말 현재 4억2000만원으로 추정됐다. 대출금리 상승에 따른 이자 부담은 자영업 다중채무자가 일반 자영업 차주보다 더 컸다. 한은이 이자 부담 증가분을 추산(지난해 4분기 말 변동금리 비중 추정값 72.7% 바탕)한 결과, 금리가 0.25%포인트, 1.50%포인트 인상되면 자영업 다중채무자의 1인당 연이자는 각각 76만원, 454만원씩 불어나는 것으로 분석됐다. 전체 자영업 차주의 경우, 대출금리 0.25%포인트, 1.50%포인트 상승 시 1인당 평균 연이자는 각각 60만원, 362만원 증가했다. 만약 2021년 8월 이후 최근까지 약 1년 반 사이 기준금리 인상 폭(3.00%포인트)만큼 대출금리가 뛰었다면, 각 자영업 다중채무자의 이자는 평균 908만원 불어났을 것으로 보인다. 은행권에선 자영업자 대출 규모 증가 등과 더불어 코로나19 사태로 피해를 본 소상공인·자영업자에 대한 대출 만기 연장 등의 조치가 계속되고 있다는 점도 눈여겨봐야 한다는 목소리가 나온다. 고금리로 은행권 연체율이 상승하고 있는 가운데 이자상환 유예 조치 등을 받은 자영업자들이 상환 능력을 회복했는지 알 수 없어 향후 위험요인이 될 수 있다는 것이다. 한 시중은행 관계자는 “대출의 부실 여부를 알아볼 수 있는 것이 이자 납부 능력인데, 이자를 내지 않아도 되는 상황이다 보니 해당 자영업자·업체가 부실한지, 건전하게 잘 유지되고 있는지 알기 어려운 상황”이라며 “정부 정책이 제대로 통해서 ‘자영업자 고객들의 이자를 유예시켜줬더니 이자 부담에서 벗어나 영업을 잘했다’라는 해피엔딩이었으면 저희도 참 좋겠지만, 뇌관이 될 수도 있어서 염려스럽긴 하다”고 설명했다. 자영업자 대출 부실위험을 줄이기 위해선 취약차주의 채무 재조정 등이 필요하다는 주문이 나온다. 앞서 한은은 지난해 12월 금융안정보고서에 실린 ‘자영업자 대출의 부실위험규모 추정 및 시사점’을 통해 “자영업자 대출 부실위험 축소를 위해서는 취약차주의 채무 재조정을 촉진하고 정상차주에 대한 금융지원조치의 단계적 종료, 만기 일시상환 대출의 분할상환 대출 전환 등을 추진할 필요가 있다”고 강조한 바 있다. 아울러 한은은 금융기관들이 대손충당금 적립 규모를 확대하고, 선제적으로 자본을 확충하도록 유도해야 한다고 지적했다. 이승석 한국경제연구원 부연구위원은 “(자영업자 차주들을) 스크리닝할 수 있다면 정말 힘든 분들에게는 유예 조치를 이어가고, 회수할 수 있는 대출은 회수해서 (정부 지원이) 더 힘든 분들한테 돌아가도록 하는 정책적 기술이 발휘돼야 할 시점”이라고 말했다. ◆ 지난달 기업대출 늘고 가계대출 줄고 계절적 요인과 중소기업 대상 대출 확대 등으로 지난달 5대 시중은행의 기업대출 잔액이 전월 대비 약 3조7000억원 늘어난 것으로 나타났다. 가계대출은 약 4조6000억원 줄었다. 금융권에 따르면 지난달 5대 시중은행의 기업대출 잔액은 710조9236억원으로 1개월 전보다 3조7512억원 늘었다. 기업 규모별로는 중소기업 대출이 2조5209억원, 대기업 대출이 1조2302억원 각각 증가했다. 기업대출은 1월 소폭 감소한 뒤 2월부터 2개월 연속 확대됐다. 기업의 가계대출 잔액이 증가했다는 것은 신규 대출 규모가 상환액보다 크다는 의미다. 연말 일시상환분이 대출로 재취급되면서 대출금이 증가하고, 일부 은행이 중소기업 대상으로 대출 확대 노력을 하면서 기업 대출이 증가한 것으로 분석된다. 5대 시중은행의 가계대출 잔액은 680조7661억원으로 전월(685조4506억원) 대비 4조6845억원 감소했다. 가계대출 규모는 지난해 1월부터 15개월 연속 줄고 있다. 금리 상승으로 원리금 부담이 커지면서 신규 대출이 줄고, 집값 하락세가 지속돼 주택담보대출(주담대)도 감소했기 때문이란 분석이다. 가계대출 중 개인신용대출은 113조4865억원으로 2월보다 2조5463억원 줄었다. 2021년 12월 이후 16개월 연속 감소세다. 주담대와 전세자금대출도 같은 기간 1조5537억원, 1조9014억원 각각 줄었다. 최근 수신금리가 하락하면서 예·적금 규모도 감소했다. 지난달 5대 은행의 정기예금은 815조7600억원으로 전월 대비 10조3622억원 줄었다. 정기적금도 같은 기간 2312억원 축소됐다. 반면 수시입출식예금 등 요구불예금은 이 기간 8조5435억원 증가했다. 주식·부동산 시장 대기성 자금이 늘어난 것으로 추정된다.

전자결제업체 다날의 가상자산 페이코인(PCI)이 국내 가상자산거래소에서 상장폐지된다. 국내 5대 가상자산거래소가 모인 ‘디지털자산거래소 공동협의체’(닥사·DAXA)는 31일 페이코인의 거래지원을 다음달 14일 오후 3시부터 종료한다고 밝혔다. 이에 따라 업비트, 빗썸, 코인원에서의 페이코인 거래가 중지된다. 출금은 오는 5월15일 오후 3시까지 가능하다. 닥사는 “유의종목지정 기간 만료일 현재까지 페이코인 측은 실명확인 입출금 계정을 발급받지 못하고 가상자산 사업자 변경 신고를 완료하지 못하는 등 유의종목지정 사유를 해소하지 못했다”며 “페이코인을 이용한 국내 결제 사업은 사실상 중지된 것으로 판단된다”고 거래중지 이유를 밝혔다. 지난 1월 금융위원회 산하 금융정보분석원(FIU)은 페이코인의 결제서비스 구조를 사실상 매매로 판단하고 서비스를 지속하려면 가상자산거래소처럼 은행 실명 확인 계좌를 확보해 한달 안에 사업자 변경 신고를 하라고 지시했다. 페이코인은 FIU가 제시한 기간 내 실명계좌를 확보하지 못했고 결제서비스가 종료됐다. 페이코인은 국내 결제서비스 수단을 비트코인 등 다른 가상자산으로 전환하고 해외에서 페이코인 결제를 추진하고 있다. 닥사는 “페이코인 측의 사업계획 변경 및 실명확인 입출금 계정 발급 타임라인 변경을 포함한 재단의 소명 내용을 신중히 검토했으나 급격한 사업 변동과 해외결제 사업의 지금까지 성과 및 방향성 등을 고려했을 때 현 시점 기준 추가적인 투자자 피해가 발생될 수 있다고 판단했다”고 설명했다.