SM엔터테인먼트의 경영권을 둘러싼 SM 경영진과 하이브의 다툼이 대국민 여론전으로 치닫고 있다. SM은 경영진의 유튜브 영상과 공시, 기업설명회(IR) 등을 통해 하이브의 지분 공개매수에 대한 반대를 분명히 했다. 하이브도 21일 IR을 갖고 SM에 맞대응할 예정이다. SM은 20일 공시한 ‘공개매수에 관한 의견표명서’를 통해 “당사의 업무 노하우나 주요 인력 등이 하이브 또는 계열회사에 이전될 수 있다”며 공개적인 반대 입장을 밝혔다. SM은 “적대적 방식의 공개매수 시도가 K팝 문화를 선도하는 굴지의 엔터테인먼트 기업으로 성장하는 데 공헌해온 아티스트, 임직원의 노력을 폄하하는 것임과 동시에 당사의 기업가치에 부정적 영향을 미쳐 주주 등 이해관계자의 이익을 훼손할 심각한 우려가 있다고 판단한다”고 반발했다. 장철혁 SM 최고재무책임자(CFO)도 이날 SM 공식 유튜브 채널을 통해 하이브의 인수를 반대했다. 그는 “양사의 음반·음원 수익을 합산하면 (시장 매출의) 70%, 공연 수익을 합산하면 89%로 K팝 시장의 다양성이 저해될 것”이라며 “이러한 독과점으로 가장 큰 피해를 겪는 것은 결국 팬분들”이라고 강조했다. SM은 이날 기관투자자와 증권사 연구원을 상대로 한 IR에서도 공개매수에 반발하며 여론전을 이어갔다. 하이브는 21일 오후 4시 IR을 열어 SM 현 경영진의 주장을 반박할 계획이다. IR에는 통상 박지원 최고경영자(CEO)와 이경준 CFO가 참석했는데, 이번에도 주요 경영진이 전면에 나서 SM 인수에 대한 생각과 전략을 대중에 전할 것으로 보인다. 22일에는 최대주주인 이수만 전 SM 총괄프로듀서가 SM 현 경영진이 카카오에 유상증자·전환사채를 발행한 것을 문제 삼은 가처분 신청에 대한 법원의 첫 심문기일이 예정돼 있다. 법원이 이를 인용하면 카카오가 목표한 SM 지분 9.05% 확보가 어려워져 이 전 프로듀서로부터 14.8%를 사들이는 하이브의 SM 인수가 유력해진다. SM 인수전 공방이 벌어지는 사이 SM 주식의 거래대금은 국내 2위까지 치솟았다. 한국거래소에 따르면 지난 10∼20일 SM 주식의 거래대금은 3조2141억원으로 코스피와 코스닥 시장을 합해 전체 2위를 기록했다. 1위는 삼성전자다. SM의 신용거래융자 잔고도 지난달 말 400억원대에서 이달 17일 1486억원까지 치솟았다. 신용거래융자 잔고는 증권사로부터 자금을 빌려 주식에 투자한 뒤 갚지 않은 금액으로 ‘빚투’(빚내서 투자)가 많아졌다는 것을 뜻한다. 하이브가 “공개매수가 인상 계획이 없다”는 입장을 밝힌 영향으로 이날 SM 주가는 전거래일 대비 6.38% 하락한 12만1800원으로 마감했다. SM 주가는 지난 15일 이후 이날까지 하이브의 공개매수가 12만원을 웃돌고 있다. SM은 이날 지난해 4분기 영업이익이 연결기준 252억원으로 전년 동기 대비 70.3% 증가했다고 밝혔다. 4분기 매출은 2564억원으로 18.2% 증가했다. 별도기준 매출액은 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)으로 중단됐던 아티스트들의 활동이 재개되며 전년 동기보다 26% 증가한 1511억원을 기록했다. 영업이익은 전년보다 73% 증가한 244억원을 기록했다. SM은 “올해 상반기에도 음반, 음원, 콘서트 수익 개선세는 이어질 것”이라고 내다봤다.

올해 외국인의 투자자금이 국내 증시에 몰리면서 증시 주변 자금 규모가 한 달 보름 만에 약 60조원 늘어난 것으로 나타났다. 원·달러 환율이 지난주 장중 1300원을 돌파하면서 외국인의 투자심리가 점점 위축될 것이라는 전망도 나온다. 19일 한국거래소가 고객예탁금과 선물옵션 예수금, 위탁자 미수금, 신용융자, 주식형펀드 등 수익증권, 머니마켓펀드(MMF) 잔고를 집계한 결과 증시자금은 지난 15일 기준 610조4989억원으로 지난해 말(550조8494억원) 대비 59조6495억원 증가했다. 올해 코스피와 코스닥에서 외국인 순매수 규모는 지난 16일 기준 9조7433억원이었다. 외국인의 매수가 매도보다 많았던 것은 2017년(5조9105억원 순매수) 이후 처음이다. 올해 증시 상승을 외국인이 이끌었지만 최근 환율이 높아지면서 전망이 그리 밝지만은 않다. 고환율은 외국인의 위험자산 선호심리 위축으로 이어지고, 국내 증시에서 외국인 자금 이탈이 많아질 수 있기 때문이다. 서울 외환시장에서 지난 17일 달러당 원화 환율은 전날 대비 14.7원 오른 1299.5원에 마감했다. 장중에는 1303.8원을 기록했는데 환율이 장중 1300원을 넘어선 것은 지난해 12월20일 이후 두 달 만이다. 증권가는 미국의 고용지표와 소비자물가 발표가 있는 3월까지 증시가 박스권에 머물 것이라 전망했다. 김지현 키움증권 연구원은 “금리와 주식시장이 함께 상승하는 환경에서 미국 연방준비제도(Fed·연준)는 계속해서 매파적 발언을 통해 시장의 과열을 제어할 가능성이 크다”며 “3월 물가지표 확인 전까지 박스권 장세가 이어질 것으로 판단한다”고 전했다. NH투자증권은 이번주 코스피가 2410∼2540에 머물 것이라고 예상했다. 김영환 연구원은 “달러 강세가 주식시장의 단기 조정 요인으로 작용할 수 있다”며 “다만 추후 미국 물가·고용 데이터를 추가적으로 확인하면서 완화될 수 있는 우려”라고 내다봤다.

가상화폐 거래소 코인원이 자금세탁방지(AML) 역량 강화에 나섰다고 16일 밝혔다. 코인원은 최근 AML 조직 규모를 확충하고 여의도로 AML 센터를 확장 이전했다. 기존 용산 사무실 대비 2배 규모로 확장돼 많은 인원을 수용할 수 있게 됐다. 새로운 사무실이 코인원 본사가 위치한 여의도에 마련돼 접근성이 좋아졌다. 코인원은 AML 업무의 내실을 강화하고 전문성을 높이기 위해 AML 전문가인 정수훤 AML 실장을 보고책임자로 영입했다. 정 실장은 외국계 은행에서 30년 이상 근무하며 자금세탁방지, 컴플라이언스, 내부통제 업무를 담당했다. 기존 금융권에서 쌓아온 경험과 노하우를 기반으로 준법, 자금세탁방지 체계를 고도화할 방침이다. 차명훈 코인원 대표는 “시장의 성장과 함께 가상자산이 제도권 산업으로 들어오게 되면서 거래소의 자금세탁방지 중요성이 어느 때보다 강조되고 있다”며 “앞으로도 AML 전문가 육성 및 전담 조직 역량 강화 등 선진적인 자금세탁방지 시스템 구축을 위해 노력하겠다”고 말했다.

미국 금융 당국이 세계 최대 가상화폐 거래소 바이낸스에 칼끝을 겨눴다. 13일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ) 등에 따르면 미국 뉴욕주 금융감독국(NYDFS)은 바이낸스의 스테이블 코인(가치 안정 가상자산) ‘바이낸스USD’(BUSD)를 발행하는 팍소스 트러스트에 BUSD 발행 중단을 명령했다. 미국 증권거래위원회(SEC)가 전날 BUSD를 미등록 증권으로 간주하고 고소할 계획을 밝힌 데 따른 조치다. BUSD는 달러와 일대일 가치를 갖도록 설계된 스테이블 코인이다. 가상화폐 중계사이트 코인마켓캡에 따르면 BUSD의 시가총액은 약 20조원으로 테더(USDT), USD코인(USDC)에 이어 3번째로 규모가 큰 스테이블 코인이다. 게리 겐슬러 SEC 위원장은 “스테이블 코인이 은행 예금이나 머니마켓펀드(MMF)와 비슷할 수 있다”며 증권성을 지적해 왔다. 자오창펑 바이낸스 최고경영자(CEO)도 이날 트위터를 통해 BUSD 발행 중단 소식을 전하며 “만약 법원이 BUSD를 증권으로 판단하면 가상화폐 산업에 중대한 영향을 미칠 것”이라고 말했다.

금융투자협회가 증권사의 일반 환전 업무를 허용하는 정부의 외환제도 개편방향에 대해 환영하는 입장을 밝혔다. 금투협은 13일 보도자료를 통해 “종합금융투자사업자인 증권사도 대고객(개인·기업) 일반환전을 할 수 있게 됐다”며 “이번 제도 개편으로 증권사는 다양한 환전 관련 서비스 제공 기반을 마련함과 동시에 외환시장의 경쟁을 촉진해 환전수수료 절감 등 금융소비자 편익을 증대시킬 수 있을 것”이라고 기대했다. 기획재정부는 지난 10일 추경호 부총리 겸 기재부 장관이 주재한 경제 규제 혁신 태스크포스(TF)에서 외환제도 개편방향을 발표했다. 여기에는 그동안 금투협과 업계가 건의해 온 증권사의 일반 환전 업무 허용안이 담겼다. 증권사는 그동안 고객의 투자 목적에서의 환전 업무는 가능했으나 일반 환전 업무는 허용되지 않았다. 4조원 이상 자기자본을 갖춘 종합금융투자사업자도 단기금융업무 인가를 받은 경우에 기업을 대상으로만 일반 환전 업무가 가능했다. 금투협은 “앞으로 기획재정부의 외환규제 혁신과 금융산업 경쟁력 강화를 위한 개편 계획에 적극 협조할 계획”이라고 말했다.

“대주주만을 위해서 일을 하던 회사(SM엔터테인먼트)가 이번 사태로 모든 주주와 회사를 위해 일하는 방향으로 독립을 한 것입니다.” 행동주의 펀드 얼라인파트너스의 이창환(사진) 대표는 13일 세계일보와 전화 인터뷰에서 “주주에 권리가 있고 이를 행사해야 한다”며 이같이 밝혔다. 카카오에 이어 하이브까지 SM 지분 확보에 나서면서 SM 주가는 연일 고공행진하고 있다. 이 같은 지각 변동의 출발에는 지분 1.1%를 가진 얼라인파트너스가 있었다. 지난해 SM 주주총회에서 얼라인을 주축으로 소액주주가 모여 지배구조 개선을 요구했고 이수만 SM 전 총괄프로듀서는 경영일선에서 물러나야 했다. 이 대표는 “저평가됐던 SM 주가는 (얼라인의 요구를 받아들인 미래 경영전략) ‘SM 3.0’이 발표되면서 최고가에 도달했다”고 자신했다. 다만 하이브의 SM 인수 추진에 대해 곱지 않은 시선을 보냈다. 그는 “카카오의 경우 9.05% 소수 지분에 대한 투자였지만 하이브는 (SM을) 인수하는 것으로 다르게 봐야 한다”고 말했다. 이 대표는 “하이브의 인수는 경영진과 맞서는 적대적 인수”라며 “경영권을 인수할 거면 프리미엄을 제대로 내야 하는데 (하이브가 제시한) 12만원은 너무 싸다”고 꼬집었다. 엔터업계 1위 하이브의 2위 SM 인수는 이해관계 상충 등 부작용도 동반할 수 있다는 지적이다. 이 대표는 “하이브 위버스에 SM 아티스트들이 입점하거나 SM 음원유통 사업을 하이브를 통해 하게 되면 SM 주주와 하이브 주주 사이의 이해관계 상충 문제가 발생할 수밖에 없다”고 우려했다. 이어 “하이브의 독점 체계가 K팝 산업에 도움이 될까, 주주입장에서 불편하다”고 덧붙였다. 얼라인파트너스는 지난달 7대 금융지주를 상대로도 주주환원 확대 등을 요구했다. 이 대표는 “해외 은행 주식은 PBR(주가순자산비율) 1.3 수준으로 거래되는데 우리나라는 0.3으로 4분의 1에 불과하다”며 “주주환원은 해외 대비 3분의 1 수준으로 이뤄지는데 이 부분을 정상화하려고 한다”고 설명했다. 과도한 주주환원을 경고하는 금융당국에 대해서는 “건전성 한도 내에서 배당을 늘리라고 했는데, 우리 입장도 그와 다르지 않다”고 말했다. 일각에서는 행동주의 펀드를 기업 경영권을 위협하는 기업사냥꾼이라고 비판하기도 한다. 이 대표는 “행동주의 펀드는 전 세계에 다 있다”며 “주주의 권리는 보장돼야 하고, 전혀 나쁜 것이 아니다”고 강조했다. 그는 “우리는 장기투자가 원칙”이라며 “SM에는 오는 3월 주주총회에 기타비상무이사로 들어가고 투자 역시 2년 가까이 하고 있다”고 말했다.

금융권의 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 대출 연체 잔액이 1조원을 돌파하면서 부동산 경기 침체로 인한 사업 부실이 금융권으로 번질 우려가 커지고 있다. 12일 국민의힘 윤창현 의원실이 공개한 금융감독원 자료에 따르면 카드사를 제외한 금융권의 부동산 PF 대출 연체 잔액은 지난해 9월 말 기준 1조1456억원에 달했다. 2021년 말 4838억원 대비 2배 넘게 늘어난 수준이다. 연체 잔액이 높다는 것은 향후 부동산 PF 부실 가능성이 크다는 것을 의미한다. 업권별 PF 대출 연체 잔액을 보면 △증권사(3638억원) △저축은행(3000억원) △캐피털(2902억원) △보험사(1767억원) △은행(115억원) △상호금융(43억원) 순으로 많았다. 연체율 역시 증권사(8.2%), 저축은행(2.4%), 캐피털(1.2%) 순으로 높았다. PF 대출 규모가 가장 큰 곳은 보험사로 45조4906억원 대출이 이뤄졌지만 연체율은 0.39% 수준이었다. 대우건설이 고금리, 미분양 우려에 울산 동구의 한 주상복합 개발사업의 시공권을 포기하고 후순위 대출보증(브리지론) 440억원을 자체 자금으로 상환하기로 하면서 부동산 PF 부실은 서서히 수면 위로 떠오르고 있다. 해당 사업은 브리지론으로 증권사, 캐피털 등에 약 1000억원을 조달받았다. 브리지론은 본 PF로 넘어가기 전 토지 개발을 위한 초기 잔금을 치르고자 이뤄지는 것으로 이처럼 상환이 강제 연장되는 사태가 잇따를 경우 자금을 조달한 금융사가 유동성 위기를 맞을 수 있다. 윤 의원은 “금융당국은 사업장 단위의 정기점검을 통해 정상 PF에는 원활한 자금지원을, 부실 PF는 자산 매입을 지원하는 등 맞춤형 대책 마련에 나서야 할 것”이라고 말했다.

블록체인 기술로 부동산, 미술품, 저작권 등 다양한 자산에 조각투자할 수 있는 토큰증권(STO)이 허용되면서 기대와 우려가 혼재하는 엇갈린 전망이 나오고 있다. 새로운 형태의 시장이 형성되면서 증권사와 투자자에게 기회가 될 수 있다는 장밋빛 전망이 많지만 향후 등장할 토큰증권의 규제 여부에 따라 왜소한 시장에 그칠 수 있다는 우려의 목소리도 나온다. 7일 금융위원회에 따르면 토큰증권은 개별 사안별로 증권성 판단이 이뤄지게 된다. 증권성이 없다면 금융당국의 규제대상이 될 수도 있다. 금융위는 “(토큰증권 소유로) 사업운영에 대한 지분권을 갖거나 사업의 운영성과에 따른 배당권 또는 잔여재산에 대한 분배청구권을 갖는 경우 증권성이 있다”고 포괄적인 예시를 제시했다. 이 같은 규제 불확실성은 토큰증권 시장을 위축시키는 리스크로 작용할 수 있다는 지적이 나온다. 다양한 유무형 자산의 토큰화 시도가 규제에 막힐 가능성이 있다는 것이다. 일례로 2018년 토큰증권을 도입한 미국과 싱가포르 등은 엄격한 증권성 규제로 토큰증권 시장의 성장세가 크지 않았다. 홍성욱 NH증권 연구원은 “미국의 토큰증권 성장이 부진한 이유는 투자자 제한 등 규제와 토큰화된 상품의 매력이 부족했기 때문”이라며 “중소형 업체 위주의 생태계를 형성하고 있다”고 분석했다. 이어 “토큰증권 투자의 경우 사용가치가 없기 때문에 기존과는 다른 투자 포인트로 접근해야 한다”며 “온전한 미술품을 구매한다면 구매자가 실물을 감상할 수 있는데 조각투자는 투자상품으로서 매력만 남기 때문에 개인에게 어필할 자산 발굴이 중요하다”고 강조했다. 토큰증권 시장의 성패가 유동성 확보에 달려 있다는 전망도 나온다. 가상화폐 거래소 코빗의 정석문 리서치센터장은 “토큰화(블록체인 기술)는 자동적으로 유동성 증대를 보장하지 않는다”고 지적했다. 그는 “상호운용성, 중개인 제거, 24시간 거래, 분할소유 등 블록체인이 제공하는 기능을 십분 활용해야 유동화의 발판이 마련될 것”이라며 “현재 해외 토큰증권 시장에서 거래량 상위 자산들이 모두 이더리움과 같은 퍼블릭체인 기반이라는 점은 결코 우연이 아니다”라고 덧붙였다. 반면 신사업을 준비하는 증권사의 기대는 크다. 토큰증권의 유통(장외시장)은 기존 금융산업에서 강점을 가지고 있는 증권사가 이끌어갈 가능성이 크기 때문이다. 신한투자증권은 토큰증권 얼라이언스(민간협의체)를 구축하겠다고 밝혔다. 업권에 상관없이 다양한 기업을 모집해 토큰증권 생태계를 구축하겠다는 의도다. 회원기업들은 토큰증권 발행과 유통에 대한 지원을 받게 된다. 대신증권은 토큰증권 허용으로 관심받고 있는 부동산 조각투자 업체 카사코리아 인수를 추진 중이다. KB증권, 키움증권 등도 연내 토큰증권 플랫폼 출시를 준비하고 있다. 토큰증권 관련주인 갤럭시아에스엠과 갤럭시아머니트리가 올해 들어 전날까지 각각 97%, 80% 급등하는 등 시장의 관심도 뜨겁다.

전자결제업체 다날의 가상화폐 페이코인(PCI)이 업계의 예상을 뒤엎고 당장 상장폐지 되지 않을 것이라는 소식이 전해지자 가격이 3배 넘게 폭등했다. 7일 가상화폐 거래소 빗썸에 따르면 전날 오전 140원대를 기록하던 페이코인은 오후 9시30분 기준 485원까지 치솟았다. 350% 가까이 상승한 것이다. 이날 오후 5시 기준으로는 380원대에 거래되고 있다. 페이코인은 국내에서 유일하게 현금처럼 결제할 수 있는 가상화폐다. 편의점과 커피숍, 영화관 등 15만곳의 가맹점을 확보했다. 금융위원회 금융정보분석원(FIU)은 페이코인이 결제·정산 과정에서 원화를 다루고 있는 점을 들어 지난해 10월 실명확인 입출금 계좌를 연내 확보할 것을 요구했다. 하지만 페이코인은 계좌를 확보하지 못했고 FIU는 지난달 6일 가상자산 사업자 변경 불수리를 발표했다. 국내 5대 가상화폐거래소 협의체인 닥사는 이에 맞춰 페이코인을 투자유의 종목으로 지정했다. 페이코인 재단의 급격한 사업자 변동이 그 이유였다. 지난 3일 법원이 페이코인이 신청한 집행정지를 각하하면서 페이코인의 국내 결제서비스는 전날 종료됐다. 업계에서는 페이코인이 상장폐지 수순으로 갈 것이라는 전망이 우세했다. 하지만 닥사는 전날 유의 종목지정 기간을 다음달 31일까지 연장하기로 했다. 주요 가상화폐거래소들은 “페이코인 측의 사업대응 계획 관련 자료를 확인했다”며 “이에 따른 소명 이행 여부 및 추가검토를 위해 유의 종목 지정을 연장한다”고 밝혔다. 페이코인도 “1분기 내 시중은행과 실명확인입출금계정 발급확인서를 확보해 가상자산사업자 변경신고서를 제출할 예정”이라고 밝혔다. 다날의 주가도 이날 7.44% 상승했다. 장중 한때 매수세가 몰리며 17%가 오르기도 했다.

삼성자산운용이 미국 대표 기술주에 투자하는 KODEX 미국FANG플러스(H) 상장지수펀드(ETF)가 한달 수익률 30.2%로 전체 일반형 ETF 중 1위를 기록했다고 6일 밝혔다. 삼성자산운용에 따르면 KODEX 미국FANG플러스(H)는 메타(옛 페이스북), 애플, 아마존, 넷플릭스, 알파벳(구글) 등 미국 최고 혁신 기업으로 평가받는 기술 기업 10개 종목에 집중 투자하는 ETF다. 이 ETF의 구성 종목 10개 중 테슬라, 애플, 엔비디아, 마이크로소프트, 알파벳, 아마존 등 6개 종목은 지난 1일 기준 서학개미(해외증시에 투자하는 국내투자자)가 가장 많이 보유한 상위 종목 10개 안에 모두 포함됐다. 이 ETF에 투자하면 미국 주식시장의 대표 종목들에 한번에 투자할 수 있다는 의미가 있다. 지난 3일 기준 수익률을 보면 최근 1개월 30.2%, 3개월 28.1% 수준이었다. KODEX 미국FANG플러스(H)가 전체 ETF 가운데 가장 높은 수익률 상승을 끌어낸 데는 동일가중지수와 환헤지 상품이라는 차별점이 유효했다는 분석이다. 이 상품은 동일가중지수인 NYSE FANG+ Index를 추종하여 각 종목을 모두 같은 비중으로 투자한다. 본격적인 어닝 시즌을 맞아 빅테크 기업의 실적이 발표되면서 나스닥 시가총액 1, 2, 3위인 애플, 알파벳, 아마존은 부정적인 실적을 보였고 상대적으로 시가총액이 작은 메타, 엔비디아, 넷플릭스는 긍정적인 실적을 거뒀다. 이 때문에 미국 빅테크 기업에 투자하는 ETF 중 시가총액 가중방식으로 투자하는 ETF보다 동일가중으로 투자하는 KODEX 미국FANG플러스(H)가 특정 종목에 대한 쏠림 없이 분산투자 효과를 얻을 수 있었다. 달러에 대한 환헤지를 실시해 달러가치 변동과 무관하게 글로벌 대표 기술주에 투자할 수 있는 점도 장점이다. 최근 금리인상 기조 완화 가능성이 달러 환율의 하락을 이끌고 있어 환헤지 ETF가 다시 주목을 받고 있기 때문이다. 여기에 작년 말 지수사가 편입 종목의 범위를 미국 영토 내 기업으로 한정하면서 변경된 포트폴리오가 긍정적인 효과를 더했다. ICE사의 지수 변경으로 알리바바와 바이두 2개 종목이 편출되고, 반도체 기업인 AMD와 데이터 클라우드 기업인 스노우플레이크가 편입됐다. 신규 편입 종목인 AMD와 스노우플레이크는 편입 이후 각각 37%, 29% 상승하면서 ETF의 긍정적인 수익률에 기여했다.