가상자산거래소 업비트를 운영하는 두나무의 송치형(사진) 회장이 “블록체인은 더 이상 보이지 않는 기술이 아니다”라고 강조했다. 송 회장은 14일 서울 중구 신라호텔에서 열린 ‘업비트 D 컨퍼런스’(UDC) 2024에서 “실물연계자산(RWA)의 활성화, 글로벌 시장에서의 비트코인과 이더리움 현물 상장지수펀드(ETF) 승인, 대체불가토큰(NFT) 티켓 등 블록체인이 창출한 현실의 변화가 더 가깝게 다가오고 있다”고 이같이 말했다. 그는 “몇 년 전까지만 해도 블록체인이 생소하고 어려운 것으로 여겨졌지만 이제는 한국에서도 그 인식이 크게 변화하고 있다는 것을 느낀다”며 “여전히 블록체인에 대한 의문과 다양한 도전이 있지만 전세계적으로 실물 금융에 직접 적용돼가고 법과 정책적으로 제도화되고 있으며 기술뿐 아니라 통신업, 유통업, 제조업 등 다양한 분야에서 블록체인이 활용되고 있다”고 설명했다. 아울러 “기존 주요 국가뿐만 아니라 중동, 아시아에서도 블록체인에 대한 관심이 늘고 있다”며 “최근 인공지능(AI)의 급격한 발전 또한 블록체인과 혁신적 시너지를 기대하게 한다”고 덧붙였다. 두나무는 2018년부터 국내 블록체인 컨퍼런스인 UDC를 개최하고 있다. 이날 UDC 2024에서는 ‘블록체인 현실을 변화시키는 힘’을 주제로 블록체인 기술의 트렌드, 금융, 정책, 기술, 문화 등에 대해 전문가들이 강연을 펼친다.

네덜란드 튤립 파동으로 비유됐던 비트코인이 ‘거품’이라는 비판을 딛고 역대 최고가를 이어가고 있다. 전문가들은 가상자산이 투기자산으로 여겨지던 과거와 달리 이제는 지급·결제, 토큰화, 인프라 등 다양한 영역에서 활용되는 시도가 이뤄지고 있다고 설명했다. 이미 다수 글로벌 기업들이 가상자산을 활용한 서비스에 나서고 있고, 향후 블록체인 시장은 2029년까지 연평균 60% 넘게 성장할 수 있다고 전망했다. 임병화 성균관대 교수(핀테크융합전공)는 13일 가상자산거래소 업비트의 운영사인 두나무가 주최한 ‘디지털자산 콘퍼런스(DCON·디콘)’에서 “가상자산이 가장 널리 활용되는 분야는 지급·결제 및 송금 분야”라며 “가상자산을 직접 이용한 결제, 스테이블 코인(달러화 가치가 연동된 가상자산)의 이용, 크립토카드 등 다양한 방식의 가상자산 기반 결제 서비스는 글로벌 기업들의 적극적인 참여로 시장이 더욱 확대될 것”이라고 말했다. 코인베이스에 따르면 지난 5월 기준 포춘 선정 100대 기업의 39%는 블록체인 기술을 활용한 온체인 프로젝트를 진행하고 있다. 포춘 선정 500대 기업으로 확장하면서 56%가 온체인 프로젝트를 진행 중이다. 글로벌 리서치 회사 마켓츠마켓츠는 블록체인 시장이 2024년 200억달러 수준에서 2029년 2488억달러 규모로 성장할 것이라고 전망했다. 연평균 성장률만 65.5%에 이를 것으로 내다봤다. 임 교수는 “과거에는 비트코인, 이더리움 등 실제 가상자산으로 (지급·결제) 시범사업을 했었다면, 이제는 가치가 안정적인 통화라고 하는 스테이블 코인으로 하고 있다”며 “비자, 마스터카드, 페이팔 등은 스테이블 코인을 이용한 지급·결제 서비스를 내놓고 있고 미국 전자상거래업체인 ‘쇼피파이’도 스테이블 코인 USDC 결제를 허용하기 위해 (가상자산 결제시스템) 솔라나페이를 정식 결제수단으로 허용했다”고 말했다. 미국 스타벅스가 애플리케이션을 통해 가상자산 결제를 제공하는 사례가 대표적이다. 스타벅스는 미국 가상자산 거래소인 ‘백트’(Bakkt)와 협업해 거래소 계좌에 있는 가상자산을 스타벅스 커피를 마시는 데 사용할 수 있는 서비스를 제공했다. 글로벌 결제업체 페이팔도 자체 계좌 안에서 가상자산을 구매할 수 있는 서비스를 구현해 국경 간 거래 등에 활용하고 있다. 자산의 토큰화도 글로벌 트렌드다. 주식, 채권, 부동산 등 다양한 자산을 기반으로 한 RWA(실물연계자산)가 등장하고 있다. 세계 최대 자산운용사인 블랙록은 최근 채권 등에 투자할 수 있는 비들이라는 토큰을 발행했다. 비들을 통해 국경을 뛰어넘은 자산 투자를 손쉽게 할 수 있도록 하는 의도다. 다만 규제 장벽은 가상자산 산업이 극복해야 하는 요소로 꼽힌다. 가상자산을 통해 국경 없는 실물거래가 이뤄지게 되면 환치기, 탈세 논란을 비롯해 중앙은행의 화폐 사용이 감소하면서 각국의 통화정책이 무력화되는 이념적 문제가 발생할 수 있기 때문이다. 민세진 동국대 교수(경제학)는 “가상자산의 탈중앙적 성격을 생각하면 적극적 육성이 난망할 수 있지만 글로벌 트렌드에서 멀어지는 것은 괜찮을지 생각해 봐야 한다”며 “우리 정부는 2017년 발표한 규제 요인이 여전히 남아 있어 블록체인 산업의 성장을 가로막고 있어 기업들이 활용 못 하는 상황이 계속되고 있다”고 지적했다. 가상자산이 여전히 투기적 자산으로 주목받고 있는 것도 한계다. 도널드 트럼프 전 미국 대통령이 재임에 성공한 이후 도지, 시바이누, 페페 등 밈코인의 가치가 급등했다. 밈코인은 활용성보다 재미를 위해 발행된 가상자산으로 투기적 수요가 늘어나고 있다는 분석이다. 도지는 이날 오후 3시30분 기준 일주일간 71.74% 상승했고 시바이누는 22.10%, 페페는 31.83% 상승했다. 업비트에서는 이날 오후 3시30분 기준 도지의 거래가 가장 활발했는데 24시간 거래대금이 7조6281억원에 달했다. 이날 기준 코스닥 거래대금(6조8725억원)을 뛰어넘는 규모다.

‘트럼프 랠리’에 한국 자본시장이 소외되고 있다. 도널드 트럼프 전 미국 대통령의 재선 확정으로 글로벌 자본시장에선 속속 미국으로 자산이 이동하면서 가상자산과 미 주식시장은 최고가 행진을 이어갔다. 반면 코스피는 외국인 자금 이탈로 2500선마저 내준 데 이어 가상자산 대장주인 비트코인에 시가총액조차 밀리는 처지에 놓였다. 환율은 강(强)달러 기조에 1400원을 넘어 수입물가 급등을 우려해야 할 형편이다. 코스피는 12일 외국인 투자자 이탈에 전일 대비 1.94% 하락한 2482.57에 마감했다. 종가 기준 2400선은 ‘블랙 먼데이’로 불린 지난 8월5일 이후 처음이다. 코스닥도 2.51% 하락한 710.52에 장을 마쳤다. 트럼프 랠리에 자극받은 외국인 투자자들은 이날만 코스피 주식을 2305억원 순매도하면서 지난 8일 이후 3거래일 연속 매도세를 이어갔다. 코스피와 코스닥은 지난 6일 트럼프 전 대통령의 재선 확정 후 이날까지 3.16%, 4.41% 각각 하락했다. 이제 코스피 시총(2024조원)과 코스닥 시총(353조원)은 모두 합쳐도 비트코인에 못 미치는 수준이 됐다. 가상자산 분석 사이트 코인게코에 따르면 업비트, 빗썸 등 5대 가상자산 원화거래소의 이날 오후 5시 기준 일일 가상자산 거래규모는 28조8438억원으로 코스피(12조3698억원), 코스닥(7조2807억원) 거래대금을 뛰어넘었다. 비트코인 가격은 해외 가상자산 거래소 바이낸스 등 에서 USDC, FDUSD 기준 이날 오후 3시47분 9만달러를 기록했다. 가상자산 중계사이트 코인마켓캡 기준으로는 8만9956달러를 찍었다. 이로써 지난 6일 이후 7거래일 연속 최고가 행진을 이어갔다. 비트코인 시총은 이날 오후 3시40분 기준 1조7700억달러(2487조원)로 올라 전 세계 자산을 기준으로 사우디아라비아 국영 석유기업 아람코(1조8070억달러)에 이은 8위를 기록했다. 비트코인은 대표적인 트럼프발(發) 수혜 자산으로 꼽힌다. 앞서 트럼프 당선인은 대통령선거 기간 현재 미국 정부가 보유하고 있는 비트코인을 매도하지 않고 석유나 금처럼 전략보유고로 삼겠다고 공약하면서 미국을 ‘가상자산 수도’로 삼겠다고 선언한 바 있다. 그동안 가상자산 규제에 적극적이었던 미국 증권거래위원회(SEC)의 수장도 취임 직후 교체하겠다고 예고하면서 가상자산의 상승 기대감을 키웠다. 미 증시는 연일 최고가를 경신 중이다. 뉴욕증권거래소에서 다우존스30 산업평균지수, 나스닥 종합지수, 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 등 3대 지수 모두 사상 최고치를 찍었다. 원 ·달러 환율도 이날 오후 3시30분 기준 서울 외환시장에서 전날 주간 거래 종가(1394.85원)보다 8.65원 오른 1403.5원에 마감했다. 주간 거래 종가가 1400원선 위에서 마감한 것은 2022년 11월7일(1401.2원) 이후 약 2년 만에 처음이다.

국내 상장사 3곳 중 1곳이 3분기 어닝 쇼크를 겪은 것으로 나타났다. 반도체, 이차전지 등 국내 주력 기업들이 줄줄이 부진하면서 코스피 수익률도 주요 20개국(G20) 중 최하위권의 성적을 거뒀다. ◆ 삼성전자 비롯 반도체 부진 심화 10일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 증권사 3곳 이상이 전망치(컨센서스)를 낸 코스피·코스닥 상장사 가운데 지난 7일까지 3분기 연결 실적을 발표한 기업은 165곳이며, 이 중 102곳(61.8%)은 영업이익이 컨센서스보다 낮거나 적자 전환, 또는 적자가 확대됐다. 특히 전망치를 10% 이상 하회한 기업도 집계 대상 상장사의 34.6%인 57곳에 달했다. 발표 실적과 전망치의 괴리가 가장 큰 상장사는 코스닥 상장사 심텍이다. 증권사들은 3분기 124억원의 영업이익을 낼 것으로 기대했으나 실제로는 5억원에 불과해 괴리율이 -95.9%였다. 심텍은 반도체 및 통신기기용 인쇄회로기판(PCB) 제조사다. 김록호 하나증권 연구원은 “‘레거시 메모리’의 한계”라며 “지난 8월 중순 이후로 고객사의 주문이 감소하기 시작했다. 연말 재고조정 및 1분기 계절적 비수기를 고려해도 당초 예상보다 쉽지 않은 상황으로 판단한다”고 말했다. 삼성전자 역시 올해 3분기 영업이익이 9조1834억원을 기록, 증권사 전망치 10조7717억원보다 14.7% 적었다. 반도체 부분의 부진이 이어진 탓으로 전영현 DS부문장(부회장)이 공개적으로 사과문도 발표했다. 이외에 원익머트리얼즈(-33.7%), 해성디에스(-42.4%) 등 반도체 및 관련 장비 관련 다수 업종의 실적이 시장 기대치를 크게 밑돌았다. 이차전지 관련 기업도 부진했다. 187억원의 영업이익을 낼 것으로 예상됐던 포스코퓨처엠은 14억원에 그쳐 괴리율이 -92.7%로 나타났다. 에코프로비엠과 엘앤에프는 적자가 확대됐고, LG화학과 삼성SDI는 각각 전망치를 4.5%, 5.0% 밑돌았다. 현대차(-7.5%), 기아(-7.4%)도 어닝 쇼크 수준은 아니지만, 시장 기대를 하회했다. OCI홀딩스(-77.3%), CJ ENM(-66.2%), 한화오션(-54.8%), HD현대(-50.2%), LG이노텍(-49.4%) 등도 시장의 눈높이에 크게 못 미쳤다. 3분기 시장 전망을 웃돈 실적을 낸 상장사는 63곳(38.2%)으로, 이 중 36곳이 전망치를 10% 이상 넘는 ‘어닝 서프라이즈’를 기록했다. 카카오게임즈는 컨센서스(4억원)를 15배 가까이 상회한 57억원의 영업이익을 기록했다. 국내 기업들의 낮은 실적치는 증시 발목을 잡았다. 금융정보업체 연합인포맥스에 따르면 지난 8일 코스피 지수는 2561.15로 블랙 먼데이 직전인 8월2일과 비교하면 7.8% 하락했다. 같은 기간 주요 20개국(G20)의 주요 증시 지수 수익률과 비교하면 러시아(-19.83%), 튀르키예(-17.2%)에 이어 세 번째로 큰 낙폭이다. 반면 미국(9.7%)과 캐나다(9.3%), 독일(6.6%), 일본(3.6%), 이탈리아(3.0%), 호주(2.5%) 등의 증시는 블랙 먼데이 이후 뚜렷한 우상향 추세다. 멕시코(-0.2%)와 인도네시아(-0.5%), 영국(-2.5%), 인도(-2.9%) 등은 코스피와 견주면 하락폭은 작은 편이다. 미국 중심주의를 주창하는 도널드 트럼프 전 대통령의 귀환으로 상징되는 미 대선의 후폭풍은 향후 우리 증시에 부정적인 영향을 미칠 것으로 보인다. 김상훈 KB증권 리서치본부장은 지난 7일 보고서에서 “(우리 증시는) 상대적인 언더퍼폼(낮은 수익)이 지속될 것으로 보인다”며 “향후 트럼프 행정부의 부양·압박 순서, 중국의 대응 부양책 등이 증시 강도를 결정할 것으로 예상한다”고 전망했다. ◆ 비트코인, 연일 최고가 비트코인 가격이 10일 1억1000만원을 넘어서며 국내 최고가를 경신했다. 이더리움 등 비트코인 외 다른 가상자산인 알트코인으로도 가격 상승세가 확산 중이다. 미국 도널드 트럼프 2기 행정부의 가상자산 규제 완화 기대감이 한층 커진 결과로 보인다. 국내 가상자산 거래소 업비트에 따르면 비트코인 가격은 이날 오후 2시30분 기준 1억1037만원을 찍었다. 업비트에서 이전 최고가 기록은 지난 3월14일 기록한 1억500만원이었는데, 약 8개월 만에 넘어선 셈이다. 전날 오전 1억500만원을 넘어서더니 이날 오후에는 1억1000만원 돌파에도 성공했다. 지난 3월 당시 비트코인이 최고가를 경신했을 당시에는 국내외 비트코인 가격 차인 일명 ‘김치프리미엄’이 10%를 넘어선 상황이었다. 김치프리미엄은 이날 오후 2시30분 기준 -0.8%를 찍고 있어 국내 가격이 해외보다 싼 상황이다. 비트코인 해외 가격은 같은 시간 기준 7만9771달러로 8만달러에 육박했다. 김동환 원더프레임 대표는 “김치프리미엄은 국내 시장에서 비트코인을 사고 싶다는 수요가 수치로 나타난 것으로, (마이너스인 상황은) 국내에선 아직 본격적인 투자에 나서고 있지 않다는 것을 보여준다”며 “김치프리미엄은 ‘거품’이라고 볼 수도 있는데 아직 비트코인의 상승 여력이 크다고 해석될 수도 있다”고 설명했다. 그동안 비트코인에 비해 상승세가 약했던 알트코인은 최근 들어 상승세를 보인다. 시가총액 2위 가상자산인 이더리움 가격은 지난 5일 329만원에 머물다 미 대통령 선거에서 트럼프 후보의 당선을 계기로 이날 오후 2시30분 기준 445만2000원까지 35.3% 급등했다. 솔라나와 도지코인의 가격도 각각 34%, 52% 급등했다. 김민승 코빗 리서치센터장은 “지난해 하반기부터 이더리움 생태계에 대한 미국 증권거래위원회(SEC)의 광범위한 규제 위협이 있었다”며 “(트럼프 당선으로) SEC 기조 변화가 불가피할 것이라고 판단한 시장이 관심을 다시 갖고 있다”고 분석했다. ◆ 금 수요는 최대치 미국 대통령 선거를 앞두고 국내 주요은행에서 판매된 골드바(금괴)가 역대 최대치를 기록했다. 같은 시기 미 달러 예금 잔액도 최대 규모를 찍으면서 ‘안전자산’에 시중 자금이 대거 몰렸던 것으로 나타났다. 금융권에 따르면 5대 은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협)의 지난달 골드바 판매액은 259억원으로 집계됐다. 종전 최고였던 지난 8월 208억원을 경신한 수치다. 국제 금 시세에 따라 예금처럼 투자하는 골드뱅킹 잔액도 치솟았다. 골드뱅킹을 운영 중인 KB국민·신한·우리은행의 지난달 잔액은 7773억원으로 역시 역대 최대를 기록했다. 다만 지난 5일(현지시간) 미 대선 결과 도널드 트럼프의 대통령 당선이 확정되자 금 투자 열풍은 다소 진정되고 있다. 최근 원·달러 환율 변동성이 커지면서 달러화에도 투자가 몰렸다. 5대 은행의 달러 예금 잔액은 지난 9월 말 638억9600만달러로, 2023년 1월 말(680억5200만달러) 이후 1년8개월 만에 최대 규모다. 지난달 말엔 환율 상승에 603억2200만달러로 줄었다.

비트코인 가격이 사상 처음 8만달러를 넘어섰다. 국내에서도 1억1000만원을 넘어서며 최고가를 경신했다. 이더리움 등 비트코인 외 다른 가상자산인 알트코인으로도 가격 상승세가 확산 중이다. 10일 코인마켓캡에 따르면 비트코인은 이날 8만71달러를 기록, 사상 처음으로 8만달러를 돌파했다. 미국 도널드 트럼프 2기 행정부의 가상자산 규제 완화 기대감이 한층 커진 결과로 보인다. 국내 가상자산 거래소 업비트에서도 비트코인 가격은 이날 오후 8시30분 기준 1억1111만원을 찍었다. 업비트에서 이전 최고가 기록은 지난 3월14일 기록한 1억500만원이었는데, 약 8개월 만에 넘어선 셈이다. 전날 오전 1억500만원을 넘어서더니 이날 오후에는 1억1000만원 돌파에도 성공했다. 지난 3월 비트코인이 최고가를 경신했을 당시에는 국내외 비트코인 가격 차인 일명 ‘김치프리미엄’이 10%를 넘어섰다. 반면 이날 김치프리미엄은 오후 8시30분 기준 -0.8%를 찍고 있어 국내 가격이 해외보다 싼 상황이다. 비트코인의 해외 가격은 이날 오후 9시 기준 8만달러를 넘어섰다. 김동환 원더프레임 대표는 “김치프리미엄은 국내 시장에서 비트코인을 사고 싶다는 수요가 수치로 나타난 것으로, (마이너스인 상황은) 국내에선 아직 본격적인 투자에 나서고 있지 않다는 것을 보여준다”며 “김치프리미엄은 ‘거품’이라고 볼 수도 있는데, 아직 비트코인의 상승 여력이 크다고 해석될 수도 있다”고 설명했다. 그동안 비트코인에 비해 상승세가 약했던 알트코인은 최근 들어 힘을 내고 있다. 시가총액 2위 가상자산인 이더리움 가격은 지난 5일 장중 329만원에 머물다 미 대통령선거 트럼프 후보의 당선을 계기로 이날 오후 9시 기준 448만원까지 36% 급등했다. 같은 기간 솔라나와 도지코인의 가격도 각각 34%, 63% 급등했다.

금리 인하에 따른 가계대출 확대를 경계하고 있는 금융당국이 ‘가계대출 사각지대’로 꼽히는 자동차 신용카드 할부 관리방안을 저울질하고 있다. 내년부터 차량 구매 시 연 소득을 넘어선 신용카드 할부 한도가 축소될 것으로 전망된다. 10일 금융권에 따르면 금융감독원은 신차 구매 시 연 소득을 고려해 신용카드 특별 한도를 축소하는 방안을 검토하고 있다. 현재 신용카드사는 자동차 할부 서비스를 해주면서 소득 심사 등을 통해 최장 60개월 할부, 최대 1억원에 달하는 특별 한도를 부여한다. 몇몇 카드사는 연 소득의 3배(월 가처분 소득의 36배)까지 운용 중이다. 금융당국은 이 같은 한도가 지나치게 높다고 보고 축소 기준을 마련하고 있다. 금감원은 이달 내로 구체적인 기준을 여신금융협회와 각 카드사에 전달한다는 계획이다. 협회의 모범규준 반영, 각 카드사의 내규 반영 등을 거치면 내년부터 자동차 신용카드 할부 기준이 축소될 것으로 보인다. 다만 저소득층이 특별 한도를 통해 신차를 구매하는 경우 등은 예외로 적용된다. 금감원 관계자는 “아직 결정된 바는 없다”고 말했다. 금융당국은 가계대출 조절을 위해 카드사와 캐피털사를 중심으로 이달과 다음달 대출 목표치를 제출받을 예정이다. 가계대출이 최근 카드론과 현금서비스, 신용대출 등을 중심으로 증가한 데 따른 조치다. 금융권에 따르면 카드, 캐피털사의 가계대출은 지난 7월 8000억원, 8월 7000억원에 이어 지난달 9000억원 증가했다. 저축은행을 통한 신용대출 등은 지난달 4000억원이 늘었고, 보험약관대출도 3000억원 증가해 지난달 주택담보대출을 뺀 2금융권 기타대출은 1조5000억원 넘게 불어난 것으로 추산된다. 2금융권의 기타대출이 1조5000억원 이상 늘어난 것은 카카오뱅크 공모주 청약으로 신용대출이 급증한 2021년 7월(3조3000억원) 이후 처음이다. 한편 금감원은 은행권 가계대출 조이기 여파로 대출 수요가 몰린 새마을금고중앙회와 농협중앙회 등에 대한 점검회의를 11일 열고 이르면 이번주 현장점검에 나설 예정이다.

도널드 트럼프 당선인의 자국주의 정책에 따라 우리나라의 경제성장률이 떨어지는 등 충격파가 상당할 것이라는 우려가 쏟아지고 있다. 보편관세 등 공약이 현실화해 ‘관세 전쟁’이 확산하면 한국 경제성장률이 많게는 1.1%포인트 떨어질 수 있다는 분석까지 나왔다. ◆ 韓 경제성장률 0.5∼1.1%p 하락 전망 현대경제연구원은 7일 ‘트럼프 노믹스 2.0과 한국경제’ 보고서에서 트럼프의 ‘2차 관세 전쟁’을 시나리오로 구분해 한국 경제에 미칠 영향을 추산했다. 관세 전쟁이 미국과 중국 간에만, 미국과 거래하는 모든 국가간, 전 세계로 확산하는 경우를 가정했다. 분석 결과 세계 교역량은 0.36∼3.60%까지 감소하고, 한국 수출은 적게는 142억6000만달러, 많게는 347억4000만달러까지 줄어드는 것으로 추정됐다. 이에 따른 우리나라 경제성장률 하락률은 0.5%∼1.1%포인트, 취업자 수 감소 폭은 12만8000∼31만3000명으로 예상됐다. 한국은행도 내년 경제성장률 전망치를 하향 조정할 것으로 보인다. 한은 신승철 경제통계국장은 이날 관련 질문에 “트럼프 당선인의 관세나 보호무역 등 공약으로 미뤄 우리나라 통상이나 수출에 부정적 요인이 좀 더 커보인다”며 “28일 수정 경제 전망 발표할 때 그런 부분이 반영될 것”이라고 답했다. 금융시장에선 비트코인 가격은 이틀 연속 최고가 행진을 이어가는 등 트럼프 당선 여파가 계속됐다. 가상자산 중계사이트 코인마켓캡에 따르면 비트코인은 이날 오전 6시 기준 7만6460달러를 기록, 역대 최고가를 경신했다. 원·달러 환율은 전날 1404.4원까지 올랐다가 이날 1401.1원으로 출발한 뒤 1400원에서 공방을 거듭하다가 1396.6원에 주간거래(오후 3시30분)를 마쳤다. 코스피는 전날 대비 0.04% 오른 2564.63으로 장을 마쳐 박스권에 머물렀지만 트럼프 수혜가 예상되는 조선·항공 등 개별종목에 상승세가 이어졌다. 코스닥은 이날 1.32% 하락한 733.52를 기록했다. 한편 최상목 부총리 겸 기획재정부 장관은 이날 오전 정부서울청사에서 주재한 경제관계장관회의 겸 대외경제장관회의에 앞서 “정부는 경제관계장관회의를 ‘범정부 컨트롤타워’로 하고 선제적이고 빈틈없이 대응하겠다”고 강조했다. ◆ 국내 민간소비도 둔화 최근 우리나라 민간소비 증가율이 1%대 중반으로 추정된다는 국책연구원의 분석이 나왔다. 한국개발연구원(KDI)은 이날 이 같은 내용의 ‘현안분석: 중장기 민간소비 증가세 둔화의 요인과 시사점’을 발표했다. 보고서에 따르면 2017∼2019년 연평균 2.8%였던 민간소비 증가율은 최근 6개 분기엔 평균 1.0%로 집계돼 추세적 둔화 우려가 제기되고 있다. 민간소비 둔화 요인으론 먼저 잠재성장률 하락 추세가 꼽힌다. KDI는 정부소비 확대도 단기적으로는 소득을 증가시켜 민간소비 증가 요인이 될 수 있지만, 국민 부담을 키우는 만큼 중장기로는 제약 요인으로 봤다. 소비자 물가 상승도 민간소비를 제약하는데, 2001∼2023년 연평균 0.4%포인트 낮추는 요인으로 작용했다. 이런 분석을 토대로 KDI는 최근 민간소비의 추세적 증가율을 1%대 중반으로 추정했다. 다만 내년에는 단기적으로 금리 인하와 수출 개선이 긍정 요인으로 작용하면서 1%대 후반으로 높아질 것으로 예상했다. ◆ 금융당국, 보험 실적 부풀리기 제동 금융당국이 새 회계제도(IFRS17) 시행 후 보험사를 둘러싸고 불거진 ‘실적 부풀리기’ 행태에 제동을 걸었다. 무엇보다 무·저해지 상품에 높은 해지율을 가정했던 보험사들의 기존 회계 기준을 고치도록 했다. 단기납 종신보험에는 보너스 지급 시점에 추가해지를 반영하도록 했으며, 보험부채 산출 시 손해율은 연령을 구분해 산출하도록 했다. 금융당국이 이 같은 새 회계 운영기준을 제시함에 따라 보험사들의 실적은 개선 이전보다 낮아질 것으로 전망된다. 연관 효과로 당분간 보험료가 오를 공산이 크다. 금융위원회와 금융감독원은 지난 4일 김소영 금융위 부위원장 주재로 4차 보험개혁회의를 열고 이러한 내용을 담은 ‘IFRS17 주요 계리가정 가이드라인’과 ‘보험부채 할인율 현실화 연착륙 방안’을 논의했다고 이날 밝혔다. 이는 지난 5월 보험개혁회의 출범 후 회계제도 측면에서 학계·업계·전문가 실무반을 통해 마련한 해지율·손해율 산출방법론의 최종방안이다. 가이드라인에 따르면 올해 연말 결산부터 무·저해지 상품 해지율 산출 시 완납 시점 해지율이 0%에 수렴하는 로그-선형모형을 원칙모형으로 적용한다. 완납 후에는 최종 해지율 0.8%를 적용한다. 납입 기간 중 해지 시 환급금이 없거나 적어 보험료가 일반 보험상품보다 요금이 10∼40% 저렴한 무·저해지 상품은 최근 보험사가 판매에 주력하는 상품이다. 그간 보험사는 완납 직전까지 자의적으로 높은 해지를 가정해 상품의 수익성을 높게 산출, 실적에 직결되는 보험계약마진(CSM)을 부풀리는 방식으로 ‘고무줄 회계이익’을 냈다는 지적을 받아왔다. 해지율 가정이 강화되면 무·저해지 상품의 보험료는 인상될 것으로 예상된다. 금융당국 관계자는 “단기적으로 일부 보험료 상승 요인이 되겠지만, 소비자 입장에서 장기적으로 봤을 때 지속 가능한 상품을 개발해주는 게 의미 있는 발전이라고 본다”고 설명했다.

이복현 금융감독원장이 기준금리 인하에도 은행 예금금리와 대출금리 격차인 예대금리차가 확대되고 있는 것에 대해 “금리 반영 경로를 면밀히 점검하겠다”고 밝혔다. 이 원장은 5일 임원회의에서 “은행 예대금리차는 연초 보다 낮은 수준이나 최근 몇 달 동안 확대되고 있는 점은 우려스러운 측면이 있다”며 “기준금리 인하로 경제주체가 금리부담 경감효과를 체감해야 하는 시점에서 예대금리차 확대로 희석되는 것은 바람직하지 않다”고 지적했다. 금감원에 따르면 은행의 가계대출 예대금리차는 지난 9월 0.83%%포인트(신규 취급액 기준)로 7월 0.65%포인트, 8월 0.73%포인트에 이어 세달 연속 확대됐다. 은행들이 금리 인하에 따라 예금금리를 낮추고 있지만 대출금리의 경우 은행이 ‘가계대출 조이기’에 나서면서 인하가 이뤄지지 않고 있다는 비판이 나온다. 이 원장은 “기준금리 인하는 통상 수신금리에 먼저 반영된 이후 대출금리에 시차를 두고 반영되는 경향이 있으므로 향후 개별 은행별 유동성 상황, 여수신 금리 추이 등을 분석해 금리 반영 경로를 면밀히 점검하겠다”고 밝혔다. 이어 “대내외 금융시장 변동성이 큰 상황에서 수신 및 은행채 발행 수요가 증가할 수 있는데 이로 인해 기준금리 인하 효과가 지체되지 않도록 세심하게 관리해 달라”고 당부했다. 이 원장은 최근 각종 금융사고가 잇따르는데 따라 금감원 직원들의 업무 부담을 줄이는 방안 마련도 노력하겠다고 했다. 이 원장은 “원활한 업무수행을 위해 필요한 예산 및 인력 등이 충분히 확보될 수 있도록 금융위원회와 협의 등 적극적으로 노력하는 한편 직원들이 업무에 매진해 거둔 성과에 대해서는 합당한 보상이 이뤄지도록 개선할 부분이 있는지도 살펴볼 것”이라고 말했다.

금융감독원이 고려아연의 유상증자와 자사주 공개매수에 참여한 KB증권 검사에 나섰다. 4일 금융권에 따르면 금감원은 이날 오전 KB증권에 검사 인력을 파견해 고려아연의 유상증자와 자사주 공개매수 과정에 대한 사실관계를 파악했다. KB증권은 고려아연의 자사주 매입 과정에서 온라인 청약 시스템을 담당했고, 유상증자 과정에서는 공동 모집주선회사였다 앞서 금감원은 지난달 31일 고려아연의 유상증자·자사주 매입 주관사인 미래에셋증권에 대해서도 현장검사에 나선 바 있다. 금감원은 고려아연 이사회가 자사주 매입과 유상증자를 동시에 계획하면서 이를 주요 공시로 반영하지 않았다고 보고 있다. 이는 자본시장법상 주요사항 누락 및 허위사실 기재에 해당할 수 있다. 고려아연은 지난달 11일 자사주 공개매수 신고서에서 “공개매수 이후 재무구조 등에 변경을 가져오는 계획을 수립하고 있지 않다”고 했지만 같은 달 30일 증권신고서에는 미래에셋증권이 10월14일부터 유상증자를 위한 실사를 진행했다고 공시했다. 고려아연의 부정거래가 입증된다면 이에 관여한 증권사들도 자본시장법상 방조 혐의로 처벌 받을 수 있다.

정부가 코리아디스카운트(국내증시 저평가) 해소를 위해 만든 코리아밸류업 지수를 기초로 한 상장지수펀드(ETF)와 상장지수증권(ETN)이 다음주 출시한다. 총 5000억원 규모로 해당 상품을 통해 밸류업 기업들에 수혜가 돌아갈 수 있을지 주목된다. 2일 한국거래소에 따르면 12개 자산운용사와 삼성증권은 각각 코리아밸류업 지수를 기초로 한 ETF와 ETN을 4일 상장한다. 코리아밸류업 지수는 한국거래소가 100개 우수 밸류업(가치제고) 기업을 선정해 마련한 지수다. 밸류업 ETF 상품은 12개 운용사가 각자 개성을 살려 출시했다. 9개 상품은 밸류업 지수를 그대로 추종하는 패시브형으로 만들어졌고 3개 상품은 밸류업 지수를 비교지수로 각사의 운용전략을 통해 자산을 운용한다. 패시브형 상품도 일정기간 분배금을 지급하는 PR(Price Return) 상품과 분배금 없이 재투자하는 TR(Total Return) 상품으로 나뉜다. 미래에셋자산운용의 ‘TIGER(타이거) 코리아밸류업’ ETF는 밸류업 지수를 추종하면서 매월 말 분배금을 지급하도록 설계됐다. 한국투자신탁운용의 ‘ACE(에이스) 코리아밸류업’ ETF와 키움투자증권자산운용의 ‘KOSEF(코세프) 코리아밸류업’ ETF 등은 밸류업 지수 종목 대부분을 편입하는 패시브형 상품이다. 액티브형 상품으로는 삼성액티브자산운용의 ‘KoAct(코엑트) 코리아밸류업액티브’ ETF와 트러스톤자산운용의 ‘TRUSTON(트러스톤) 코리아밸류업액티브’ ETF, 타임폴리오자산운용의 ‘TIMEFOLIO(타임폴리오) 코리아밸류업액티브’ ETF 등 3종이 있다. 밸류업 지수를 기초로 한 ETN은 삼성증권이 ‘삼성 코리아 밸류업 TR’이라는 이름으로 내놓는다. ETN은 밸류업 TR 지수 수익률을 1배로 추종한다. 거래소는 이들 ETF와 ETN 상품의 상장 규모가 5110억원이라고 설명했다. 시장의 관심은 이들 상품의 상장이 밸류업 지수 구성종목의 주가상승으로 이어질지로 향하고 있다. 일본의 경우 지난해 6월 밸류업 지수인 ‘JPX Prime150’ 지수를 발표한 뒤 이를 추종하는 2개 ETF를 상장했는데 이들 종목의 순자산가치 합계는 지난달 30일 기준 1585억원 수준으로 상장 직후(184억원)에 비해 8배 넘게 증가했다. 거래소 관계자는 “(밸류업 ETF) 상장 후 유동성 확보 등을 위해 LP(유동성공급자)로 참여하는 증권사도 20개사에 달하는 등 시장 전체적으로 활성화에 대한 기대가 매우 크다”며 “향후 상장규모도 추가적인 설정을 통해 지속적으로 확대될 것으로 예상한다”고 말했다. 다만 밸류업 지수의 공개 이후 성과는 여전히 미진한 수준이다. 지난 9월30일 밸류업 지수가 공개된 이후 구성종목 100개 중 73개의 수익률은 마이너스를 기록했다. 밸류업 지수도 1020.73으로 출발한 이후 이날 980.86을 기록하며 4% 하락했다.