금융감독원이 NH농협금융지주, NH은행, NH투자증권 등 농협금융지주와 계열사들에 대한 고강도 검사에 돌입한다. 3월 주주총회를 앞둔 상황에서다. 금감원은 최근 NH은행의 배임 사고는 물론, NH투자증권 최고경영자(CEO) 선임절차와 관련, NH 내 지배구조 문제도 들여다볼 것으로 예상된다. 7일 금융권에 따르면 금융감독원은 이날 농협금융지주와 농협은행에 대한 수시 검사를, 다음날부터 NH투자증권에 대한 정기 검사를 시작한다. 앞서 농협은행은 2019년 3월부터 작년 11월까지 업무상 배임으로 109억4700만원의 금융사고가 발생했다고 지난 5일 공시했다. 금감원은 농협은행에서 배임 사고 등 금융사고가 지속해 발생하는 데 대한 검사를 농협금융지주까지 확대해 내부 통제 이슈, 지배구조 등 문제까지 들여다볼 예정이다. 이 과정에서 농협중앙회가 농협금융지주의 지분 100%를 출자한 단일주주로서 역할을 적절히 했는지까지 살펴볼 것으로 보인다. 금융지주나 은행이 중앙회에 내는 브랜드 사용료, 출연기금 등이 과도하게 결정되는 부분이 없는지도 검사 대상에 오를 것으로 보인다. NH투자증권에 대한 정기검사도 예정보다 앞당겨 착수된다. NH투자증권 정기검사에서는 최근 연임을 하지 않기로 한 정영채 대표 후임 CEO 선임절차가 검사 대상 중 하나인 것으로 알려졌다. NH투자증권은 이사회 내 임원후보추천위원회(임추위)를 소집하고 윤병운 NH투자증권 부사장과 유찬형 전 농협중앙회 부회장, 사재훈 전 삼성증권 부사장 등을 차기 사장 후보로 쇼트리스트를 확정했다. 금융권에서는 차기 대표 선출과정에서 전문성이나 업력 고려 외에 농협중앙회 입김이 작용하는 것으로 본다. 금감원은 이 과정에서 농협금융지주와 중앙회 차원의 내부통제가 제대로 진행되는지와 지배구조 여부 등과 관련해 들여다볼 것으로 전망된다.

한기정 공정거래위원장(왼쪽 네 번째)와 제임스 김 주한미국상공회의소 회장(〃 다섯 번째)을 비롯한 참석자들이 7일 서울 용산구 그랜드 하얏트 호텔에서 열린 한 위원장 초청 특별 간담회에서 기념촬영을 하고 있다. 한 위원장은 “스타트업·소상공인·소비자의 부담을 야기하는 플랫폼 독과점 폐해를 효과적으로 규율할 수 있는 입법을 추진하겠다”고 강조했다.

“4월 말이나 5월 초라도 ‘기업 밸류업 프로그램’ 가이드라인을 선보여야 한다. 오는 6월 발표한다는데, 금융시장으로 보면 어마어마하게 긴 시간을 기다려야 한다. 그만큼 시장이 기피하는 불확실성이 커질 수밖에 없다.” 이남우 한국기업거버넌스포럼 회장은 지난 1일 진행한 인터뷰에서 이른바 ‘코리아 디스카운트’(국내 주식시장의 저평가 현상) 해소를 목적으로 한 정부의 기업 밸류업 방안에 “전반적인 컨센서스를 구했다고 본다”라면서 이같이 주문했다. 이어 “더군다나 금융당국이 작년 말 공매도를 갑작스레 전면 금지해 외국인 투자자를 상대로 큰 실수를 했는데, 해외에선 이번에도 시간을 끈다면서 좋지 않은 시선을 가질 수 있다”고 우려했다. 이 회장이 이끄는 기업거버넌스포럼은 2019년 12월에 설립된 비영리 사단법인이다. 자산운용사 창립자나 대표, 주주 행동주의 단체, 변호사, 교수 등 100여명을 회원으로 두고 있으며, 최근에는 주주환원 정책과 관련해 논평을 활발하게 내고 있다. 이 회장은 기업 밸류업에 성공한 일본을 예로 들어 “결국 기업이 자각해 스스로 변화해야 한다”며 “그래서 (기업에) 강제화하는 방안은 반대한다”고 강조했다. 아울러 “(정부가) 밸류업의 주체로 기업에서도 경영진이 아닌 이사회를 강조한 게 핵심 사항”이라며 “일본 자본시장도 그렇게 성장했다”고 덧붙였다. 국민연금을 비롯한 국내 연·기금에는 주식 보유 상위 기업을 상대로 주주환원 강화를 위한 의결권을 적극 행사하고, 이를 공개해달라고 요구했다. 자본시장 발전을 위해 재계 일각에서 주장하는 상속세·증여세 인하에 대해서는 “세제 지원도 중요한데, 글로벌 스탠다드에 맞춰 낮추되 먼저 기업이 (스스로 가치를 올리는) 모습을 보여주고 정부가 화답하는 모양새여야 한다”고 밝혔다. 다음은 이 회장과의 일문일답. ―정부의 기업 밸류업 방안을 평가한다면. “지난해 하반기부터 상당히 연구를 해왔고 일본과 커뮤니케이션도 한 것 같다. 지난달 26일 정부 발표를 놓고 일부선 ‘별거 없다’ 하지만 그렇게 보지 않는다. 저희 포럼에서 ‘B-’를 줬다. 잘하면 A로 갈 수 있고, 잘못하면 C로 떨어질 수 있는 셈이다. (밸류업 방안에 맞춰) 기업 이사회들이 독립성을 갖추고 자본시장이 어떻게 회사를 평가하는지 객관적으로 판단할 수 있는 기회를 맞았다. 그렇게 회사의 주가순자산비율(PBR)이나 자본 비율이 낮으면 그 이유를 진단하고 개선책을 마련하라는 게 정부의 핵심 주문이고, 그걸 앞으로 실천하는 게 더욱 중요하다.” ―주주환원을 촉진할 제도적 방안을 제안한다면. “저희 포럼은 증여세나 상속세 인하에 반대를 안 하지만 정부가 선제로 낮춰준다면 반대한다. 그렇다고 증시가 부양될 가능성은 전혀 없다. 금융당국이 첫 단추를 잘못 끼워 꼬인 면이 있다. 무엇보다 기업이 자사주를 매입한 뒤 소각을 안 하는 나쁜 습관을 바꿔야 한다. 설비투자나 연구·개발(R&D), 인수·합병(M&A), 배당처럼 돈을 써서 매입해놓고 소각을 안 하면 아무런 목적도 달성할 수 없다. 조사해보니까 한국을 많이 아는 외국 투자자일수록 대부분 국내 기업의 자사주 매입을 (주주환원 노력으로) 인정 안 한다. 나중에 자사주가 시장에 나오는 사례가 많은 탓이다. 한국거래소도 인정을 안 해준다. 자발적으로 자사주 소각을 하면 정부가 조금이라도 세제 혜택을 주는 방안도 있을 것이다. 지배주주가 없어 자사주 소각에 상대적으로 저항감이 적은 금융지주의 주가가 많이 오른 것은 의미가 있다. 또 금융소득이 2000만원 넘으면 근로소득과 합쳐져서 중과세되는데, 장기 투자자들은 배당에 분리과세를 해준다면 세수가 주는 문제는 있겠지만 일반 투자자에게도 좋다.” ―K디스카운트 원인과 타개책은. “한국 주가의 성과가 워낙 낮은 데 원인이 있다. 예를 들어 총주주수익률을 보면 미국은 지난 100년 동안 연 10~11%로 거의 비슷하다. 대한민국은 5%로 세계 꼴찌다. 2% 정도 배당을 주니까 주가는 3%밖에 안 올랐다는 얘기다. 기업의 자사주 매입 소각이 중요한 이유다. 이를 타개하려고 법을 바꾼다면 상법 내 ‘이사회 충실 의무’에 주주에 대한 의무도 반영해야 한다고 본다. 주요국 회사 정강이 그렇게 돼 있다. 상식적인데 우리는 안 그렇다. 기업은 소송이 남발한다고 반발하는데 타당성 없는 주장이다. 이사회는 ‘주의 의무’도 기울여야 하는데, 투자를 결정할 때 이사회에서 제대로 심사를 했다는 기록을 남기면 그 결과가 잘못 나왔어도 책임을 절대 물을 수 없게 하는 제도다. 애플이 전기차 사업을 접는다고 발표했는데, 100억달러 이상 투자했다고 하지만 주의 의무를 제대로 이행했기 때문에 주주들이 이사회에 책임을 물을 수 없는 이치다. 최근 오리온 그룹이 5000억원 넘게 바이오 투자한다고 했는데, 다른 사업 분야에 들어가면 지주사나 사주 개인 돈으로 하는 게 맞다. 이사회 결정을 피하려고 오리온 홍콩 법인이 투자하기로 결정했는데, 국내 주주들은 앉아서 돈을 날렸다.” ―행동주의 펀드에 공격받는 기업 이사회는 어떤 결정을 내려야 하나. “행동주의 펀드는 일종의 메기 같은 역할을 한다. 펀더멘털이 안 좋은 기업은 타깃으로 하지 않는다. 이에 대비해 저평가되어 있으니 공격을 하는 거다. 행동주의 펀드들이 주장하는 모든 안건에 동의하지는 않지만, 이들이 문제를 지적하는 것은 좋다고 본다. 삼성물산이나 고려아연, 금호석화 등이 워낙 저평가돼 있지 않나. 시장 전체로도 좋은 게 (기업들이) ‘주가가 너무 저평가돼 있으면 공격을 당할 수 있겠구나’라고 자각할 수 있는 교육적인 효과가 있다. 애플이나 마이크로소프트, 엔비디아, 구글, 메타 등은 경영권에 대한 공격이 일어나지 않지 않나. 높은 주가와 시가총액을 유지하면 펀드들이 공격해도 먹을 게 없다. 시장은 긴장감 있어야 하고, 경영진도 그렇다. 그런 면에선 행동주의 펀드의 긍정적인 효과가 훨씬 더 크다고 생각한다.” ―연기금 국내 투자 확대 방안은. “세계적인 주요 연기금으로 꼽히는 노르웨이 국부펀드는 주식 보유 기업의 지배구조를 중요시한다. 20여년 전부터 주요 보유 종목의 기업을 상대로 주주총회 안건 중 예민한 것까지 찬성 또는 반대할지 미리 밝히고 그 판단 근거를 공개해왔다. 한국 증시 밸류업에 국민연금이 큰 역할을 할 수 있다. 기금의 14%가량 국내 증시에 투자해온 국민연금이 애국심이 없어서 그런 게 아니다. 국내 주가가 낮으니까 이렇게 배분하는 게 맞다. 국민연금이 주식 보유 기업에 지배구조 개선을 요구하면, 큰 변화가 있을 것 같다. 외국 투자가들이 국민연금같이 초대형 펀드가 있는데 왜 역할을 안 하느냐고 이야기한다. 국민연금이 총대를 메줘야 한다고 본다.” ―공매도 재개 보완·개선할 부분은. “지난해 11월에 공매도 금지를 예고도 안 하고 갑자기 한 건 너무나 큰 실수였다. 외국에서 한국 금융정책을 못 믿겠다고 하더라. 금융시장은 물 흐르듯 흘러야 하는데 한국은 딱 끊겨 갈라파고스 신세다. 더구나 공매도 금지 발표 전에 김주현 금융위원장이 전 세계를 돌면서 우리 열심히 잘하겠다고 했었다. 신뢰가 완전히 깨졌다. 공매도를 그때 금지 안 했으면 지금 코스피가 2800에 가 있었을 것이다. 외국인이 지금보다 훨씬 더 많이 샀을 것이다. 그만큼 신뢰가 중요하다. 당분간 MSCI 선진국 지수 진입은 거의 불가능하다고 본다. 공매도 금지를 해제하려면 예고부터 하고 이후 절차를 잘 지키는 게 중요하다. 글로벌 스탠더드에 맞춰서 하면 된다.”

정영채 NH투자증권 대표이사 사장이 재연임에 도전하지 않고 6년 만에 수장직에서 물러나기로 했다. 5일 금융투자업계에 따르면 정 대표는 전날 자신의 페이스북을 통해 “이번 주총 때까지 역할을 하고 회사를 떠나기로 했다”며 “한동안 여러 이야기가 있었지만 이제 스스로를 정리할 적기라 판단했다”고 밝혔다. 정 대표는 지난 2018년 3월 이후 6년동안 NH투자증권을 이끌어왔다. 정 대표는 이어 “2005년 투자은행(IB)대표로 출발, 최고경영자(CEO)까지 20년 가까운 세월을 보냈다”며 “제대로 한 것이 있는지 돌아보면서 많은 반성을 한다. 이젠 우리 회사도 한 단계 더 도약해야 할 때인 것 같다”고 말했다. 정 대표는 그러면서 “금투사 CEO, 참 어려운 자리인 것 같다”며 “자본시장을 잘 이해해야 하고 미래를, 고객을 위해 끊임없이 고민해야하며 다른 금융업과는 달리 시장에서 존재해 끊임없는 변화, 가격 탐색 요구에 대응하고 시시각각의 판단이 조직의 흥망성쇠와 연결돼 있어 여타의 업보다 신속하고 정확한 판단이 요구된다”고 말했다. 정 대표는 지난해 11월 옵티머스 사태로 문책 경고를 받았는데 이에 대해 징계처분 취소와 징계처분 효력을 멈춰달라는 집행정지 신청을 제기, 법원이 이를 받아들이면서 징계 효력이 정지됐다. 경고 처분이 확정되면 정 대표는 3~5년간 금융권 재취업이 제한된다. 정 대표가 연임을 포기한 가운데 NH투자증권은 차기 대표이사 선정 작업을 진행중이다. 임원후보추천위원회는 이번 주 내에 차기 대표이사 후보 숏리스트를 확정할 예정인 것으로 알려졌다.

금융감독원이 금융투자업계를 향해 부동산시장의 연착륙을 위해 프로젝트파이낸싱(PF) 수수료 및 금리를 합리적으로 적용해 달라고 당부했다. 황선오 금감원 부원장보는 5일 금융투자회사 임직원을 대상으로 한 ‘2024년 금융투자 부문 금융감독 업무설명회’에서 “부동산PF, 해외부동산 등 위험자산에 투자비중이 높은 금융 투자업계에 철저한 리스크 관리의 필요성이 있다”며 이같이 말했다. 아울러 황 부원장보는 랩‧신탁 관련 고질적인 영업 관행과 직무정보를 활용한 사익 추구 행위 등 ‘성과 만능주의’의 부정적 측면이 드러났으므로 업계 스스로의 신뢰회복을 위한 자정 노력을 해달라고 강조했다. 설명회에서 금감원은 올해 금융투자 부문 감독․검사 방향에 대해 우선 국내외 부동산 관련 리스크가 금융시스템으로 전이되지 않도록 각 금융사의 유동성‧건전성을 세밀하게 관리하겠다고 했다. 토큰증권, 생성형AI관련 투자 등 신 성장산업에 대한 감독‧검사체계를 정비하고 공모펀드 경쟁력 향상을 위해 공모펀드 운용 자율성 제고 등 제도 개선에 나서겠다고 했다. 무차입 공매도를 방지하기 위해 공매도 시스템을 합리적으로 개선하고, 다자간매매체결회사(ATS)의 감독방안을 마련한다. 아울러 사모운용사의 진입 및 유지요건을 검토하고 대체투자펀드의 편입자산 공정가치평가 개선안 마련 등 펀드시장의 투자자 보호에 나서고 복합사건의 효과적인 적발을 위해 통합‧연계검사를 실시하고, 정기검사 비중을 축소하겠다고 했다. 이를 통해 중대·긴급사건에 인력을 집중 투입하겠다고 밝혔다. 이밖에 설명회에서 금감원과 금투업계는 증권사의 금융사고 적시보고 체계 구축 및 성과보상 이연지급을 주제로 모범사례를 발표하고 개선방안을 논의했다. 또 자산운용사를 대상으로 최근 사익추구 등 주요 검사적발 사례 재발 방지 및 내부통제 강화방안 등에 대해서 의견교환이 이루어졌다.

“아시잖아요. 위에다 어떻게 말하겠어요.” 지난해 출입처 ‘윗선’이 자그마한 실수를 한 적 있었다. 정색하고 기사로 쓸 만한 내용은 아니었다. 실무진에 실수를 고치면 된다고 전하자 난감한 목소리가 돌아왔다. “기자님이 대신 말씀해 주시면 안 될까요?”라면서. 13년 기자 생활 동안 이런 일을 무수히 겪었다. 그때마다 실무진들은 윗선에 ‘이렇게 고치셔야 합니다’라고 보고하는 걸 어려워했다. 올해는 아직 석 달밖에 지나지 않아 이런 일이 벌어지지 않았지만, 곧 생기리라 확신한다. 사람인 이상 실수하는 건 불문가지다. 자그마한 잘못은 부지불식간에 일어난다. 이 글을 쓰고 있는 나도, 읽고 있는 당신도 다르지 않다. 인간은 거기서 거기다. 상관도, 부하 직원도 다르지 않다. 우리는 살면서 계속 실수한다. 따지고 보면 우리는 수많은 실수를 수습한다. ‘실수’를 다루는 방법이 대처의 핵심이다. 어쩌면 우리가 직면하는 모든 문제는 실수를 어떻게 다루고 처리하느냐에 달려 있는지도 모른다. 수습 과정에서 ‘방향’이 관건이라는 얘기다. 실무진이 ‘이렇게 하면 됩니다’라고 조언하고, 상관이 받아들여 “아 그러네. 고치자”라고 하면 될 걸 굳이 외부(?)의 도움을 받는 우회로로 처리하려 든다. 그러다 보니 이런 처리를 ‘일’로 대하는 것이 아니라 상관의 심기를 살피는 ‘도구’로 보는 사례를 숱하게 봤다. 실수를 ‘실수’라고 보고하지 못하고, 윗선의 사고를 수습하는 것이 우선이었던 셈이다. 최근 불거졌던 위르겐 클린스만 전 남자 축구 국가대표팀 감독 경질의 시발점은 투명하지 못했던 그의 선임 과정이었다. 대한축구협회는 그의 선임이 어떻게 이뤄졌는지에 명확한 답을 내놓지 못했고, 그 결과는 축협에 대한 대중의 높아진 실망감이었다. 실망감의 파장은 지금도 이어지고 있다. 축협이 그 실망감을 모르고 있을까. 얼마 전 만화 ‘미생’을 쓴 윤태호 작가는 한 유튜브 방송 인터뷰에서 이렇게 말했다. “용산역에 있는 감자탕집에 가서 직장인들 이야기를 들어 보니 대부분 누군가를 욕하더라. 내용은 일하기 싫다는 게 아니라 ‘나는 그 일을 이렇게 처리하는 게 맞다고 생각하는데 왜 그 일을 (상관은) 자기 마음대로 해결하려고 하느냐’는 거였다. (직장인들은) 일을 하고 싶어 한다. 내가 원하는 방식대로.” 일 처리의 핵심은 그 자체에 집중하는 것이다. 상관의 뜻대로 따라가는 것이 아니다. 마주하고 있는 목표, 달성해야 하는 과제, 처리해야 할 사안 등에 집중하는 것이 먼저다. 상관 의중을 따르는 것이, 그 실수를 덮는 것이 더 중요한 게 아니다. 기자라는 직업 정신의 발로로 이런 말을 하는 건지도 모르겠지만, 이 글을 보고 있는 모든 상관이 명심했으면 좋겠다. 직장인이라면 모두 ‘일’을 제대로 하고 싶어 한다. 당신도 그렇지만 당신 아래 있는 이들은 더욱 그럴 것이다. 내년에는 “기자님이 얘기해 주시면 안 될까요?”라는 말을 좀 덜 듣고 싶어 이 글을 쓴다.

정부의 ‘기업 밸류업’ 추진과 3월 주주총회 시즌이 맞물리면서 주식시장 안팎에서 자본시장 발전을 위한 방안 모색이 활발하다. 그중 하나가 자사주 제도 개선이다. 기업이 보유하고 있는 주식인 자사주를 소각해 주주환원에 나설 수 있는 환경을 마련하자는 취지에서다. 연장선상에서 현재 자사주를 포함한 발행 주식이 아닌 유통 주식을 기준으로 시가총액을 계산하자는 제안도 나온다. 행동주의 펀드 중 하나인 차파트너스자산운용은 4일 기자 간담회에서 금호석유화학 경영진에 현재 18.4%에 달하는 자사주 소각을 요구한다고 밝혔다. 김형균 차파트너스 본부장은 이 자리에서 “회사 측은 투자 재원으로 활용하기 위해 자사주를 보유한다고 주장하나, 돈이 들지 않는 기보유 자사주 소각은 외면한 채 2022년과 2023년에 투자 재원을 소진하면서 자사주를 6.1% 매입했다”고 지적했다. 오는 15일 주총이 열리는 삼성물산도 영국계 자산운용사 시티오브런던, 미국계 화이트박스어드바이저스, 한국계 안다자산운용 등 5개 행동주의 펀드 연합으로부터 배당 증액과 자사주 소각 등의 주주제안을 받아 안건으로 상정된 상태다. 행동주의 펀드 등을 중심으로 자사주 소각 요구가 거센 것은 대표적인 주주환원 조치이기 때문이다. 기업 내부 자금을 통해 주식을 사들인 뒤 이를 소각하면 자연스레 기존 주주가 가진 주식의 비중은 높아지며 주가도 상승한다. 미국 등 주요 선진국에서는 기업의 자사주 매입이 대부분 소각으로 이어진다. 반면 한국은 상대적으로 소각에 인색하다. 시총 산정 기준도 다르다. 미국은 자사주를 뺀 유통 주식 수를 토대로 산출한다. 반면 한국은 자사주를 포함한 발행 주식이 기준이다. 낮은 기업가치를 끌어올리기 위해 국내에서도 시총 산출 방법을 유통 주식을 기준으로 바꾸자는 의견이 제기되는 배경이다. 자사주 매입만으로 소각에 준하는 효과를 낼 수 있다는 게 장점이다. 실제로 증권학회장인 이준서 동국대 경영학과 교수는 지난달 26일 밸류업 지원방안 1차 세미나에서 “자사주 매입을 해도 소각으로 이어지지 않으면 주주환원 효과는 제한적”이라고 주장했다. 시총에서 자사주를 제외하는 방안 자체는 ‘글로벌 스탠더드’상 필요하다는 것이 학계 일각의 주장이다. 김우진 서울대 경영학부 교수는 “주가순자산비율(PBR)을 계산할 때 ‘순자산’에서는 자사주가 빠져 있는데 시총에는 들어가 있다”며 “일관성이 없다”고 지적했다. 현실성을 고려해 봤을 때 시총 기준 변경은 쉽지 않을 것이라는 반론도 있다. 한국적 기업 풍토에서는 경영진이 유사시 자사주를 제3자 등에 매각하는 방식으로 대주주의 이익을 높이려는 결정을 내릴 공산이 크다는 관측이다. 김 본부장은 금호석유화학의 자사주 보유에 대해 “경영권 보호 목적으로 의심된다”고 지적했다. 국내 행동주의 펀드 측 한 관계자는 “기업들이 자사주 매입 때는 다 ‘주주가치 제고’라고 공시해 놓고 막상 그렇게 활용을 안 한다”며 “취득과 처리의 목적이 같이 갈 수 있도록 보완책이 있어야 한다”고 말했다.

근로자는 앞으로 금융감독원 외 금융결제원 애플리케이션을 통해서도 자신이 적립한 모든 퇴직연금을 조회·확인할 수 있게 된다. 정부는 폐업한 기업 근로자를 상대로 비대면으로 퇴직연금 수령절차를 진행할 수 있도록 제도를 개선하기로 했다. 금융위원회·금융감독원과 고용노동부는 이러한 내용을 담은 ‘미청구 퇴직연금 찾아주기’ 캠페인을 한다고 4일 밝혔다. 정부에 따르면 지난해 말 기준 근로자가 찾아가지 않은 퇴직연금 적립금은 1106억원에 달한다. 최근 3년간 평균 1177억원으로 좀체 줄지 않고 있다. 근로자가 가입 사실을 알지 못한 채 직장이 도산 혹은 폐업해 퇴직연금이 있는지도 모르는 사례가 많다는 게 정부의 설명이다. 실제로 직장 폐업에도 퇴직연금을 찾아가지 않은 근로자는 지난해 말 기준 2만1330개 사업장에 6만8324명으로 전년 대비 7453명 늘었다. 이에 노동부와 금융위, 금감원, 금융회사는 미청구 퇴직연금의 주인을 찾아주기 위해 조회 서비스 등을 신규 구축하고 안내를 강화하기로 했다. 현재 퇴직연금 가입자는 금감원 통합연금 포털사이트의 ‘내연금조회’ 서비스를 이용하면 자신의 적립금이 운용·관리되고 있는 금융사명, 연금 상품명, 적립금액 등을 조회할 수 있다. 정부와 금융권은 상반기 중 금융결제원 모바일 앱에서 미청구 퇴직연금을 조회할 수 있게 하는 한편, 금융사 홈페이지와 앱을 통해서도 금감원과 금융결제원의 퇴직연금 조회 서비스를 이용할 수 있도록 플랫폼을 개선할 방침이다.

현재 대출을 중도상환할 때 은행이 행정비용 등의 이유로 부과하는 중도상환 수수료가 합리적 부과기준이 부족한 상태에서 획일적으로 부과되고 있다는 지적에 실비용 내에서만 부과되도록 제도가 개선된다. 금융위원회와 금융감독원은 이러한 내용을 담은 금융소비자보호 감독규정 규정 변경예고를 다음달 15일까지 실시한다고 4일 밝혔다. 현재 중도상환수수료는 금융소비자 보호에 관한 법률에 따라 원칙적으로 부과가 금지되나 소비자가 대출일부터 3년 내에 상환시에 예외적으로 부과가능하다. 그런데 금융회사의 영업행위, 상품특성 등에 대한 고려없이 획일적으로 중도상환수수료가 부과되고 있다는 지적이 지속적으로 있어왔다. 다수 은행은 모바일 가입시에도 창구 가입과 중도상환수수료를 동일하게 운영중이고, 5대 시중은행 주담대 중도상환수수료가 고정 1.4%, 변동 1.2%로 모두 동일하는 등 자금운용 리스크 차이 등에도 변동금리 대출과 고정금리 대출간 수수료 격차가 미비하다. 금융당국은 대출금 중도상환 시 △자금운용 차질에 따른 손실 비용. △대출 관련 행정·모집비용 등 실비용 내에서만 중도상환수수료를 부과토록 하며, 다른 항목을 추가하여 가산하는 행위는 불공정영업행위로 금지하고 1억원 이하의 과태료를 부과하기로 했다. 금융당국은 금번 감독규정 개정으로 대면, 비대면 모집 채널별 중도상환수수료 차등화 등 상품 특성, 가입방식 등을 고려한 중도상환수수료가 부과와 같은 금융소비자 부담의 합리적 조정이 이뤄질 것으로 기대했다. 이번 개정안은 개정안은 2분기 중 개정 절차를 완료하여 6개월 후에 시행할 예정이다. 금융당국은 아울러 금융권과 함께 감독규정 개정에 따른 필요조치 사항이 차질없이 집행될 수 있도록 가이드라인을 마련하는 한편, 중도상환수수료 산정기준 및 부과·면제현황 등에 대한 공시도 함께 이루어지도록 준비해 나갈 계획이라고 설명했다.

정부가 상장기업의 가치를 끌어올리려는 목적으로 지난달 26일 ‘기업 밸류업 프로그램’을 발표한 뒤 구체적인 방안 미비로 주식시장 상승세는 잠시 주춤했지만, 장기적 차원에서 추진하겠다는 입장을 확고하게 밝힌 건 긍정적이라는 평이다. 자산운용업계에서도 정부의 이 같은 움직임에 발맞추어 저(低)PBR(주가순자산비율) 테마주나, 고배당주, 가치주 등 ‘밸류업’ 효과를 크게 볼 수 있는 상장지수펀드(ETF) 등의 홍보에 나섰다. ◆‘고배당주’ 투자 ETF 주목 먼저 업계에서 주목하는 상품은 고배당주에 투자하는 상품이다. 미래에셋자산운용이 운영하는 ‘TIGER 은행고배당플러스TOP10’은 하나금융지주(16.6%), KB금융(15.3%), 우리금융지주(14.6%), 기업은행(14.4%), 신한지주(14.1%) 등 대형 은행주 중에서도 배당 수익률이 낮은 곳은 빼고 3년 이상 연속 배당금을 지급해온 업체에만 투자하는 고배당 ETF다. 지난해 기준 연 배당 수익률 7%로 국내 고배당주 ETF 중 가장 높은 수준이다. 분기 혹은 연 단위로 분배금을 지급하는 기존 고배당 ETF와 달리 개인 예금 금리 대비 높은 기관 우대 금리를 활용하는 등 단기자금 운용을 통해 매월 일정한 분배금을 지급할 수 있다는 게 장점이다. 미래자산운용 측은 3일 “매월 투자 포트폴리오의 안정성을 더할 수 있을 뿐 아니라 다양한 자산에 재투자 재원으로 활용할 수 있을 것으로 기대한다”며 “최근 1개월 수익률이 15.6%로, 상장 4개월여 만에 총관리자산(AUM) 1640억원을 달성했다”고 자평했다. 한화자산운용이 내놓은 ‘ARIRANG 고배당주 ETF’는 유동시가총액 상위 200개 종목 중 예상 배당 수익률 상위 30종목을 선정해 투자한다. 최근 1개월, 3개월, 6개월 수익률은 각각 12.06%, 13.11%, 21.63%로 코스피200 투자 대비 나은 성과를 보인다. 같은 기간 코스피200은 각각 6.36%, 6.43%, 7.64% 오르는 데 그쳤다. 이 ETF는 금융과 소비재, 통신 서비스, 에너지, 유틸리티 등 밸류업 정책의 수혜가 예상되는 여러 섹터에 균형 있는 포트폴리오를 꾸리고 있는 것이 특징이다. 특히 금융 섹터가 약 62.58%로 비중이 가장 많은 가운데, 이외에도 최근 배당 확대와 자사주 매입을 발표한 기아, 대표적 ‘저PBR’ 유틸리티 기업인 한국가스공사 등이 비중 상위 10개 종목으로 편입돼 있다. KB자산운용이 내놓은 ‘KBSTAR 대형고배당10 TR ETF’는 시장 점유율, 매출액 및 순이익 등 시장 지배력이 큰 코스피 상장 종목 중 현금 배당을 많이 하는 기업 상위 10종목에 투자해 시장지수 대비 초과 성과를 추구한다. 주가 변동과 배당금을 재투자해 얻는 수익까지 반영하는 총 수익지수(Total Return Index)를 추종하며 투자 대상 종목의 배당금 전액을 자동 재투자하여 장기 투자 시 주가 변동과 배당금 재투자에 따른 복리 효과를 추구한다. KB운용 측은 “최근 5년 코스피200TR지수 대비 27.5%의 초과 성과를 보였다”며 “최근 10년 연평균 배당 수익률 역시 2.68%로 코스피200TR지수의 2.00%보다 높다”고 설명했다. ◆저평가 기업에도 투자 저평가 기업을 찾아 투자하거나 앞으로 주주환원 의지가 강할 것으로 예상하는 기업에 선투자하는 상품도 있다. 한국투자신탁운용이 내놓은 ‘ACE 주주환원가치주액티브 ETF’는 에프앤가이드(FnGuide) 올라운드 가치주 지수를 비교 지수로 두고 초과 성과를 목표로 운용한다. 저평가된 기업 중 운용역 자체 조사로 향후 배당금 증가나 자사주 매입 및 소각 등 자본의 질 상승 가능성이 있는 기업을 찾아낸다. 중견기업 중 순자산과 당기순이익, 배당금, 현금흐름 등 4개 요소를 종합해 저평가된 종목을 선별한 뒤 주주환원 관련 리서치를 반영해 투자 대상을 선정하고 있다. 한투신탁운용 측은 “이 4개 요소는 기업의 저평가 여부를 판별할 뿐 아니라 현재는 배당 및 자사주 매입을 적게 하지만 향후 이를 확대할 여력이 있는 기업을 선별하는 데 활용된다”며 “이익과 자본의 질이 좋은 기업, 가치주에서 성장주로의 전환 기회를 가진 기업을 중심으로 투자 종목을 선정한다”고 밝혔다. 지난달 29일 기준 △세아제강지주 △크레버스 △영원무역홀딩스 등에 투자하고 있다. 삼성액티브자산운용이 지난달 27일 한국거래소에 상장한 ‘KoAct 배당성장 액티브 ETF’는 자기자본이익률(ROE) 증가를 바탕으로 현금 창출능력이 지속해서 향상되며, 주주환원율을 높일 의지가 있는 기업들에 집중 투자하는 상품이다. 현금 흐름이 개선되는 기업을 엄선한 뒤 ROE가 증가하는 기업을 선별하고 마지막으로 배당 지급 횟수와 관련 수익률을 늘려 주주환원 개선 의지가 있는 기업을 분석해 편입한다. 삼성액티브자산운용에 따르면 이 ETF의 업종별 예상 투자 비중은 은행·카드 17%, 화학·제지 14%, 자동차 13% 등으로 고루 분산되어 있다. 삼성액티브운용 측은 현재는 은행의 배당 수익률과 현금창출 능력이 높아 주가 상승률이 높지만 향후에는 보다 적극적인 주주환원이나 현금흐름 개선이 기대되는 종목에 분산 투자하는 것이 중요하다고 강조했다. 실제로 이 ETF의 포트폴리오에는 △하나금융지주(8.0%) △현대차(8.0%), △케이카(1.5%) △메리츠금융지주(1.0%) 등 현금흐름 및 주주환원 우수 기업과 개선이 전망되는 기업 45개가 골고루 담길 예정이다. 신한자산운용이 운영하는 ‘신한 밸류업 펀더멘탈 인덱스 펀드’도 자기자본, 배당 등에 더해 매출액과 현금흐름을 고려하여 저PBR 기업이나 주주환원 정책 의지가 있는 기업, 현금창출을 통해 지속성장 가능한 기업에 더 많은 비중을 두는 전략을 채택하고 있다. 신한운용 측은 “기업가치 재평가로 수혜를 볼 수 있는 기업에 투자한다는 점에서 한국 시장의 밸류업 국면에서 혜택을 받을 만한 상품으로 평가되고 있다”고 자평했다.