지난해 말 1달러=1300원 밑으로 내려가 있던 원·달러 환율이 다시 상승세다. 1330원대를 넘어섰다. 미국의 기준금리 인하 가능성 후퇴, 안전자산 선호 심리 강화 등으로 ‘강달러’가 다시 돌아왔다. 당분간 이런 현상이 계속될 것 같다고 전문가들은 분석한다. 29일 서울 외환시장에서 원·달러 환율은 전일 대비 0.6원 내린 1335.7원에 장을 마감했다. 지난해 말 1288원에 장을 마감했던 것과 비교하면 올해 들어 47.7원 상승한 것이다. 환율은 올해 들어 총 20거래일 중 12일 상승 마감했다. 환율 시장의 상승세는 무엇보다 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 인하 가능성이 줄어듦에 따른 것으로 분석된다. 권아민 NH투자증권 애널리스트는 최근 보고서에서 “1월 중순 이후 연준 주요 인사들의 신중한 발언과 함께 미국 기준금리 인하 기대도 빠르게 되돌아갔다”며 “특히 금리 차 축소 기대로 지난달에 강하게 반등했던 일본 엔과 스웨덴 크로나, 스위스 프랑화 등의 낙폭이 두드러지고 있다”고 분석했다. 지난달 연준의 연방시장공개위원회(FOMC) 회의에서 금리 인하 가능성이 시사되며 ‘3월 인하설’이 빠르게 퍼졌는데 최근 연준 내에서 이에 대한 회의적인 발언들이 나오면서 조기 금리 인하 가능성이 작아지고 있는 것이다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 금리선물 시장이 보는 3월 통화정책 회의에서 금리를 동결할 확률은 한 달 전 약 90%에서 지난 25일 약 47%로 내려갔다. 여기에 후티 반군의 홍해 이동 선박 공격에 따른 ‘중동발 리스크’ 재부각, 대만해협 긴장도 상승에 따른 지정학적 불안 요소 증대 등으로 안전자산 선호 심리가 강해지고 있는 것도 문제다. 중국 경제의 경기침체 가능성이 거론되면서 중국 경제에 영향을 받는 한국 경제에 대한 불안 요인도 제기된다. 외환시장에서 원화는 고정환율제를 실시하고 있는 위안화 특성을 고려할 때 대체 통화 역할을 하는 경우가 많다. ‘강달러’ 현상은 당분간 계속될 가능성이 높다. 다만 이 이상의 상승 압력은 그리 높지 않을 것으로 전망된다. 권 연구원은 “현재 원화 가치는 달러 및 위안화와의 연동이 가장 강하다는 점에서 환율에 뚜렷한 방향성은 부재할 것으로 전망된다”며 “다만 1350원 돌파를 앞두고 당국 개입이 출현한 만큼 현 레벨에서 추가 상승 압력은 완화될 것으로 보인다”고 설명했다.

금융당국이 올해 정책 모기지(부동산대출) 정책으로 보금자리론 부활을 선택했다. 소득 7000만원 이하 일반인이 최대 3억6000만원을 연 4%대 금리로 빌릴 수 있게 된다. 신혼부부, 다자녀, 전세사기피해자 등엔 완화된 요건이 적용된다. 지난해 소득요건을 없애는 등 파격적 요건으로 논란을 부르기도 했던 특례보금자리론은 오는 29일까지만 운영하고 종료된다. 금융위원회는 25일 이런 내용을 담은 보금자리론 개편 정책을 발표했다. 우선 보금자리론 공급 규모는 연간 10조원을 기본으로 하되 5조원 범위에서 탄력적으로 운영하기로 했다. 보금자리론을 비롯해 올해 27조원 규모로 예정된 ‘신생아 특례 대출’이나 신혼부부 주택 구매를 위한 ‘디딤돌 대출’ 등을 합한 전체 정책 모기지 공급 규모는 40조원 내외로 관리한다. 보금자리론 지원 요건은 특례 이전 수준을 적용하되 일부는 완화 요건을 적용하기로 했다. 금리는 특례보금자리론에 비해 0.3%포인트 낮은 4.2~4.5%를 적용하되, 취약부문에 대해서는 3%대 중반의 금리가 제공될 수 있도록 우대금리 혜택을 확대한다. 전세사기피해자의 경우엔 최대 1%포인트의 우대금리 할인율이 적용된다. 장애인·다자녀 등 사회적 배려층, 저신용자에 대해서는 중도상환수수료를 내년 초까지 면제하며 일반 가구에도 시중은행의 절반 수준(0.7%)을 적용할 예정이다. 아울러 금융당국은 가계부채 질적 개선 등의 기능을 민간 금융회사가 직접 수행할 수 있도록 유도, 은행 자체적으로 주택 실수요자 등에게 차주 상환위험이 안전하게 관리되도록 다양한 상품 취급을 유도하기로 했다. 금융위 관계자는 “작년과 달리 연내 금리 인하 기대가 형성되는 상황에서 가계부채 증가속도를 엄격히 관리하면서도 서민·실수요층의 꼭 필요한 자금을 충분히 지원하는 균형된 접근이 중요한 시기”라고 말했다. 이와 관련해 김상봉 한성대 경제학과 교수는 “보금자리론을 줄이긴 했지만, 이것만으로 가계부채가 축소될 가능성은 그리 높아 보이지 않는다”며 “보금자리론을 총부채원리금상환비율(DSR)에 포함하게 하는 등의 대책이 필요하다”고 지적했다.

이복현(사진) 금융감독원장이 부실 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 사업장 정리 과정과 관련해 “더디게 진행되고 있다”며 금융권을 압박했다. 이 원장은 사업성이 없는 PF 사업장에 대해서는 신속히 정리해야 한다며 철저한 감독을 예고했다. 금융사들이 손실 인식을 회피하고 남는 재원을 배당·성과급에 쓸 경우 엄중하게 책임을 묻겠다고 경고하기도 했다. 금감원에 따르면 이 원장은 23일 서울 여의도 본원에서 임원회의를 주재하면서 “최근 저축은행 등의 PF 연체율이 상승하고 부실 우려 사업장이 확대되는 등 부동산 PF 부실 정리 필요성이 증대되고 있는데, 정상적 사업 추진이 어려운 사업장마저 만기연장이 되는 등 부실 사업장 정리가 더디게 진행되고 있다”고 말했다. 금감원은 최근 몇 군데 부동산 PF 사업장을 선별해 살펴보는 과정에서 사업성 저하로 공매가 유찰됐는데도 대주단이 협약을 재추진해 만기연장 및 이자유예를 한 사례들이 발견됐다고 설명했다. 이 원장은 “부실PF 사업장의 정리가 이뤄지지 못할 경우 금융 분야의 생산적 자금 배분이 저해됨은 물론이고 실물경제의 선순환도 제한되므로 PF 부실을 보다 속도감 있게 제거해 나갈 필요가 있다”며 “본PF 전환이 장기간 안 되는 브리지론 등 사업성 없는 PF사업장은 원칙적으로 금융회사가 올해 결산 과정에서 예상손실을 100% 인식해 충당금을 적립하고 신속히 매각·정리하라”고 강조했다. 아울러 “공사지연이 지속되거나 분양률이 현격히 낮은 PF 사업장에 대해서는 과거 최악의 상황에서의 경험손실률 등을 고려해 단계적으로 충당금 적립을 강화해야 한다”며 “경·공매 등 손실보전 과정에서 가격 추가하락 가능성을 고려해 담보가치를 엄정하게 산정해야 한다”고 말했다. 금감원은 올해 결산과정이 끝나는 대로 금융회사의 충당금 적립 실태 등을 면밀히 점검할 계획이다. 이 원장은 “금융회사는 여력이 있는 범위 내에서 충당금을 최대한 적립할 필요가 있다”며 “단기 성과에 치중해 PF 손실 인식을 회피하면서 남는 재원을 배당·성과급으로 사용하는 금융회사에 대해서는 엄중한 책임을 묻겠다”고 경고했다.

미국 뉴욕 증시에서 다우존스30산업평균지수(다우지수)와 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 지수가 나란히 사상 최고치를 갈아치웠다. 일본 주식시장에서는 연초 대비 9% 가까운 상승세를 보인다. 미국과 일본 주식시장의 상승세와는 달리 한국 코스피는 하락추세다. 지난해 말까지만 해도 2600선을 넘어 2700선까지 갈 수 있다는 예측도 있었지만 20여일이 지난 지금, 코스피는 2400선에서 벗어나지 못하고 있다. 차익실현 매물 소화 등의 이슈가 거론되는 가운데, 한국경제에 큰 영향을 끼치는 중국경제의 둔화, 미국발 고금리 인하 기대 축소 등이 한·미·일 주식시장의 ‘엇갈린 행보’ 이유로 꼽힌다. 미 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 22일(현지시간) 다우지수는 전장보다 138.01포인트(0.36%) 오른 3만8001.81로 거래를 마쳤다. 다우지수가 3만8000 이상 지수로 마감한 것은 사상 처음이다. S&P500 지수도 전장보다 10.62포인트(0.22%) 상승한 4850.43으로 사상 최고치를 경신했다. 나스닥지수는 전장보다 49.32포인트(0.32%) 뛴 1만5360.29로 장을 마감했다. 나스닥지수의 역대 최고치는 2021년 11월 기록한 1만6057.44로 현 수준보다 4.5%가량 더 높다. 미국 연방준비제도(연준·Fed)의 기준금리 인하 속도가 시장 기대보다 빠르지 않을 수 있다는 관측이 이어지고 있지만, 경제 연착륙 가능성과 업황 개선 기대감 등이 커지며 주가를 끌어올리고 있다. 특히 인공지능(AI) 열풍을 이끄는 빅테크 종목인 애플, 마이크로소프트(MS), 알파벳, 아마존, 엔비디아, 테슬라, 메타 등 ‘매그니피센트 7’이 시장을 이끌고 있다. 일본 증시도 올해 들어 급격히 상승하며 거품 경제 시절인 1989년 말 기록했던 역대 최고치를 경신할 수 있다는 기대감마저 나오고 있다. 일본 증시의 대표 주가지수인 닛케이225 평균주가(닛케이지수)는 23일 장중 한때 전날보다 350포인트 가까이 오르며 3만6896을 기록했다. 닛케이지수는 올해 들어 지난 4일 거래가 시작된 이후 상승세를 그리며 3400포인트 이상 올랐다. 일본 증시 호조에 대해 아사히신문은 “상승세를 주도하는 것은 해외 투자자”라고 분석했다. 도쿄증권거래소가 공표한 1월 9∼12일 투자 부문별 주식 매매 현황에서 해외 투자자 순매수액은 9557억엔(약 8조6000억원)으로 집계됐다. 일본 중앙은행인 일본은행은 이날 올해 첫 금융정책결정회의를 열어 단기금리를 -0.1%로 동결하고, 장기금리 지표인 10년물 국채 금리는 0% 정도로 유도하는 대규모 금융완화 정책을 지속하기로 결정했다. 한국 증시는 사정이 다르다. 23일 코스피는 전일 대비 14.26포인트(0.58%) 오른 2478.61에 마감했다. 하지만 연초 대비로는 완연한 하락세다. IBK투자증권의 분석에 따르면, 코스피는 22일 종가 기준 지난해 연말 종가 대비 -7.19%의 하락률을 기록해 미국과 유럽, 아시아 주요 증시 중 홍콩 항셍(-12.24%), 중국 상하이 종합지수(-7.35%)에 이어 세 번째로 저조한 실적을 보였다. 한국 코스피의 ‘마이너스’ 수익률에는 여러 이유가 꼽힌다. 우선 거론되는 것이 ‘차익실현 매물’이다. 국제금융센터는 최근 보고서에서 “코스피는 지난해 연말 주요국 증시 가운데 가장 가파른 상승세를 보여 단기 급등 여파로 차익실현 물량이 출회됐다”고 설명했다. 지난해 11∼12월의 코스피 수익률은 16.6%로 세계 평균(12.2%)과 미국(13.7%) 주가 상승폭을 넘어섰다. 전문가들은 차익실현만으로 현재 상황을 설명할 수 없다고 강조했다. 정용택 IBK투자증권 수석연구위원은 이날 세계일보와의 통화에서 “12월에 한국 코스피가 많이 오른 건 맞지만, 다른 국가 주식시장도 많이 올랐다”고 지적했다. 그러면서 미국발 조기금리 인하 기대심리 차단 효과를 주요 원인으로 꼽았다. 연준에서 금리 인하를 서두르지 않을 것이라는 메시지가 잇따라 발신되면서 시장에서 위험자산 선호 심리가 약해지고, 안전자산인 달러 등으로 이동하고 있다는 것이다. 최근 외환시장에서 원·달러 환율은 1330∼1340원대를 오가고 있다. 정 수석연구위원은 “미국 금리는 ‘선진국’ 시장보다는 ‘신흥국’ 시장에 더 영향을 미친다”고 설명했다. 한국경제에 상당한 영향력을 끼치는 중국경제가 둔화하고 있는 것도 미국, 일본과 달리 한국 주식시장이 약세를 보이는 이유로 거론된다. 최근 중국은 디플레이션(경기침체 속 물가하락) 우려가 커지는 가운데, 중국 중앙은행인 인민은행이 사실상 기준금리인 대출우대금리(LPR)를 5개월 연속 동결했다. 김학균 신영증권 리서치센터장은 “어찌 됐든 한국은 중국의 영향을 많이 받는 국가”라며 “중국의 부정적 여파가 있는 것 같다. 브라질·남아프리카공화국 주식시장도 안 좋은데, 이 나라들은 원자재 판매 비중이 커서 중국경제로부터 영향을 받는 국가”라고 설명했다. 이날 서유석 금융투자협회장은 서울 여의도 금융투자협회에서 가진 ‘취임 1주년 출입기자단 간담회’에서 올해 첫 번째 핵심과제로 코리아 디스카운트 해소를 꼽았다. 서 회장은 “상장기업의 배당성향 제고 및 자사주 매입·소각 등의 주주환원책을 유도하는 자본시장 밸류에이션(가치) 제고 방안을 마련하겠다”며 “공모 주식형펀드를 포함한 장기 직간접 주식투자에 대한 세제 인센티브 또한 적극적으로 건의하겠다”고 밝혔다. 금투협에 따르면 지난해 말 기준 주식투자자 수는 1441만명으로 2017년 505만명에 비해 3배 가까이 증가했다. 상당수 국민이 자본시장에 직간접적으로 참여하고 있는 만큼 서 회장은 자본시장 관련 세제 인센티브가 코리아 디스카운트 해소는 물론 가계의 자산 증가, 기업의 성장으로 이어질 수 있다고 강조했다.

국내 증시에서 반도체 상승, 이차전지 하락 추세가 이어지고 있다. 반도체와 이차전지의 엇갈린 희비에 SK하이닉스를 보유한 SK그룹주 시가총액은 전체 2위로 뛰어올랐다. 반면 이차전지주 약세 영향으로 LG에너지솔루션을 보유한 LG그룹의 시총 순위는 3위로 밀려났다. 세계일보는 23일자 지면에서 이같은 소식을 전했다. 세무조사로 추징한 증여세 탈루세액이 4년 만에 10배 넘게 증가한 것으로 나타났으며 이는 아파트 등 부동산 가격이 급등하면서 증여재산 가액이 커진 데다 편법·불법 증여 건수도 늘어난 영향으로 풀이된다는 소식도 전했다. ◆SK 시총 2위로…‘반도체의 힘’ 22일 한국거래소에 따르면 지난 18일 SK그룹주는 LG그룹주를 밀어내고 시총 2위로 올라섰다. SK그룹 내 가장 높은 시총을 가진 SK하이닉스의 주가가 급등세를 보이기 시작한 시점이다. 반면 LG는 그룹 내 가장 높은 시총을 가진 LG에너지솔루션이 이차전지 업황 악화로 하락세를 보인 영향으로 2위 자리를 내줬다. LG그룹이 3위로 밀려난 것은 2022년 1월27일 LG에너지솔루션 상장 이후 약 2년 만이다. SK와 LG그룹 시총 차이는 이날 종가 기준 10조원 넘게 벌어졌다. SK그룹주 시가총액은 172조원을 기록했고 LG그룹주 시총은 160조원으로 집계됐다. 1위는 삼성으로 623조원에 달했고 현대차(116조원), 포스코(72조원) 그룹주가 각각 4, 5위를 차지했다. 반도체 강세와 이차전지 약세는 이날도 계속됐다. SK하이닉스의 주가는 이날 0.92% 오른 14만2600원을 기록했다. 장중에는 14만5400원을 찍으며 52주 최고가(14만3700원)를 뛰어넘었다. 국내 시총 1위 삼성전자의 주가도 이날 0.54% 오른 7만5100원을 기록해 약 2주 만에 7만5000원대를 회복했다. 국내 반도체주 강세는 지난주 미국 뉴욕 증시에서 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수가 4839.80을 기록하며 사상 최고치를 경신한 영향을 받았다. 필라델피아 반도체 지수도 4.02% 상승해 신고가를 기록했다. 인공지능(AI)을 기반으로 한 빅테크 업체들의 성장세로 반도체 업황에 대한 기대감이 높아졌다는 분석이다. 한동희 SK증권 연구원은 “AI 강세는 연중 지속될 것으로 전망한다”며 “‘온디바이스 AI’(기기에서 바로 작동하는 인공지능) 시장 개화에 따른 기대감에 더불어 CSP(클라우드 서비스 제공사) 업체들의 AI 투자는 미래 경쟁력과 연관돼 있기 때문”이라고 말했다. 이차전지주는 리튬가격 하락과 전기차 업황 부진 등으로 전반적인 약세를 이어갔다. 특히 코스닥 시총 1위, 이차전지 대표주인 에코프로비엠이 10.95% 급락한 24만8000원을 기록했다. 증권가에선 에코프로비엠에 대한 부정적인 전망을 줄줄이 내놓고 있다. 삼성증권은 이날 에코프로비엠에 대한 목표주가를 25만원으로 하향 조정하며 지난해 4분기 적자전환을 추정했다. 장정훈 삼성증권 연구원은 “4분기 들어 전방 전기차 수요가 주춤하면서 주요 배터리 고객사들의 양극재 구매 물량도 줄어드는 모습”이라며 “4분기 매출은 1조5000억원으로 기존 추정치 대비 약 17% 낮다”고 진단했다. 한병화 유진투자증권 연구원도 현 주가 대비 낮은 20만원을 목표주가로 유지했다. 한 연구원은 “현재의 주가는 시장 상황과 경쟁업체들에 대한 평가를 감안하면 현저히 고평가된 상태”라며 “에코프로비엠 등 한국 양극재 업체들은 펀더멘털(기초체력)로 설명하기 힘든 영역에 있다”고 지적했다. 국내 증시에 상장된 상장지수펀드(ETF) 중 올해 들어 지난 19일까지 가장 낮은 수익률을 기록한 10개 상품 중 4개 상품은 이차전지 관련 상품으로 나타났다. 가장 낮은 수익률을 보인 것은 미래에셋의 ‘TIGER 2차전지 TOP10 레버리지’로 28%가 하락했다. 이 상품은 LG에너지솔루션, 포스코퓨처엠, 에코프로 등 주요 이차전지주를 2배로 추종하도록 설계됐다. 삼성자산운용의 ‘KODEX 2차전지산업 레버리지 ETF’와 한국투자신탁운용의 ‘ACE 포스코그룹포커스 ETF’도 각각 23%, 19% 급락했다. ◆증여세 세무조사 2000억원…2018년 대비 10배 이상 증가 22일 국세청 국세통계에 따르면 과세당국이 2022년 귀속분 세무조사를 통해 부과한 증여세액은 전년(1235억원)보다 816억원(66.1%) 늘어난 2051억원이었다. 이는 관련 통계가 공표되기 시작한 2016년 이후 최대 규모다. 2018년 귀속분(198억원)과 비교하면 10배 이상 증가한 액수다. 증여세 세무조사 건수는 403건으로 집계됐다. 세무조사 건수는 전반적인 축소 기조에 따라 2018∼2021년 매년 감소했지만 2022년에는 전년(271건)보다 132건(48.7%) 늘면서 4년 만에 다시 400건을 넘어섰다. 증여세 추징액은 빠르게 늘어나는 추세다. 2018년 198억원이던 증여세 추징액은 2019년 556억원, 2021년 1235억원으로 늘어난 이후 2022년에는 2000억원을 넘어섰다. 세무조사 건당 부과세액도 2018년 4100만원에서 2019년 1억4146만원, 2020년 2억9937만원, 2021년 4억5571만원, 2022년 5억901만원으로 늘었다. 증여세 세무조사 추징 건수·규모가 늘어난 것은 수년에 걸쳐 계속된 부동산 가격 상승 영향이 큰 것으로 분석된다. 부동산 가격이 오르면서 증여자산가액도 커졌고 결국 세무조사 추징액도 늘어났다는 의미다. 최근 들어 증여 자체가 늘어난 점도 세무조사 추징액이 증가한 원인 중 하나로 꼽혔다. 2018년 14만5000건이었던 증여세 신고 건수는 2022년 21만5000건으로 늘었다. 같은 기간 증여재산가액은 27조4000억원에서 37조7000억으로 늘었다. 증여 관계를 보면 부모와 자식 간 증여가 매년 전체 증여재산가액의 71∼75%를 차지해 가장 많다. 직계존비속을 중심으로 증여 규모가 커지는 상황에서 세무조사 추징액도 증가한 것은 불법·편법을 동원한 꼼수 증여가 늘었다는 뜻으로 해석된다.

홍콩증시에 상장된 중국 테크 기업 주가를 2배로 추종하는 국내 상장지수증권(ETN)이 홍콩 증시의 큰 하락 여파로 상장폐지 절차를 밟는다. 홍콩증시 약세가 계속되면서 주가연계증권(ELS) 손실위험이 가중되는 가운데 그 여파가 다른 파생상품에도 미치는 형국이다. 22일 한국거래소에 따르면, 삼성증권이 발행한 '삼성 레버리지 항셍테크 ETN(H)'은 이날 오후 3시 55분부터 매매거래가 정지돼 오는 24일부터 상장폐지 절차가 진행된다. 거래소 유가증권시장 상장규정에 따르면 정규시장 종료 시점에서 ETN의 실시간 지표가치(IIV)가 전일 대비 80% 이상 하락하거나 1000원 미만인 경우 투자자 보호를 위해 조기청산된다. ‘삼성 레버리지 항셍테크 ETN(H)’은 이날 정규장 종료 시점 실시간 지표가치가 988.05원으로 떨어져 조기청산 사유가 발생했다. 이 ETN의 본래 만기일은 오는 7월 19일로 예정돼 있었다. 해당 상품은 홍콩 증시에 상장된 중국 테크 기업 30종목으로 구성된 항셍 테크 지수의 일간 수익률을 2배로 추종한다. 항셍 테크 지수가 오르면 수익도 2배가 되지만, 떨어질 경우 손실도 2배다. 이날 홍콩 증시에서 항셍 테크 지수는 전장 대비 3% 넘게 급락했다. 홍콩 증시에 상장된 중국 50개 기업 주가로 산출되는 홍콩 H지수(HSCEI)도 3% 넘게 급락해 5,000선을 밑돌아 한국시간 기준 오후 4시께 4950대까지 떨어졌다.

코스피가 연초 대비 7% 넘게 하락했다. 주요 선진국 대비 하락세가 뚜렷하다. 단기급등 후 차익실현, 실적 부진과 같은 대내 요인에다 지정학적 불안과 같은 대외 요인까지 국내외 악재가 영향을 미친 탓이다. 한국 증시와 함께 하락세가 이어는 홍콩H지수(항셍중국기업지수)에 따른 주가연계증권(ELS) 원금 손실은 본격화되고 있다. 세계일보는 22일자 지면에서 이같은 소식을 전했다. 최상목 부총리 겸 기획재정부 장관이 KBS 일요진단 라이브에 출연해 현행 부동산 PF 제도에 대해 “분양 가격이 폭락하면 다 폭망하는 구조”라며 제도 개선 작업을 시사한 발언도 다루었다. ◆연초 대비 7%넘게 떨어진 코스피 21일 한국거래소에 따르면, 19일 코스피는 전일 대비 32.7포인트, 1.34% 오른 2472.74로 마감했다. 일주일 전인 12일 대비 2.07%, 1월 2일 종가(2669.81)와 비교해 보면 7.3% 하락했다. 코스피 하락세는 다른 국가와 비교해 보면 더욱 뚜렷해진다. 이정환 키움증권 연구원이 19일 펴낸 보고서에 따르면 코스피의 연초 수익률은 -8.1%로 상해종합(-4.3%), 대만가권(-3.9%). 유로스톡스50(-2.6%), S&P500(-0.6%) 등 다른 국가 대비 하락세가 완연하다. 일본 닛케이 지수는 6% 상승했다. 뚜렷한 기관 매도세가 한국 주식시장 약세를 견인했다. 한국거래소에 따르면 2일부터 19일까지 기관은 6조9654억원을 순매도했다. 이 기간 개인은 5조4692억원을, 외국인은 1조7637억원을 순매수했다. 이 연구원은 “유난히 한국 증시 낙폭이 과도한 이유는 국내 고유의 연초 수급적 요인이 과거 대비 올해 영향력이 크게 나타나고 있기 때문”이라며 “대부분의 국내기업은 12월 결산법인으로 이에 따른 금융투자의 배당차익 거래가 연말에 집중되는 양상을 보여왔다”고 설명했다. 지난해 말 역대 최고급으로 유입된 매수세가 차익실현이 되자 대거 빠져나갔다는 것이다. 코스피의 지난해 11∼12월간 수익률은 16.6%였다. 이 연구원은 “금융투자와 외국인의 연말 과도한 자금 유입으로 연초 반대급부적으로 대거 되돌림이 나타나면서 국내증시 낙폭이 가중됐다”고 설명했다. 기업실적 부진 등의 현상도 주식시장 약세를 불렀다. 국제금융센터는 보고서에서 “1월 들어 반도체, 2차전지, 철강 등 대형 수출기업들이 예상치를 크게 하회하는 4분기 실적을 발표하면서 최근 일주일간 연간 영업이익 전망치가 화학(주간 -4.4%), 철강(-3.2%), 전기·전자(-2.0%) 순으로 하향 조정됐다”며 “예상치를 상회한 미국 소비자물가 상승률, 소매판매 등 견조한 미국 경기지표, 미국 연방준비제도이사회 위원들의 매파적 발언 등으로 시장 참여자들의 정책금리 인하 전망도 다소 후퇴했다”고 짚었다. 약세장이 계속될지는 미지수다. 코스피는 지난 18일과 19일 연속 상승 마감하면서 반등했다. 국내 시가총액 1·2위인 삼성전자, SK하이닉스는 19일 하룻동안 각각 4.18%, 3.74% 올랐다. 반도체 관련주들이 상승세로 돌아섰다. 11일 이후 5거래일 연속 코스피에서 매도세를 보이던 외국인은 19일 하루에만 7022억원 순매수에 나섰다. 악재도 상존한다. 이번 주 계속되는 4분기 기업실적 발표가 좋지 않을 것으로 예상되는 점, 북한의 도발 및 중동정세 악화에 따른 물가 상승 압력과 같은 지정학적 리스크 등이다. 전 세계 주요 증시 중 코스피보다 더 하락세가 뚜렷한 것은 홍콩H지수다. 연초 대비 11.12%나 떨어졌다. 홍콩H지수와 연계된 ELS에 투자한 투자자들의 원금 손실이 본격화할 것이란 우려가 현실화되고 있다. 은행권에 따르면 5대 은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협은행)에서 판매된 홍콩H지수 기초 ELS 상품에서 19일까지 2296억원의 원금 손실이 발생한 것으로 나타났다. 이 기간 만기 도래한 원금 약 4353억원 중 2057억원만 상환돼 전체 손실률은 52.8%에 달한다. 일부 상품에선 56.1% 손실률도 확인됐다. 금융당국에 따르면 올해 상반기에 만기가 도래하는 관련 상품만 10조2000억원에 달한다. H지수가 하락 추세를 지속한다면 관련 ELS 원금 손실 규모는 상반기에만 6조원을 넘어설 수도 있다. ◆최상목 “부동산 PF, 연착륙 시키는 게 과제” 최 부총리는 이날 KBS 일요진단 인터뷰에서 최근 태영건설의 워크아웃을 계기로 대두된 부동산 PF 위기에 대해 “PF를 갑자기 줄이게 되면 금융 시장에 큰 문제가 올 수 있다”며 “충격이 덜하도록 연착륙시키는 게 과제”라고 말했다. 그러면서 선진국 PF제도와 우리나라 PF제도를 비교하며 현행 PF제도의 개선 필요성을 언급했다. 최 부총리는 “선진국 PF는 기본적으로 땅은 자기 자본으로 사고, 땅 위에 건물을 짓거나 사업할 때 거기에서 오는 현금 흐름에 기반해 금융을 일으킨다”며 “반면 우리나라는 돈 100이 든다고 가정하면 한 5% 정도만 자기 돈으로 하고 나머지 95%는 대출을 일으켜서 땅부터 산다”고 말했다. 최 부총리는 이어 “(우리나라는) 나중에 아파트를 짓고 분양하는데, 분양 가격이 폭락하게 되면 줄줄이 영향을 받는, 쉽게 말해서 다 폭망하는 구조”라며 “PF의 근본적인 제도 개선을 위해선 연구 용역을 통해 근본적인 구조 개선 노력을 병행할 것”이라고 부동산 PF제도 개선 의지를 내비쳤다. 최근 논란이 불거진 상속세 개편과 관련한 이야기도 나왔다. 최 부총리는 “상속세 때문에 우리 기업 지배구조가 왜곡되는 측면이 있다”면서도 “우리나라가 선진국 대비 상속세율이 높다는 문제가 있지만, 매우 신중해야 한다는 입장도 있다”고 조심스러운 입장을 취했다. 앞서 윤석열 대통령은 지난 17일 민생토론회에서 “상속세가 과도한 할증 과세라고 하는데 국민적인 공감대가 필요하다”며 상속세 완화를 시사한 바 있다. 이에 대해 최 부총리는 “대통령 말씀은 기본적인 원칙에 대한 화두를 던지신 것”이라며 “찬반이 있는 과세인 만큼, 사회적인 공감대를 종합적으로 판단해 신중하게 추진하겠다”고 설명했다. 최 부총리는 올해 한국경제의 불안 요인으로 물가와 내수를 꼽았다. 그는 “소비자물가 상승률은 상반기까지 3%대에 머물다 하반기에 가서야 2% 초반으로 떨어질 것으로 보인다”며 “가장 시급한 것은 물가 안정 기조를 확고히 하는 것”이라고 강조했다. 그러면서 “수출에 비해 내수 회복세가 더딘 상황”이라며 “내수가 안 좋다는 것은 민생이 어렵다는 뜻인 만큼, 민생 경제의 빠른 회복이 중요한 과제”라고 강조했다.

교묘해지는 보이스피싱에 따른 금융소비자 피해를 막기 위해 본인 계좌를 일괄 또는 선택해 지급 정지할 수 있는 ‘본인계좌 일괄지급정지’ 서비스가 출시 1년 동안 약 50여만건의 이용실적을 기록했다. 금융위원회는 2022년 12월 본인계좌 일괄지급정지 서비스를 출시한 이후 약 1년이 지난 현재 온·오프라인 채널을 통한 서비스 이용 건수를 분석한 결과 지난해 한 해 동안 49만건의 이용 건수를 기록했다고 21일 밝혔다. 한 달 평균으로는 4만1000건이다. 본인계좌 일괄지급정지는 현재 19곳의 은행, 23곳의 증권사, 농협중앙회, 수협중앙회, 산림조합중앙회, 신협중앙회, 저축은행중앙회, 새마을금고중앙회, 우정사업본부 등 제2금융권이 참여하고 있다. 계좌를 발급하는 거의 모든 업권의 영업점 및 고객센터에서 본인 명의 계좌의 일괄지급정지 신청이 가능하다는 것이 금융위의 평가다. 금융위는 지난 7월 고령층 및 디지털 소외계층의 접근성 제고를 위해 서비스 신청 채널을 기존 온라인만에서 오프라인까지 확대했다. 이후 하반기 월평균 이용 건수가 7만7000건으로 상반기 월평균 이용 건수 5000건의 15배 수준으로 늘었다. 하반기 월평균 이용 건수 7만7000건 중 영업점이나 고객센터 등 오프라인 채널 이용 건수가 7만3000건으로 94.7%에 달했다.

코스피가 연초 대비 7% 넘게 하락했다. 주요 선진국 대비 하락세가 뚜렷하다. 단기급등 후 차익실현, 실적 부진과 같은 대내 요인에다 지정학적 불안과 같은 대외 요인까지 국내외 악재가 영향을 미친 탓이다. 한국 증시와 함께 하락세가 이어지고 있는 홍콩H지수(항셍중국기업지수)에 따른 주가연계증권(ELS) 원금 손실은 본격화하고 있다. 21일 한국거래소에 따르면, 19일 코스피는 전일 대비 32.7포인트, 1.34% 오른 2472.74로 마감했다. 일주일 전인 12일 대비 2.07%, 1월2일 종가(2669.81)와 비교해 보면 7.3% 하락했다. 코스피 하락세는 다른 국가와 비교해 보면 더욱 뚜렷해진다. 이정환 키움증권 연구원이 19일 펴낸 보고서에 따르면 코스피의 연초 수익률은 -8.1%로 상해종합(-4.3%), 대만가권(-3.9%), 유로스톡스50(-2.6%), S&P500(-0.6%) 등 다른 국가 대비 하락세가 완연하다. 일본 닛케이 지수는 6% 상승했다. 뚜렷한 기관 매도세가 한국 주식시장 약세를 견인했다. 한국거래소에 따르면 2일부터 19일까지 기관은 6조9654억원을 순매도했다. 이 기간 개인은 5조4692억원을, 외국인은 1조7637억원을 순매수했다. 이 연구원은 “유난히 한국 증시 낙폭이 과도한 이유는 국내 고유의 연초 수급적 요인이 과거 대비 올해 영향력이 크게 나타나고 있기 때문”이라며 “대부분의 국내 기업은 12월 결산법인으로 이에 따른 금융투자의 배당차익 거래가 연말에 집중되는 양상을 보여왔다”고 설명했다. 지난해 말 역대 최고급으로 유입된 매수세가 차익실현이 되자 대거 빠져나갔다는 것이다. 코스피의 지난해 11∼12월간 수익률은 16.6%였다. 이 연구원은 “금융투자와 외국인의 연말 과도한 자금 유입으로 연초 반대급부적으로 대거 되돌림이 나타나면서 국내증시 낙폭이 가중됐다”고 설명했다. 기업실적 부진 등의 현상도 주식시장 약세를 불렀다. 국제금융센터는 보고서에서 “1월 들어 반도체, 이차전지, 철강 등 대형 수출기업들이 예상치를 크게 하회하는 4분기 실적을 발표하면서 최근 일주일간 연간 영업이익 전망치가 화학(주간 -4.4%), 철강(-3.2%), 전기·전자(-2.0%) 순으로 하향 조정됐다”며 “예상치를 상회한 미국 소비자물가 상승률, 소매판매 등 견조한 미국 경기지표, 미국 연방준비제도이사회 위원들의 매파적 발언 등으로 시장 참여자들의 정책금리 인하 전망도 다소 후퇴했다”고 짚었다. 약세장이 계속될지는 미지수다. 코스피는 지난 18일과 19일 연속 상승 마감하면서 반등했다. 국내 시가총액 1·2위인 삼성전자, SK하이닉스는 19일 하루 동안 각각 4.18%, 3.74% 올랐다. 반도체 관련주들이 상승세로 돌아섰다. 11일 이후 5거래일 연속 코스피에서 매도세를 보이던 외국인은 19일 하루에만 7022억원 순매수에 나섰다. 악재도 상존한다. 이번 주 계속되는 4분기 기업실적 발표가 좋지 않을 것으로 예상되는 점, 북한의 도발 및 중동정세 악화에 따른 물가 상승 압력과 같은 지정학적 리스크 등이다. 전 세계 주요 증시 중 코스피보다 더 하락세가 뚜렷한 것은 홍콩H지수다. 연초 대비 11.12%나 떨어졌다. 홍콩H지수와 연계된 ELS에 투자한 투자자들의 원금 손실이 본격화할 것이란 우려가 현실화되고 있다. 은행권에 따르면 5대 은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협은행)에서 판매된 홍콩H지수 기초 ELS 상품에서 19일까지 2296억원의 원금 손실이 발생한 것으로 나타났다. 이 기간 만기 도래한 원금 약 4353억원 중 2057억원만 상환돼 전체 손실률은 52.8%에 달한다. 일부 상품에선 56.1% 손실률도 확인됐다. 금융당국에 따르면 올해 상반기에 만기가 도래하는 관련 상품만 10조2000억원에 달한다. H지수가 하락 추세를 지속한다면 관련 ELS 원금 손실 규모는 상반기에만 6조원을 넘어설 수도 있다.

금융당국이 지난해 새 회계기준(IFRS17) 도입 후 역대급 실적을 낸 보험사들에 ‘과도한 성과급이나 배당에 유의하라’고 권고했다. 금융권의 ‘돈 잔치’ 우려에 감독당국이 선제조치에 나선 모양새다. 18일 금융당국 등에 따르면 금융감독원은 지난 16일 보험사 최고재무책임자(CFO)와 비공개 간담회를 열고 이런 의견을 전달했다. 금감원은 이 자리에서 IFRS17 도입 이후 지난해 실적이 첫 결산을 맞는 만큼 보험사들에 해당 업무를 철저히 해 달라고 당부했다. 또 아직 IFRS17로 인한 실적 변동성이 큰 만큼 향후 제도가 안정적으로 정착될 때까지 과도한 성과급이나 배당으로 회사 건전성을 저해하지 않도록 유의해 달라는 의견을 전했다. 보험사들은 금감원 권고에 ‘결산 업무에 충실하겠다’고 답변하면서도 ‘금리예대마진(대출과 예금 금리차로 인한 수익)으로 실적을 내는 은행과 달리 영업으로 실적을 내는 보험업은 다르다’는 의견을 낸 것으로 전해졌다. 보험사들은 지난해 회계제도 변경 효과에 힘입어 회계상 이익이 늘어나면서 역대 최대 실적을 냈다. 이에 따라 성과급이 높아질 것이라는 기대가 있었지만, 감독당국이 제동을 걸고 나서면서 그 수위가 낮아질 것으로 예상된다. 금감원이 발표한 ‘2023년 1∼9월 보험회사 경영실적’ 자료에 따르면 9월까지 생명보험사 22개, 손해보험사 31개의 당기순이익은 11조4225억원으로 전년 동기 대비 3조6613억원(47.2%) 증가했다. 생명보험사 당기순이익은 4조3993억원으로 1조4556억원(49.4%) 늘었고, 손해보험사 당기순이익은 7조232억원으로 2조2057억원(45.8%) 확대됐다. 한편 5대 금융지주(KB·신한·하나·우리·NH)는 최근 관계부처 합동으로 열린 ‘가계부채 현황 점검회의’에서 올해 가계대출 증가율을 1.5∼2% 수준으로 관리하겠다고 보고한 것으로 알려졌다. 5대 금융지주의 가계대출이 전년 대비 약 2% 증가할 경우 금액으로는 2조원 정도 늘어날 것으로 추산된다. 정부는 앞서 가계대출을 경상성장률 전망치(4.9%) 내에서 관리하겠다는 방침을 세웠는데 그 목표치의 절반 이하 수준이다. 5대 금융지주의 한 관계자는 “당국이 ‘과하게 늘어나는 가계대출에 대해서는 용납하지 않겠다’는 의미가 분명히 있는 것으로 읽힌다”며 “성장을 해야 하는 조직 입장에서는 빠듯한 수치”라고 설명했다. 그러면서 “대출 수요가 늘어나는 상황에서 이를 (당국이) 어떻게 관리할 것인지는 조금 의심이 가는 상황”이라고 설명했다.