금융당국이 국내 금융사의 해외 진출 확대를 지원하기 위해 금융사의 해외 자회사 소유 범위를 확대하는 등 규제를 대거 완화하기로 했다. 금융위원회는 17일 정부서울청사에서 박병원 금융규제혁신회의 의장과 김주현 금융위원장, 이복현 금융감독원 등이 참석한 가운데 제8차 금융규제혁신회의를 열고 이같이 결정했다. 금융당국은 우선 금융사 해외 자회사 소유 범위를 확대해주기로 했다. 해외에서 현지 법이 허용하는 범위에서 은행, 보험, 여신금융사 및 핀테크사의 해외 금융회사 및 비금융회사 출자 제한이 완화된다. 자동차 금융을 영위하는 국내 여신금융사가 해외에서 렌터카 업체를 인수하는 것을 허용하는 방식이다. 또 보험사의 경우엔 해외 은행을 소유하는 것이 전향적으로 허용된다. 금융지주회사 자회사인 핀테크사가 해외에서 투자자문업·투자일임업을 영위하는 자회사를 인수하는 것도 가능해진다. 해외 자회사에 대한 자금지원 규제도 완화한다. 해외 현지법인의 경우 신용도 미흡, 담보 부족 등으로 진출 초기 현지 자금조달이 어렵지만 금융지주회사법상 자회사 등과 신용공여 한도 규제로 국내 계열사 자금조달에 제약이 있었다. 이에 금융지주회사 감독규정 개정을 통해 3년간 신용공여 한도를 10%포인트 이내로 추가 부여하는 등 자금조달 애로를 해소할 방침이다. 보험사의 자회사에 대한 담보제공도 허용할 계획이다. 국내 보험사가 현지 은행에 국공채 등을 담보로 제공하고 현지 은행이 해외 자회사에 대해 채무보증을 하는 방식으로 영업기금을 대체할 수 있게 된다. 한편 이날 회의에서 금융당국은 저축은행 경쟁력 강화를 위해 대주주변경·합병 등 인가기준 개정을 추진하기로 했다. 비수도권 저축은행 등을 중심으로 영업구역 확대를 수반하는 동일 대주주의 소유·지배, 합병에 대한 허용기준을 완화하는 것이 핵심이다.

한국 금융이 그동안 가지 않았던 길로 진입하고 있다. 13일 한국은행 금융통화위원회가 기준금리를 현행 3.5%로 넉 달 연속 ‘동결’ 결정을 내리면서 한·미 간 기준금리 격차가 조만간 더 벌어질 것이라는 관측이 힘을 얻고 있다. 미국 연방준비제도이사회(Fed·연준)가 오는 25∼26일 연방공개시장위원회(FOMC)에서 금리(5~5.25%)를 0.25%포인트 올릴 가능성이 점쳐진다. 시장 예측대로 연준이 금리를 올리면 상단기준 5.5%로, 양국 간 기준금리는 최대 1.75%포인트에서 2%포인트로 더 벌어진다. 그동안 한·미 양국의 기준금리는 여러 번 역전됐었지만, 자본시장에 미치는 충격은 그다지 크지 않았다. 한국에 투자하는 외국계 투자자들이 금리보다는 기업의 성장성에 더 주목했기 때문이라고 전문가들은 설명한다. 이로 인해 이번 격차도 자본시장에 큰 변화는 주지 않을 것이라는 관측이 주를 이룬다. 관건은 ‘역전의 장기화’다. 현재 1년여 계속되고 있는 양국 기준금리 역전현상이 지속될 경우 투자자들의 관점이 달라질 수 있다. 미 연준과 한은의 추후 행보에 관심이 쏠리는 이유다. ◆‘韓 3%, 美 5%’… 달러가치는 오르지만 미 연준의 금리 인상은 현실화되고 있다. 제롬 파월 연준 의장은 이미 ‘연내 2차례 금리 인상’ 가능성을 열어두었다. 지난 11일 시카고선물거래소 페드워치는 7월 FOMC에서 연준이 기준금리를 0.25%포인트 인상할 확률이 92.4%라고 예측했다. 이미 1.75%포인트 차로 벌어져 있는 한·미 양국 간 기준금리 격차가 최대 2%포인트로 벌어질 경우 한국 금융시장은 유례없는 상황에 직면한다. 지금껏 단 한 번도 양국 기준금리에서 미국 금리가 2% 이상 앞선 적은 없었다. 일반적으로 금리는 ‘돈’의 가치를 의미한다. 양국 기준금리 역전현상은 다시 말하면 미국 달러 가치가 한국 원화 가치보다 높다는 뜻이다. 국내에 있는 외국자본이 빠져나갈 수 있다는 예상이 나오는 이유다. 원화 자본 유출이 커질 가능성도 있다. 일각에서 금리 역전현상을 심각하게 바라보는 게 이 때문이다. 한은은 ‘괜찮다’는 태도를 보인다. 한은의 태도 속에는 지금껏 있었던 금리역전현상 전례에서도 크나큰 자본유출이 있지는 않았다는 경험칙이 깔려 있다. 14일 자본시장연구원이 펴낸 보고서에 따르면, 과거 한·미 금리가 역전한 시기는 현재(2022년 7월∼2023년 6월)를 포함해 △2000년 1월~2001년 3월 △2005년 8월~2007년 9월 △2018년 3월~2020년 2월 등 총 4차례였는데 이 기간 해외에서 경제활동을 하는 것으로 인식되는 비거주자, 즉 외국인이 국내 증권(주식·채권) 시장에서 자본을 유출한 경우는 단 한 번도 없었다. 보고서를 작성한 이승호 선임연구위원은“글로벌 금융위기 직전인 2005∼2007년과 코로나19 위기 발생 직전인 2018∼2020년에 외국인의 주식투자자금은 큰 폭의 순유출을 기록했지만 이는 내외금리 차보다는 글로벌 금융위기 직전의 금융 불안정과 미·중 무역갈등에 따른 대외 불확실성에 더 크게 기인한 것으로 보인다”고 분석했다. 실제로 이 기간에 외국인은 한국 주식시장에서는 자금을 뺐지만, 채권시장에는 자금을 투입했다. 한·미 금리 차가 사상 최고로 벌어진 최근(2022년 7월~2023년 6월)엔 비거주자(외국인)의 국내 주식·채권투자가 모두 늘어났다. 기준금리 역전현상이 자본시장에 큰 영향을 미치지 않는 것은 환율 변동에서 더 명확하게 확인할 수 있다. 자본이 해외로 많이 유출된다면, 자연히 국내 달러 보유량이 줄어들면서 원·달러 환율이 상승한다. 정작 한은이 기준금리 동결을 결정한 13일 오전, 외환시장에서 원·달러 환율은 전일 대비 10원 이상 하락하며 1275원대로 내려섰다. 시장이 금리 동결에도 원화 가치가 더 높아질 것으로 본 셈이다. 김승혁 NH선물 연구원은 “해외에서 국내로 들어오는 자금들은 차익거래를 목적으로 하는 경우보다는 기업 성장성을 기반으로 보고 들어오는 경우가 대부분”이라면서 “시장이 우려하는 만큼의 환율 변동성을 가져오지는 않을 것”이라고 전망했다. ◆수출 상승세 속 자본유출 가능성↓ 환율 안정세는 반도체와 같은 한국 주력 수출품목들이 반등을 보일 것이라는 기대감으로 외국인이 자본유출을 하지 않고 있는 것에서 원인을 찾을 수 있다. 외국인 투자자들은 6월부터 지난 11일까지 삼성전자 주식을 2조원 가까이 사들였다. 산업통상자원부에 따르면 지난달 수출은 전년 대비 6% 감소한 542억달러를 기록했지만, 연중 가장 낮은 감소율을 기록했고 무역수지(11억달러 흑자)는 16개월 만에 흑자로 전환했다. 문홍철 DB 금융투자 연구위원은 통화에서 “원·달러 환율을 결정하는 것은 ‘금리’가 아니라 ‘수출’”이라고 말했다. 장기간 지속하는 금리 역전현상이 경제에 아주 영향을 미치지 않는 것은 아니다. 이승호 연구위원은 보고서에서 “과거 원화 고금리 시절에는 낮은 금리로 외국자본을 조달해 경제주체들의 자본조달비용을 전반적으로 낮추는 긍정적 효과가 있었지만, 원화금리보다 미국 달러화 금리 수준이 높은 현 상황에서는 달러 표시 해외채권 발행이나 해외은행 차입금을 통한 외국자본 조달비용이 전반적으로 상승하게 된다”고 지적했다. 해외 자금 조달이 어려워질 수 있다는 것이다. 투자자들이 현 상황의 장기화를 예측하지 않고 있기 때문에 자본유출이 이뤄지지 않는다는 지적도 있다. 즉 금리 역전현상이 계속될 것이라고 판단할 경우 자본유출이 일어날 가능성이 커질 수 있다. 정용택 IBK투자증권 수석연구위원은 “실질적으로 (금리 역전현상이) 장기화한다고 판단될 경우 한국 가계나 개인투자자들의 자금이탈 흐름이 가속화될 것”이라고 말했다. 결국 한은의 조정이 필요하다는 지적이 제기된다. 성태윤 연세대학교 경제학부 교수는 “(한은이) 점진적인 조정을 일부 하는 것이 현재 같은 상황에서는 필요하다”고 말했다.

증권사와 새마을금고가 공동 참여한 부동산 프로젝트파이낸싱(PF)사업 규모가 3조원에 가까운 것으로 조사됐다. 중·소형 증권사들의 비중이 높은 편으로 주의가 요구된다는 지적이다. 14일 한국신용평가에 따르면, 신용등급이 있는 26개 증권사가 보유한 전체 부동산 PF(본PF, 브릿지론 포함) 중 새마을금고와 공동으로 참여한 부동산 PF 익스포져는 총 2조7000억원인 것으로 집계됐다. 이는 3월말 기준 증권사가 보유한 전체 부동산 PF 익스포져 28조4000억원 중 10% 수준이다. 미래, NH, 한국, 삼성 등 대형 증권사들이 새마을금고와 같이 한 비중은 4.6%이었지만, 중·소형 증권사들의 경우는 20.1%로 비교적 높은 편이었다. 한신평은 “현재 중·소형 증권사가 참여한 현장에서 새마을금고는 상당히 중요한 대주지위를 보유한 것으로 파악된다”고 설명했다. 자기자본 대비 부담으로 따지면 대형사는 평균 1.5%였고, 중소형사는 10.3%였다. 저축은행 중 새마을금고 관련 부동산PF 익스포져는 3% 수준으로 낮았다. 새마을금고가 공동 참여한 증권사의 부동산PF와 새마을금고가 참여하지 않은 증권사의 부동산 PF를 살펴보면 새마을금고가 공동 대주단으로 참여한 부동산PF가 광역시, 지방 등에 소재하고 있는 경우가 다소 많은 것으로 조사됐다. 부동산 유형으로는 새마을금고가 참여한 부동산PF의 경우 아파트 비중이 41.2%로 미참여 부동산 PF의 50.8% 보다 소폭 낮았지만, 오피스텔·다세대·연립의 경우, 새마을금고 참여 부동산 PF의 비중이 30%로 미참여 부동산 PF의 13.6%보다 낮았다. 한국신용평가는 새마을금고가 선순 위로 참여한 경우, 증권사나 캐피탈사는 일반적으로 중·후순위로 참여하는 경우가 많은 것으로 파악된다고 설명했다. 만약 새마을금고가 대출 만기를 연장하지 않고 상환 요구를 하게 된다면, 후순위인 증권사나 캐피탈사는 빠른 시점에 손실이 인식될 가능성이 있다. 한국신용평가는 “새마을금고와 관련된 부동산PF를 모두 위험하다고 볼 수는 없지만, 현 시점에서는 보다 주의깊게 볼 필요가 있다”고 밝혔다.

지난해 사업보고서를 제출한 기업 10곳 중 4곳꼴로 기재내용이 미흡하다고 금융감독원이 지적했다. 금감원은 기업의 사업보고서 기재 충실화를 위해 공시설명회를 개최하기로 했다. 금감원은 13일 지난해 사업보고서 제출대상 법인 2919사(주권상장법인 2459사, 비상장법인 460사)를 대상으로 14개 항목의 재무사항 점검을 실시한 결과 39.8%인 1163사의 사업보고서에서 미흡사항이 발견됐다고 밝혔다. 이는 지난해 미흡비율 36.4%보다 늘어난 수치인데, 금감원은 점검항목이 11개에서 14개로 늘어난 것에 따른 결과라고 설명했다. 금감원 14개 점검 항목 중 1개 항목이라도 미흡하면 미흡회사로 집계했다. 점검결과 ‘회계감사인 명칭·감사의견·강조사항·핵심감사사항’ 항목에서 가장 많은 미흡이 발견됐다. 전체의 14.1%다. 금감원은 강조사항 미흡회사가 전년 6개사에서 지난해 20개사로 크게 늘어난 것이 원인이라고 했다. 대부분의 기업이 ‘계속기업 불확실성’ 등 감사보고서에 기재된 강조사항을 사업보고서에 누락했다. 이어 회계감사인의 변경(9.7%), 재고자산 현황(7.6%) 순이었다. 금감원은 투자자들에게 사업보고서 본문에 감사의견 강조사항 등이 기재되어 있지 않더라도, 감사보고서를 확인하여 감사의견 변형 여부, 계속기업 불확실성 포함 여부를 살펴볼 필요가 있다고 당부했다. 또 사업보고서 및 감사보고서의 재무제표를 확인하여 회사의 매출액을 포함한 손익구조가 급격히 변동하고 있는지, 자본잠식 상태에 있지 않은지 등을 살펴볼 필요도 있다고 했다. 아울러 금감원은 ‘이사의 경영진단 및 분석의견(MD&A)’ 공시 적정성 점검을 위해 120개 상장회사를 선정해 비재무사항에 대해서도 점검했는데, 총 43사(36%)가 전체적인 기재수준 ‘미흡’ 판정을 받았다. 특히 재무제표 이외의 중요사항이나 잠재 위험요인을 파악할 수 있는 ‘부외거래’나 ‘그 밖에 투자의사결정 필요사항’에 해당 내용을 누락하거나 참조 표시한 사례가 다수 발견됐다. 금감원은 대부분 경영실적을 수치 증감 위주로 작성하는 실정으로 MD&A의 취지에 맞게 회사의 현 상황과 미래 예측 정보가 충분히 담길 수 있도록 경영진의 인식 제고가 선행될 필요가 있다고 지적했다. 금감원은 기업의 사업보고서 기재 충실화 등 공시역량 제고를 지원하기 위해 오는 20일 공시설명회를 개최하고 사업보고서 점검 결과 및 주요 미흡사항을 설명하고 기재 모범사례 및 작성 유의사항 등을 안내할 계획이라고 밝혔다.

내년부터 가상자산을 발행하거나 보유한 기업들은 관련 현황을 의무적으로 공시해야 한다. 현재 금융감독원 전자공시시스템(DART)에 준하는 형태의 충분하고 검증된 정보를 재무제표 주석 형태로도 기록해야 한다. 금융위원회는 이러한 내용을 담은 기업회계기준서 내 ‘재무제표 표시’ 개정 공개 초안을 지난 7일 회계기준위원회가 심의·의결했다고 11일 밝혔다. 우선 금융당국은 회계정보 이용자가 회사의 가상자산 관련 정보를 충분히 받을 수 있도록 주석공시를 내년 1월부터 의무화하기로 했다. 이르면 내년 분·반기 재무제표를 통해 비교 표시되는 2023년 주석공시 내용을 확인할 수 있다. 주석공시 의무화에 따라 앞으로 가상자산 개발·발행회사는 해당 가상자산 수량·특성과 이를 활용한 사업모형 등 일반정보를 포함해 가상자산의 매각 대가에 대한 수익 인식 등 회계정책과 그에 대한 회사의 판단까지 상세히 기재해야 한다. 발행 후 자체 유보한 가상자산에 대해서도 보유 정보 및 사용 내용을 공시해야 한다. 투자목적 등으로 가상자산을 보유한 상장사의 경우에는 가상자산의 분류기준 회계정책, 회사가 재무제표에 인식한 장부금액 및 시장가치 정보를 기재해야 한다. 금융위는 이와 함께 가상자산 관련 거래 유형별 회계처리 감독지침을 제정했다. 그동안은 회사가 발행한 가상자산을 고객에게 매각하고 받은 금전 대가를 즉시 수익으로 인식할 수 있는지가 불분명했으나 앞으로는 판매 목적이라면 회사가 가상자산 보유자 의무를 모두 완료한 이후에 가상자산의 매각 대가를 수익으로 인식하도록 했다.

지난해 국내 보험사들의 해외점포 수익성이 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 사태 완화 등에 힘입어 나아진 것으로 조사됐다. 11일 금융감독원에 따르면 국내 11개 보험사 해외점포 36개의 작년 당기 순이익은 1억2300만달러(약 1582억원)로 전년(9080만달러) 대비 34.9% 증가했다. 보험업에서 매출 확대 영향으로 1억1200만달러 이익을 냈고 금융투자업 등에서는 부동산임대업 법인 실적 개선에 힘입어 1070만달러 이익을 거뒀다. 금감원에 따르면 지난해 말 기준 생명보험사 4곳, 손해보험사 7곳이 11개국에서 해외점포를 운영 중이다. 지역별로는 아시아 22개, 미국 10개, 유럽 4개로 총 36개다. 아시아 지역의 매출은 확대되고 유럽 지역의 손실은 감소했다. 지난해 말 기준 보험사 해외점포의 자산은 63억3000만달러(약 8조원)로 전년 말 대비 2억3000만달러 감소했다. 부채는 37억8000만달러(-4.5%), 자본은 25억5000만달러(-1.9%)이다. 삼성화재 중국 법인이 연결 대상 법인에서 단순 지분투자 법인으로 전환되면서 제외된 것이 영향을 미쳤다. 금감원은 보험사 해외점포의 재무 건전성 및 신규 진출 점포의 사업 진행 상황 등을 모니터링하는 한편 해외점포의 경영상 애로사항을 해소하고, 해외 신규 진출을 적극적으로 지원하겠다고 밝혔다.

이복현 금융감독원장이 11일 은행과 금융투자, 소비자권익보호 부원장보 인사를 단행했다. 금융감독원은 이날 이 원장이 은행 부원장보에 박충현 은행검사1국장을, 금융투자 부원장보에 황선오 자본시장감독국장을, 소비자권익보호 부원장보에 김준환 은행감독국장을 각각 선임했다고 밝혔다. 기존 김영주 은행 부원장보는 기획·경영으로, 김정태 금융투자 부원장보는 공시조사로 이동했다. 김범준 소비자권익보호 부원장보는 소비자피해예방 담당에 임명됐다. 금감원은 임원 공석을 채우고 업무 연속성, 전문성을 고려해 조직의 안정 및 효율을 위한 최적임자를 임명했다고 설명했다. 또 중요 감독현안이 집중된 부문의 부서장을 담당 임원으로 임명해 당면과제를 보다 효율적으로 대처하고 금융시장 안정을 도모할 것으로 기대했다. 금감원은 부서장‧팀장 수시인사도 임원 인사에 수반한 최소 범위 내에서 업무 공백이 없도록 신속히 추진할 예정이다. 금감원 관계자는 “그간 각 분야에서 묵묵히 헌신한 직원 중 최고의 전문가를 부서장‧팀장으로 발탁함으로써 산적한 금융현안을 안정적으로 처리함과 동시에 성과중심의 조직문화를 정착시켜 조직에 활력을 불어 넣을 예정”이라고 했다.

2차전지 소재 전문 기업인 에코프로가 10일 코스닥 시장에서 장중 100만원을 넘어섰다. 16년만에 황제주(주당 가격 100만원 넘는 주식)에 오를지 주목된다. 10일 한국거래소에 따르면, 에코프로는 이날 오전 10시 18분 현재 전일 대비 2.45%, 2만4000원 오른 100만3000원을 기록하고 있다. 연고점을 돌파했으며, 올해 1월2일 종가 11만원과 비교하면 8배나 넘게 솟아올랐다. 99만4000원선에 거래를 시작한 에코프로는 장 초반부터 강세를 보이고 있다. 에코프로가 종가 기준 100만원을 넘게 된다면 지난 2007년 9월7일 동일철강(110만2800원)에 이어 16년만에 코스닥에서 황제주가 탄생한다. 지난달 60만~70만원선에 머물러 있던 에코프로는 이달들어 급등하면서 단숨에 90만원선에 올랐고 이후 오름세를 지속하며 장중 100만원선까지 넘었다. 에코프로는 올해 초부터 2차전지등으로 주목받으며 주가가 계속 상승해왔다.

국내 업체가 발행하거나 국내에서 주로 거래되는 가상자산을 의미하는 ‘김치코인’ 10개 중 9개꼴로 가격이 급등락하는 ‘펌프앤덤프’(Pump-and-Dump) 양상이 나타난 것으로 조사됐다. 한국 가상자산시장이 단독상장 종목이 많은 데다 한국 중심으로 거래되는 가상자산 비중이 높아 시세조종의 타깃이 되기 쉽다는 분석이 나온다. 9일 한국금융연구원에 따르면 백연주 연구위원은 ‘한국 가상자산시장과 펌프앤덤프 현상에 대한 고찰’이라는 제목의 보고서에서 이같이 밝혔다. 보고서에 따르면 가상자산시장에서는 가격이 급등한 뒤에 급락하는 패턴을 보이는 펌프앤덤프 패턴을 보이는 시세조종 양상이 자주 관측된다. 텔레그램 등 사회관계망서비스(SNS)를 통해 인위적으로 가격을 상승시킨 뒤 작전세력이 자산을 매도, 가격이 급락하는 식이다. 관련 논문에 따르면 펌프앤덤프는 여러 가상자산거래소에서 자주 관찰되는 현상으로, 약 10분간 지속하는 경향성을 보인다. 또한 유동성이 낮고 시가총액이 작은 가상자산일수록 타깃이 되기 쉽다. 한국 가산자산시장은 2022년 하반기 기준 전체 종목 수 대비 단독상장 가상자산 종목 비중이 62.2%에 달할 정도로 높고, 한국 중심으로 거래되는 비중도 크다. 시장 상황상 가격 급등락을 일으킬 가능성이 큰 셈이다. 백 연구위원이 2021년 10월 김치코인의 데이터를 분석한 결과 총 1만6560건의 시간별 가격, 거래량 중 최대 약 4.7%가 펌프앤덤프 사례로 분류됐다. 아울러 김치코인 23개 중 21개(91.3%)에서 펌프앤덤프로 추정되는 양상이 관찰됐다. 백 연구위원은 “한국가상자산 시장은 SNS를 이용해 가상자산 투자자 심리를 조작하기 용이한 데다 입법 미비로 불공정 거래를 규율하기 어렵다”며 “거래소의 상장 심사 절차가 불투명하고 투자자와 프로젝트 업체 간 정보 비대칭이 존재해 시세조종 등 불공정 거래에 취약하다”고 지적했다. 지난달 가상자산 관련 이용자보호법이 국회를 통과했지만, 가상자산 발행·공시와 관련한 더 자세한 규율이 필요하다는 지적이다. 백 연구위원은 “실증 데이터를 바탕으로 이상 거래를 탐지하고 포착하기 위한 연구도 중요하다”고 지적했다.

자산시장에 대한 국내 투자자들의 관심이 나날이 높아지고 있다. 올해 들어 국내 상장지수펀드(ETF) 시장 순자산이 100조원을 돌파했다. 2002년 ETF가 한국 시장에 소개된 지 21년 만이다. 이러다 보니 ‘어떤’ 상품에 투자해야 할지 관심도 높아진다. 그래서 국내 주요 자산운용사에 물어보았다. “어떤 상품을 추천하십니까”. 자산운용사들은 각자 다른 상품을 추천했지만 미국 주식시장을 비롯한 글로벌 투자와 2차전지와 반도체를 비롯한 첨단산업 위주 기업에 투자할 것을 권유하는 것이 주를 이뤘다. 현재 자산시장의 흐름이 어디에 있는지를 엿볼 수 있게 한다. ◆“미국 주식에 투자하세요”… 자산운용사 권유 미래에셋자산운용은 자사의 ‘TIGER ETF 미국배당 시리즈’를 추천했다. 매월 수익을 받을 수 있는 상품이다. 시리즈 중 TIGER 미국배당다우존스 ETF는 10년 이상 꾸준히 배당금을 지급해 오며 성장성과 재무 건전성을 인정받은 우량 고배당 기업에 투자한다. 월분배형 ETF로, 투자자들은 매달 받을 수 있는 현금을 재투자 재원으로 활용할 수 있다. ‘TIGER미국배당+3%프리미엄다우존스 ETF(458750)’, ‘TIGER 미국배당+7%프리미엄다우존스 ETF(458760)’는 미국배당다우존스 지수를 추종하며 커버드콜 전략을 활용해 매월 인컴 수익을 받을 수 있는 상품이다. 콜옵션을 100% 매도하는 일반적인 커버드콜 ETF와 달리 매도 비중을 조절해 주가 상승을 따라가는 전략을 추구한다. 미래에셋자산운용 관계자는 “배당형 상품은 매달 일정한 수익을 올릴 수 있기 때문에 연금 투자자 등 안정적 수익을 원하는 투자자 수요를 충족시킨다”며 “이러한 기류를 반영해 출시한 상품으로 모두 월분배형이 특히 투자 목적과 기간, 성향에 맞게 3종의 상품을 선택할 수 있다”고 추천 이유를 설명했다. 배당수익률을 낮춰서 성장성을 따라가는 사회초년생 등 장기 투자자라면 TIGER 미국배당다우존스와 TIGER 미국배당+3%프리미엄 ETF를, 현재 현금흐름을 극대화해 배당금을 월급처럼 활용하고 싶은 은퇴 준비자라면 TIGER 미국배당+7% 프리미엄 ETF를 활용해 볼 수 있다. KB자산운용은 국내 최초로 미국 배당킹 기업에 투자하는 상품인 ‘KBSTAR 미국S&P배당킹 ETF’를 추천 상품으로 제시했다. 배당킹 기업이란 50년 이상 매년 배당이 늘어난 기업을 지칭하는 단어다. 25년 이상의 배당 증가 역사를 지닌 배당귀족 기업보다 주주 친화적인 기업으로 분류된다. 배당킹 기업만을 선별하여 만든 S&P 배당 황제 지수(S&P Dividend Monarchs Index)를 추종한다. 투자종목 100%가 분기 배당금을 지급해 안정적인 월배당이 가능한 월분배형 ETF로, 3M, 코카콜라, 존슨앤존슨, P&G 등을 포함한 35개 기업에 투자한다. 총보수율은 연 0.05%로 낮다. 금융위기 등 시장 충격에도 안정적 재무관리 및 꾸준한 매출과 순이익 증가로 배당삭감 이력이 없는 강한 기업들이 대상이다. KB자산운용은 해당 상품에 대해 50년 이상 배당 성장을 지속하며 저변동성&높은 퀄리티 특성을 보유한 초우량 기업에 장기 투자하는 특성을 보인다고 소개했다. 금정섭 KB자산운용 ETF마케팅본부 본부장은 “배당킹 기업은 높은 브랜드파워와 경쟁력을 기반으로 경기 국면에 크게 좌우되지 않고 안정적인 것이 특징”이라며 “배당수익률은 연 3.21%로, S&P500지수(연 1.67%)보다 높아 배당전략을 추구하는 투자자들에게 적합하다”고 설명했다. ◆“‘2차전지·AI’도 괜찮아”… 투자 권유 최근 국내 주식시장의 가장 큰 ‘이슈’인 2차전지를 둘러싼 상품에 투자해 볼 만하다는 권유도 이어진다. 삼성자산운용은 ‘Kodex 2차전지 핵심소재10Fn ETF’을 추천했다. 2차전지 핵심소재10Fn ETF은 포스코퓨처엠, 에코프로비엠, 엘앤에프 등 배터리를 구성하는 핵심 4대 소재 기업에 투자하는 ETF로 글로벌 경쟁력을 갖춘 국내 10개 기업에 압축 투자한다. 특히 양극재 소재기업 비중이 80% 이상이다. 삼성자산운용은 국내 소재기업 중 ‘양극재’ 소재는 국내기업의 글로벌 경쟁력이 뛰어나고 진입장벽이 높은 분야로 장기 성장성이 높다고 소개했다. 김도형 삼성자산운용 ETF컨설팅 본부장은 “Kodex 2차전지핵심소재10Fn은 배터리 소재주에 집중 투자하는 국내 유일 ETF로 특히 양극재 시장에 공격적으로 투자할 수 있는 압축형 ETF라는 차별화된 경쟁력이 있다”며 “연금계좌에서도 투자가 가능한 점도 특징”이라고 설명했다. 한화자산운용은 반도체, 인공지능, 클라우드 컴퓨팅, 바이오 기술 등에 집중투자하는 한화글로벌언택트펀드를 추천 상품으로 소개했다. 디지털 전환이 가속화되는 시대 흐름 속에서 혁신 기반이 되는 중점기술 산업을 보유한 마이크로소프트, 엔비디아, 애플, 테슬라 등 기업에 투자한다는 것이다. 선두 기업은 물론 공급체인 내 수혜 기업도 발굴하겠다는 것이 한화자산운용 측의 생각이다. 사물인터넷(IoT) 기술을 보유한 기업 투자를 기반으로, 해당 기술의 발전을 성장의 발판으로 삼는 로봇, 스마트팩토리, 자율주행을 포함한 모빌리티 등을 함께 투자하는 식이다. 한화자산운용 관계자는 “한화글로벌언택트펀드(UH)의 연초 이후 수익률은 7월4일 45.15%(A class기준)을 기록했다”며 “해당 상품은 핵심 기술에 더불어 응용산업에까지 투자하는 펀드이므로, 관련 투자처를 찾는 분들에게 적절한 펀드”라고 말했다. ◆하반기 반등 예상… ‘반도체’ 투자도 하반기 반등이 예상되는 반도체 산업과 관련한 상품도 있다. 한국투자신탁운용은 ‘ACE 글로벌반도체TOP4 Plus SOLACTIVE ETF’를 추천했다. 메모리, 비메모리, 파운드리, 반도체 장비 등 반도체 관련 4개 분야 대표기업에 각 20% 비중으로 투자하는 상품이다. 4개 대표기업은 삼성전자, 엔비디아, TSMC, ASML이며, 나머지 20%는 반도체 기업 중 글로벌 시가총액 상위 6개 종목에 분산투자한다. 한국과 미국에 상장된 글로벌 반도체 기업 중 시가총액 상위 10위 종목을 편입한 지수를 기초지수로 삼는다. 한국투자신탁운용 관계자는 “ACE 글로벌반도체TOP4 Plus SOLACTIVE ETF는 반도체 관련 4개 분야에서 경쟁우위를 점하고 있는 기업들에 분산투자하고 있어 변동성은 줄이면서도 반도체 사이클에 따른 수혜를 누릴 수 있다는 장점이 있다”고 말했다. NH-Amundi 자산운용은 반도체, 2차전지, 디스플레이, 자율주행 및 로봇 등 소재·부품·장비 관련 국내 수혜 업종 및 동반성장이 가능한 기업에 투자하는 ‘필승코리아 증권투자신탁 펀드’를 추천했다. 한국의 신성장을 이끄는 핵심 기업에 투자하는 주식형 펀드로 대외 경제 변화에 따른 기업 역량을 갖춘 기업을 지속해서 발굴함과 동시에 각 업종 내에서 글로벌 경쟁력, 성장성, 펀더멘탈이 탄탄한 기업에 투자한다는 전략을 지니고 있다. 정희석 주식운용본부 본부장은 “금리 인상의 마무리 국면에서 다시 성장주 및 시장의 반등을 기대해 올해 초부터 정보기술(IT)기업 투자 비중을 늘리고 있다”며 “최근에는 미세화 공정 소재와 반도체 소재기업들의 성장성이 높다고 판단해서 관련 기업들의 비중을 확대하여 포트폴리오 변화에 힘쓰고 있다”고 밝혔다.