코스피가 한 달여 만에 2300선을 회복했다. 7개월 연속 무역수지 적자에 채권시장 경색 국면이 이어지고 있는 상황에서의 강세장이다. 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 경기침체 우려에 곧 금리인상 속도를 조절할 것이라는 기대에 외국인 매수세가 늘어난 결과로 풀이된다. 1일 코스피는 전일 대비 41.61포인트(1.81%) 상승한 2335.22로 마감됐다. 코스피가 종가 기준 2300선을 웃돈 것은 지난 9월22일(2332.31) 이후 처음이다. 코스피 상승은 외국인과 기관이 이끌었다. 이날 외국인은 4928억원, 기관은 1941억원을 순매수했다. 특히 최근 들어 외국인의 코스피 매수세가 뚜렷하다. 10월 한달간 외국인은 3조2370억원을 순매수했고, 이 기간 코스피는 6.4%의 상승률을 보였다. 전문가들은 외국인들이 연준이 금리인상 속도를 조절할 것이라는 기대감 속에 시장에 진입하고 있다고 본다. 연준은 오는 1∼2일(현지시간) 열리는 연방공개시장위원회(FOMC)에서 4연속 기준금리 0.75%포인트 상승이라는 ‘자이언트 스텝’을 단행할 것이 유력하지만 경기침체 우려 탓에 12월 FOMC에서는 인상속도를 조절할 것이라는 예측이 나온다. 정용택 IBK투자증권 수석연구위원은 통화에서 “지난 7∼8월에도 외국인 매수세가 컸는데 그때도 연준 정책 전환에 대한 기대감이 있던 시기”라며 “주요국 중 코스피 낙폭이 크고 환율이 상승하면서 외국인들에게 저가매수 심리가 커진 것도 원인”이라고 분석했다. 국내 주식시장은 활황세이지만, 홍콩을 비롯한 중국주식시장은 시진핑 중국 국가주석 3연임 리스크로 하향세다. 이로 인해 홍콩H지수(HSCEI)를 활용한 ELS(주가연계증권) 손실이 빠르게 늘어나고 있다. 이날 홍콩H지수는 반등하며 5000선을 넘어섰지만, 전날에는 2008년 10월 이래 최저 수준까지 떨어지며 4938.56에 마감됐다. 백두산 한국투자증권 연구원은 최근 보고서에서 HSCEI를 기초자산으로 하는 공모ELS 중 녹인(원금 손실) 구간이 5500 위인 상품이 2조8000억원, 녹인에 가까운 5000~5500 사이에 있는 상품이 3조2000억원에 달한다고 밝혔다.

NH투자증권은 고객의 최적화된 업무처리를 위해 STM(Smart Teller Machine)을 도입했다고 31일 밝혔다. STM은 솔루션 지능형 자동화 기기로 고객들의 고빈도 업무처리를 위해 도입됐으며, 증권사 센터에 설치된 것은 이번이 처음이다. STM 1호는 강남금융센터(플래그십센터)에 설치됐으며, NH투자증권 고객은 STM을 통해 휴대폰 거래 신청 및 공모주 청약, 주소 및 연락처 바꾸기, 안내 및 수신방법 변경, 바이오 인증 등록 등 고빈도 업무처리가 가능하다. 기다리지 않고 금융 업무를 볼 수 있어 고객 업무처리 편의성과 신속성을 높인 것이 특장점이며, STM 조작이 어려운 고객을 위해 전담직원도 배치할 예정이다. 향후 계좌개설, 증명서 발급, 주식 보내기 기능 등도 추가된다. NH투자증권은 강남금융센터를 시작으로 전국 센터로 STM설치를 순차적으로 확대해 나갈 예정이다. 강남금융센터는 NH투자증권의 미래형 센터 모습을 플래그십 형태로 구현한 센터로 지난 8월 오픈, 낮시간 방문이 어려운 직장인 고객들의 편의성과 접근성을 극대화한 것이 특징이다. 업계 최초로 ‘8 to 7 서비스’를 도입해 오전 8시부터 오후 7시까지 투자상담이 가능하도록 운영하고 있으며, 31일부터는 STM을 통해 업무처리까지 가능해져 고객 편의성을 높였다. 투자상담의 경우 ‘NAVER 예약 시스템’을 활용하면 고객이 원하는 시간에 대기 없이 상담받을 수 있다. 예약 시 △투자입문 △세제형상품 △주식 △투자형상품 등 고객이 원하는 상담내용 선택할 수 있어 전문적인 자산관리 상담이 가능하다. NH투자증권 유현숙 WM사업부 총괄대표는 “STM 도입을 통해 ‘8 to 7 서비스’, ‘네이버 예약 시스템’과 같이 강남금융센터에 적용됐던 디지털 인프라를 기반으로 한 미래형 센터 모델을 한단계 더 발전시켰다”며 “강남금융센터의 플래그십 서비스 정착과 전국적 확대를 통해 고객의 편의성을 최우선으로 고객만족도와 함께 NH투자증권만의 경쟁력을 높일 수 있도록 노력하겠다”고 밝혔다. 한편, NH투자증권은 STM 도입 기념으로 STM을 통한 이체 및 공모주 청약수수료 한시적 면제 이벤트를 내년 6월까지 진행한다.

미래에셋자산운용은 ‘ETF를 활용한 연금투자 가이드’ 개정판을 발간했다고 28일 밝혔다. 미래에셋자산운용은 연금 ETF 투자자에게 유익한 정보를 전달하기 위해 ‘ETF를 활용한 연금투자 가이드’를 발간하고 있다. 이번 개정판은 지난 4월과 8월에 이어 올해 세번째로 발간하는 가이드북으로 연금제도와 연금계좌 ETF 투자 시 세제혜택, 연금계좌 투자에 적합한 TIGER ETF 31종목을 소개하고 있다. 특히 최근 투자자들 관심이 높아진 월분배 ETF를 비롯해 다양한 인컴형 ETF를 소개한다. ‘ETF를 활용한 연금투자 가이드’는 TIGER ETF 홈페이지 공지사항에서 확인해 볼 수 있다. 가이드북은 ‘연금, 왜 ETF 투자인가: 맞춤형 자산배분과 절세를 한 번에!’에서 연금투자를 ETF로 해야 하는 이유와 연금계좌 ETF 투자 시 세제 혜택에 대해 소개한다. ETF는 분산투자가 용이하고, 구성종목이 공개돼 투명성이 높으며, 보수가 낮아 장기투자에 적합하며, 다양한 세제혜택으로 연금투자에 효과적이다. 일반계좌 ETF 투자 시에는 국내주식형 ETF 매매차익을 제외한 ETF 투자수익은 배당소득으로 분류돼 15.4% 과세되지만, 연금계좌 내 모든 ETF 투자수익은 과세가 이연돼 인출시점 연금 수령 여부에 따라 연금소득세(3.3%~5.5%)나 기타소득세(16.5%)로 과세된다. 투자자들은 연금저축계좌 및 퇴직연금계좌(DC/IRP) 합산 연간 최대 1,800만원까지 납입 가능하며, 납입금액 일부는 연말정산 시 세액공제가 가능하다. 단, 연금계좌에 따라 ETF 투자 시 제한사항이 있어 주의해야 한다. 연금저축계좌에서는 레버리지/인버스 ETF 투자가 불가하다. 퇴직연금계좌(DC/IRP)에서는 레버리지/인버스 및 선물 ETF 투자가 불가하지만 합성 ETF 투자는 가능하다. 단, 퇴직연금계좌에서는 주식 및 주식 관련 집합투자증권 투자비중이 40% 초과하는 ETF는 적립금 70%까지만 투자 가능하다. 가이드북은 ‘연금 ETF 투자 유망 31선(選)’을 통해 연금계좌에서 투자 적합한 TIGER ETF도 소개한다. TIGER ETF 31선은 ‘TIGER 미국나스닥100TR채권혼합Fn ETF’를 포함한 안정형 8종목, ‘TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성) ETF’를 포함한 인컴형 8종목, ‘TIGER Fn반도체TOP10 ETF’를 포함한 국내 주식형 7종목, ‘TIGER 글로벌리튬&2차전지SOLACTIVE(합성) ETF’를 포함한 해외 주식형 8종목으로 구성됐다. 최근 투자자들 관심이 높은 월분배 ETF 7종목에 대한 소개도 있다. 미래에셋자산운용 ETF마케팅부문 권오성 대표는 “투자와 절세 효과 동시에 누릴 수 있는 연금계좌 ETF 투자에 대해 투자자들이 유익한 정보를 얻을 수 있도록 가이드북을 발간했다”고 말했다.

디지털자산 거래소 업비트가 기존 카카오·애플 ID 로그인을 대체하는 새 로그인 방식을 도입한다. 업비트를 운영하는 두나무는 31일부터 ‘업비트 로그인’을 통해 업비트 애플리케이션(이하 앱)에 로그인 할 수 있다고 발표했다. 기존 카카오·애플 ID 로그인도 오는 20일까지 가능하다. 21일부터는 ‘업비트 로그인’을 통해서만 로그인이 가능하다. ‘업비트 로그인’은 한층 강화된 보안성을 갖췄다. 업비트 이용자는 로그인을 위해 별도 프로그램이나 앱을 설치하지 않아도 되며, 본인 인증을 통해 발급된 PIN 비밀번호(6자리) 혹은 생체 인증(페이스 아이디, 지문)만으로 로그인이 가능하다. 두나무 관계자는 “새로운 로그인 방식을 통해 이용자가 더 쉽고 편리하게 업비트를 이용할 수 있게 될 것”이라며 “보안도 더욱 강화되어 소중한 자산을 안전하게 거래할 수 있게 됐다”고 말했다. 앞서 업비트는 지난 15일 카카오 서버 장애로 카카오를 이용한 인증에 불편을 겪은 바 있다. 두나무 측은 이번 새 로그인 방식 도입은 카카오 서버 장애 사태 이전부터 계획됐으며 사전 공지도 했었다고 설명했다.

‘레고랜드 사태’로 인해 돈맥경화 현상을 빚은 국내 채권시장에 차츰 자금이 돌아오려는 기색이 엿보인다. 정부의 유동성 공급 대책 등으로 인해 최악의 상황은 일단 벗어났다는 평가다. 하지만, 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 인상 등 시장 변수는 여전한 상황이다. 31일 금융투자업계에 따르면 지난 28일 교보증권이 진행한 1500억원 규모의 회사채 수요예측 결과, 목표 금액 대비 2배가 넘는 수요가 나왔다. 교보증권은 1년 만기 회사채 1200억원, 1년6개월 만기 회사채에 300억원의 자금 모집을 계획했는데 수요예측 결과 1년 만기에 3330억원, 1년6개월 만기 회사채에는 330억원의 수요를 확보했다. 예상을 넘은 자금이 몰리면서 교보증권은 1년 만기 2630억원, 1년6개월 만기의 경우 330억원 등 총 2960억원 규모로 채권 규모를 늘려 발행하기로 했다. 시장내에서는 정부의 유동성 공급 등에 힘입어 희망 섞인 관측이 나온다. 한광열 NH투자증권 연구원은 이날 보고서에서 “금융당국의 긴급 지원 정책으로 단기자금 시장에 유동성이 공급되면서 과도하게 높아진 우려가 점차 낮아질 것으로 예상된다”고 분석했다. 정부도 연이은 대책을 통해 시장 안정에 안간힘을 다하는 분위기다. 김주현 금융위원장은 다음날 서울 중구 은행연합회에서 5대 금융지주 회장들을 만난다. 이번 간담회는 레고랜드 사태로 확산된 자금시장 불안을 잠재우기 위해 금융지주의 자체적인 노력을 주문하기 위해 마련됐다. 세부 실행 방안으로, 우선 금융지주는 기업어음(CP)·전자단기사채(전단채) 매입, 은행채 발행 축소 등의 방안을 추진할 것으로 예상된다. 또 환매조건부채권(RP) 매수를 통한 증권사 자금 지원과 같은 단기자금 시장 유동성 공급 방안도 거론된다. 이번 방안은 정부가 채권시장안정펀드(채안펀드) 등 긴급 유동성 공급 프로그램을 잇달아 가동했지만, 근본적으로 최근 지금시장의 ‘블랙홀’이 된 한국전력 공사채와 은행채 등 우량 채권의 물량을 줄여야 한다는 판단에서 비롯됐다. 금융당국은 한전을 포함해 공사채 물량을 줄이지 못하면 채권시장 불안이 지속될 수밖에 없다는 생각이다. 금융시장의 불안은 여전하다. 3개월(91일) 만기 CP 금리는 이날 4.63%를 기록, 전 거래일 대비 4bp(1bp=0.01%) 올랐다. 채권시장에서 3년 만기 국고채 금리는 전 거래일 대비 7.3bp 오른 4.185%에 마감됐고, 오전 한때 6% 금리를 넘어섰던 3년 만기 회사채(무보증 AA-)는 9.3bp 오른 5.580%에 마감됐다. 국내 채권금리 상승은 미국 채권금리 상승의 영향 탓도 있는 것으로 분석된다. 28일(현지시간) 미국 뉴욕채권시장에서 미국 2년 만기 국고채 금리는 4.4%, 10년 만기 금리는 4.0%를 넘어섰다. 미 연준의 연방공개시장위원회(FOMC) 회의(11월1∼2일)를 앞두고 채권시장의 우려가 좀처럼 걷히지 않는 분위기를 보여준다. 기준금리가 상승할 경우 대체적으로 채권가격은 떨어진다. 시장에서는 결국 FOMC에서 연준의 향후 통화정책이 어떻게 제시되느냐에 따라 금융시장의 움직임이 결정될 것이라는 시각이 우세하다. 김상훈 신한투자증권 연구원은 “지금은 큰 변화가 하루에 응집해서 보여지는 환경은 아닌 것 같다”고 말했다.

9월말 기준 일임형 개인종합자산관리계좌(ISA) 수익률이 통화 긴축 확대와 글로벌 경기침체 우려 등으로 3개월 전보다 하락했다. 31일 금융투자협회에 따르면 9월말 기준 일임형 ISA 모델포트폴리오(MP) 누적수익률이 평균 14.87%로 집계됐다. 6월말(18.97%)보다 4.1%포인트 하락했다. ISA는 예·적금을 포함해 펀드, 파생 등 금융상품을 한 계좌에 담을 수 있는 종합계좌다. 금융투자협회는 통화긴축 확대 및 글로벌 경기침체 우려가 점증된 결과라고 설명했다. 이번 수익률 지표는 출시 3개월 경과 23사 192개 MP(증권 13사 114개, 은행 10사 78개)를 대상으로 집계됐다. 유형별로는 △초고위험 26.21% △고위험 19.68% △중위험 12.42% △저위험 7.55% △초저위험 7.67% 등의 수익률을 기록한 것으로 집계됐다. 회사별 평균 누적수익률은 메리츠증권이 22.55%로 1위를 차지했다. 이어 KB증권(21.86%), 키움증권,(20.71%) 현대차증권(20.27%) 순이었다. MP 별 누적수익률 상위 10개 상품 기준으로는 키움증권의 초고위험 상품이 누적수익률 74.24%를 기록하며 가장 높았다.

제롬 파월의 선택은 ‘물가’일까, ‘경기’일까. 전 세계 금융시장에 결정적 영향을 끼치는 미국 연방준비제도이사회(Fed·연준)의 기준금리 결정이 다음 주로 다가왔다. 그동안 ‘인플레이션 억제’를 최고 우선 순위로 두었던 연준의 금리 결정은 이번을 포함 올해 두 차례 남았다. 시장에서는 11월 연준이 ‘자이언트 스텝’(기준금리 0.75%포인트 인상)을 4연속 단행할 것이라고 유력하게 점친다. 관건은 12월 결정이다. 경기침체 우려가 커지면서 연준이 계속 자이언트 스텝을 단행하지는 않을 것이라는 기대감이 시장에서 나온다. 채권시장 경색으로 어쩔 수 없이 시중에 유동성을 공급하게 된 한국 금융 당국으로서는 그 어느 때보다 연준의 결정에 긴장할 수밖에 없다. 연준은 다음달 1일(현지시간)부터 2일까지 연방공개시장위원회(FOMC)를 열어 기준금리를 결정한다. 연준은 올해 들어 3연속 자이언트 스텝을 단행, 현재 미국 기준금리는 3.0%∼3.25%다. 시장은 11월 FOMC에서도 연준이 자이언트 스텝을 단행할 것이라고 예상한다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면, 23일 기준 11월 FOMC에서 기준금리가 0.75%포인트 올라갈 확률은 92.9%다. 12월 FOMC가 변수다. 당초 시장에서는 연준이 12월 FOMC에서도 0.75%포인트 기준금리 인상을 단행할 것이라고 예상했다. 하지만 경기침체 우려가 커지면서 연준이 물가 잡기만을 의식하기는 어려울 것 같다는 인식이 생겨나기 시작했다. 26일 미국 채권시장에서 미국 10년물 국채금리는 3개월물 국채금리보다 낮아졌다. 보통 미래의 불확실성을 반영해 장기 채권금리가 단기보다 높은 편인데, 금리차가 역전됐다는 건 시장이 조만간 경기침체가 올 것이라고 판단했다는 의미다. 이는 결국 연준이 경기를 살리기 위해 인상 속도를 조절할 것이라는 예측으로 이어진다. 연준 임원들의 인상 속도 고려 발언도 나오고 있다. 메리 데일리 샌프란시스코 연방준비은행(연은) 총재는 “이번 회의에서 0.75%포인트 금리 인상에 찬성하지만 인상 속도를 늦추는 것에 대한 논의를 시작해야 한다”고 말했다. 찰스 에번스 시카고 연은 총재도 “지나친 수준의 금리 인상은 일종의 비선형적 영향을 줄 수 있어 우려스럽다”고 밝힌 상태다. 연준이 미국 중간선거(11월8일)를 불과 일주일 앞둔 상황에서 FOMC를 여는 것도 주목해 볼 요소다. 하원선거에서 민주당이 불리한 처지인 것으로 분석되면서, 민주당 내에서는 파월 연준 의장에게 공개적으로 고용 보장을 촉구하는 공개 서한도 나왔다.

원·달러 환율이 연고점을 돌파하며 한 때 1444원까지 올랐다. 25일 서울 외환시장에서 원·달러 환율은 전일 종가 대비 4.3원 오른 1444원에 개장한 뒤, 장 초반 1444.2원까지 고점을 높여 연고점을 경신했다. 이는 2009년 3월16일(고가 기준 1488원) 이래 13년 7개월 만에 가장 높은 수준이다. 환율은 이후 하락해 1430원대로 내려가며 오전 9시35분 현재 1436.6원에 거래되고 있다. 무엇보다 아시아 통화의 약세 흐름이 원·달러 환율 상승 압력으로 작용중이다. 중국에서 ‘시진핑 3기’가 출범하면서 시진핑 1인 독주체제가 완성됐다는 평가가 나오자 이에 중국 금융시장이 흔들리고 있다. 전날 홍콩 항셍 지수는 6.36% 하락했고, 역외 위안·달러 환율은 7.3 위안을 넘어섰다. 일본 엔화도 일본 중앙은행의 금리 인하 고수 정책 등의 영향으로 하락하며 달러당 150엔을 넘어섰다. 이외에 레고랜드 채권 지급 미이행 사태 등으로 빚어진 채권 경색 국면 등도 환율 상승에 영향을 미치고 있는 것으로 분석된다.

강원도의 레고랜드 자산유동화기업어음(ABCP) 지급 미이행 사태로 급격하게 경색됐던 채권시장이 24일 진정 국면을 보였다. 전날 정부가 ‘50조원+α(알파)’ 규모의 유동성 공급 카드를 꺼내든 효과로 보인다. 환율과 주식시장에서는 일단 급한 불은 껐다고 보며 향후 상황을 예의주시하는 분위기다. 이날 서울 채권시장에서 3년만기 국고채 금리는 전 거래일 대비 19bp(1bp=0.01%) 내린 연 4.305%로 마감됐다. 10년만기 국고채 금리도 연 4.503%로 12.9bp 하락했다. 한때 5.7%를 넘어섰던 회사채(무보증 3년 만기, AA-등급) 금리도 이날엔 14.4bp하락한 연 5.592%으로 종료했다. 채권금리 하락은 전날 있었던 정부의 유동성 공급 프로그램 가동 때문인 것으로 분석된다. 정부는 자금시장 경색을 풀기 위해 50조원 이상 규모의 유동성 공급 프로그램을 가동하겠다고 전날 발표했다. 아울러 지방자치단체가 보증한 ABCP에 대해서는 모든 지자체가 지급보증 의무를 이행하기로 했다. 이창용 한국은행 총재는 이날 국회 기획재정위 국정감사에서 정부의 유동성 공급 프로그램에 대해 “미시 정책으로서 금융 안정을 시도한 정책이고, 거시적으로는 한은이 직접 유동성을 공급하는 것은 아니어서 물가에 직접적 영향은 없을 것”이라고 말했다. 이 총재는 아울러 “이번 금융통화위원회에서 적격담보대출 제도 등을 의결해 은행권이 조금 더 유동성을 확보할 수 있도록 하겠다”고 답했다. 이날 금융시장은 전반적으로 안정적인 모습을 보였다. 원·달러 환율은 전 거래일 대비 0.1원 내린 1439.7원에 마감됐다. 코스피는 전 거래일 대비 23.04포인트(1.04%) 오른 2236.16에 장을 마쳤다. 특히 채권시장 경색의 후폭풍 권역에 있었던 건설주와 증권주에 나란히 훈풍이 불었다. 현대건설(2.49%), GS건설(3.46%), 대우건설(4.78%), DL건설(1.49%) 등 상승세가 뚜렷했다. 증권주도 키움증권(6.00%)을 비롯해 미래에셋증권(1.64%), NH투자증권(1.25%), 삼성증권(2.81%), 메리츠증권(0.86%) 등이 일제히 강세를 나타냈다. 이날 건설주는 2.56%, 증권주는 1.44% 상승했다. 시장에서는 일단 당국이 대규모 유동성 공급이라는 확실한 카드를 꺼낸 만큼, 안정적 국면이 이뤄질 것으로 기대했다. 김준수 키움증권 연구원은 보고서에서 “이번 프로그램은 윤석열정부 집권 후 발표된 가장 크고 광범위한 규모의 지원”이라면서 “당국의 유동성 지원에 시장 심리는 빠른 회복세를 보일 것으로 예상된다”고 전망했다. 허재환 유진투자증권 연구원도 “더 심각한 위기로 확대되지는 않을 전망”이라면서 “2011년의 저축은행 사태와 비교해보면 프로젝트 파이낸싱(PF) 대출 연체율 증가 속도에 차이가 있다”고 분석했다. 일각에서는 현 상황이 2020년 3월 코로나19 대응 당시보다 악화된 상황임을 고려할 때 정부의 더 적극적인 대책이 필요하다는 주문도 나온다. 한광열 NH투자증권 연구원은 “부동산 경기 둔화와 시중 유동성 등을 감안해 볼 때 채권시장안정펀드의 효과는 크지 않을 것으로 판단된다”고 밝혔다. 회사채 투자심리를 나타내는 지표인 국고채·회사채 ‘신용스프레드’(회사채 3년물 AA-등급 금리와 국고채 3년물 금리 간 차이)는 이날 1.287%를 기록해 연중 최고치를 경신하며 위험이 종료되지 않았음을 암시했다. 일부 공사들의 채권도 유찰됐다.

정부가 최근 급속도로 경색된 채권시장 안정 등을 위해 50조원+α(알파) 규모의 유동성을 공급하기로 했다. 기준금리 인상, 부동산시장 침체에다 최근 불거진 레고랜드발 자산유동화어음(ABCP) 사태로 시장 전반에 ‘돈맥경화’가 확산되기 전에 선제적으로 자금을 공급하겠다는 것인데, 최근 금리를 인상하면서 ‘긴축모드’를 유지하던 터의 대응이다. 세계일보는 23일 지면에서 정부의 이러한 대응책 및 이후 전망 등을 담았다. ◆정부 “유동성 공급 프로그램, ‘50조원+α’ 규모 확대 운영” 추경호 경제부총리 겸 기획재정부 장관은 23일 서울 은행회관에서 비상거시경제금융회의를 열고 이런 내용의 시장 안정 조치를 발표했다. 이 자리에는 이창용 한국은행 총재, 김주현 금융위원장, 이복현 금융감독원장, 최상목 경제수석이 참석했다. 추 부총리는 “최근의 회사채시장과 단기 금융시장의 불안 심리 확산과 유동성 위축을 방지하기 위해 기존 시장 안정 조치에 더해 유동성 공급 프로그램을 ‘50조원+α’ 규모로 확대해 운영하겠다”고 밝혔다. 정부는 우선 20조원 규모의 채권시장안정펀드를 가동할 계획이다. 지난 20일 금융위가 발표한 바 있는 1조6000억원 규모의 채안펀드 여유 재원을 24일부터 즉시 투입해 시공사 보증 PF ABCP 등 회사채·CP를 매입하는 한편 금융회사 83곳에 대한 추가 캐피털콜(펀드 자금 요청)도 내달 초부터 본격 집행한다. 또 산업은행·기업은행·신용보증기금이 운영하는 회사채·CP 매입 프로그램의 매입 한도를 기존 8조원에서 16조원으로 올린다. 일시적으로 자금 부족을 겪고 있는 증권사를 위한 지원 방안도 마련됐다. 이를 위해 정부는 한국증권금융의 자체 재원을 활용, 3조원을 지원하기로 했다. 정부는 이와 함께 부동산 PF 시장의 숨통을 틔워줄 수 있도록 주택도시보증공사(HUG)·주택금융공사의 사업자 보증 지원을 내년까지 10조원 규모로 늘릴 예정이다. 정부는 아울러 강원도의 레고랜드 부동산 PF ABCP 보증 이행 거부와 같은 사태가 재발하지 않도록 하겠다고 밝혔다. 추 부총리는 “지방자치단체 보증 ABCP에 대해서는 모든 지자체가 지급보증 의무를 성실히 이행할 예정임을 다시 한 번 확약드린다”고 말했다. 행정안전부는 이날 보증채무를 부담하고 있는 전국 지자체 13곳의 보증채무 이행 의사를 확인했다고 밝혔다. 행안부에 따르면 해당 13개 지자체는 총 26개 사업에 1조701억원을 보증하고 있으며, 대부분 산업단지 조성사업이다. ◆단기적으로는 패닉국면 진정하겠지만... 이날 발표는 그동안 경색됐던 회사채 시장에 레고랜드발 자산유동화어음(ABCP) 사태가 불을 지르면서 각종 도산설 등 자금 시장의 불안 심리가 커졌기 때문이다. 지방자치단체의 신용보강도 신뢰할 수 없다는 불안감이 시장에 퍼져 투자심리가 크게 위축됐고, 기업들이 줄줄이 회사채 발행에 실패했다. 회사채 AA- 등급 3년물의 금리는 지난 20일 오후 기준 연 5.588%로 집계돼 연중최고치를 기록했다. BBB- 등급 3년물의 금리도 같은 날 연 11.444%로 연고점을 찍었다. 최근 최고 신용등급의 기업들마저 연이어 회사채 발행에 실패하며 불안감이 극대화됐다. 정부가 이날 내놓은 합동 대책은 △채안시장안정펀드 재가동 △정책금융기관의 회사채·기업어음(CP) 매입 및 프라이머리 채권담보부 증권(P-CBO) 규모 확대 △증권사 유동성 지원 △프로젝트파이낸싱(PF) 사업자 보증 지원 등이다. 정부가 현시점에서 빼들 카드는 대체로 다 나왔다는 게 시장의 분석이다. 정부의 이번 대책으로 채권 시장의 불안감이 어느 정도 가실까. 일단 시장에서는 단기적으로 패닉 국면을 진정시킬 것 같다는 분위기다. 윤여삼 메리츠증권 연구원은 이날 통화에서 “규모를 늘리는 등 정책이 움직였다는 것은 긍정적”이라면서 “사실 지난주에도 계획은 나왔었지만 집행된 것이 하나도 없었다. 당장 돈이 돌아야 하는데 어디서 받아주는지 등 그런 조치들이 얼마나 빨리 진행되느냐가 중요할 것 같다”고 말했다. 그렇지만 단기 처방에 불과할 뿐, 고금리·고환율·고물가로 인해 초래된 경기침체 우려나 해외 불안요인에 대한 해결책은 될 수 없어 효과에 한계가 있다는 평가도 적잖다. 이날 모든 지자체가 ABCP에 대한 지급보증 의무를 확약했지만, 이미 깨진 신뢰를 회복하기도 어려운 상황이다. ◆돈줄 조이던 한은의 딜레마 긴축 기조에 앞장서던 한국은행의 고민이 깊어질 전망이다. 이미 기준금리의 인상 기조를 이어가겠다고 예고한 상황이지만, 금융시장의 안정성도 고려하지 않을 수 없어서다. 이창용 한은 총재는 이날 회의에서 ‘금융안정특별대출 제도’가 대책에서 빠진 것과 관련한 질문에 “오늘 대책에 특수목적법인(SPV)이나 다른 방안(금융안정특별대출)은 빠졌는데, 이번 방안들이 시장에 미치는 영향과 국제금융시장 변동성 등을 종합적으로 살펴보고 필요하면 금통위원회에서 다시 논의할 수 있을 것”이라며 답변을 유보했다. 금융안정특별대출 제도는 일반기업이나 증권사·보험사·은행 등 금융회사로부터 한은이 우량 회사채(AA- 이상)를 담보로 받고 대출해주는 방식으로 비상시 유동성 부족 문제를 해결하기 위한 장치다. 한은은 코로나19 대응책으로 2020년 5월 제도를 신설한 뒤 두 차례 연장을 거쳐 지난해 2월3일 종료했다. 이 제도는 대표적인 유동성 공급 장치로, ‘긴축모드’ 중인 한은의 현 스탠스와는 어긋난다. 시장이 정부 조치를 ‘일단 급한 불만 껐다’ 고 평가한 것도 정부의 이러한 딜레마 때문이다. 이 총재는 “이번 시장안정방안은 ABCP를 중심으로 신용 경계감이 높아진 것에 대한 미시조치라서 거시 통화정책 운영에 관한 전제 조건은 바뀌었다고 생각하지 않는다”고 밝혔다. 다만 한은 금통위는 유동성 지원을 뒷받침하기 위해 한은 대출 등의 적격담보 대상 증권에 국채 이외에 공공기관채, 은행채 등도 포함하는 방안을 검토할 예정이다.