인공지능(AI) 등 미래산업이 국가 간 패권경쟁의 장이 된 가운데 한국이 AI 경쟁력을 강화하려면 정부 정책과 함께 자본시장의 과감한 투자가 뒷받침돼야 한다는 제언이 나왔다. 특히 한국 주식시장이 생산적 금융의 한 축이 되려면 자본시장 선진화가 필수라는 지적이다. ‘지수 신기록’에 환호하기보다 꾸준한 수익률을 목표로 하고 장기 투자가 더 유리하도록 제도를 정비해야 한다는 것이다. 22일 세계일보가 ‘코스피 1만시대, 혁신기업 육성을 위한 자본시장의 역할’을 주제로 서울 여의도동 한국거래소 컨퍼런스홀에서 연 ‘2026 세계증권포럼’에서 참석자들은 자본시장이 정부의 산업정책과 호흡을 맞춰 혁신기업의 성장을 뒷받침해야 한다는 데 뜻을 같이했다. 박정훈 세계일보 대표이사는 인사말을 통해 “지금이야말로 기업들이 과감한 투자와 혁신적인 기술력을 바탕으로 글로벌 시장에서 당당히 경쟁할 수 있도록 이를 뒷받침하는 시장 상황을 마련하는 일이 중요하다”고 강조했다. 국회 정무위원회 더불어민주당 김현정 의원은 축사를 통해 한국 증시 저평가 해소를 위한 그간 활동을 언급했다. 이어 최근 증시 변동성과 관련해 “삼성전자·SK하이닉스 레버리지 상장지수펀드(ETF)에 대해 지금 대통령을 비롯해 당정협의회를 통해서 발 빠르게 대응하고 있다”며 “그 대응이 미흡하다는 지적들도 있어서 추가적인 시장 동향을 보면서 더 강한 조치들을 해나갈 것”이라고 약속했다. 김성식 대통령 직속 국민경제자문회의 부의장은 축사에서 “단기 투자 중심에서 벗어나 장기적인 인내자본이 혁신 자본을 육성하고 우리의 성장 잠재력을 키우며 나아가서 국민 소득으로 환류되는 선순환의 흐름을 질적으로 완성해야 한다”고 당부했다. 주제발표에서는 AI 산업 경쟁력을 키우기 위해 자본시장이 나아가야 할 방향을 모색했다. 노성호 자본시장연구원 연구위원은 “산업정책의 성과는 자본시장 기반에 의해 크게 달라질 수 있다”며 “AI 산업정책의 성공 조건은 명확한 정책목표와 자본시장이 상호 보완적으로 혁신기업으로의 자금조달을 가능하게 하는 구조”라고 설명했다. 그러면서 “자본시장의 성숙도 면에서 후발주자인 한국은 정책금융 등을 통한 민간 투자 활성화로 단기적·직접적인 효과를 얻을 것으로 기대된다”며 “장기적으로는 민간 자본시장을 발달시켜 혁신기업의 자금조달에서 정책 의존도를 낮추고 지속 가능한 선순환 구조를 정착시킬 필요가 있다”고 조언했다. 두 번째 주제발표에 나선 최재원 서울대 경제학과 교수는 최근 주가 변동성의 주범으로 꼽히는 레버리지 ETF에 대해 “죄가 없다”고 주장했다. 최 교수는 “레버리지 ETF는 선진국에도 다 있고 마진콜·반대매매 등이 없어 마진거래보다 안전하다”며 “한국시장의 진짜 문제는 레버리지 ETF가 아니다”라고 강조했다. 최 교수는 변동성을 줄이고 자본시장을 선진화하려면 ‘코스피 1만’처럼 지수 수준을 목표로 잡기보다 ‘연 10%’ 식으로 꾸준한 수익을 내는 시장을 지향하고 보유기간 차등 과세로 장기 투자를 유인해야 한다고 제언했다. 아울러 대학기금·퇴직연금 등 장기 기관자금을 육성하고 주식시장의 자본조달 기능을 복원해야 한다고 밝혔다.

이재명 대통령이 21일 부동산 세제와 관련 “국민의 상식과 눈높이에 기초해 공정하고 합리적으로 정비될 수 있도록 하겠다”고 밝히면서 종합부동산세·양도소득세·재산세 등의 개편 방향에 관심이 모이고 있다. 향후 정부가 투기적 수요를 줄이는 방향으로 자산 과세를 개편할 것으로 관측된다. 정부가 가계 자산의 과도한 부동산 쏠림을 완화하려 애쓰는 가운데 한국은행 기준금리 인상 이후 시중 금리가 상승 흐름을 보이고 있다. 이달 20일까지 수출은 사상 최고 기록을 다시 갈아치웠다. ◆“부동산 불로소득 공정·상식 파괴” 이 대통령은 이날 청와대에서 주재한 국무회의에서 “불법과 편법이 동원되는 부동산 불로소득이 우리 사회의 공정과 상식을 파괴하고 국민 통합을 저해하는 가장 큰 주범이 됐다”고 말했다. 이 대통령은 “현재 우리 부동산 시장은 자산 불평등과 가계 부채의 원인이자 청년들의 고통과 소외를 심화시키는 원인”이라며 “부동산 안정은 양극화 완화를 위한 가장 큰 전제 조건”이라고 진단했다. 그러면서 “그 과정에서 극단적 투기수요와 불안 심리가 뒤얽히면서 상당한 사회자본이 비생산적인 부동산에 묶이면서 경제 발전이 가로막히게 된다”고 짚었다. 이 대통령은 부동산 시장 정상화를 언급하며 “정부는 이를 위해 속도감 있는 공급 대책과 더불어 현실에 부합하는 실수요자 지원 대책을 촘촘하게 마련하겠다”고 약속하고 “조세제도 역시 국민의 상식과 눈높이에 기초해 공정하고 합리적으로 정비될 수 있도록 하겠다”고 밝혔다. 이에 따라 정부의 부동산 세제 개편 방향에 관심이 쏠린다. 1세대 1주택이라도 초고가 주택에는 세 부담을 강화하거나 종합부동산세 과세 방식을 주택 수에서 가액기준으로 전환하는 등 ‘똘똘한 한 채’ 현상을 완화하는 방안이 두루 담길 것이란 전망이 나온다. 양도소득세 장기보유특별공제(장특공제)의 경우 일정 기간 유예 기한을 둬 시장에 매물이 나오도록 유도한 뒤, 그 시기를 넘어가면 세 부담을 높이는 방안이 검토되고 있다. 정부가 부동산 세제 개편안의 쟁점으로 제시했던 11개 주제 중 핵심은 △종합부동산세 개편 △양도세 장특공제 두 가지로 압축된다. 지난 16일 열렸던 ‘부동산 세제 국민 의견 경청 토론회’에서도 종부세의 형평성 제고 방안과 거주 중심으로 양도세를 개편해야 한다는 진단이 주로 제시됐다. 우선 종부세는 초고가 1주택에 대한 과세를 강화해야 한다는 기류가 강하다. 김용범 청와대 정책실장은 지난 19일 실거주용 한 채라도 초고가라면 세 부담을 달리 적용해야 한다는 데 어느 정도 판단이 돼 있다고 밝혔다. 이에 따라 시가 기준 40억 혹은 50억원을 기준으로 과표구간을 새롭게 신설하는 등 초고가 주택의 실효세율을 높이는 방안이 담길 가능성이 있다. 과표가 높은 구간(100억원 초과)을 따로 만들거나 기존 최고 구간의 세율을 높일 수도 있다. 비거주 초고가 1주택에 주어지는 과도한 혜택도 도마에 오를 전망이다. 종부세 보유 세액공제가 대표적이다. 현재 1세대 1주택 고령자는 장기보유 공제와 나이 공제를 합쳐 최대 80%까지 종부세를 감면받을 수 있는데, 이런 혜택을 축소하고 거주 중심으로 개편하자는 것이다. 종부세 과세 방식이 가액 기준으로 개편될지도 관심사다. 현행 종부세 구조에서는 3주택 이상 보유 시 최대 2.3%포인트의 중과세율이 적용된다. 30억원짜리 1채보다 10억원짜리 3채의 세 부담이 더 무거운 것도 이 때문이다. 현행 과표가 시가를 제대로 반영하지 않는다는 지적이 나오는 만큼 현재 60%인 공정시장가액 비율이 점진적으로 상향될 가능성도 있다. 양도세는 장특공제 중심 개편이 유력하다. 양도세 장특공제는 1세대 1주택자의 경우 3년 이상 보유 및 2년 이상 거주 조건을 충족하는 경우, 보유(40%)와 거주(40%)를 합해 최대 80%까지 공제 혜택이 주어진다. 이에 거주공제를 높이고 보유 공제를 낮추거나 폐지하는 방안이 거론된다. 다만, 보유 공제 혜택 축소로 양도세가 강화될 경우 매물 잠김 현상이 나타날 수 있다는 점에서 양도세 장특공제 조정안의 시행 시기가 일정 기간 유예될 가능성이 크다. 김 실장은 양도세 개편 방향과 관련해 “적정한 시기에 매도할 수 있도록 허용하고, 그 시기를 넘어서면 부담이 높아지게 설계할 수 있다”고 밝힌 바 있다. 전문가들은 정부가 초고가 주택 기준을 합리적으로 제시하는 한편 불가피한 사유로 비거주한 이들이 불이익을 받지 않도록 제도를 설계해야 한다고 제언한다. ◆시중은행 예금금리 인상… 주담대 금리도 7.5%대 ‘쑥’ 정부가 시중 자금을 부동산에서 생산적 금융으로 물꼬를 돌리려 애쓰는 가운데 주요 은행 예금 금리가 상승 흐름을 보이고 있다. 한국은행 금융통화위원회가 지난 16일 기준금리를 2.75%로 인상하면서 시중은행과 저축은행, 증권사 종합자산관리계좌(CMA) 등의 수신상품 금리 경쟁이 본격화하는 모양새다. 신한은행은 이날부터 만기 1년의 쏠편한 정기예금 금리를 연 2.9%에서 3.2%로 조정했다. 올해 창립 44주년 기념으로 특판 중인 신한 My플러스 정기예금은 이달 말까지 1조원 한도로 만기 1년 예금을 최고 연 3.3%에 판매한다. 5대 은행의 대표 예금 상품 중 가장 높은 금리 수준이다. 신한 SOL메이트 정기예금은 23일까지 3000억원 한도로 특판하며, 만 50세 이상 개인과 개인 사업자 고객에 한해 만기 1년 예금을 최고 연 3.4%에 제공한다. 앞서 우리은행도 지난 20일부터 예·적금 금리를 0.25∼0.30%포인트 인상했고, 첫거래우대 정기예금은 연 3.30%를 적용한다. 저축은행에서는 최고 4%대 중반까지 정기예금 금리를 경쟁적으로 내놓고 있다. 이날 기준으로 가장 높은 금리는 더블저축은행의 복리정기예금(4.45%)이고, 그 뒤를 동원제일저축은행 회전정기예금(4.41%), 바로저축은행 SB톡톡 정기예금(4.40%) 등이 이었다. 증권사들도 CMA 수익률을 조정하기 시작했다. 한국투자증권은 20일부터 CMA 금리를 0.25%포인트 인상했고, 미래에셋증권의 CMA-RP 네이버통장도 22일부터 1000만원 이하 우대수익률을 연 2.50%에서 2.65%로, 1000만원 초과분은 연 1.95%에서 2.10%로 각각 올린다. CMA는 은행 예금과 달리 자금을 묶지 않으면서 매일 수익을 받을 수 있어 금리 인상기와 증시 급변기에 대기자금을 흡수한다. 기준금리 인상으로 확정금리 상품의 매력이 높아지면서 올해 들어 증시로 쓸려나가던 머니무브는 한풀 꺾였다. 5대 은행(KB국민·신한·우리·하나·NH농협)의 지난 15일 기준 정기예금 잔액은 965조2949억원으로, 6월 말보다 15조8950억원 증가했다. 지난해 5월(18조3953억원) 이후 1년2개월 만에 가장 큰 증가 폭이다. 이 추세대로 월말까지 계속 늘면 2022년 10월(47조7231억원) 이후 3년9개월 만에 최대 증가를 기록할 수 있다. 대출 금리도 들썩이고 있다. 주택담보대출 금리는 상단 7.5%를 돌파했다. 5대 은행의 전날 기준 5년 고정형 주담대 금리는 연 4.79∼7.52%로 집계됐다. 지난 5월 말(연 4.26~7.10%)과 비교하면 금리 하단은 0.53%포인트, 상단은 0.42%포인트 높아졌다. 긴축 기조로 전환되며 추가 기준금리 인상 가능성이 제기되자 시장금리 상승세가 이어지고 있는 영향이다. 변동형 주담대 금리(6개월)도 현재 연 4.17~6.88% 수준으로 7%에 육박했다. 정책대출도 고금리 양상은 비슷하다. 한국주택금융공사에 따르면 7월 아낌e보금자리론 금리는 10년 만기(연 4.90%)를 제외하고 모든 만기별(15·20·30·40·50년) 금리가 5%를 넘어섰다. 보금자리론 금리가 5%대로 올라온 것은 2022년 12월 이후 약 3년7개월 만이다. 한은 금통위가 올 하반기와 내년 상반기까지 두 차례 기준금리를 추가 인상해 연 3.50%까지 끌어올릴 것으로 예상됨에 따라 대출금리는 당분간 상승세를 이어갈 전망이다. 가계대출 총량 관리를 위해 은행들이 대출 문턱을 높이는 점도 금리 상승 요인으로 꼽힌다. 주담대 금리가 연 8%대를 넘어선다면 2023년 1월 이후 약 3년 반 만의 일로, 차주들의 이자 부담이 한층 커질 것으로 보인다. ◆수출 실적은 매월 신기록 한국 경제를 떠받치는 기둥인 수출 실적은 매월 역대 최대 기록을 경신하고 있다. 관세청이 이날 발표한 ‘7월1~20일 수출입 현황’에 따르면 이 기간 수출액은 549억3300만달러로 전년 대비 52.3%(188억7000만달러) 증가했다. 이는 7월 기준 역대 최대 실적이다. 이 기간 조업일수는 14.5일로 지난해 대비 1.0일 줄었는데, 일평균 수출액은 37억9000만달러로 62.9% 증가했다. 수출을 주도한 것은 반도체로 전년 대비 180.6% 증가한 221억1300만달러를 기록했다. 전체 수출에서 반도체가 차지하는 비중은 40.3%로 전년 대비 18.4%포인트 증가했다. 반도체 외에도 컴퓨터 주변기기(231.9%), 선박(70.8%), 무선통신기기(65.9%), 석유제품(33.4%), 철강제품(11.1%) 등의 수출이 두루 증가했다. 반면 승용차(-10.6%)와 자동차부품(-9.6%)의 수출액은 감소했다. 이 기간 수입은 427억1500만달러로 전년 대비 20.0% 증가했다. 반도체 제조장비(56.9%)와 반도체(54.9%), 가스(27.9%), 석탄(25.7%), 원유(27.5%) 등에서 수입이 늘었다. 수출액이 수입액보다 높아 이 기간 무역수지는 122억1900만달러 흑자를 기록했다. 올 들어 지난 20일까지 무역수지 흑자는 1499억800만달러로, 이미 지난해 연간 무역수지 흑자 규모(774억달러)의 2배 수준에 육박했다.

카카오뱅크 노동조합이 임금 교섭 결렬에 따라 오는 31일 하루 동안 전면 파업에 나선다. 서승욱 민주노총 전국화학섬유식품산업노동조합 카카오지회장은 21일 경기 성남시 판교 카카오 아지트에서 열린 피켓 시위에서 “회사가 교섭에 적극적으로 나서지 않았고 노사 간 이견도 좁혀지지 않았다”며 이같이 밝혔다. 카카오뱅크 관계자는 “고객 불편이 발생하지 않도록 서비스 안정과 업무 연속성 확보에 최선을 다하겠다”고 말했다. 노조원 중 희망자에 한해서 연차를 쓰는 방식으로 파업이 진행되는 만큼, 당일 카카오뱅크 업무에는 큰 지장이 없을 것으로 전망된다. 앞서 카카오뱅크 노사는 임금 교섭에서 합의점을 찾지 못해 경기지방노동위원회의 조정 절차를 거쳤으나 입장 차이를 좁히지 못했다. 경기지노위는 ‘조정 중지’ 결정을 내렸다. 한편 카카오페이 노조는 임금협상을 사실상 마무리했다.

1인 가구가 금융자산을 예·적금에서 주식과 상장지수펀드(ETF) 등 투자자산으로 빠르게 옮기는 추세가 확인됐다. 30·40대에서 이 같은 ‘머니무브’(자산이동)가 두드러졌다. KB금융지주 경영연구소가 19일 발표한 ‘2026 한국 1인 가구 보고서’에 따르면, 1인 가구 금융자산 포트폴리오에서 예·적금이 차지하는 비중은 올해 28.3%로, 2024년(36.2%)보다 7.8%포인트 낮아졌다. 반면 국내외주식·ETF 비중은 21.1%로 2024년(15.0%)보다 6.1%포인트 늘었다. 예·적금 비중은 20대에서 10.6%포인트, 30대에서 9.9%포인트 낮아진 반면 50대는 2.6%포인트로 감소폭이 가장 작았다. 주식 비중은 30대(23.4%)와 40대(22.6%)에서 가장 컸다. 투자자산으로의 ‘머니무브’는 앞으로도 이어질 전망이다. 1인 가구의 42.1%는 향후 1년 안에 가입할 의향이 있는 상품으로 국내 주식·ETF를 꼽았다. 2024년보다 18.7%포인트 급증한 수치다. 해외주식·ETF 가입 의향도 24.8%에서 37.8%로 13.0%포인트 높아졌다. 2024년 가입 의향 1위였던 정기예금·적금은 32.8%로 2년 전(42.7%)보다 9.9%포인트 내려갔다. ‘빚투’(빚내서 투자) 증가세도 확인됐다. 1인 가구의 대출 보유율은 56.3%로 2024년(54.9%)보다 소폭 증가했다. 대출 보유자 중 대출을 받아 금융상품에 투자한 경험이 있는 이들은 34.0%로 2024년(28.8%)보다 5.2%포인트나 늘었다. 현재도 대출을 받아 금융상품을 운용 중인 응답자는 11.3%에서 15.5%로 늘었다. 대출을 활용한 평균 투자액은 약 3000만원이었다. 이런 투자를 경험한 비율은 남성이 42.4%로 여성(21.7%)의 약 두 배에 달했다.

주요 시중은행이 올해 연간 가계대출 증가액 목표치를 모두 채운 것으로 집계됐다. 올해 증가액 목표치가 0∼1%인 주요 상호금융기관(농협·신협·새마을금고)은 이미 10조원 넘게 늘었다. 이에 따라 향후 신규 대출의 문이 더 좁아질 수밖에 없는 가운데 한국은행이 기준금리 인상 사이클에 돌입하면서 연내 주택담보대출은 최고 8%대로 치솟으리라는 전망이 나온다. 19일 금융권에 따르면 5대 은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협)의 지난 15일 기준 가계대출 잔액(정책성 대출 제외)은 총 649조6612억원으로 집계됐다. 지난해 말(644조9700억원)보다 4조6912억원 증가했다. 이는 5대 은행이 올해 초 금융감독원에 제출한 연간 가계대출 증가액 목표치(약 4조3400억원)를 이미 3500억원가량 초과한 규모다. 5대 은행 중 3곳은 가계대출이 목표치의 150% 안팎까지 불어났다. 나머지 2곳은 아직 40∼50%대로 여유 있으나. 대출 수요가 몰리는 ‘풍선효과’로 조만간 목표치를 넘어설 가능성이 크다. 대출 종류별로는 ‘빚투’(빚내서 투자)용 신용대출 증가가 두드러진다. 5대 은행의 지난 15일 기준 개인 신용대출 잔액은 110조468억원으로 지난달 말보다 1조3764억원 불었다. 같은 기간 주택담보대출 증가액 7608억원을 크게 상회한 수치다. 상호금융권은 올해 대출을 늘릴 여력이 없음에도 집단대출이 급속히 증가했다. 이날 국민의힘 김상훈 의원실이 금융감독원과 행정안전부로부터 제출받은 자료에 따르면 농협·신협·새마을금고의 지난달 말 기준 집단대출 잔액은 총 38조1500억원으로 집계됐다. 이는 지난해 말(35조1400억원)보다 3조100억원 늘어난 규모다. 1년 전(29조7200억원)과 비교하면 8조4300억원 증가했다. 기존에 승인된 대출의 실행과 2∼3년에 걸친 중도금 대출, 시중은행에서 떠밀려온 대출 수요 등이 더해진 결과로 풀이된다. 세 기관은 지난해 과도한 대출영업으로 목표치를 넘기는 바람에, 금융당국의 강력한 페널티를 받은 상태다. 새마을금고와 신협은 올해 가계대출 ‘순증 0’이고, 농협은 전년 대비 ‘1% 이내’로만 늘릴 수 있다. 그럼에도 올해 이들 기관의 가계대출 잔액 증가규모는 농협 7조5000억원, 새마을금고 2조4000억원, 신협 1조4000억원에 달한다. 가계대출 목표치 맞추기가 ‘발등의 불’이 되면서 은행들은 모기지보험(MCI·MCG) 가입을 제한하고 대출모집인을 통한 접수를 막는 등 대출 조이기에 힘쓰고 있다. KB국민은행은 주택 구입 자금 대출 최대한도를 기존 6억원에서 3억원으로 줄였다. 그만큼 신규 대출과 대출 갈아타기 모두 힘들어졌다. 실제 5대 은행에서 이달 들어 15일까지 새로 취급된 주담대 총액은 2조7855억원으로 집계됐다. 하루 평균 1857억원 수준으로, 지난달(2461억원)보다 약 25% 급감했다. 주담대 승인 규모도 줄었다. NH농협은행을 제외한 4대 은행에서 이달 들어 15일까지 승인(서류접수 후 심사 완료 기준)한 주담대는 총 2조3043억원 규모다. 하루 평균 1536억원으로, 지난달(1801억원)보다 약 15% 감소했다. 대출 문턱이 높아진 데 더해 시중 금리도 상승 추세여서 실수요자들의 고충이 커지고 있다. 5대 은행의 지난 16일 기준 주택담보대출 혼합형(5년 고정 후 변동) 금리는 연 4.77∼7.49%로 상단이 7.5%에 육박했다. 지난해 말(연 3.93∼6.23%)과 비교해 올해 들어 상단이 0.84%포인트, 하단이 1.26%포인트 각각 뛰었다. 5대 은행 고정금리가 7.5%에 가까워진 것은 월말 기준 시계열이 확인되는 2022년 4월 이후 처음이다. 시장에서는 한은이 8월이나 10월 기준금리를 한 차례 더 올리면 주담대 금리 상단이 연 8%를 넘어설 수 있다는 관측이 나온다.

한국은행 금융통화위원회가 16일 3년6개월 만에 기준금리를 0.25%포인트 올리면서 한은이 얼마나 금리 인상의 가속페달을 밟을지에 관심이 모이고 있다. 신현송 한은 총재는 물가 안정에 대한 확신이 들 때까지 통화 긴축을 이어가겠다고 강조했다. 인상의 속도와 폭은 다음 주 발표될 2분기 실질 국내총생산(GDP) 속보치와 8월 초 나올 물가 동향 등이 좌우할 것으로 보인다. 신 총재는 특히 향후 반도체 가격 흐름이 경제성장과 통화정책에 중요 단서가 될 것이라고 진단했다. 신 총재는 이날 회의 후 기자간담회에서 ‘인플레이션 파이터’로서 면모를 드러냈다. 그는 “통화정책을 수행하는 데 있어서 물가 성장률이 목표수준(2%)까지 안정적으로 수렴한다는 확신이 들 때까지 대응하겠다”며 인상 기조가 이어질 것임을 예고했다. 신 총재는 “근원물가는 자체의 포물선을 그려가는 게 아니고 통화정책이 어떻게 대응하느냐에 따라서 궤적이 바뀌게 돼 있다”며 “통화정책을 잘 쓴다면 근원물가가 오랫동안 목표수준보다 높게 유지되지 않을 것”이라고 자신했다. 한은은 최근 수출 호조 덕분에 물가대응 부담을 던 상황이다. 금리를 인상해도 경기에 찬물을 끼얹을 가능성이 낮아져서다. 금통위는 올해 실질 GDP 성장률이 5월 통화정책방향 회의 때 제시한 2.6%를 큰 폭 상회할 것으로 예상했다. 수출·투자 증가는 물론 소비 회복세도 확대되는 추세가 확인됐다. 신 총재는 “2.6%는 너무 낮다고 판단되고 8월 회의 때 상당폭 상향 조정될 것”이라며 “(현재) GDP의 모든 구성 요소가 상당히 강세를 보이고 있다”고 밝혔다. 재정경제부는 최근 하반기 경제성장 전략을 발표하면서 올해 성장률 전망치를 기존 2.0%에서 3.0%로 대폭 상향했다. 앞서 1분기 실질 GDP 성장률은 1.8%로 2020년 3분기(2.3%) 이후 5년6개월 만에 최고치였다. 반도체 등의 가격 상승분이 반영된 명목 GDP 성장률은 10.5%로 1976년 1분기(13.0%) 이후 50년 만에 최고였다. 이번 인상이 예고된 결정이었기에 시장 관심은 향후 금리 인상의 폭과 속도로 향하고 있다. 금통위가 올해 8월이나 10월 추가 인상을 단행해 내년 상반기까지 최종 금리가 연 3.25∼3.50%에 이르리라는 것이 대체적 관측이다. 신 총재는 향후 속도에 대해 “모든 통화정책의 경로를 감안하고 거기에 맞춰서 정책을 써야 되기 때문에 (그 결정 과정은) 자전거를 타는 게 아니고 큰 유조선을 타는 것과 같다”며 “시간을 두고 모든 경제에 미치는 영향을 감안해 정책을 펴겠다”고 밝혔다. 관건은 향후 물가와 경제성장 추세다. 신 총재는 “2분기 국민소득 통계와 7월 생활물가를 아주 주의깊게 보겠다”고 했다. 올해 2분기 실질 GDP·실질 국내총소득(GDI) 성장률은 이달 23일 발표된다. 신 총재는 특히 반도체 가격 추이를 중요 지표로 꼽았다. 그는 “1분기 GDI 13.2% 성장이라는 수치는 결국 반도체 가격 때문에 나온 것”이라고 설명했다. 반도체 가격 급등이 GDI를 이례적으로 높였고, 이것이 향후 수요측 물가 상승 압력으로 이어질 수 있다는 것이다. 신 총재는 “앞으로 통화정책을 펼 때도 당연히 반도체 가격을 주시해야 된다”며 “이 부분을 계속 지켜보면 장기 성장 추세나 한국 경제의 미래에 대해 시사하는 점이 많이 있다”고 밝혔다. 이번 기준금리 인상으로 한국과 미국(연 3.50∼3.75%)의 정책금리 격차는 1.25%포인트에서 1.00%포인트로 축소됐다. 양국 정책금리 격차는 2023년 1월 1.00%포인트에서 2월 1.25%포인트로 확대된 후 3년5개월 만에 최소로 좁혀졌다. 한·미 금리차 축소는 환율 안정에 긍정적일 것으로 기대된다. 한편 금융감독원은 이날 이찬진 원장 주재로 ‘금융상황 점검회의’를 개최하고 기준금리 인상에 따른 금융시장 동향 및 대내외 리스크 요인을 점검했다. 이 원장은 “최근 국내 주식시장 변동성이 크게 높아진 상황에서 중동지역 불안 지속 및 미국 기준금리 인상 가능성 등으로 향후 금융시장 변동성은 더욱 확대될 수 있으므로 철저한 대비태세를 갖춰야 한다”고 주문했다. 그러면서 “기업 자금조달 여건 악화, 취약차주 금리 부담 상승 등 금리 인상에 따라 발생 가능한 부문별 리스크 요인들을 면밀히 점검해야 한다”고 지시했다.

한국은행 금융통화위원회가 16일 기준금리를 기존 연 2.50%에서 연 2.75%로 0.25%포인트 올렸다. 금통위는 “향후 금리 인상 기조를 이어나갈 필요가 있다”며 3년6개월 만의 통화 긴축기 진입을 공식화했다. 금통위는 이날 통화정책방향 결정회의 후 의결문에서 “성장세가 수출과 투자를 중심으로 강화되고 있는 가운데 물가 상승률은 상당 기간 목표수준을 상회할 것으로 보이고 금융안정 측면의 리스크도 지속되고 있다”며 “기준금리를 0.25%포인트 인상하는 것이 적절하다고 판단했다”고 밝혔다. 이번 인상은 금통위원 7명 만장일치로 결정됐다. 이로써 한은은 2023년 1월 0.25%포인트 인상 이후 3년6개월 만에 통화 긴축에 돌입했다. 앞서 금통위는 2024년 10·11월, 지난해 2·5월 네 차례에 걸쳐 0.25%포인트씩 기준금리를 총 1.00%포인트 인하했다. 이후 기준금리는 1년2개월간 8연속 동결됐다. 금통위는 최근 물가가 들썩이고 경기 호조가 이어지자 통화정책의 방향키를 돌렸다. 주택가격 상승세와 가계대출 급증, 고환율 등 금융안정 리스크도 인상 결정에 힘을 실었다. 유가 급등으로 최근 소비자물가 상승률은 5월(3.1%), 6월(3.2%) 내내 고공행진하고 있다. 지출 비중이 큰 140개 품목을 조사한 생활물가지수 상승률도 5월 3.3%에 이어 6월 3.4%까지 올라섰다. 3% 안팎 상승세는 하반기에도 이어질 전망이다. 그만큼 통화 긴축 필요성이 커졌다. 한은은 유가와 환율 상승이 제품 가격에 전이되는 간접효과뿐 아니라 반도체 수출 호조에 따른 소득 개선이 물가를 자극할 것으로 봤다. 신현송 한은 총재는 이날 회의 후 기자간담회에서 “국내총소득(GDI)이 국내총생산(GDP)보다 훨씬 더 강하게 성장하는 이례적인 상황”이라며 “소득 개선이 아주 강하게 계속된다면 수요 쪽에서 오는 물가 상승 압력에 유의해야 한다”고 말했다. 올해 1분기 GDP는 전년 동기 대비 3.8% 성장한 반면 GDI는 13.2% 뛰었다. 신 총재는 “통화정책을 수행하는 데 있어서 물가 성장률이 목표수준(2%)까지 안정적으로 수렴한다는 확신이 들 때까지 대응하겠다”고 강조했다. 사실상 추가 인상을 예고한 것이다. 시장의 관심은 앞으로 금리 인상 횟수와 속도·폭이 어떻게 될지에 쏠린다. 금통위는 “추가 인상의 시기와 속도는 물가 상승 압력의 정도와 경기 개선 흐름, 금융안정 상황 등을 점검하면서 결정해 나갈 것”이라고 밝혔다. 이날 국내 증시는 추가 인상 우려와 미국발 반도체 투심 악화가 겹치며 또다시 급락했다. 코스피는 전일 대비 6.37% 하락한 6820.60에 마감하며 하루 만에 7000선을 내줬다. 코스닥도 전일 대비 4.53% 하락한 791.84로 장을 마치며 800선이 무너졌다. 이날 코스피는 올해 37번째, 코스닥은 22번째 매도사이드카가 발동됐다. 금리 인상으로 한·미 금리차가 좁혀지며 이날 서울 외환시장에서 원·달러 환율은 오후 3시30분 기준(기존 주간거래 종가) 전 거래일보다 4.3원 하락한 1480.4원으로 집계됐다. 이는 올해 5월12일(1474.8원) 이후 약 두 달 만에 최저치다.

한국은행 금융통화위원회가 16일 기준금리를 기존 연 2.50%에서 연 2.75%로 0.25%포인트 올렸다. 2023년 1월 연 3.25→3.50%로 인상한 후 3년6개월만의 통화긴축이다. 한은 금통위가 통화정책의 방향 키를 돌린 것은 물가 안정 필요성이 커진데다 수출 호조로 인상에 따른 경기둔화 우려가 적기 때문으로 풀이된다. 수도권을 중심으로 부동산 가격이 들썩이는 것도 인상 결정에 힘을 실었다. 최근 소비자물가 상승률은 중동 사태로 인한 유가 급등으로 3월 2.2%에서 4월 2.6%로 높아진 데 이어 5월 3.1%, 6월 3.2%로 고공행진하고 있다. 한은은 지난달 17일 물가안정목표 운영상황 점검 보고서에서 올해 하반기 소비자물가 상승률이 3% 내외에 머무를 것이라고 내다봤다. 체감 물가 수준을 반영하는 생활물가지수 상승률도 3월 2.3%, 4월2.9%에서 5월 3.3%, 6월 3.4% 등으로 상승 추세다. 반면 최근 경기 호조는 금리 인상의 부담을 덜어줬다. 1분기 실질 GDP 성장률은 1.8%에 달해 2020년 3분기(2.3%) 이후 5년6개월만에 최고치였다. 반도체 등의 가격 상승분이 반영된 명목 GDP 성장률은 10.5%로 1976년 1분기(13.0%) 이후 50년 만에 최고였다. 매월 수출 실적이 사상 최고치를 갈아치움에 따라, 올해 연간 경상수지 흑자는 역대 최대였던 지난해(1230억5000만달러)의 두배 안팎일 것으로 예상된다. 정부는 지난 14일 발표한 하반기 경제성장전략에서 올해 실질 국내총생산(GDP) 전망치를 3.0%로 제시했다. 한은도 8월 회의에서 전망치 상향 조정이 확실시된다. 앞서 5월 한은은 올해 성장률 전망치를 2.6%로 내놓았다. 가계부채 급증과 주택가격 상승도 한은이 금리 인상에 나선 주요인이다. 지난달 말 은행권 가계대출 잔액은 한달 전보다 7조6000억원 늘어 2024년 8월 이후 1년10개월 만에 가장 큰 증가 폭을 기록했다. 서울 아파트 가격은 최근 공급 부족 우려와 추가 가격 상승 기대 등에 연율 환산 10∼15% 수준의 높은 오름세를 나타냈다. 이번 기준금리 인상으로 한국과 미국(연 3.50∼3.75%)의 정책금리 격차는 1.25%포인트에서 1.00%포인트로 축소됐다. 양국 정책금리 격차는 2023년 2월 1.25%포인트에서 3월 1.50%포인트로 확대된 후 3년4개월 만에 좁혀졌다. 한미 금리차 축소는 원화의 기초가치 회복에 도움을 줄 수 있을 것으로 기대된다. 이번 금리 인상은 예정된 수순이었다. 신현송 한은 총재는 5월 금통위 통화정책방향 회의 후 기자간담회에서 “물가나 성장, 환율, 부동산을 보나 갈 길이 비교적 명확하다”며 향후 금리인상을 시사했고 이후로도 여러 차례 인상 기조를 강조했다. 시장의 관심사는 향후 금리 인상의 횟수와 속도·폭이다. 금통위가 올해 8월이나 10월 기준금리를 한차례 더 0.25%포인트 인상하리라는 것이 대체적 전망이다. 인상 사이클이 내년 상반기까지 이어져 최종 금리가 연 3.25∼3.50%에 이를 것이라는 관측도 나온다. 앞서 금통위는 2024년 10월과 11월, 지난해 2월과 5월 네 차례에 걸쳐 기준금리를 총 1.00%포인트 인하했다. 이후 금통위는 기준금리를 1년2개월간 8연속 동결했다.

올해 2분기 원·달러 평균 환율이 1500원을 넘어서자 기업들이 외화 선물환을 1분기보다 2배 넘게 매도한 것으로 집계됐다. 향후 환율이 하향안정될 것으로 보고 선물환을 매도한 것으로 추정된다. 한국은행이 14일 발표한 ‘6월 이후 국제금융·외환시장 동향’에 따르면 2분기 서울 외환시장에서 국내 기업의 선물환거래(잠정)는 174억달러(약 25조9400억원) 순매도를 기록했다. 이는 1분기 순매도액인 86억달러보다 2배 넘게 증가한 규모다. 매입·매도를 합한 전체 거래 규모도 715억달러로 전분기보다 121억달러 늘었다. 2분기 기업들의 외화 선물환 매도가 대폭 늘어난 데는 환율이 고점에 근접했다는 판단이 작용한 것으로 추정된다. 고환율이 연말로 갈수록 진정될 것으로 예상하고 미래에 받을 달러를 선물환으로 매도한 것으로 보인다. 한국은행에 따르면 2분기 평균 환율은 주간거래 종가(오후 3시30분) 기준 1501.64원에 달했다. 기업들은 특히 환율이 고공행진한 6월에 선물환을 대거 매도했다. 주간거래 종가 기준 월평균 환율이 1485.03원이던 4월에는 순매도액이 100억달러였으나 5월 평균 환율이 1491.26원으로 올라서자 151억달러로 늘었다. 평균 환율이 1527.95원까지 뛴 6월에는 193억달러를 순매도했다. 이 기간 선물환 매입액은 4월 92억달러, 5월 78억달러, 6월 101억달러에 그쳤다. 이는 환율이 치솟았던 지난해 4분기 기업들이 265억달러 어치를 매도하고 270억달러를 매입한 것과 대비된다. 지난 2일 주간거래 종가가 1555.80원을 기록하며 1560원대를 넘보던 환율은 이후 하락 추세로 돌아섰다. 지난 8일에는 주간종가가 1498.50원을 기록해 5월15일 이후 처음으로 1400원대로 내려왔다. 시장 전문가들은 원·달러 환율이 8∼9월까지 1500원대에서 오르내리다 연말로 갈수록 1400원대 중반까지 안정될 것으로 전망하고 있다. 한편 2분기 국내 은행 간 시장의 하루 평균 외환거래 규모(외국환중개회사 경유분)는 534억달러로 전분기(454억8000만달러)보다 79억2000만달러 증가했다. 외국인의 국내 주식 순매도가 급증하고 4월부터 세계국채지수(WGBI) 편입 자금이 들어온 데다 수출 기업의 네고(달러 환전) 물량이 더해지며 거래금액이 커진 것으로 추정된다.

베트남은 한국 금융기업에 ‘기회의 땅’처럼 여겨졌다. 삼성·LG전자 생산기지가 있는 데다 경제성장률이 연 7%를 오르내리기 때문이다. 실제 신한베트남은행은 베트남 1위 외국계 은행이라는 ‘성공 신화’를 써냈다. 5대 금융지주 중 해외법인 실적이 가장 좋은 신한금융그룹의 2023년 해외 손익 중 40% 이상이 베트남에서 나왔다. 최근 베트남 진출 금융사들은 기존 성과에 안주하기보다 ‘질적 도약’을 고민 중이다. 베트남 대형은행들의 공세가 거센 상황에서 외국계라는 한계를 극복하고 현지고객 확보에 속도를 내고 있다. 신한은행은 한국에서 시장에 ‘돈통’을 끌고가 입출금하던 ‘파출수납’ 정신으로 호찌민 재래시장을 발로 뛰며 밀착형 영업을 강화하고 있다. 우리은행은 ‘비 올 때 우산을 뺏지 않는다’는 모토를 베트남 기업에 적용해 신뢰를 다지고 있다. 베트남 진출사들은 “그간 2부 리그에서 기초체력을 쌓았다면 이제는 1부 리그에서 실력을 겨뤄야 하는 시점”이라며 ‘현지화 2.0’을 위해 신발끈을 조이고 있다. ◆외국계 1위 넘어 현지 은행과 순위다툼 “대출의 현지화는 됐는데 예수금은 아직 한국계 기업 의존도가 높은 편입니다. 지속적으로 사업을 영위하려면 근본적 체질개선을 통해 예수금의 현지화가 돼야 합니다. 더 높은 수준의 현지화인 셈이죠.” 지난 7일 베트남 호찌민에서 만난 신한베트남은행 박준영 전략본부장은 향후 전략적 목표를 이렇게 밝혔다. 허정철 신한베트남은행 부법인장도 “더 분발하고 도약해야 하는 시점”이라며 “지금은 다시 한 번 점프 업하기 위해 내실을 다지고 있다”고 말했다. 신한베트남은행은 금융사 해외진출의 모범 사례로 꼽힌다. 1995년 호찌민 지점을 연 이래 한국 기업의 베트남 진출 역사를 함께 했다. 각종 우발 상황에 대처하며 현지 사업 노하우를 쌓다 보니 한국 진출 기업에 ‘베트남 하면 신한은행’이라는 공식이 생겼다. 2017년 호주뉴질랜드은행(ANZ) 베트남 리테일(개인금융) 부문을 인수한 것은 외국계 은행 1위로 도약하는 발판이 됐다. 2012년 700만달러이던 리테일 대출 잔액은 ANZ 통합 후 7억달러를 돌파했고 지난해 말에는 33억5000만달러(약 5조360억원)까지 불어났다. 현재 대출 자산의 65% 이상이 리테일이다. 정직원 약 2500명 중 한국 주재원은 48명에 불과할 정도로 인력도 현지화했다. 지난해 당기순이익은 2591억원에 달한다. 신한은행은 지난 성과를 기반으로 외국계라는 ‘딱지’를 떼고 현지 은행들과 순위다툼하는 법인이 되기 위해 분투 중이다. 세계은행에 따르면 베트남은 인구 1억159만명에 최근 2년간 국내총생산(GDP) 성장률이 각각 7.0%, 8.0%에 달할 만큼 고속 성장 중이다. 베트남에서 ‘K금융 2.0’ 도전이 성공하면 신한의 금융영토도 그만큼 확장될 수 있다. 다만 최근 베트남 금융 환경은 녹록지 않다. 6개월 정기예금 금리가 8.8~9.0%로 조달 비용은 높아진 반면 대출 금리 상한은 제한돼 있다. 무엇보다 베트남 4대 대형은행과 견주면 국내 은행은 자산 규모부터 고객과의 친밀도까지 한계가 있다. 현지 언론에 따르면 지난해 베트남 4대 은행 중 하나인 비엣콤뱅크는 약 45조동(2조5800억원)의 세전 이익을 올렸다. 비엣틴뱅크는 41조동(2조3500억원), BIDV(베트남투자개발은행)은 36조동(2조600억원)을 기록했다. 게다가 베트남에 신규 진출하는 한국 기업은 줄고 현지 은행은 한국 지·상사를 상대로 공격적으로 영업하면서 경쟁이 격화하는 상황이다. ◆급여이체 고객 등 늘려 예수금 현지화 시도 신한베트남은행은 ‘예수금 현지화’를 위해 급여이체 고객을 늘리는 전략을 택했다. 또 자금관리서비스(CMS)를 통해 기업 결제자금을 유치하고 판매시점정보관리(포스·POS) 사업으로 약 6000개 가맹점을 확보했다. 현지 고객에 촘촘하게 접근하기 위해 지난해부터 지역 재래시장을 발로 뛰는 영업도 시작했다. 신한은행이 과거 한국에서 시장에 ‘돈통’을 끌고 가서 입출금을 지원하던 ‘파출수납’의 정신을 베트남 현지에 이식했다. 박 본부장은 “직원이 발로 뛰면서 고객을 찾아가 신한을 알리는 차원에서, 모행에서 하던 파이팅 있는 영업활동을 병행하고 있다”고 전했다. 신한베트남은행의 영업점은 56개로 외국계 중에는 1위이지만, 최소 수백개 지점을 갖고 있는 현지 은행들과는 비교할 수 없는 규모다. 수적인 열세는 디지털 뱅킹으로 극복하려 한다. 한국의 정보기술(IT)에 현지 특성을 접목하는 것이다. 현재 기업 인터넷뱅킹을 개선하고 있는 것도 그 일환이다. 신한은행이 가진 고유의 강점도 있다. 이 은행에서 15년간 일한 레 응옌 황란 전략본부 부장은 변화에 빠르게 대응하는 한국 특유의 혁신정신, 외국인 고객을 위해 38개 언어 인공지능(AI) 통역 서비스를 내놓은 데서 엿보이는 고객 중심 자세를 경쟁력으로 꼽았다. ◆3년 전 30%던 리테일, 3년 후엔 60%로” ‘2~3년 안에 리테일 비중 60% 이상 달성.’ 베트남우리은행은 이 같은 공격적 목표를 설정하고 베트남 시장에서 승부수를 띄우고 있다. 13일 우리은행에 따르면 베트남우리은행은 지난 8년간 자산 규모와 수익성이 4~5배 성장했다. 법인 설립 2년차인 2018년 총자산 8억달러대, 당기순이익 1000만달러대에서 지난해 총 자산은 32억달러 이상, 당기순이익은 5040만달러(약 759억원)로 늘며 법인 역사상 최초로 5000만달러를 돌파했다. 베트남우리은행의 강점은 삼성전자 등 한국계 제조업이 밀집한 북부 산업벨트를 선점한 것이다. 우리은행은 1997년 하노이에 한국 금융사 중 최초로 지점을 개설했다. 국내 대기업 지·상사와 협력기업이 주고객이었다. 현지 대형은행들이 더 좋은 조건으로 국내 기업을 집중 공략하면서 2022년쯤부터 돌파구가 필요해졌다. 우리은행은 현지 기업과 개인 고객으로 눈을 돌렸다. 지난 8일 베트남 호찌민에서 만난 윤희준 베트남우리은행 부법인장은 “불과 3년 전까지도 여신 기준으로 리테일 비중이 30% 정도였는데 최근에는 45% 수준까지 높아졌다”며 “중장기적으로 60~70%까지 높여 안정적인 영업 기반을 확보하려 한다”고 말했다. 우리은행은 2023년부터 홈론(주택담보대출 성격), 카론(자동차대출) 등 리테일 영업을 본격화했다. 윤 부법인장은 “시장에서 살아남으려면 리테일을 확장할 수밖에 없다”며 “로컬 영업이 정말 쉽지 않지만 최선을 다하니까 되더라”고 말했다. 베트남우리은행은 각 지점마다 개인여신 전담 마케터인 RRM 제도를 운영 중이다. 자산관리 사업을 위한 기초 작업도 시작했다. 현재 베트남 은행들은 펀드·보험 등을 판매하기 힘들지만 향후 자산관리 시장이 열릴 것으로 보고 초기 PB(프라이빗뱅킹) 서비스에 나섰다. 하노이와 호찌민 요충지 점포 5곳에 PB 브랜드인 ‘투체어스’ 공간을 만들었다. 하노이에는 현지 은행에서도 보기 드문 대여금고를 설치했다. 개인 고객 확보에 필수인 뱅킹 앱(애플리케이션) ‘WON’도 8년 만에 전면 재구축 중이다. QR(큐알)코드 송금 기능을 넣고 게임·복권 등 고객이 재미를 느낄 요소를 더하려 한다. 부족한 오프라인 네트워크를 보완하기 위해 베트남 핀테크 회사인 잘로페이(Zalopay), 모모(Momo), VNPAY 등과 온라인 결제 서비스 등 제휴 계약도 체결했다. 기업 부문의 경우 여신 중 한국 기업보다 베트남 기업 비중이 더 높을 정도로 현지화 전략이 순조롭게 진행 중이다. 베트남의 삼성이라고 불리는 빈(Vin)그룹이나 전력·통신 등의 국영기업을 대상으로 거액 여수신 거래도 유치했다. 윤 부법인장은 “베트남도 한국처럼 금융거래에서 신뢰를 중요하게 여긴다”며 “우리은행 모토가 ‘비 올 때 우산을 뺏지 말자’여서 기업이 어려울 때 솔루션을 제공하고 같이 갈 수 있는 기반을 마련해주니 서로 신뢰가 쌓이더라”라고 말했다. 윤 부법인장은 “앞으로도 기업들에 선진 기업금융 서비스를 원스톱으로 제공하고, 리테일 부문에서도 현지 고객들이 안전하면서도 빠르고 편리하게 이용할 수 있는 최고의 외국계은행으로 자리매김하고자 한다”고 강조했다.