펀드 이동제가 본격화되면서 금융기관마다 ‘최우수 펀드 판매사’라는 광고를 하면서 펀드 유치에 열심이다.

조성연 한국재무설계 부지점장

하지만 투자자 입장에서는 어느 금융기관이, 어느 컨설턴트가 정말 유능한지를 알 수 있는 방법이 없다고 해도 과언이 아니다.

따라서 어떠한 자산관리자가 능력 있고 유능한 컨설턴트인지를 알아볼 필요가 있다.

유능한 컨설턴트는 먼저, 뚜렷한 원칙을 가지고 장기적인 목표를 세워 고객의 자산을 체계적으로 관리할 수 있는 능력을 가져야 한다. 대부분의 컨설턴트들이 고객의 진정한 투자목표가 무엇인지 모르는 경우가 대부분이며, 심지어 알려고 하지도 않는 것이 현실이다.

심지어 장기적인 계획을 세워놓고도 별로 중요하지 않은 단기 목표에 더 큰 관심을 기울인다. 또 한편으로는 고객을 잃지 않을까 하는 걱정 때문에 지나치게 방어적인 태도를 취해 보다 높은 수익률을 얻을 기회를 놓치기도 한다.

둘째, 시의적절하게 상담에 응해줄 수 있는가도 중요하다. 어쩌면 투자 포트폴리오를 관리하는 능력보다 더 중요하다고 할 수 있다. 예기치 않은 큰 위험이 닥쳐 주가가 폭락할 때, 투자자들이 원했던 것은 그 원인에 대한 상세한 설명과 함께 위로의 말 한마디였을 것이다.

셋째, ‘합의된 투자 정책을 준수한다’고 하는 원칙을 지킬 수 있어야 한다. 포트폴리오 실적을 달성하지 못하거나 약속을 못 지키는 컨설턴트를 그냥 두는 것은 투기이며, 결국 대가를 치르게 될 뿐이다. 그러나 반대로 시장 상황과 맞지 않을지라도 약속을 지키는 컨설턴트와 거래를 계속 유지할 때 결과적으로 보상을 받게 될 것이다.

마지막으로, 투자자가 원하는 것을 이해하고 받아들여 완수할 수 있어야 한다.

컨설턴트들은 항상 자신의 능력 이상으로 할 수 있다고 장담한다. 하지만 과연 그 약속을 지킬 수 있는지를 생각해보라. 컨설턴트들에게 능력 이상의 실적을 기대하지 않아야 한다. 따라서 컨설턴트는 전문적인 투자 능력, 책임감 있는 고객 서비스, 건전한 영업 전략과 같은 세 가지 중요한 분야에 관하여 검증을 받아야 한다. 그중에서도 전문적인 투자 능력이 가장 중요하다.

하지만 유능한 컨설턴트를 찾는다는 것이 생각처럼 쉬운 일은 아니다. 그리고 투자자와 컨설턴트들 간에 상대방에 대해서 만족해 하는 경우는 드물다. 그렇다고 컨설턴트를 자주 교체하는 것도 문제가 있다. 어쩌면 펀드를 교체하는 것보다 더 큰 위험이 따르기 때문이다.

펀드이동제가 시행되면서 투자자들의 고민도 깊어질 수밖에 없다. 하지만 앞에 언급된 여러 가지 조건을 가지고 지금의 자산관리자를 먼저 평가해 보는 것이 순서일 것이다. 단순한 생각으로 펀드를 이동할 경우 더 큰 대가를 치를 수 있기 때문이다.

조성연 한국재무설계 부지점장