최근 월 지급식 펀드가 유행하고 있다. 이 상품은 펀드에 목돈을 넣은 뒤 일정한 기간 일정 주기로 일정한 금액을 되돌려준다.

최근 펀드 판매사 간 경쟁이 치열해진 결과 연 지급률이 7%까지 오르면서 위험자산 비중이 커지는가 하면, 환율 변동위험에 고스란히 노출된 브라질 채권에 투자하는 월 지급식 펀드가 늘고 있다. 자칫 투자원금을 까먹을 수도 있는 상황이다. 주식에 대한 투자비중을 대폭 낮춘다든지 채권형 펀드로 전환해 위험을 낮출 수 있으나 여전히 ‘안전장치’가 미흡하다는 지적을 받는다. 

조성연 한국재무설계 투자자문센터장 (국제공인재무상담사)

월 지급식 펀드는 손실이 나도 주기적으로 현금 유출이 일어나기 때문에 원금이 한번 손상되면 이를 회복하는 속도가 매우 느리든지 아니면 영영 회복하지 못하기도 한다.

이에 반해 위험 관리 중심으로 포트폴리오를 구성하면 이런 위험을 해결할 수 있다. 투자원금을 단기와 중장기로 나눈 뒤 투자기간 3년 미만의 단기자금은 금리형 상품으로 운용하면서 월 지급식 펀드에 투자한 것과 마찬가지로 매월 인출해 쓰면 된다. 3년 이상 중장기 자금은 주식과 같은 위험자산에 투자해 수익을 추구하면 훌륭한 투자 대안이 될 수 있다. 이처럼 기간과 투자상품을 처음부터 구분해 투자하면 일정한 금액을 정기적으로 인출하면서도 투자원금을 보존하는 일이 보다 쉽다. 월 지급식 펀드와 비교해 어떠한 방법이 우수한지에 대해서는 최근 폭락장세를 겪으면서 투자자들이 몸소 체험했을 것이다.

금융기관은 늘 마케팅 차원에서 새로운 기법을 가장한 투자를 권유하게 마련이다. 높은 수익률 등 장점에 대해서는 적극 부각시키지만, 이면에 숨어있는 위험을 설명하는 데는 소극적이다. 따라서 현명한 투자자라면 금융상품 가입 전 수익과 더불어 대가로 치러야만 하는 위험이 적절한지 검토하는 것을 우선으로 해야 한다.

조성연 한국재무설계 투자자문센터장 (국제공인재무상담사)