최근 코스피지수는 1650~1850의 박스권을 형성하고 있다. 8월 이후 유럽 재정위기와 세계 경기전망 악화에 증시는 급등락을 반복하고 있다. 투자자들은 고민이 많을 수밖에 없다. ‘다시 하락장이 올지 모르니 환매해 하락장을 기다려야 하는 걸까?’, ‘잠시 쉬었다 바닥을 확인하고 투자를 하는 게 낳을까?’ 저마다 많은 생각이 드는 게 당연하다. 

신상희 신한은행 경기일산 PB센터 팀장

누구나 싸게 사서 비싸게 파는 투자를 원한다. 하지만 대부분은 주가가 상승하는 시점에 지나친 낙관론을 보이며 투자에 들어갔다가 주가가 하락해 손실을 보면서 비관론에 빠져 투매를 하게 된다. 이는 투자자가 느끼는 욕심과 공포감 때문이다. 당장 눈앞의 수익률에 합리적인 판단을 하지 못하니 대부분은 손실을 볼 수밖에 없는 단기 투자자가 돼 버린다.  최근과 같이 지수의 방향성이 불투명하고 불안한 시점에 ‘적립식 펀드’가 주목을 받고 있다. 지난 한 달 동안 국내주식형 펀드로 2조원 이상의 자금이 몰리며 적립식 펀드에 대한 인기를 실감할 수 있다. 

적립식 펀드의 성과는 과거 변동성 장세와 금융위기를 거치면서 그 성과가 증명되고 있다. 2007년 10월 코스피 지수가 2000까지 올랐을 때 적립식펀드에 투자를 시작했다면 4년이 지난 2011년 10월 기준(코스피 지수 1750) 펀드 수익률은 13~18%에 달한다. 같은 기간 코스피 지수보다 훨씬 좋은 투자 수익률을 보이고 있다.

 적립식 펀드에 투자할 때는 시장상황에 지나치게 민감하게 반응하기보다는 투자계획을 세우고 꾸준히 투자하는 것이 제일 중요하다. 성공적인 투자를 위한 실천사항으로는 크게 세 가지가 있다. 첫째, 최소한 3년 이상 투자할 것을 권한다. 적립식 투자는 주가가 하락했다가 상승하는 국면에서 효과가 극대화되는 특징이 있다. 주가가 하락할 때 기다리지 못한다면 투자성과를 얻을 수 없다. 둘째, 투자못지않게 환매시점이 중요하다. 본인이 원하는 기대수익률을 정해 투자기간에 적합한 목표 수익률을 달성했다면 이익을 실현해 목돈을 안정적으로 운영하는 데 힘써야 한다. 셋째, 하락장에서도 꾸준히 정기적으로 투자를 해야 한다. 주가가 하락할 때 더 많은 주식을 사고 주가가 상승할 때 주식을 덜 산다면 평균 매입단가를 떨어뜨리는 효과를 얻을 수 있다.

 1997년 외환위기, 2000년 IT버블 붕괴, 2008년 글로벌 금융위기 그리고 현재 미국과 유럽의 재정위기까지 위기는 반복되고 있다. 지속된 악재와 증시의 변동성에 적합한 투자종목과 타이밍을 잡는다는 것은 사실상 불가능한 일이다. 이러한 변동성 장세의 한계를 인정하고 인내심을 갖고 장기 분산투자한다면 좋은 결과를 얻을 것이다. 

신상희 일산 PB센터 팀장