‘펀드는 애인과 같다’는 말이 있다. 투자 후 관심을 주지 않고 방치하면 ‘눈물의 씨앗’이 될 수 있다는 말이다. 수익을 내기 위해서는 금융기관을 통해 투자하고 있는 펀드의 현재 상황과 향후 전망 등을 자세히 알아봐야 한다.

최근 국내 주식시장은 외국인의 강한 매수세에 힘입어 높은 상승세를 보였다. 이에 따라 많은 펀드의 수익률이 마이너스에서 플러스로 돌아섰다. 인덱스 펀드는 대부분 높은 수익률을 기록하고 있다. 다만 최근 증시 상승세는 경기 회복이나 기업 실적보다는 유럽중앙은행(ECB)의 막대한 자금이 마땅한 투자처를 찾지 못해 발생한 유동성 장세라는 점에 주목해야 한다. 미국의 고용·주택시장 회복세와 중국의 긴축완화 정책도 세계 경제에 긍정적 신호를 보내고 있지만 지속적인 상승세를 이끌기에는 역부족이다.

따라서 펀드 투자자들은 투자 전략을 다시 세우고 수익률을 관리해야 한다. 코스피가 2050선으로 오르면 투자 비중을 조정할 필요가 있다. 코스피가 2050선이던 2010년 말부터 2011년 8월까지 증권사 랩 어카운트에 쏠렸던 자금은 11조원에 달한다. 이 자금은 코스피가 다시 2050선에 이르면 차익실현을 위한 매물이 쏟아져 나올 가능성이 크다. 따라서 증시 조정도 불가피하다. 이 때문에 일정 수준 이상 수익률을 기록한 펀드는 환매를 통해 비중을 줄이고 추후 조정이 있을 때마다 우량주에 투자하는 펀드의 비중을 높이는 게 좋다.

펀드에 가입하는 것보다 중요한 것은 환매를 잘하는 일이다. 환매기법으로는 분할환매, 포뮬러플랜 활용, 목표수익률 관리가 있다. 분할환매는 수익률이 일정 수준 이상 도달했거나 시장에 변화가 있을 때 펀드를 나눠 매도하는 방법이다. 포뮬러플랜 활용은 주가가 일정 수준 이상 상승하면 수익을 실현하고 일정 수준 이하로 떨어지면 추가 매입을 반복해 고수익을 추구하는 방법이다. 목표수익률 관리는 총 수익률이 목표한 수익률에 도달하면 펀드의 전부 또는 일부를 환매해 예금이나 채권으로 전환하는 방법이다. 최근 증시 상황을 고려하면 분할환매와 포뮬러플랜을 병행해 수익률을 관리하며 위험을 줄이는 게 좋다.

환매한 자금은 적립식 펀드에 재투자하는 것이 좋다. 최근 유럽 재정위기 해결을 위한 긍정적인 분위기가 조성되면서 위축됐던 투자심리가 살아나고 있으나 과거에 경험했듯 변동성 장세는 한동안 이어질 전망이다. 이 때문에 적립식 투자를 통해 불확실성에 따른 위험을 분산하고 안정적인 수익을 확보해야 한다. 외국인 선호도가 높은 대형 우량주 중심으로 투자가 이뤄지는 ‘한국 내비게이터 펀드’나 주가 변동성이 클 때 높은 수익률이 기대되는 ‘우리 코리아 인덱스펀드’ 등을 추천한다.

김인응 우리은행 투체어스 서울 잠실센터 센터장