최근 예금 가입을 위해 금융기관에 방문한 투자자들은 무척이나 당황했을 것이다. 불과 1년 전 금융기관이 특판예금을 내세워 4∼5%대 금리를 제공했던 것을 상기해보면 연 3% 초반의 금리에 놀라는 것은 당연하다. 요즘 같은 저금리는 일시적인 현상이 아니다. 물론 경기가 본격적으로 회복되면 한국은행에서 기준금리를 인상할 수는 있겠지만, 과거와 같이 6∼8%의 은행 금리를 경험하기는 어려울 것이다.

이러한 저금리 시대를 슬기롭게 헤쳐나가기 위해 재테크의 원칙을 세울 필요가 있다. 우선 자산배분의 중요성을 강조하고 싶다. 지금 같은 금리 상황에서는 예금 위주 투자만으로는 자산을 늘리는 것은 물론, 유지하는 것도 어렵기 때문이다. 명목금리가 인플레이션율에 못 미친다면 실질금리는 마이너스나 다름없다. 물론 자산배분은 본인의 투자성향, 자금 성격, 투자위험 등 여러 가지를 고려해야 하지만, 자산배분을 통해 초과수익을 높이는 것은 선택이 아닌 필수다.

한태길 KB국민은행 양재PB센터 팀장

예금의 대체상품을 적극적으로 찾는 노력도 해야 한다. 저금리 시대라 하더라도 정기예금보다 수익률이 높은 상품은 존재한다. 채권을 비롯해 기업어음, 원금보장형 주가지수연계상품, 월이자 지급식 주가연계증권(ELS), 즉시연금, 물가연동국채, 브라질채권 등 위험을 통제하면서 정기예금보다 높은 수익을 기대할 수 있는 상품을 찾아야 한다. 은행의 정기예금도 결국 은행채권을 사는 것과 같다. 예금자보호법에 의해 1인당 5000만원까지는 원리금이 보장된다는 것이 다를 뿐, 회사채에 투자해 만기까지 보유하는 것과 크게 다르지 않다. 채권에 투자한다면 발행회사의 신용도를 점검해야 하는 이유다.

마지막으로 세후 수익률에도 관심을 가져야 한다. 예금, 머니마켓펀드(MMF), 종합자산관리계좌(CMA) 등 특별한 경우가 아니면 소득에 15.4%의 원천징수를 하기 때문에 결국 손에 쥐는 수익률, 즉 세후수익률을 높이는 것이 중요하다. 자금 성격을 구분해 절세상품에 가입하는 것도 저금리 시대를 슬기롭게 이겨나가는 방법일 것이다. 비과세 상품에 4%의 금리로 가입되어 있다면 일반과세투자자는 4.73%, 금융소득 종합과세에 해당돼 최고세율을 적용받는 투자자는 6.5%짜리 상품에 가입한 것과 동일한 세후수익률을 얻을 수 있다.

한태길 KB국민은행 양재PB센터 팀장