A: 저금리 환경이 장기화되어 실질 금리가 마이너스에 노출되어 있음에도 불구하고 단순히 원본이 보존된다는 이유로 무위험 자산(예금)만을 선호하는 것은 자산의 실질가치를 하락시키는 원인이 됩니다. 또한 무위험 자산만으로는 희망하는 소득을 창출하는 것이 어렵기 때문에 일정 부분은 위험자산의 편입을 고려해 볼 필요가 있습니다. 다만 이를 위해서 다음과 같이 꼭 지켜야 할 것들이 있습니다.

첫째, 균형 잡힌 포트폴리오를 구축하기 위해서는 정확한 투자 성향 분석이 선행 되어야 합니다. 투자의 기간과 원금 손실을 감내 할 수 있는 범위, 유동자금의 규모 및 비상 예비자금 등을 판단하여 본인의 성향에 꼭 맞는 포트폴리오를 구축해야 합니다. 은퇴 자금인 점을 감안하여 보수적으로 접근하기를 권장합니다.

둘째, 자금의 사용처 등 성격에 맞게 분류하여 단기 자금은 무위험 자산으로 운영하고 중장기 자금은 투자형 자산으로 운용해야 합니다. 일반적으로는 금융자산의 30%는 예비자금 목적의 유동성이 풍부하고 원금 보장이 가능한 상품(정기예금 또는 MMDA)으로 유지하고, 장기 보유 가능 자금 70%는 투자형 자산을 활용하여 부족한 노후 생활비를 충족 하여야 합니다.

이선준 한국씨티은행 서울센터 PB팀장

셋째, 투자형 상품에는 다양한 종류들이 있는데, 변동성이 크고 기대수익이 높은 상품, 변동성은 작고 기대수익이 낮은 상품 등 다양한 상품들이 혼재되어 있습니다. 이로 인해 적절한 투자 상품을 선별하는 데에 어려움을 겪을 수 있습니다. 이러한 다양한 투자 상품들 중에는 자체적으로 자산 배분을 하는 ‘자산 배분형 상품’과 ‘멀티 에셋형 상품’이 있습니다. 이런 상품을 활용하는 것은 장기적으로 고정 소득을 선호하는 은퇴자들에게 좋은 전략일 수 있습니다. 특히 멀티에셋형 상품은 다양한 자산(고배당주, 리츠자산, 하이일드 채권, 대출 채권, 이머징마켓채권, 투자등급채권, 모기지 등)으로 구성 되어 있으므로 상대적으로 변동성이 낮아 ‘원본손실’ 리스크를 최소화하기 적절하며, 예금금리 이상의 인컴 수익을 기대할 수 있습니다.

넷째, 리스크를 보다 철저히 관리하기 위해서 주식 및 채권, 리츠, 원자재와 같은 다양한 자산에 분산투자를 해야 합니다. 또한 미 달러, 유로, 엔 등의 외국 통화로 투자할 수 있는 금융상품에도 관심을 가져야 합니다.

마지막으로 비과세 가능한 상품들을 점검하고 최대한 활용하여 포트폴리오를 편입하기를 추천합니다. 이러한 비과세 투자 가능한 상품에는 생계형 비과세(65세이상), 해외주식형 비과세, 개인종합자산관리계좌(ISA), 저축성 보험(거치식), 저축성 보험(적립식) 등이 있습니다.

이선준 한국씨티은행 서울센터 PB팀장