세계파이낸스가 21일 개최한 '금리 상승기의 스마트 투자전략' 세미나에서 전문가들이 각 분야의 재테크 방법을 소개하고 있다.

세계파이낸스가 21일 개최한 '금리 상승기의 스마트 투자전략' 세미나 패널토론에서 각 분야 전문가들은 그동안의 경험과 노하우에 근거한 나름의 투자전략을 소개했다.

곽재혁 KB국민은행 WM스타자문단 전문위원

곽재혁 KB국민은행 WM스타자문단 전문위원은 금리상승이 임박한 시기라는 점에서 주식 또는 주식에 준하는 위험자산이 유망할 것이라고 분석했다. 그는 "금리 상승이 임박했거나 금리상승 초기엔 선진국 증시가 유망하다가 금리 상승이 어느 정도 진행되면 신흥국으로 분위기가 옮겨간다"고 설명했다.

또 장기적으로 인구 통계적 흐름이 자산시장에 미치는 영향이 크기 때문에 글로벌 고령화 추세 등 인구통계지표를 눈여겨볼 것을 권고했다.  핵심 투자섹터로 헬스케어 및 IT 등 기술 혁신과 관련한 테마를 추천했다.

양지영 리얼투데이 콘텐츠 본부장은 추천할 만한 투자 지역에 대해 "반드시 한강 이남(강남)을 고집할 필요는 없다"고 강조했다. 양 본부장은 "학군·업무·고급 생활문화시설들이 모두 있다는 점에서 강남 선호 현상이 여전히 높지만 강북 지역 역시 재개발을 통해 과거의 모습이 바뀐 데다 브랜드 아파트가 들어서면서 삶의 수준이 높아졌다"고 말했다. 서울 외곽 지역 중에서는 서울과 접근성이 좋고 삶의 쾌적성이 높은 하남시, 다산신도시(남양주시), 광명시, 성남시 등에 관심을 기울일 필요가 있다고 말했다.

이상건 미래에셋 은퇴연구소 상무

이상건 미래에셋 은퇴연구소 상무는 본인은 어떤 식으로 투자전략을 구사하고 있는지를 묻는 질문에 절대 돈을 잃어서는 안된다는 나름의 투자전략 아래 "우선 안정적인 현금흐름을 줄 수 있는 배당주, 글로벌인컴형, 글로벌해외채권에 자산의 30%를 넣고 있고 성장가능성이 높은 아시아 소비재기업 또는 아시아에서 시장점유율(M/S)를 늘려가는 소비재기업에 30% 정도를 투자하고 있다"고 소개했다. 그는 나머지 30%는 3년 이상 충분히 검증이 된 펀드를 골라서 투자하고 있다고 말했다.

주제 발표자와 패널간 질문과 답변에 이어 진행된 페이스북 라이브방송 시청자 질문 순서에서 다양한 질문들이 나왔다.

이 상무는 대출빚을 갚느라 저축 여력이 부족한 상태에서 연금이나 저축보험에 반드시 가입해야 하느냐는 한 시청자의 질문에 "빚을 갚는 데엔 왕도가 없다. 의지를 갖고 부지런히 갚아야 한다"고 딱 잘라 말했다. 그러면서도 "최대 연 13%에 달하는 세액공제 혜택을 받을 수 있는 연금상품에는 가입하는 게 바람직하다"고 말했다. 그는 질문자가 50대라는 점을 가정하면서 "노동시장에 대한 잔존기간이 5~10년에 불과한 상황이라면 퇴직 이후에 대비해서 자산의 포트폴리오를 바꿔 나가야 한다"며 "죽을 때까지 현금흐름에 의지해야 한다는 사실을 명심해야 한다"고 힘주어 말했다.

곽 전문위원은 여유자금이 충분치 않은 일반인들을 위한 투자 팁도 소개했다. 그는 "자산관리에서 가장 중요한 세 가지는 금액, 시간, 수익률"이라면서 "투자 금액이 적다면 최대한 투자시간을 늘려 자금을 굴리거나 또는 수익률을 극대화하는 방안을 고려해야 한다"고 말했다. 이와 함께 곽 전문위원은 소액이라도 꾸준한 투자를 통해 수익을 낼 수 있는 방법 중 하나로 '적립식 주식형 펀드'를 추천했다. 여력이 된다면 해외주식 펀드나 ISA상품 등 해외주식형 펀드를 적립식 분할로 투자해도 좋다고 덧붙였다.

양지영 리얼투데이 콘텐츠 본부장

양 본부장을 향해선 공급물량이 많지 않으면서도 개발호재와 인구유입이 많은 지역을 꼽아달라는 시청자들의 질문이 이어졌다. 양 본부장은 "공급이 적고 인구유입이 많은 경우는 매우 드물다"고 전제한 뒤 "일단 추천 지역을 서울로 좁히면, 강서구와 성동구 정도가 지난해 인구유입이 늘어난 지역"이라고 말했다. 그는 "특히 강서구는 서울 외곽 지역인데다 임대아파트 밀집 지역이라서 그간 메리트가 적었지만 마곡지구 개발과 9호선 개통에 따른 호재로 가격이 올랐다"고 설명했다. 한강변에 위치해 생활의 쾌적성이 높다는 점에서 이 같은 메리트가 여전할 것이라고 양 본부장은 전망했다. 

아래는 토론이 본격 진행되기전 주제 발표 주요 내용을 정리한 것이다.

◇ 이상건 미래에셋은퇴연구소 상무 "지속적인 현금 흐름 유지해야"
 
이 상무는 ‘투자변혁기의 주요 재테크 트렌드와 대응 전략’이란 주제발표를 통해 “사망 시까지 현금 흐름이 막히지 않게 하는 것이 중요하다”고 강조했다. 그는 "2000년 이전 공무원들은 연금을 일시로 받길 선호했지만 현재는 98%가 연금으로 받길 원한다"며 "30억원 아파트가 한 채, 30억원 상가 한 채가 있다고 가정했을 때 지금은 30억원 상가 자산의 가치가 훨씬 높아졌다"고 말했다. 상가에서 월세가 발생하기 때문으로 현금 흐름을 일으키는 자산 가치가 높은 평가를 받고 있다는 얘기다.

이 상무는 또 고령화가 자산 시장의 양극화를 야기시키는 요인이 되고 있다고 지적했다. 그는 "전원주택을 샀던 사람들이 지금은 다시 도시로 돌아오고 있다"며 "나이가 들면 대형병원, 쇼핑시설, 이동시설 등 세 가지가 반드시 필요해 고령 인구에게 도시가 선호된다"고 설명했다. 그는 미래의 부자들은 걸어서 출근하고 걸어서 쇼핑하고 문화생활을 하게 될 것이라는 점에서 앞으로 도시의 가치가 더욱 올라갈 수 밖에 없다고 설명했다.

그는 세테크의 중요성을 간과해서는 안된다고 말했다. 이 상무는 "금리 10% 시대에 1%포인트를 올리는 경우와 1% 시대에 1%포인트를 올리는 경우의 차이는 매우 크다"며 "이제 수익률 1%포인트를 상승시키려면 상당한 위험을 감수해야 하지만 세테크는 이것보다 쉽다"고 말했다.  그는 “투자의 목표는 세후 복리수익률의 극대화”라면서 “앞으로 절세 문제가 더 중요해질 것”이라고 내다봤다.

◇ 곽재혁 KB국민은행 WM스타자문단 전문위원 "中위험 中수익 상품 주목하라"
 
곽 전문위원은 이날 ‘유망 금융상품’ 을 집중 소개했다. 곽 위원은 “근래 투자 자금이 주로 단기 상품과 장기 상품에 몰리고 중기 상품은 별로 인기가 없다”며 "이는 요새의 금융환경 변화가 워낙 급격하다보니 중기적인 예상을 하기 힘든 때문으로 여겨진다"고 해석했다.

그는 인기 좋은 단기 투자 상품으로 주식형 펀드, 채권, 부동산 펀드, 파생결합사채(DLB) 등을, 장기 투자 상품으로 주식형 펀드, 코코본드, 이머징 채권 등을 꼽았다. 

곽 위원은 “중위험 중수익 상품을 주목해야 한다”면서 “원금을 보장하거나 낮은 리스크로 연 3~4%의 수익률이 가능한 상품이 많은 투자자들의 사랑을 받고 있다”며 자산가들의 투자 분위기를 전했다.
곽 위원은 요새 고액 자산가, 법인투자자들에게 인기가 높은 중위험 중수익 상품으로 주가연계증권(ELS), 후순위채권, 코코본드, 부동산 펀드, DLB, 파생결합증권(DLS), 자산담보부 기업어음(ABCP), 이머징 채권 등을 거론했다. 곽 위원은 “특히 부동산 펀드를 통한 간접투자에 흥미를 보이는 투자자들이 많다”고 덧붙였다.

◇ 양지영 리얼투데이 콘텐츠 본부장 "부동산 투자, 정책보다 인구·금리 변화 영향 커"

양 본부장은 ‘8.2 부동산 대책 이후 달라진 투자지형도’란 주제발표를 통해 “상품 경쟁력을 지닌 부동산에 투자하라”고 말했다. 경쟁력에 영향을 주는 주요 요소들로 △인구 유입 △정책 △금리 △공급물량 등을 들었다. 특히 인구와 금리 변화에 주목할 것을 권고했다.

양 본부장은 “부동산 정책들과 집값의 상관관계는 상대적으로 작다”며 “그보다 인구 변화 및 금리가 집값에 미치는 영향이 높다”고 분석했다. 그는 "최근 몇 년간 택지지구, 신도시 개발 등으로 경기도는 순인구유입이, 서울은 순인구유출이 발생했다"며 "이에 따라 서울의 집값도 함께 떨어지는 현상이 나타났다"고 말했다. 

양 본부장은 “대체로 부동산 투자수익 기대감이 금리보다 클 경우 집값이 뛴다”며 “즉, 금리는 낮아질수록 아파트매매가격지수가 높아진다”고 설명했다.  

아울러 공급 물량을 주요 투자 판단 지표로 제시했다. 수요 대비 공급이 적을수록 가격이 올라간다는 ‘수요-공급의 법칙’을 항시 유념해야 한다는 것이다.

양 본부장은 "입주 물량이 적었던 지난 2006년에 서울 집값이 가장 높았고 이후 하락세를 보이다가 지속적으로 입주 물량감소가 이어졌다"며 "지방은 물량이 많았던 2000년대 초반에 집값 약세를 보이다 공급이 적었던 2010년대에 많이 올랐다"고 말했다.

그는 투기지역과 투기과열지구가 ‘8.2 부동산대책의 핵심 키워드라고 전제한뒤 "정부가 '주택은 투자 대상이 아닌 거주하는 곳'이라는 메시지를 던지고 있다"며 "이에 따라 실수요자와 투자자의 성격을 모두 갖춘 '중간수요자'들이 시장의 주류로 떠오르는 분위기"라고 덧붙였다.

안재성 기자 seilen78@segye.com
오현승 기자 hsoh@segye.com
주형연 기자 jhy@segye.com
이정화 기자 jhlee@segye.com

<세계파이낸스>