SK이노베이션, LG화학, 롯데케미칼 등 정유화학업종에 대한 실적 기대치가 꾸준히 상승하고 있다.

22일 업계에 따르면 SK이노베이션의 경우 올해 경영 목표인 시가총액 30조원 달성이 가능할 것으로 예상된다.

SK이노베이션의 석유사업은 올 1월 부진했던 정제마진이 3월에 배럴당 7달러 후반을 기록하며 1분기 양호한 실적을 예고하고 있다. 비정유 부분 전망도 낙관적이다. 에틸렌, 파라자일렌(PX)은 나프타 스트레드가 각각 1톤당 300달러, 400달러를 기록하며 고수익을 이어가는 중이다.

SK이노베이션은 정유부문뿐만 아니라 석유화학, 윤활유, 자원개발 등에서도 안정적인 포트폴리오를 구성하고 있어 주가가 33만원까지 오를 것이란 분석도 나오고 있다.

황규원 유안타증권 연구원은 "국제유가 수준이 당초 예상보다 빠르게 80달러에 도전하면서 자원개발 매장량 가치가 높아질 것"이라며 "구주 매출로 1조원 이상의 현금을 조달할 수 있을 뿐만 아니라 신주발행으로 성장 기대감도 높다"고 말했다. 유안타증권은 SK이노베이션의 목표주가를 28만원에서 33만원으로 상향 조정했다.

이어 황 연구원은 "올레핀 가격이 하락해도 SK이노베이션은 큰 영향을 받진 않을 것"이라며 "내년까지도 실적은 양호할 것으로 보인다"고 설명했다.

LG화학도 올해 실적 개선이 이어질 것으로 관측된다.

박강호 대신증권 연구원은 "올해 LG화학의 매출은 작년보다 3.8% 늘어난 26조7000억원, 영업이익은 7% 증가한 3조1000억원이 될 것"이라며 "석유화학 사업과 생명과학, 정보전자소재의 매출이 견고할 것"이라고 전망했다.

이어 박 연구원은 "전기자동차 수요 증가로 올해 중대형 전지 매출이 작년 대비 16% 증가할 것"이라며 "전체 매출 가운데 중대형 전지 비중은 점차 늘어 2020년에는 16.5%로 커질 것"이라고 예상했다. 목표주가는 50만원으로 제시했다.

백영찬 KB증권 연구원은 "업황 호조에 힘입어 LG화학의 기초소재 실적호전이 지속될 전망이고 폴란드 신규공장 상업가동과 라인업 확대를 통해 자동차전지의 외형과 이익 모두 전년대비 개선될 것"이라고 말했다.

하지만 올레핀 가격 하락이 본격화될 경우 올레핀 비중이 큰 롯데케미칼의 상승세는 다소 주춤할 가능성이 제기된다.

황 연구원은 "올 하반기 올레핀 가격 하락세가 본격화되면 롯데케미칼 실적에 악영향을 줄 수 있다"며 "내년에는 신규 물량이 많이 들어와서 가격 상승세가 주춤할 가능성이 더 커보인다"고 전망했다. 다만 "중국 재생 플라스틱 수입금지 및 전반적인 수요 증가에 따른 추가적인 가격상승이 예상되기에 앞으로의 상황은 지켜봐야한다"고 덧붙였다.

주형연 기자 jhy@segye.com

<세계파이낸스>