현대오일뱅크 대산공장 전경. 사진=현대오일뱅크

올 하반기 현대오일뱅크가 기업공개(IPO) 시장의 대어로 떠오를지 관심이 쏠린다. 실적 상승세와 업계 호황이 지속되면서 다수의 전문가들은 올해가 현대오일뱅크의 상장 최적기라고 입을 모으고 있다.

현대오일뱅크 관계자는 9일 "올 하반기 상장을 목표로 기업공개 절차를 밟고 있는 것으로 안다"며 "내부적으로 늦어도 5~6월에 상장 예비심사를 청구하고 3분기 내 증시입성을 끝내는 것이 목표"라고 말했다.

현대오일뱅크는 하반기 상장을 위해 내달 중순쯤 상장 예비심사청구에 나설 전망이다. 대표 주관사는 NH투자증권과 하나금융투자로 9월 말이나 10월 초 상장을 목표로 기업 실사에 착수한 상태다.

시장은 지난해 현대오일뱅크가 사상 최고 영업이익(1조2606억원)을 기록한데다 올해 실적도 오를 것으로 예상하면서 하반기 상장시점이 적기라고 평가했다.

정동익 KB증권 연구원은 "현대오일뱅크가 정유와 비정유 부문에서 고른 성장세를 나타내며 실적 호조세를 이어가고 있다"며 "2년 연속 사상 최대 영업이익을 달성했기에 올 하반기 상장에 대한 기대감이 높은 상태"라고 말했다. 정 연구원은 이어 "현대오일뱅크의 상장 방식은 구주매출이 될 가능성이 높다"고 설명했다.

정제마진이 호황인 것도 정유 부문 매출이 80%에 달하는 현대오일뱅크에 청신호로 작용할 전망이다. 정유사의 업황 지표로 활용되는 싱가포르정제마진은 지난 1분기 배럴당 7달러까지 상승했다. 이는 작년의 6.4달러보다 10% 이상 늘어난 수치다.

현대오일뱅크의 작년 정유 부문 영업이익은 8490억원이었는데 올해 1조3530억원으로 60%에 육박하는 고성장이 예상된다. 장외거래가도 꾸준히 상승세를 보이고 있다. 현대오일뱅크의 장외 시세는 4만원을 넘겨 시가총액만 10조원에 달한다.

윤재성 하나금융투자 연구원은 "올 2분기부터 정제마진 초호황을 예상한다"며 "현대오일뱅크의 정유 부문 영업이익률은 지난해 6.1%에서 올해 8.1%, 내년에는 10%를 넘어설 것으로 보인다"고 전망했다.

윤소현 BNK투자증권 연구원은 "정제마진이 안정세로 접어들면서 향후 2년간 이 기조가 유지될 것"이라며 "2012년처럼 업황 부진으로 상장을 중도포기하는 일은 없을 것이다. 올 하반기 현대오일뱅크의 상장은 무리없이 진행될 것"이라고 말했다.

주형연 기자 jhy@segye.com

<세계파이낸스>