변액보험은 사망, 질병, 노후보장 등 보험 본연의 혜택과 함께 가입자가 펀드 포트폴리오를 조정해 추가적인 수익을 기대할 수 있는 보험 상품이다.

보통 20~50년 이상 장기간 투자하는데, 가입자가 일일이 펀드를 선택하고 투자 시점을 판단해 실행하는 것이 쉽지 않다. 그러다 보니 많은 가입자가 초기에 선택한 펀드의 비중을 한 번도 변경하지 않은 채 방치해 두거나, 심지어 어떻게 변경하는지도 모르는 실정이다.

지난 2년간 코스피 수익률은 2017년 22%에서 2018년 -17%로 급등락했고, 채권종합지수 수익률은 2017년 -0.4%에서 2018년 4%로 반등했다. 결과를 놓고 보면 2017년은 주식에, 2018년은 채권에 투자하는 것이 가장 높은 성과를 냈겠지만 반대로 투자했다면 큰 손실을 봤을 것이다.

이러한 투자환경의 불확실성은 올해에도 확대되고 있다. 미·중 무역분쟁이 장기화하면서 글로벌 불황이 우려되고 있고 한국은 북핵 문제와 일본과의 무역분쟁까지 겹쳐 주가와 금리전망이 그 어느 때보다 불투명하기 때문이다.

이럴 때일수록 가입자들은 여러 개의 자산에 분산시킬 필요가 있다. 펀드 선택과 포트폴리오 관리에 어려움을 느낀다면, 본인이 가입한 회사에 ‘자산배분형 펀드’가 있는지 살펴보는 것도 좋은 방법이다.

자산배분형 펀드는 주식·채권 등 다양한 자산에 분산투자하되 전문가 집단이 시장 상황에 맞춰 투자비중을 자동으로 조정해 주는 펀드로 해외에서는 보편화해 있다.

국내에서 변액보험을 가장 오래, 가장 많이 판매하고 있는 삼성생명은 2018년 5월에 본격적으로 자산배분형 펀드를 론칭해 가입고객들로부터 뜨거운 호응을 받고 있다. 신계약 가입자의 60% 이상이 자산배분형 펀드를 선택하고 있으며 1년 4개월여 만에 펀드 운용 규모가 1조원에 육박했다.

삼성생명 자산배분형펀드 중 대표적인 S50 펀드의 경우 채권에 50% 이상, 나머지를 국내외 주식 및 채권 등에 투자하는데 올해 1~8월 수익률이 5.8%로 동기간 업계 전체 변액펀드 수익률인 3.2% 대비 2배에 가까운 성과를 거뒀다.

삼성생명 관계자는 “회사의 역량을 결집해 고객들께 안정적이면서도 상대적으로 높은 수익률을 지속적으로 제공할 수 있도록 노력하고 있다”고 말했다.