파산 위기에 몰린 중국 2위 부동산개발그룹 헝다(에버그란데)가 29일 자회사가 보유한 은행 지분 일부를 매각하기로 하면서 당장 발등에 떨어진 불은 가까스로 껐다. 이날까지 채권 이자 약 563억원을 지급해야 했던 헝다그룹은 이번 매각으로 약 1조8300억원의 자금을 확보했다. 그러나 급한 불을 껐을 뿐 파산 위기가 해소된 것은 아니어서 헝다그룹이 위기에서 벗어나지 못할 경우 국내 경제에도 제한적이나마 부정적 영향을 끼칠 수 있다는 우려가 나온다.

 

◆ 글로벌 리스크 가능성… 국내 증시 영향은 제한적

 

헝다 사태가 국내 증시에 끼치는 악영향은 제한적이라는 관측이 지배적이다.

 

헝다 사태로 중국 부동산 시장이 얼어붙으면 글로벌 철강 가격에도 악재로 작용해 철강주가 영향을 받는 등 일부 여파가 있지만 국내 증시에 직접 영향은 거의 없을 것으로 보인다. 다만, 투자심리 전반을 악화시키는 요인으로 작용할 수 있다는 지적이다.

 

헝다의 파산이 글로벌 금융 시스템 전체의 리스크로 작용할 가능성도 있다.

업계 추정에 따르면 헝다가 발행해 시장에서 유통되고 있는 달러화 표시 회사채 규모는 중국 하이일드(High yield·고위험 고수익) 달러채권의 16% 안팎이다.

 

아시아 내에서 가장 큰 규모의 하이일드 회사채를 발행한 곳이 파산하면 금융기관들이 다른 대출 회수에 나서며 자금경색으로 이어질 수 있다. 돈 줄이 말라 다른 기업들마저 디폴트 위기가 발생하면 대규모 금융위기로 이어질 수도 있다는 우려도 나온다.

 

중국 부동산 경기 악화가 가계 소비 심리를 위축시킬 경우 국내에서도 호텔과 레저, 화장품, 의류 분야까지 영향을 받을 가능성도 있다.

 

이재만 하나금융투자 연구원은 “중국 부동산 경기 악화가 가계 소비 심리 악화로 이어질 경우 국내 호텔과 레저, 화장품, 의류까지도 부정적인 영향이 파급될 가능성이 있다”고 지적했다.

◆ 중국 자본 유입된 부동산 시장도 흔들릴까

 

국내 부동산 시장에도 중국 자본이 이미 많이 유입된 만큼 헝다가 파산할 경우 우리 부동산 시장이 흔들릴 가능성도 제기된다. 

 

헝다의 아파트와 고수익보장 펀드 등에 투자한 수백만 명의 투자자들이 헝다의 파산 이후 자금난과 채무불이행에 봉착하면 국내에 투자한 아파트 등 부동산자산도 처분할 가능성이 크기 때문이다.

 

국민의힘 홍석준 의원실에 따르면 법인을 포함해 중국인이 국내에 보유한 토지는 2011년 3515건, 369만5166㎡(공시지가 7652억원)에서 2020년 5만7292건, 1999만5837㎡(공시지가 2조8266억원)로 가파르게 늘어났다. 

10년이 채 되지 않는 시간 동안 필지는 16.3배, 면적은 5.4배, 공시지가는 3.7배 급증했다. 같은 기간 필지 기준 외국인 토지의 중국인 비중도 4.91%에서 36.37%로 급성장했다.

 

이처럼 국내 부동산에 유입된 중국 자본이 크게 늘어난 상황에서 헝다 파산으로 위기에 몰린 투자자들이 국내 부동산을 일시에 매각할 경우 시장 안정성을 해칠 수 있다.

 

함영진 직방 빅데이터 랩장은 “아파트 가격 등 부동산 시장에서 단기 급등과 급락은 시장 참여자 모두에게 금융 부담을 키울 뿐만 아니라 시장 안정성을 해치는 위험요소”라며 "특히 현재 아파트 거래시장은 지역구별로 사실상 10건 남짓의 거래가 상승 폭을 주도하는 상황이라 대규모 대량 급매가 진행될 경우 가격 안정 수준을 넘어설 가능성도 있다”고 분석했다.