미국발 긴축정책과 경기침체 우려 속에 러시아·우크라이나 전쟁까지 겹치며 전 세계 주식시장은 올 한 해 급락했다. 특히 한국 코스피는 상반기 21.7% 하락하며 주요 선진국 중 최악의 성적표를 썼다. 하반기 역시 먹구름이 가득하다. 각국 중앙은행이 물가를 잡기 위해 단행한 급격한 금리 인상으로 자본시장에서 자금 이탈은 더욱 심화하고 있다. 한국은행도 사상 처음으로 ‘빅스텝’(한번에 기준금리 0.5%포인트 인상) 카드를 빼들었다.

세계일보가 13일 서울 여의도 한국거래소에서 ‘한국 자본시장 재도약을 위한 정책 제안’을 주제로 개최한 ‘2022 세계증권포럼’에 참석한 당정의 금융권 핵심 인사들과 각계 전문가들은 현재 자본시장의 위기 국면을 △소액주주 보호를 위한 각종 규제 및 제도 정비 △코리아 디스카운트를 극복하고 한국 증시 제값받기 기반 마련 △ESG(환경·사회·지배구조) 전략 수립 등을 위한 혁신의 골든타임이라는 기회로 전환해야 한다고 주문했다.

신진영 자본시장연구원장은 기조연설에서 “투자자 보호(investor protection)는 주식시장 기반 강화의 핵심 요소”라며 “투자자 보호를 위한 각종 규제 및 제도는 정보 비대칭 완화를 위한 핵심 기제”라고 강조했다. 그러면서 최근 한국 자본시장에서 발생한 △물적분할과 자회사 상장 △상장기업 임원의 스톡옵션 행사 등의 관련 이슈를 점검하고 정책 대응 방안을 제시했다. 신 원장은 지배주주 사익추구 도구로서의 물적분할 남용을 방지해야 하고 스톡옵션의 본래 도입 취지인 ‘장기성과 제고’가 작동할 수 있는 환경을 마련해야 한다고 강조했다.

해외 석학들은 위기 국면인 현 자본시장 흐름 속에서 새 투자전략인 ‘ESG 전략’을 강조했다.

숀 콜(Shawn cole) 하버드 경영대학원 교수와 산티아고 수에이로(Santiago Sueiro) 글로벌임팩트 투자협의회 정책분과위원은 영상을 통해 주제 발표에 나섰다. 콜 교수는 ESG의 중요성을 강조하며 “지속가능성을 무시하는 건 매우 위험한 전략일 수 있다”고 밝혔다. 수에이로 위원은 “ESG 공시 의무화 등 투명성을 강화하는 흐름은 앞으로 더욱 가속화할 것”이라며 “이를 피할 수 없는 만큼 한국 및 아시아 기업들은 기후 고위험 요소 등에 철저한 대비가 요구된다”고 강조했다. 임창규 아크임팩트자산운용 전무는 “한국 자본시장의 기관투자자들이 지속가능 투자에 비중을 많이 두는 방식으로 투자전략을 정할 경우 이러한 대응이 현재 이뤄지고 있는 글로벌 대전환에서 한국이 선두그룹으로 갈 방안이 될 수 있다”고 말했다.

윤석열정부 대통령직인수위원회에 참여, 새 정부 자본시장 정책을 설계한 국민의힘 윤창현 의원은 축사에서 “더 늦기 전에 규모의 성장을 넘어 질적인 내실을 다져야 한다”면서 “윤석열정부는 소액주주 권리 보호 강화 등을 통해 한국 증시 제값받기에 나서겠다”고 강조했다. 야당인 더불어민주당 이정문 의원도 “위기는 곧 기회다. 여야가 정쟁에만 매몰돼 자본시장 혁신의 골든타임을 놓쳐서는 안 된다”면서 “자본시장 혁신과 투자자 보호 강화를 통해 ‘믿고 투자’할 수 있는 투자환경을 조성해야 한다”고 강조했다.

이복현 금융감독원장은 “금융시장 건전성 제고와 시장 전반의 금융안정 확보가 현재 가장 시급한 과제라면 자본시장의 선진화는 우리 경제의 미래를 생각하고 자본축적과 지속가능한 성장을 이루기 위해 필수적인 장기 과제”라며 “불합리한 규제는 완화하고 모험자본 육성을 통한 실물경제 지원에 금감원이 적극 나서겠다”고 밝혔다.