한국 주식시장이 2일 미국 연방준비제도이사회(Fed·연준)의 금리 동결에 힘입어 급등했다. 이날 코스피는 전 거래일 대비 1.81% 올랐다. 최근 한 달간 코스피에서 3조원 넘는 매도세를 보이며 주식 하락세를 주도했던 외국인은 오랜만에 매수세로 돌아섰다.

 

연준 행보를 놓고 시장이 ‘연말까지는 금리 인상이 없을 것’이라고 해석함에 따라 주식시장은 일단 한숨 돌리는 분위기다. 하지만 고금리 기조가 계속되고 있는 만큼, 내년까지 주식시장의 불확실성은 지속될 것으로 보인다.

◆외국인, 매수세로 돌아서…삼성전자 장중 7만원선 회복하기도

 

한국거래소에 따르면 이날 코스피는 전 거래일 대비 41.56 포인트(1.81%) 오르며 2343.12에 마감했다. 코스닥도 전 거래일 대비 33.61포인트(4.55%)나 뛰어오르며 772.84에 마감했다. 주식시장 상승세는 무엇보다 연준의 기준금리 동결에 따른 뉴욕시장 상승의 영향이 크다. 코스피와 동조화 흐름을 보이는 나스닥은 1일(현지시간) 210.23포인트(1.64%) 오른 13061.47에 마감했다.

 

외국인도 오래간만에 매수세로 돌아서며 한국 주식시장에 활기를 불어넣었다. 이날 코스피와 코스닥에서 외국인은 각각 1404억원, 2813억원을 순매수했다. 외국인은 1일까지 최근 일주일 동안 코스피에서 1조7270억원, 코스닥에서는 1090억원의 순매도를 보여왔다.    

 

시가총액 상위 10개 기업이 모두 상승 마감한 가운데, ‘대장주’ 격인 삼성전자는 한때 7만원선을 회복하기도 했다. 삼성전자는 이날 전 거래일 대비 1100원(1.6%) 오른 6만9700원에 마감했다. 그동안 1350원대에서 움직였던 원·달러 환율은 연준의 ‘비둘기성 행보’에 힘입어 14.4원이나 떨어지며 1342.9원에 장을 마쳤다. 

 

10월 들어 중동정세 불안정성 증대 및 미국 국채금리 인상 등의 이유로 2300선이 위태로웠던 코스피가 일단은 한숨을 돌린 셈이다. 증권가에서는 미 연준의 행보가 계속해서 금리 동결 쪽으로 움직일 것이라고 전망하면서 연말까지 주가가 반등할 것이라는 예측을 내놓았다. 김정윤·이경민 대신증권 연구원은 이날 파월 연준 의장의 기자회견에 대해 “시장은 비둘기파(통화 완화)적인 해석 방향으로 치우쳤다”며 “추가 금리 인상에 대한 우려가 확실히 제어될 가능성이 크다”고 말했다. 이어 “그동안 악재만을 반영해왔던 증시는 향후 호재에 민감한 흐름을 보일 것으로 예상된다”며 “당분간은 기술적 반등 과정에서 등락이 있더라도 향후 코스피는 2400선, 2500선을 향하는 흐름을 이어갈 전망”이라고 설명했다.

 

내년 주식시장에 대해서는 3000선 회복과 같은 두드러진 반등세보다는 더딘 우상향 속 변동이 일어날 것이라는 전망이 나온다. 삼성증권은 보고서에서 “2024년 코스피는 올해 말 긴축에 대한 발작으로 증시가 패닉에 빠진 영향을 되돌리는 중립 이상의 주가 흐름 전개를 예상한다”며 “2024년 국내 증시가 ‘가장 높은 곳’까지 올라설 가능성은 미미하다”고 지적했다. 삼성증권은 그 이유로 미국의 뒤늦은 경기 둔화와 연준의 고금리 동결 대응의 지속, 산발적 신용·금융 불안과 여전한 중국과 신흥국의 매크로 장기 비관론 등을 들었다. 키움증권은 “2024년 증시는 이전의 사이클과는 상이한 흐름을 전개해 나갈 것으로 전망된다”며 “고금리 불확실성 등이 상존하나 연준의 금리인하 사이클(금융장세)과 실적 호전 사이클(실적장세)의 조합으로 국내 증시의 우상향 흐름이 예상된다”고 전망했다.

 

키움증권은 1분기 중 연준의 금리인하 시기와 4분기 중 미국 대선 등을 주가에 영향을 미칠 변수로 보았다. ‘1달러=1300원대’가 장기화되고 있는 환율의 경우에는 내년에 미 연준과 한국은행 모두 금리 인하카드를 만지작거릴 것으로 예상되는 만큼 하락할 것이라는 전망이 제기된다. 교보증권은 “한국은행이 미국과 근접한 시기에 기준금리를 인하할 것으로 예상되는 만큼 2분기를 기점으로 약세 압력이 예상된다“며 “2023년의 강달러 영향이 되돌려지고 아시아 주요 통화 강세 움직임이 나타나면서 원·달러는 1200원대에서 안정화될 것”이라고 예측했다.

 

◆국민연금, 카카오 등 상대로 주주활동 강화 예고

 

윤석열 대통령이 카카오의 택시사업과 은행권에 대한 공개 비판에 나선 상황에서 국민연금관리공단이 카카오와 카카오페이 등에 대한 주주활동 강화를 예고했다. KT 대표이사 선임 과정에서 목소리를 냈던 국민연금이 카카오의 최대 위기로 꼽히는 경영자 리스크에 어떤 식으로 주주권을 행사할지 관심이 쏠린다.

 

금융감독원 전자공시시스템에 따르면 국민연금은 전날 카카오, 카카오페이, 키움증권, BNK금융지주, CJ대한통운, 현대로템에 대한 보유 목적을 단순투자에서 일반투자로 변경했다. 일반투자는 경영권에 관여하지 않는 점에서 단순투자와 비슷하지만 이사선임 반대, 배당확대 요구, 위법행위 임원에 대한 해임청구 등 적극적인 주주권 행사가 가능하다. 사실상 적극적인 ‘스튜어드십 코드’(수탁자책임의무)에 나서겠다는 신호로 해석된다.

이들 기업 상당수는 최근 각종 사건·사고 등으로 이슈가 불거진 곳이다. 특히 카카오는 SM엔터테인먼트 인수 과정에서 담당 임원이 자본시장법을 위반한 혐의로 지난달 구속됐고, 창업자 김범수 미래이니셔티브 센터장은 같은 혐의로 16시간이 넘는 금감원 조사를 받았다. 금감원이 카카오 법인에 대한 기소의견을 검찰에 송치하면서 카카오는 카카오뱅크 지분을 매각해야 할 수도 있는 창립 이후 최대 위기에 놓였다.

 

여기에 윤 대통령이 전날 카카오 택시의 독과점 논란에 대해 “부도덕한 행태에 대해 반드시 정부가 제재를 해야 한다”고 작심 비판에 나서면서 국민연금이 회사 경영에 대한 적극적인 개선 활동을 펼칠 수 있다는 전망이 제기됐다. 금감원은 카카오 택시를 운영하는 카카오모빌리티에 대해서도 매출 부풀리기 의혹에 대한 감리를 진행 중이다. 국민연금은 카카오 지분 5.42%를 보유하고 있고 카카오페이에 대해서는 4.45%의 지분을 가지고 있다.

 

국민연금의 주주권 행사가 예고된 키움증권도 지난 4월 라덕연 일당의 차액결제계좌(CFD) 사태에 이은 영풍제지 주가조작에 따른 미수금 사태까지 잇따른 논란의 중심에 선 기업이다. 영풍제지가 지난달 26일 거래가 재개된 이후 6거래일 연속 하한가라는 사상 초유의 기록을 이어 가면서 키움증권의 손실도 4000억원에 가까울 것이라는 추정이 나온다. BNK금융지주에서는 3000억원대 직원 횡령사건이 발생해 논란이 됐다.

 

주식시장 큰손인 국민연금은 이번 정부 들어 기업에 대한 적극적인 주주권을 행사하고 있다. 지난해 KT 대표이사 연임 과정에서는 이사회가 결정한 후보를 국민연금이 반대하는 일이 발생해 사상 초유의 최고경영자(CEO) 공백 사태가 벌어졌다. 그 과정에서 관치 논란이 빚어지기도 했다.

 

황세운 자본시장연구원 선임연구위원은 “국민연금이 카카오의 경영권을 침해하지 않는 범위에서 사업 방향성 등 개선점을 제안할 가능성이 높다”고 말했다.

 

◆5대 은행 가계대출 잔액, 6개월 연속 증가세 이어가 

 

국내 5대 시중은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협)의 가계대출 잔액이 한 달 새 3조7000억원 가까이 늘면서 6개월 연속 증가세를 이어갔다. 최근 가계대출 증가를 이끌고 있는 주택담보대출(주담대)이 3조원 넘게 늘었고, 감소세를 지속하던 신용대출 잔액도 증가로 전환했다.

 

금융권에 따르면 5대 은행의 가계대출 잔액은 지난달 말 기준 686조119억원으로 집계됐다. 9월 말(682조3294억원)과 비교해 3조6825억원 급증했다. 9월 가계대출 증가 폭(1조5174억원)보다 2배 넘게 커진 것으로, 올해 최대 증가 폭이다.

 

5대 은행 가계대출 잔액은 올해 5월부터 증가세로 전환한 뒤 지난달까지 여섯 달 연속 늘었다. 5월 1431억원 규모였던 가계대출 증가 폭은 8월 1조5912억원으로 가파르게 늘어난 뒤 9월 들어 소폭 줄었으나 지난달 다시 크게 확대됐다.

10월 가계대출 급증에는 주담대 잔액이 대폭 늘어난 점이 영향을 미쳤다. 5대 은행의 지난달 주담대 잔액은 521조2264억원으로, 전월(517조8588억원)보다 3조3676억원 늘었다. 주담대 역시 올해 5월부터 6개월 연속 증가세다. 가을 이사철 등이 주담대 증가에 영향을 미친 것으로 보인다.

 

주담대 증가 폭은 5월 6935억원에서 6월 1조7245억원으로 늘었다가 7월 1조4868억원으로 다소 줄었으나, 8월 2조1122억원, 9월 2조8591억원 등 최근 다시 불어나는 모습이다.

 

9월까지 감소세를 이어오던 신용대출 잔액도 지난달 증가로 전환했다. 지난달 말 5대 은행의 신용대출 잔액은 107조9424억원으로 전월보다 6015억원 늘었다. 

 

5대 은행의 가계대출 증가세로 미뤄볼 때 전체 은행권 가계대출도 7개월 연속 증가세를 이어갈 것으로 보인다. 한국은행에 따르면 은행권 가계대출 잔액은 지난해 하반기부터 올해 3월까지 대체로 감소세를 유지했지만, 올해 4월(2조3000억원 증가) 반등한 뒤 지난 9월까지 6개월 연속 불어난 바 있다.

 

5대 은행의 총수신 잔액은 지난달 말 기준 1969조7187억원으로 집계됐다. 전월(1938조2617억원)보다 31조4570억원 늘었다. 

 

지난달 예금금리가 오르면서 정기예금과 정기적금 잔액 모두 전월보다 늘었다. 정기예금 잔액은 855조9742억원으로 한 달 새 13조6835억원이 유입됐다. 정기적금 잔액은 44조3702억원으로 8414억원 증가했다.