새해 똑소리나는 재테크 전략 톺아보기

NH-아문디(Amundi) 자산운용이 내놓은 ‘하나로 타깃데이트펀드(TDF)’는 미국 올스프링(Allspring)과 공동 연구를 통해 개발했다. 한국의 국내총생산(GDP) 성장률, 기대수명, 급여인상률 등을 고려해 한국인 생애 주기에 특화한 자산 배분 모형을 개발해 구축한 펀드다. 국내외 주식뿐 아니라 채권 관련 집합투자증권 등 투자 비중을 탄력적으로 조절해 안정성과 수익성을 추구한다.

TDF는 퇴직 시점에 따라 위험자산 비중을 낮추고 안전자산 투자 비중을 확대하는 등 투자자 은퇴 시점에 맞춰 자산을 배분하는 퇴직연금 전용 펀드다. 은퇴 시점이 가까워질수록 위험자산 비중을 줄이고 안전자산의 투자 비중을 확대하는 등 은퇴 자금 확보에 적합하다.

TDF의 경우 국내보다 해외 투자 비중이 커 무엇보다 글로벌 인프라 활용이 중요하다. ‘하나로TDF’는 세계 최초로 TDF를 출시한 올스프링의 운용 자문과 유럽 1위 운용사인 아문디의 운용 인프라를 연계해 운용 효율을 극대화했다.

이 펀드 운용을 위해 협력 중인 올스프링 자산운용은 미국의 TDF 도입 직후인 1994년에 TDF를 출시해 글로벌 경쟁사 대비 10년 이상 앞서는 TDF 운용 노하우를 보유하고 있다. NH-아문디 자산운용은 글로벌 운용사 합작사로 세계 각지의 풍부한 정보와 전문 지식을 활용한 리서치와 펀드 애널리스트 조직을 보유하고 있다. 이 펀드는 환 노출 전략을 활용해 장기적으로 안정적인 성과를 추구하고 있다. 원화·달러·유로화 등 다양한 통화에 분산 투자하고 주식이나 채권 등 다양한 자산에 배분하여 변동성이 큰 해외 주식에 대해 적극적인 위험 관리를 진행하고 있다. ‘하나로TDF’는 2023년 상반기 퇴직연금 클래스 기준으로 TDF 2025∼2040 빈티지별 수익률 1위를 차지했다. 또한 디폴트옵션 시행 이후 수익률 상위를 기록하고 있는 포트폴리오에 하나로TDF가 다수 포진된 것으로 나타났다.

‘하나로TDF’는 글로벌 시장에 적극적으로 자산 배분을 하면서도 위험 관리를 할 수 있는 전략에 중점을 두었다. 투자 자산군은 △글로벌 성장주△글로벌 가치주 △글로벌 고배당주 △선진국 국채 △하이일드 채권 등이다.

‘하나로TDF’는 올스프링 자산운용과 공동 연구를 통해 한국인의 생애 주기에 최적화한 자산 배분 모형을 개발하고 동적 위험 관리 전략으로 시장 급락 등 충격에 방어적인 전략을 적용했으며 글로벌 주식 투자에 환 노출 전략을 적용해 시장 변동성 확대 시 달러 강세를 활용해 손실을 방어하는 특징을 갖고 있다.

김광주 NH-아문디 자산운용 마케팅총괄부사장은 “NH-아문디 자산운용은 2019년 하나로TDF를 출시한 이후 코로나19, 러시아·우크라이나 전쟁 등 시장 격변기 때마다 시장 방어적인 전략을 유효 적절하게 적용해 양호한 상대 성과를 보여 주고 있다”고 말했다.