올해 글로벌 반도체 산업은 강한 회복세를 보일 것으로 전망된다. 인간처럼 학습하고 추론하는 생성형 인공지능(AI)이 올해 산업계의 큰 화두가 되면서 AI를 위해 정보를 처리하는 반도체에 대한 수요는 높아질 수밖에 없다. 업황 반등을 시작한 반도체 관련주들이 올해 반등할 것이라는 기대를 받는 이유다.

그간 반도체 업황에는 PC와 인터넷, 스마트폰 등 전방산업 수요가 주요하게 작용해 왔는데, 최근 몇 년 사이 AI가 급부상하는 양상이다. 글로벌 컨설팅 업체 매킨지는 향후 수년 내 AI가 반도체 기업에 가져올 경제적 이익을 100조원으로 추산하는 등 두 산업 간 발생 가능한 시너지가 상당한 규모일 것으로 내다봤다. 글로벌 AI 반도체 시장은 2026년까지 약 861억달러 규모로 성장할 것으로 전망된다.

한국투자증권의 ‘한국투자글로벌AI&반도체TOP10펀드’는 높은 성장 잠재력을 가진 AI와 반도체 두 산업의 대표 기업에 집중적으로 투자하는 상품이다. 해당 펀드는 생성형 AI 시대에 가장 큰 수혜를 입을 빅테크(거대 정보기술 기업) 종목을 80% 이상 편입하고 있다. 동일 유형의 공모펀드 내 빅테크 종목 편입비 평균이 30∼40%라는 점을 고려하면 빅테크 편입 비중이 높은 편이다. 편입 종목 상당수가 시장 내 독점적인 위치에 있는 기업들로 △엔비디아 △브로드컴 △애플 △마이크로소프트 △아마존 △TSMC △구글 △테슬라 △ASML 등이다.

펀드는 투자 대상 선별을 위해 자체 분석 시스템을 채용했다. 먼저 AI와 반도체 산업의 핵심분야를 선정한 뒤 핵심분야 해당 종목을 빅데이터 분석을 통해 걸러내 투자 유니버스를 구성한다. 이를 기반으로 시장 점유율과 사업에 대한 진입장벽, 경쟁우위 등 다양한 부문에 점수를 매겨 최종적으로 투자 대상 기업을 10곳 선정한다. 핵심분야 선정 시에는 반도체 파운드리와 반도체 장비·GPU·커뮤니케이션·모빌리티&자율주행 등 산업 전반을 커버할 수 있도록 설계한다. 투자 대상 기업을 평가할 때는 일반적인 정량 지표와 더불어 해당 기업의 특허 경쟁력과 독점적 플랫폼 보유 여부나 데이터 보유 수준 등 테마 요소도 함께 고려한다.

기본적으로 대형 기술주 위주의 투자를 진행한다. 종목 평가 점수가 높지만 비교적 낮은 시가총액으로 대표성을 띠지 못하는 차세대 TOP 종목도 포트폴리오에 후보 그룹으로 일부 편입해 초과 수익을 노린다. 또한 이렇게 구성된 포트폴리오는 반기마다 핵심분야 재검토를 거쳐 산업 추세 변화에 대응한다. 한국투자글로벌AI&반도체TOP10펀드는 A-e, C-e클래스 등으로 나뉜다. A-e클래스는 0.5% 이내 선취수수료가 존재한다. 연보수는 0.995%다. C-e클래스는 선취수수료 없이 연보수가 1.24%다. 별도 환매수수료는 없다.