코스피가 장중 2400선을 회복했다. 전날 있었던 금융당국의 공매도 금지 조치에 따른 결과로 풀이된다. 대표적인 수혜주로 꼽힌 에코프로는 20% 이상 급등했다. 6일 한국거래소에 따르면 이날 오전 9시16분 현재 코스피는 전 거래일 대비 45.83포인트(1.94%) 오른 2414.17에 거래되고 있다. 코스닥도 20.64포인트(2.64%) 오른 802.69에 거래되며 800선을 회복했다. 외환시장에서 원·달러 환율은 전 거래일대비 10원 이상 하락하며 1312.0원에 거래되고 있다. 이는 전날 금융당국이 내년 상반기까지 공매도를 금지하겠다고 밝힌 것에 따른 반응으로 보인다. 특히 공매도 금지로 큰 수혜를 받을 이차전지주가 급등했다. 에코프로 장 초반 20%넘게 급등했고 오전 9시20분 현재 9만원(13.97%) 오른 72만5000원에 거래중이다.

미국발(發) 국채금리 급등과 은행채 한도 폐지 등의 영향으로 10월 회사채 순상환 규모가 지난해 레고랜드 사태 이후 최고 수준을 기록한 것으로 나타났다. 여신전문금융회사(여전사)가 발행하는 여전채(여신전문금융회사채권) 금리도 상승하면서 자금조달이 어려워지고 있다. 5일 금융투자협회 종합통계시스템에 따르면 지난 10월 한 달간 회사채는 4조6888억원 발행됐고, 7조5298억원 상환됐다. 순상환 규모가 2조8410억원으로 이는 레고랜드 사태로 자금시장 경색이 일어났던 지난해 10월의 4조8429억원 순상환 이후 가장 큰 규모다. 회사채가 순상환됐다는 것은 그만큼 기업이 채권 시장에서 돈을 덜 조달했다는 의미다. 통상적으로 회사채 순상환은 기업들이 벌어들인 돈으로 빚을 갚았다는 뜻으로, 현금 흐름이 나아지고 있다는 의미로 인식된다. 하지만 최근 채권시장에서 금리가 계속 오르고 있고 국고채와 회사채 간 금리 차이가 벌어지고 있음을 고려할 때 순상환 규모 증가는 그만큼 기업들의 채권 신규 발행 자체가 어려워지고 있는 것을 방증한다. 국고채와 회사채 간 금리 차를 뜻하는 크레디트 스프레드(무보증·3년물·신용등급 AA- 기준)는 지난 9월 말 77.4bp(1bp=0.01%포인트)에서 10월 말엔 82.3bp로 4.9bp 확대됐다. 자금 조달 대부분을 채권시장에 의존하는 캐피털사 등 여전사들의 조달 환경도 악화하고 있다. 금융투자협회에 따르면 신용등급 AA-인 기타금융채(여전채) 3년물 금리는 10월 5%를 넘어선 데 이어 지난달 31일 5.274%까지 올랐다. 금융투자업계에서는 은행채 발행 한도 제한 폐지 영향으로 인해 이달 들어 여전채 금리가 오르고 있다고 분석한다. 초우량물인 은행채 발행이 늘면 여전채 수요는 감소할 수밖에 없다.

한국 주식시장이 2일 미국 연방준비제도이사회(Fed·연준)의 금리 동결에 힘입어 급등했다. 원·달러 환율 역시 10원 이상 하락하며 1340원대로 내려섰다. 최근 한 달간 코스피에서 3조원 넘는 매도세를 보이며 주식 하락세를 주도했던 외국인은 오랜만에 매수세로 돌아섰다. 연준 행보를 놓고 시장이 ‘연말까지는 금리 인상이 없을 것’이라고 해석함에 따라 주식시장은 일단 한숨 돌리는 분위기다. 하지만 고금리 기조가 계속되고 있는 만큼, 내년까지 주식시장의 불확실성은 지속될 것으로 보인다. 한국거래소에 따르면, 이날 코스피는 전 거래일 대비 41.56 포인트(1.81%) 오르며 2343.12에 마감했다. 코스닥도 전 거래일 대비 33.61포인트(4.55%)나 뛰어오르며 772.84에 마감했다. 주식시장 상승세는 무엇보다 연준의 기준금리 동결에 따른 뉴욕시장 상승의 영향이 크다. 코스피와 동조화 흐름을 보이는 나스닥은 1일(현지시간) 210.23포인트(1.64%) 오른 13061.47에 마감했다. 외국인도 오래간만에 매수세로 돌아서며 한국 주식시장에 활기를 불어넣었다. 이날 코스피와 코스닥에서 외국인은 각각 1404억원, 2813억원을 순매수했다. 외국인은 1일까지 최근 일주일 동안 코스피에서 1조7270억원, 코스닥에서는 1090억원의 순매도를 보여왔다. 시가총액 상위 10개 기업이 모두 상승 마감한 가운데, ‘대장주’ 격인 삼성전자는 한때 7만원선을 회복하기도 했다. 삼성전자는 이날 전 거래일 대비 1100원(1.6%) 오른 6만9700원에 마감했다. 그동안 1350원대에서 움직였던 원·달러 환율은 연준의 ‘비둘기성 행보’에 힘입어 14.4원이나 떨어지며 1342.9원에 장을 마쳤다. 10월 들어 중동정세 불안정성 증대 및 미국 국채금리 인상 등의 이유로 2300선이 위태로웠던 코스피가 일단은 한숨을 돌린 셈이다. 증권가에서는 미 연준의 행보가 계속해서 금리 동결 쪽으로 움직일 것이라고 전망하면서 연말까지 주가가 반등할 것이라는 예측을 내놓았다. 김정윤·이경민 대신증권 연구원은 이날 파월 연준 의장의 기자회견에 대해 “시장은 비둘기파(통화 완화)적인 해석 방향으로 치우쳤다”며 “추가 금리 인상에 대한 우려가 확실히 제어될 가능성이 크다”고 말했다. 이어 “그동안 악재만을 반영해왔던 증시는 향후 호재에 민감한 흐름을 보일 것으로 예상된다”며 “당분간은 기술적 반등 과정에서 등락이 있더라도 향후 코스피는 2400선, 2500선을 향하는 흐름을 이어갈 전망”이라고 설명했다. 내년 주식시장에 대해서는 3000선 회복과 같은 두드러진 반등세보다는 더딘 우상향 속 변동이 일어날 것이라는 전망이 나온다. 삼성증권은 보고서에서 “2024년 코스피는 올해 말 긴축에 대한 발작으로 증시가 패닉에 빠진 영향을 되돌리는 중립 이상의 주가 흐름 전개를 예상한다”며 “2024년 국내 증시가 ‘가장 높은 곳’까지 올라설 가능성은 미미하다”고 지적했다. 키움증권은 “2024년 증시는 이전의 사이클과는 상이한 흐름을 전개해 나갈 것으로 전망된다”며 “고금리 불확실성 등이 상존하나 연준의 금리인하 사이클(금융장세)과 실적 호전 사이클(실적장세)의 조합으로 국내 증시의 우상향 흐름이 예상된다”고 전망했다. 키움증권은 1분기 중 연준의 금리인하 시기와 4분기 중 미국 대선 등을 주가에 영향을 미칠 변수로 보았다. ‘1달러=1300원대’가 장기화되고 있는 환율의 경우에는 내년에 미 연준과 한국은행 모두 금리 인하카드를 만지작거릴 것으로 예상되는 만큼 하락할 것이라는 전망이 제기된다. 교보증권은 “2023년의 강달러 영향이 되돌려지면서 원·달러는 1200원대에서 안정화될 것”이라고 예측했다

6회째를 맞은 국내 대표 블록체인 행사 ‘업비트 D 콘퍼런스(Upbit D Conference, UDC)’가 블록체인 기술뿐만 아니라 사회에 미치는 선한 영향력부터 관련 정책까지 폭넓게 들여다보는 장으로 확대된다. 1일 행사를 주최하는 두나무에 따르면, 오는 13일 서울 광진구 그랜드 워커힐 서울에서 열리는 이번 UDC 2023 행사는 ‘기술’을 넘어 트렌드·정책·금융·기술·문화 등 다양한 주제를 아우른다. 이번 행사는 온라인으로도 참여할 수 있다. 우선 블록체인을 활용해 사회 문제를 해결하는 방안에 대한 논의가 이뤄진다. 박진성 한국수목원정원관리원 실장과 변영건 람다256 부장이 ‘블록체인 기반 식물이력정보 시스템’을 소개한다. 한국수목원정원관리원이 올해 두나무, 람다256과 협력해 도입한 이 시스템은 기존 공·사립 수목원이나 연구소 등으로 식물을 옮길 때 생길 수 있는 이력 정보 위·변조 가능성을 방지하기 위해 블록체인 기술을 도입했다. 소셜 임팩트를 주제로 블록체인이 만들어낸 사회적 가치와 변화에 대한 패널토론도 예정돼 있다. 사랑의열매 사회복지공동모금회는 2021년 국내 법정기부금단체 최초로 가상자산을 기부받았다. 유니세프한국위원회는 지난 3월 업비트 회원이 기부한 가상자산을 튀르키예 지진 피해 복구에 사용했다. 많은 해외 유수 가상자산 프로젝트에 대한 소개도 이뤄진다. 2018년부터 블록체인 사업에 뛰어든 SK텔레콤은 오세현 부사장이 연사로 참여해 6년여간 사업을 진행하면서 느낀 한국 시장만의 특성을 들려줄 예정이다. SK텔레콤은 2018년 블록체인 전담 조직 신설 이후 분산신원증명(DID) 기반 모바일 신원·자격증명 서비스, 대체불가능토큰(NFT) 마켓플레이스, 웹 3.0 지갑 등 다수의 웹 3.0 서비스를 운영하고 있다.

금융감독당국이 손해보험사 임원들을 소집해 최근 벌어지는 보험 관련 과열 경쟁 자제를 주문했다. 1일 금융감독원과 보험업계에 따르면, 금감원은 이날 오후 손해보험사 상품 담당 임원들을 소집했다. 금감원은 2일에는 실무자들과 회의를 열기로 했다. 금감원은 이 자리에서 최근 손해보험사 간 과열 경쟁을 유발할 수 있는 보험 특약을 자제해 달라고 요청했다. 대표적인 것이 ‘독감 보험’이다. ‘독감 보험’이란 종합보험이나 건강보험에 특약이나 플랜 형식으로 가입하는 상품으로, 독감 확진을 받아 항바이러스제 처방을 받으면 보험금을 지급하는 상품이다. 최근 독감 유행이 장기화하면서 관련 상품 판매가 주목받았는데 당초 최저 월 1만원대 보험료로 확진 시 10만∼20만원 수준을 지급해 주던 것에서 보험사 간 과열 경쟁으로 최대 100만원까지 치솟았다. 일부 설계사들은 독감 보험 가입이 곧 중단될 수 있다며 ‘절판 마케팅’을 벌이기도 했다. 금감원은 보험 상품의 경우 위험에 부합하는 보험금을 지급해야 하는데 과도한 보험금 책정으로 의료비용이 증가하면 결국 소비자 부담으로 이어질 수 있다는 점을 우려해 손보사들을 소집해 주의를 당부하는 것으로 알려졌다. 소식이 전해지면서 한화손보는 이날부터 독감 보험 판매를 중단하기로 결정했다.

미래에셋증권은 피브이에너지 주식회사와 3MW 규모의 태양광 VPPA(Virtual Power Purchase Agreement, 가상전력구매계약) 계약을 체결했다고 1일 밝혔다. VPPA란 발전사업자 및 전기사용자간 체결한 고정계약가격에서 시장전력도매가격의 차액을 정산하는 방식의 계약으로 미국과 유럽 등 선진국가에서 널리 쓰이는 RE100(Renewable Energy 100%)이행 수단이다. 피브이에너지는 약 150MW 규모의 태양광 발전소를 인수, 개발 및 운영하고 있으며, 글로벌 인프라 전문 운용사인 맥쿼리 그룹(Macquarie Group)으로부터 총 1150억원의 투자를 유치한 태양광 IPP(민간독립발전회사) 전문 기업이다. 미래에셋과 피브이에너지와의 계약은 지난달 26일 이뤄졌다. 미래에셋증권 관계자는 “투자전문회사로서 고객과 함께 국가의 온실가스 감축 노력에 동참하고 탄소중립으로의 성공적인 전환을 위한 투자, 자문 및 금융상품을 지속적으로 제공할 것”이라고 밝혔다. 미래에셋증권은 본 계약건에 대한 금융주선을 수행함으로써 탄소중립 및 RE100 시장 금융 활성화에 기여할 것으로 기대한다. 미래에셋증권은 심화되는 지구온난화 이슈에 대응하고 저탄소 경제로의 전환을 지원하기 위해 2021년 9월 국내 금융업 최초로 글로벌 RE100(Renewable Energy 100%) 가입을 완료했고 2025년까지 100% 이행 계획을 수립한 바 있다. 올해 상반기에는 ㈜썬셋에너지 및 브라이트에너지파트너스 설립 합작법인인 페타파워㈜와 각 2건의 태양광 REC(Renewable Energy Certificate: 재생에너지인증서) 전력구매계약을 체결했다. 미래에셋증권은 탄소배출 저감을 실천해 나가며 재생에너지 금융시장을 선도해 나갈 계획이다. 한편, 미래에셋증권은 피브이에너지와 본 계약 체결의 건을 포함한 총 20MW 규모의 태양광 VPPA 체결을 2024년 이내 완료할 계획이다.

국내 대표 가상자산(블록체인) 행사 ‘업비트 D 컨퍼런스(Upbit D Conference, UDC)’가 블록체인 기술 중심 행사를 넘어 사회에 미치는 선한 영향력부터 관련 정책까지 폭넓게 들여다보는 장으로 확대된다. 그동안 ‘기술’에 초점을 뒀던 UDC는 13일 열리는 제 6회 행사를 통해 트렌드∙정책∙금융∙기술∙문화 등 다양한 주제를 아우르는 행사로 확장됐다. 두나무는 앞으로 더욱 다양한 측면에서 블록체인 생태계를 조명하고 확장시킨다는 계획이다. 최근 기업∙공공 기관은 경제적 수익뿐 아니라 사회 문제를 해결하며 사회적 가치를 찾아가는 ‘소셜 임팩트’에 집중하고 있다. 특히 블록체인 기술은 이런 사회적 가치를 만들어 내는 데 유용하게 사용된다. 한국수목원정원관리원은 블록체인을 활용해 기후변화로 멸종 위기에 놓인 식물을 안전하게 관리하는 데 앞장서고 있다. 한국수목원정원관리원은 올해 두나무, 람다256과 협력해 블록체인 기반 식물이력정보 시스템을 도입했다. 기존에는 공·사립 수목원이나 연구소 등으로 식물을 옮길 때, 이력 정보를 수시로 변경할 수 있어 위변조 가능성이 있었다. 이런 문제를 해결하기 위해 블록체인 기술을 도입, 이력 정보를 투명하게 관리함으로써 변조를 방지하고 신뢰성을 확보했다. 박진성 한국수목원정원관리원 실장과 변영건 람다256 부장은 UDC 2023에 연사로 참여해 보다 자세한 블록체인 도입 과정과 이를 통해 얻게 된 이점을 소개한다. 블록체인은 비정부기구(NGO)의 기부 캠페인에도 활용되고 있다. 사랑의열매 사회복지공동모금회는 2021년 국내 법정기부금단체 최초로 가상자산을 기부받았다. 또한 유니세프한국위원회는 지난 3월 업비트 회원이 기부한 가상자산을 튀르키예 지진 피해 복구에 사용했다. UDC 2023에서는 정호윤 월드비전 팀장과 이현승 굿네이버스 글로벌 임팩트 임팩트기금본부장, 이주희 사회복지공동모금회 대리, 김학수 유니세프한국위원회 팀장, 신은정 백석대학교 조교수가 패널로 참여한다. 이들은 소셜 임팩트를 주제로 블록체인이 만들어 낸 사회적 가치와 변화에 대해 논의할 예정이다. 아울러 많은 해외 유수 가상자산 프로젝트들에 대한 소개도 이뤄진다. 블록체인 레이어1 플랫폼 프로젝트 아발란체의 개발사 아바랩스는 올해 국내 블록체인 기술 기업 블로코와 손잡고 토큰증권(ST) 사업에 뛰어들었다. 아바랩스는 코넬 대학의 컴퓨터 과학자들이 설립한 기술 기업으로, 전 세계 모든 자산을 디지털화하는 것이 목표다. 우스만 아심 아바랩스 수석 데브렐 엔지니어도 연사로 나와 한국 시장 진출 이유와 향후 전략을 발표한다. 또한 오세현 SK텔레콤 부사장이 연사로 참여해 SK텔레콤의 블록체인 사업 현황과 비전을 소개한다. SK텔레콤은 2018년부터 발 빠르게 블록체인 시장에 뛰어들었다. 오 부사장은 6년여간 사업을 진행해 오면서 느낀 한국 시장만의 특성을 들려줄 예정이다. SK텔레콤은 2018년 블록체인 전담 조직 신설 이후 분산신원증명(DID) 기반 모바일 신원/자격증명 서비스, NFT 마켓플레이스, 웹 3.0 지갑 등 다수의 웹 3.0 서비스를 운영해 오고 있다. 오 부사장은 SK텔레콤에서 웹 3.0 사업을 총괄하고 있으며, 현재 오픈블록체인·DID협회장과 대통령 직속 국가과학기술자문회의 심의위원을 맡고 있다. 가상자산 시장이 급격히 커지면서 규제의 필요성도 높아지고 있다. 국가마다 서로 다른 가상자산 정책을 만들어가는 가운데, UDC 2023에서는 각국이 가상자산 정책 기준을 어떻게 확립해 나가야 할 지에 대한 논의의 장이 펼쳐진다. 에밀리 파커 코인데스크 전무이사, 하워드 피셔 전 미국 증권거래위원회(SEC) 수석재판 변호사· 현 모세앤싱어 파트너, 니잠 이스마일 전 싱가포르 통화청(MAS) 시장행위정책 부서장·현 컴플라이언스 컨설팅 기업 에티콤 대표, 김갑래 자본시장연구원 선임연구위원이 패널로 참석한다. 이들은 가상자산에 대한 각국의 시각과 접근방식을 들려준다. 또한 탈중앙화금융(디파이)에 대한 규제 방향과 내년부터 본격 시행될 유럽의 ‘가상자산시장에 관한 법률(MiCA)’이 각 국가에 미치는 영향에 대해서도 토의할 예정이다. 11월 13일 열리는 UDC 2023은 더 많은 참가자들이 시공간 제약 없이 참여할 수 있도록 하이브리드 형태(온∙오프라인 동시 운영)로 운영된다. 오프라인은 서울 광진구 그랜드 워커힐 서울에서 진행하며, 온라인은 UDC 유튜브 채널을 통해 누구나 실시간으로 시청할 수 있다. UDC 2023 온·오프라인 등록은 UDC 공식 홈페이지에서 등록할 수 있다.

금융감독원이 기업상장(IPO)을 추진하던 카카오모빌리티가 회계에서 매출을 부풀렸다는 의혹에 대해 감리에 들어간 것으로 확인됐다. 카카오그룹으로서는 ‘SM엔터테인먼트 주가조작 의혹’으로 법인과 임직원들이 기소의견으로 송치된 데 이은 또 하나의 금융감독당국발 악재다. 최근 잇따르고 있는 카카오그룹 내 문제를 놓고 기업 발전속도를 따라가지 못한 내부통제 실패일 수도 있다는 지적도 제기된다. 31일 금감원과 카카오모빌리티에 따르면, 금감원은 지난 7월 카카오모빌리티 회계를 점검하는 과정에서 매출을 부풀렸다는 혐의(외부감사법 위반)에 대한 감리에 들어갔다. 금감원은 IPO 계획이 있는 기업 중 일부를 추첨해 회계장부를 제대로 작성했는지를 살펴보는데 카카오모빌리티가 대상이었다. 금감원은 카카오모빌리티가 택시회사와 맺은 계약에 문제가 있다고 판단하고 의혹을 살펴보고 있다. 카카오모빌리티의 자회사 케이엠솔루션은 택시회사들과 ‘가맹 계약’을 맺고 차량배차 플랫폼 제공, 단말기 유지보수 등의 서비스를 제공하는 대신 운행 매출의 20%를 로열티로 받는다. 카카오모빌리티는 회계장부에서 로열티로 받은 운행 매출의 20%를 매출항목에 분류했다. 이와 함께 카카오모빌리티는 운행 데이터를 제공하거나 마케팅 등에 참여하는 조건으로 택시회사들에 운행 매출의 16∼17%를 지급하는 ‘업무 제휴 계약’을 맺었다. 카카오모빌리티와 자회사 케이엠솔루션, 택시회사가 삼각구조 형태로 계약을 맺은 셈인데 금감원은 이 삼각구조 자체를 하나의 ‘계약’으로 볼 수 있다고 판단하고 있다. 이 경우 운임의 3∼4%만을 매출로 보고 회계에 기록해야 하지만 20%를 매출로 봤으니 ‘부풀리기’라는 것이다. 카카오모빌리티는 두 계약은 따로 봐야 한다고 반박한다. 카카오모빌리티는 보도자료를 통해 “만약 ‘업무 제휴 계약’이 ‘가맹 계약’에 연동된 하나의 계약이라면 업무 제휴 계약 역시 운행 매출에 연동해 비용이 책정돼야 한다”며 “그러나 업무 제휴 계약은 계약 내 구성 항목별로 상이한 책정 기준을 갖고 있다”고 했다. 카카오모빌리티가 택시회사에 지급하는 비용은 ‘데이터 이용 비용’이지, 운행 매출을 돌려주는 연관된 계약이 아니라는 것이다. 금감원은 앞으로 감리과정에서 카카오모빌리티 의견을 들은 뒤 감리위원회, 증권선물위원회에서 이 사안을 다룰지를 판단하게 된다. 검찰의 ‘수사착수’ 단계에 비유할 수 있는 감리에 착수한 이상 감리위 회부 가능성이 클 것으로 분석된다. 금감원 감리기간은 원칙적으로는 1년 이내에 하게 돼 있다. 따라서 내년 상반기 안에는 카카오모빌리티 감리조사 결과가 나올 것으로 보인다. 증선위 결정에 따라 과징금 등이 부과될 수 있다.? 카카오모빌리티는 “이번 감리를 계기로 당사 사업 현황을 성실하게 소명해 오해를 바로잡겠다”고 했다. 앞서 금감원과 검찰이 들여다보고 있는 카카오의 SM엔터테인먼트 주가조작 의혹의 경우, 금융투자업계 내에서는 카카오엔터테인먼트 기업가치를 올려 상장에 유리하게 하려던 카카오의 행보에서 비롯된 것 아니냐는 지적이 있었다. 이번 논란 역시 지난 2∼3년간 계속 ‘매출 부풀리기’ 아니냐는 지적이 있었던 사안이다. 카카오모빌리티는 최근 IPO를 추진해왔다. 카카오모빌리티는 이러한 지적에 “매출을 부풀린다 해도 실제 현금흐름과 영업이익에는 영향을 주지 않는다”며 “오히려 회사의 이익은 그대로인데 매출만 높아지는 경우, 영업이익률이 떨어져 회사의 가치가 하락하고 상장에 불리해질 수도 있다”고 반박했다. 일각에서는 최근 카카오그룹 내에서 악재가 거듭 발생하는 것을 놓고 그룹 내 내부통제 시스템이 원활하게 작동하지 않았던 것 아니냐는 비판도 나온다. 그룹을 통합해 지휘하거나, 각 경영진의 움직임을 제어할 장치가 보이지 않았다는 것이다.

글로벌 반도체 기업에 대한 관심이 점차 고조되고 있다. 고유가와 고금리로 글로벌 경기 침체가 장기화하는 가운데 불황에 빠진 업황이 바닥을 확인하고 본격적인 반등을 나타낼 것이란 기대감이 높아지고 있다. 반도체는 글로벌 트렌드로 자리 잡은 생성형 인공지능(AI) 열풍의 혜택도 직접 받고 있다. AI의 두뇌 역할을 하는 그래픽처리장치(GPU)에 AI 관련 기업들의 수요가 쏠리고 있다 그간 반도체 업황의 성장에는 PC와 인터넷, 스마트폰 등 전방산업 수요가 중요하게 작용해 왔는데, 이번에는 AI가 주인공이 될 것으로 보인다. 글로벌 컨설팅 업체 맥킨지는 향후 수년 내 AI가 반도체 기업에 가져올 경제적 이익은 100조원으로 추산하는 등 두 산업 간 발생 가능한 시너지가 상당한 규모일 것으로 내다봤다. AI 기술혁신에 따른 생산성 효과는 1.2% 수준으로 2000년대 전후 IT 혁명 당시와 비교해도 파급효과가 두 배에 달할 것이라는 전망이다. ‘한국투자글로벌AI&반도체TOP10펀드’는 이처럼 높은 성장 잠재력을 가진 AI와 반도체 두 산업의 대표 기업들에 집중적으로 투자하는 상품이다. 두 산업의 융합 과정에서 시너지를 낼 수 있는 기업군에 투자하되, 그중에서도 시장 독점력과 미래 기술을 선점할 수 있는 주도권을 가진 플랫폼 기업에 포트폴리오를 집중해 산업 규모 확대에 따른 수익을 추구한다. 이 상품은 먼저 AI와 반도체 분야 기업들에 대한 정량적·정성적 분석을 통해 핵심분야를 선정한 뒤 각 핵심분야에 해당하는 종목들을 빅데이터 분석을 통해 걸러내 투자 유니버스를 구성한다. 이후 투자 유니버스에서 각 분야 시장점유율과 AI 기술 주도권, 네트워크 효과 등 다양한 부문에 배점을 매겨 가장 높은 점수를 얻은 10개 기업을 최종 투자 대상 기업으로 선정한다. 반도체 파운드리와 반도체 장비, GPU, 커뮤니케이션, 모빌리티&자율주행 등 관련 산업 전반을 커버할 수 있도록 설계했다. 투자 대상 기업 평가엔 일반적인 정량 지표와 더불어 해당 기업의 특허 경쟁력과 독점적 플랫폼 보유 여부, 데이터 보유 수준 등 다양한 요소를 고려한다. 기본적으로 대형 기술주 위주의 투자를 진행한다. 새로운 시장이 형성되는 과정에서 독점적 지위를 가진 기업의 제품과 서비스 가치는 빠르게 높아지기 때문이다. 미국과 네덜란드, 한국, 대만 등에 있는 정보기술(IT), 경기소비재, 커뮤니케이션 기업들에 주로 투자한다. 포트폴리오는 반기마다 핵심분야 재검토와 조정 단계를 거치면서 빠르게 변화하는 산업 트렌드에 대응한다.

금융감독원이 ‘SM 엔터테인먼트 시세조종 의혹’으로 카카오 법인을 검찰에 기소의견으로 송치한 행위의 ‘불똥’이 카카오뱅크와 한국투자금융그룹(한투)으로 튀고 있다. 현 법률상 카카오가 법적 처벌을 받을 경우, 현재의 카카오뱅크 대주주 직위가 바뀔 수밖에 없다는 관측에 따른 것이다. 하지만 금융권 내에서는 법적 다툼이 이제 시작된데다, 과거에도 카카오뱅크 대주주를 한투 측에서 맡은 점등이 있었던 점을 고려할 때 ‘앞서 나간 이야기’ 라는 분석이 제기된다. 27일 한국거래소에 따르면, 이날 코스피에서 카카오뱅크는 전일 대비 730원(3.74%) 떨어진 1만8780원에 장을 마쳤다. 3거래일 연속 하락세다. 금융투자업계는 3분기 실적발표가 11월 초에 있는데다 특별한 회사 내 사건 사고도 없는 카카오뱅크의 주가가 최근 들어 계속 떨어지고 있는 것을 두고 금감원의 카카오 관련 수사와 무관치 않다는 분석을 내놓는다. 금감원은 SM엔터테인먼트 주가 시세조종 혐의로 카카오 임원진 및 본사등에 대한 수사에 나서 26일 법인 등을 검찰에 자본시장법 위반 기소의견으로 송치했다. 카카오뱅크 1대 주주(27.17%)인 카카오는 동일인 주식보유한도 제한 원칙상 은행지분을 10% 이상 보유할 수 없지만, 인터넷은행 진흥을 위해 법률상 조건부로 이를 승인받고 있다. 그 조건 중 하나가 금융관련 처벌 경력이 없어야 한다는 것이다. 즉, 검찰이 카카오 법인을 시세조종 혐의로 기소하고 법원판결로 혐의가 확정된다면, 카카오는 지분을 10%까지 줄여야 한다. 카카오뱅크의 2대 주주는 카카오 보다 1주 적은 한국투자증권으로 카카오뱅크의 대주주 직위가 카카오에서 한국투자증권, 즉 한투금융그룹으로 넘어갈 수 있다는 것이다. 카카오뱅크의 대주주 직위가 흔들릴 수 있다는 예측이 주가에도 반영되고 있는 셈인데, 금융권에서는 “너무 앞서 나가는 이야기”라는 반론이 나온다. 한 금융권 관계자는 “자본시장법과 관련한 법적 다툼은 그 복잡성 때문에 최소 몇 년이 걸린다”며 “카카오뱅크 대주주에 영향을 미칠 상황은 ‘멀고도 먼’ 이야기”라고 지적했다. 법원 판결이 어떻게 나올지도 예단하기 어렵다. 카카오는 금감원의 기소의견 송치 당일 공식 입장을 내진 않았지만, 지난 13일 배재현 카카오 투자총괄대표 구속영장 청구 당시 변호인단이 “이 사건은 하이브와의 SM 경영권 인수 경쟁과정에서 지분확보를 위한 합법적인 장내 주식 매수이며 시세조종을 한 사실이 없다”고 주장한 바 있다. 법정에서는 지분 획득 과정이 시세조종인지 아니면 합법적 장내 주식 매수인지를 놓고 금감원·검찰과 카카오 간 법리 다툼이 진행될 것으로 보인다. 대법원 판결과 행정소송 등 기나긴 법적 절차 과정이 기다리고 있다. 카카오가 카카오뱅크 지분을 매각할 경우, 현재 지분 구조에 따라 카카오뱅크의 최대주주가 될 가능성이 높은 것은 한국투자증권이다. 한국투자증권은 한국투자금융지주의 자회사다. 카카오뱅크가 한투증권의 자회사가 되면 한투가 은행을 자회사로 둔 격이 되기 때문에, 은행지주회사로 성격이 바뀐다. 한국투자금융지주 은행지주회사가 되면 현재보다 강화된 공시 의무와 자본적정성 규정등을 지켜야 한다. 이는 이미 한투가 겪었던 일이다. 2017년 카카오뱅크 출범 당시 한투의 지분이 카카오보다 많았고, 한국카카오은행으로 출범한 카카오뱅크는 한투의 자회사였다. 당시 카카오뱅크는 한투와 카카오간 상호 협력을 통해 운영됐다. 2019년 11월에 카카오가 지분을 늘리면서 1대주주로 올라서며 한투는 카카오뱅크의 2대 주주격으로 내려갔고, 이후 비은행금융지주회사로 전환됐다. 한투로선 카카오뱅크 대주주가 되는 것이 낯선 일은 아닌 셈이다.