올해 초 파리기후변화협약이 발표되면서 ‘탄소중립’은 전 세계적 과제로 부상했다. 이런 가운데 기업뿐 아니라 기업에 자금을 공급하는 금융권 역할의 중요성이 강조되면서 은행들은 ESG(환경·사회·지배구조) 전략 중에서도 환경부문에 큰 관심을 쏟고 있다. 주요 은행들을 중심으로 ESG 평가를 적용한 대출상품 출시, 탈탄소 선언, 적도원칙(대규모 개발사업에 금융지원을 하지 않겠다는 전 세계 금융기관 간 자발적 협약) 가입, RE100(기업이 사용하는 전력 100%를 재생에너지로 충당하겠다는 캠페인) 가입 등이 이어지고 있으며 기후변화와 환경파괴에 대응하기 위한 투자가 확대되고 있다. ◆리딩뱅크들 ‘기후·탈탄소 금융’ 광폭 행보 금융지주들은 수년 전부터 ESG 전담부서를 만들어 회장 및 임원진 지휘 아래 기후·환경 금융을 추진하고 있다. 리딩뱅크를 다투는 KB금융과 신한금융의 행보가 특히 두드러진다. KB금융은 2019년 그룹 내 사회공헌부서를 ESG 전담부서로 변경한 뒤 그룹 차원의 ESG 전략을 체계적으로 펼쳐왔다. 지난해 4월 발표한 그린웨이브(KB GREEN WAVE 2030) 전략은 2030년까지 ESG 상품 투자 대출을 50조원으로 확대하고 중장기 탄소중립 전략인 ‘KB 넷 제로 스타’를 바탕으로 탄소중립에 앞장서겠다는 목표다. 이를 위해 KB금융은 그룹 내부 탄소 배출량을 2030년까지 42% 감축(2020년 대비)할 계획이다. 지난해 9월에는 국내 금융그룹 최초로 모든 계열사가 참여하는 ‘탈석탄 금융’을 선언했다. KB국민은행은 지난 2월 적도원칙에 가입하고, 4월 ‘ESG 우수기업 대출’을 출시했다. 이어 상품 가입 시 기후변화 대응 활동에 기부하는 ‘KB 그린웨이브 1.5도 금융상품 패키지’를 출시하는 등 개인과 기업 고객들을 대상으로 ESG 가치를 확산하고 있다. 신한금융은 지난해 11월 동아시아 금융그룹 최초로 ‘제로 카본 드라이브’를 선언했다. 이어 그룹 자체적 탄소 배출량을 2030년 46%, 2040년 88%까지 감축하기로 했다. 지난 4월에는 유엔 주도하에 설립하는 ‘탄소중립 은행 연합’ 창립 서명기관으로 참여했으며, 5월 친환경 프로젝트 목적으로 ‘제로카본·제로퓨얼’을 선언했다. 신한은행은 지난해 환경사진공모전, 종이절약 지구살리기 캠페인, 복지시설 태양광 발전시설 및 단열재 설치 사업 등 환경 관련 사업에 투자했다. 지난해 10월 국내 시중은행 중 처음으로 적도원칙에 가입했으며, 올해 초에는 ESG 우수기업 및 협력사를 대상으로 하는 대출상품을 출시하는 등 ESG 경영을 강화하고 있다. ◆중소기업·농업 등 특색 있는 ESG 전략도 하나금융은 기후변화 리스크에 대응하기 위해 일찍이 그룹 차원에서 힘써 왔다. 2018년 환경경영시스템 도입을 통해 ISO14001인증을 획득했으며, 지난해 CDP(탄소정보공개프로젝트) 기후변화 대응부문에서 최고등급인 리더십A를 받았다. 지난 3월에는 ‘탈석탄 금융’을 선언한 뒤 국내외 석탄 화력발전소 건설을 위한 신규 프로젝트 파이낸싱과 채권 인수 등을 전면 중단했으며, 7월 한국전력공사와 탄소중립 협약을 맺었다. 하나은행은 지난 8월 적도원칙에 가입했다. 우리금융은 올 초부터 기후 금융에 본격적으로 뛰어들었다. 지난 7월 그룹 내 2050 탄소중립, 2030년까지 ESG 상품·대출·투자 및 채권 발행에 100조원 지원 등 목표를 제시했으며, 8월 글로벌 환경 이니셔티브인 PCAF(탄소회계금융협회)에 가입했다. 앞서 4월엔 한국환경산업기술원과 녹색금융 확산 업무협약을 체결하고 녹색금융 활성화를 위한 홍보활동 공동 전개 및 ESG 우수기업 육성을 위한 금융지원 등 협력을 강화하기로 했다. 우리은행은 2030년까지 모든 업무용 차량을 무공해 친환경 전기차로 교체할 계획이다. NH농협금융은 올해 초 경영전략회의에서 ESG 추진계획을 수립하고 2월 ‘탈탄소 금융’을 선언했다. 지난 8월 적도원칙에 가입했으며, 이달 초에는 TCFD(기후변화 관련 재무정보 공개 협의체) 지지를 선언했다. 농협은행은 친환경 우수 농업·농식품 기업 등을 대상으로 최대 0.06%포인트 금리우대 및 여신한도를 확대해 주는 ‘NH농식품그린성장론’, 친환경 경영을 실천하는 법인에 최대 1.5%포인트의 금리우대와 여신한도를 올려주는 ‘NH친환경기업우대론’을 출시했다. 농협금융은 농협의 전문성과 특색을 반영해 친환경 농식품 기업 육성, 스마트팜 지원 등 농업분야의 탄소중립 달성 지원 등을 강화할 방침이다. IBK기업은행은 한국 탄소배출권 거래시장 안정화·활성화를 돕는 국가 공인 배출권거래제 시장조성자 기관이다. 이와 함께 기업의 대응을 돕기 위해 배출권을 중개하고 탄소경영 관련 자문을 제공하며 금융위원회의 녹색금융 태스크포스에 참여하고 있다. ESG 전담조직은 올해 1월 신설했다. 확실한 전문성을 바탕으로 내실 있게 경영 전반에 ESG를 심겠다는 포부다. 올해 안에 탄소중립과 녹색금융을 위한 구체적인 계획을 수립해 나가며 적도원칙 가입을 추진할 계획이다. 전국은행연합회는 가속하는 은행들의 ESG 경영을 지원하기 위해 올해 2월 전담조직을 구축했다. 은행연합회 관계자는 “은행들은 사회공헌활동을 지속해서 늘려 왔으며 환경분야 투자 비중은 여전히 작지만 기후변화 대응 등 세계적인 움직임에 따라 조금씩 증가하는 추세”라면서 “은행들이 사회적, 환경적 책임을 균형 있게 강화하도록 적극 지원할 것”이라고 밝혔다.

국제적으로 ESG 관련 정책은 그동안 EU(유럽연합)가 선도해왔다. 하지만 최근 몇 년 새 ESG 정책은 미국은 물론 중국에서도 지난해부터 정책 기조가 적극적인 동참으로 변화했다. 우리나라도 예외는 아니다. 특히 금융 분야에서 ESG 움직임이 활발하다. 금융당국은 ESG 인프라 확충에 박차를 가하고 있고, 정부는 ESG 가이드라인뿐 아니라 플랫폼을 구축한다는 계획이다. ◆ESG 정보 공시 의무화하고… 인센티브 강화 금융당국은 ESG 인프라 확충을 위해 기업들이 ESG 관련 정보공개를 확대하는 기업공시제도 개선 방안을 추진하고 있다. 금융위원회는 지난 1월 ‘기업 공시제도 종합 개선방안’을 발표해 기업들의 공시 부담을 경감시킴과 동시에 투자자 이용 편의 제고, ESG 책임투자 기반을 조성한다는 방침이다. 개선안의 핵심 사항 중 하나가 ESG 정보공개 확대다. 환경(E)과 사회(S) 정보를 포함한 ‘지속가능경영보고서’의 거래소 자율공시를 활성화하고, 단계적으로 의무화를 추진한다. 1단계는 2025년까지 ‘ESG 정보공개 가이던스’를 제공해 자율공시를 활성화한다. 2단계는 2025년부터 2030년까지 일정 규모 이상 기업 의무 공시를 추진, 3단계인 2030년부터는 모든 코스피 상장사에 공시 의무화를 목표로 한다. 기업지배구조보고서(G)의 경우 2019년부터 자산 2조원 이상 코스피 상장사의 거래소 공시를 의무화하고, 2026년부터 전 코스피 상장사로 확대한다. 금융당국은 스튜어드십 코드(수탁자 책임 원칙) 시행성과를 점검하고 ESG 관련 수탁자책임 강화 등 개정을 검토하는 한편, 의결권자문사 정보공개를 확대한다는 방침이다. 여기에 금융위는 ESG활성화를 위해 규제보다 인센티브 중심의 정책을 펼친다는 방침이다. 탈석탄을 선언한 금융사에 예대율 인센티브를 부여하거나 ESG 대응 여력이 부족한 중소기업에 인센티브를 지급하는 방식 등이다. 금융감독원도 감독업무에 탄소중립 등 ‘기후금융’을 적극 반영하고 있다. 환경과 관련해 ‘2050 탄소중립’, ‘그린 뉴딜’ 등 범정부적인 노력에 발맞추기 위해 금감원 내에 기후금융을 위한 전담 조직(지속가능금융팀)도 신설했다. 금감원은 ‘국제 기후리스크 관리모형(프론티어 -1.5D)’ 개발을 위해 영국(대사관), 이화여대, SK이노베이션, CJ제일제당, 삼성바이오로직스, KB금융지주, 신한금융지주 등 산·관·학이 함께하는 협약을 맺고 추진 중이다. ‘프론티어 -1.5D’는 기후변화 및 기후변화 대응 정책(온실가스 감축 등)으로 인한 기업 및 금융회사의 손실을 예측해 경영 의사결정의 불확실성을 관리하기 위해 활용된다. ◆‘K-ESG’ 가이드라인·정보 플랫폼 구축 우리 정부도 ESG 관련 정책을 적극적으로 추진하고 있다. ‘한국판 뉴딜’과 ‘2050 탄소중립 추진전략’ 등을 통해 저탄소(E)·포용(S)·공정(G)경제로의 대전환을 꾀하고 있다. ESG 확산을 경제 대전환 가속화의 기회로 활용, 경제 생태계 전반에 ESG 가치를 실현한다는 전략이다. 특히 정부는 올해를 ‘ESG 경영확산의 원년’으로 삼는다고 밝힌 바 있다. 문재인 대통령은 지난 3월 “정부는 올해를 모두를 위한 기업정신과 ESG 경영확산의 원년으로 삼고 더 많은 기업이 참여하도록 힘껏 돕겠다”고 말했다. 이를 위해 산업통상자원부와 환경부, 금융위 등을 중심으로 ESG 관련 정책을 마련하고, 제도 정비에 착수하는 등 발 빠르게 대응하고 있다. 우선 정부는 범부처 합동으로 기업의 ESG 초기 진입 부담완화와 공시 활성화를 돕는 ‘K-ESG 가이드라인’을 마련한다. 연말까지 공신력을 갖춘 국내외 13개 주요기관의 평가체계 등을 분석해 60여개 핵심·공통문항을 중심으로 가이드라인을 마련한다는 방침이다. 코스피 상장기업은 기업지배구조 보고서, 지속가능경영보고서 공시를 단계적으로 의무화한다. 지속가능경영보고서는 주로 환경 관련 기회·위기 요인 및 대응계획, 노사관계 등을 담아 통상 ESG 공시를 의미한다. 정부는 또 시장 참여자들에게 ESG 관련 정보를 제공하는 ESG 경영 및 투자 플랫폼을 올해 말까지 구축한다는 계획이다. ‘K-ESG 플랫폼’(가칭)은 국내외 ESG 동향은 물론 범부처 정책 및 지원사업, 자가진단 틀과 코스피 상장사의 ESG 공시 정보 등을 제공한다. 정부가 ESG 가이드라인 등 관련 정책을 내놓으면서 규제만 강화하는 것 아니냐는 우려의 목소리도 나온다. 이에 대해 기획재정부 관계자는 “ESG 정책 방향은 규제가 아닌 ‘지원’에 초점이 있다”면서 “각 분야 정책 간 정합성 확보 등을 통해 정책 효율성을 제고하기 위해 노력할 것”이라고 말했다.

기후변화가 경제 및 금융에 주는 충격에 대비해 글로벌 중앙은행들이 ESG에 관심을 두는 가운데 한국은행도 외화자산 투자 기준에 ESG를 포함시키며 책임투자에 나서고 있다. 17일 삼정KPMG가 발간한 보고서 ‘금융과 ESG의 공존: 지속가능한 금융회사의 경영 전략’에 따르면 지난해 국내 연기금의 책임투자 규모는 1년 동안 3배 이상 성장해 103조원에 달했다. 특히 국민연금이 2019년 11월 책임투자원칙을 제정하면서 국내 주식의 책임투자 규모 비중은 2019년 24%에서 2020년 57%까지 급증한 것으로 나타났다. ESG 책임투자에 대한 사회적 요구가 커지며 중앙은행 차원의 대응책도 나왔다. 한은은 지난달 “외환보유액 운용과 관련해서도 책임투자 요구가 커지고 있다”며 ‘ESG 운용 기본방향 및 계획’을 발표했다. 한은은 ESG가 미흡한 기업의 채권과 주식은 사들이지 않겠다고 공표했다. 한은은 그동안 외화자산 운용 목표인 안전성, 유동성, 수익성 요건에 부합하는 범위 내에서 ESG 투자를 확대해왔다. 이는 외화자산을 다변화하는 차원에서 ESG 상품에 투자하는 것에 그쳤었는데, 이제는 외화자산 전체에 ESG 요소를 적용해나가겠다는 계획이다. 단기적으로는 위탁사를 통해 네거티브 스크리닝 인덱스(negative screening index)를 따르는 펀드에 외화자산을 투자할 예정이다. 네거티브 스크리닝은 술·담배·도박·무기 등 일부 죄악산업을 투자대상에서 제외하거나 ESG 기준에 맞지 않는 산업과 기업 등을 배제하는 방식의 ESG 투자 전략으로 이런 과정을 거쳐 구성된 지표를 네거티브 스크리닝 인덱스라고 부른다. 아울러 2∼3년 내에는 전체 외화자산을 대상으로 자체적 네거티브 스크리닝 체제를 구축하는 방안도 검토하겠다고 한은은 밝혔다. 6월 말 현재 기준 한은의 ESG 투자 규모는 총 71억2000만달러에 달했다. ESG 주식은 2019년 12월 위탁운용자산을 통해 투자를 시작한 이후 12억2000만달러까지 확대해왔다. 한은은 ESG 투자로 위기 시 하방위험이 제한되고 글로벌 ESG 투자가 활성화되며 수익성이 높아질 것으로 보고 있다.

최근 반쯤 물에 잠긴 영국 런던의 버킹엄궁과 바다에 잠겨 사라진 미국 캘리포니아의 샌타모니카 해변, 물밑으로 자취를 감춘 쿠바 아바나의 거리 등 세계 각국의 암울한 풍경 사진이 세간의 관심을 끌었다. 비영리 기후단체인 ‘기후중심’(Climate Central)이 미 프린스턴대, 독일 포츠담 기후영향연구소와 공동 제작한 이 사진은 지구의 기온이 산업화 이전보다 섭씨 3도 오를 경우 해수면 상승으로 인류가 맞게 될 미래를 담았다. 지구 온도는 이미 산업화 이전보다 1.2도 올랐고, 나날이 뜨거워지고 있다. 지구 온도가 1.5도 더 오르면 약 5억1000만명이 살 곳을 잃게 된다는 게 기후중심의 주장이다. 사진은 가정이고, 기후변화에 따른 변화도 예측이기는 하지만 국제사회는 이 같은 악몽이 만에 하나라도 현실화할 가능성을 우려한다. 17일 금융권에 따르면 국가별 중앙은행의 협력기구인 국제결제은행(BIS)은 지난해 1월 “지구온난화 같은 기후변화가 글로벌 경제와 금융 시스템에 미치는 타격이 클 것”이라고 경고하는 ‘그린스완’(The green swan: 기후변화 시대의 중앙은행과 금융 안정성) 보고서를 발표했다. 경제학자인 나심 니콜라스 탈레브는 2008년 글로벌 금융위기처럼 발생 가능성은 낮지만 일단 발생하게 되면 예상치 못한 충격과 막대한 파급효과가 있고, 사전에 예측하기 어려운 사건을 ‘블랙스완’이라고 표현했다. BIS는 이에 빗대 기후변화처럼 어느 정도 예측은 가능하지만 발생하게 되면 전 지구적으로 막대한 파급효과를 줄 수 있는 위협을 그린스완이라고 정의했다. 유엔 재난위험경감사무국(UNDDR) 보고서에 따르면 2000∼2019년 주요 자연재해가 7348건 발생해 123만명이 숨지고 42억명이 영향을 받았다. 피해액은 세계적으로 약 2조9700억달러(약 3415조원)에 달한다. 1980∼1999년 발생한 자연재해 건수(4212건)와 비교해 폭증세다. 실물·금융 위기와 같은 블랙스완은 손상 회복이 가능하지만 환경 변화로 인한 재앙을 뜻하는 그린스완은 회복 불가능한 손상을 초래할 수 있다는 점에서 국제적 공조와 대비가 필요하다는 주장이다. 국제금융기관이 이런 문제를 제기한 데에는 금융의 환경에 대한 이해와 투자 방식이 사회를 변화시킬 수 있다는 믿음이 깔려 있다. 또 기후변화로 인한 물리적 위험이 현실화하면 부동산 등 기업 자산가치 하락이 결국 은행 등 금융기관의 건전성에 부정적인 충격을 줄 수 있다는 점을 상기시킨다. 기후변화와 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)의 대유행 등 환경에 대한 우려는 최근 기업 경영의 화두가 되고 있는 ESG(환경·사회·지배구조)가 금융의 핵심 과제로 떠오른 배경이다. 이제 환경에 대비하지 않는 금융기업은 도태할 수밖에 없다는 게 각국 금융 당국의 진단이다. 미 연방준비제도(연준·Fed)는 올해 9월 27개 은행에 대한 기후변화 스트레스 테스트를 실시했다. 그 결과 기후변화 및 저탄소 환경으로 전환할 경우 화석연료 기업에 대출이 많은 은행은 채무불이행 가능성이 커지는 것으로 나타났다. 한국은행도 지난 6월 금융안정보고서에 담긴 ‘기후변화 이행 리스크를 고려한 은행부문 스트레스 테스트’에서 고탄소 기업의 부도율 상승과 주가 하락 등으로 향후 국내 은행의 BIS가 하락할 수 있다고 경고했다. 국제금융 시장은 이미 ESG를 중심으로 패러다임의 대전환이 이뤄지고 있다. 운용자산 8000조원이 넘는 세계 최대 자산운용사인 블랙록은 지난해 1월 ‘기후와 지속가능성’에 초점을 둔 포트폴리오 재편을 발표했고, 영국 자산운용사인 슈로더는 ESG위원회 역할을 확대하고 지배구조를 개선했다. 출발은 한발 늦었지만 국내 금융사들도 ESG 투자에 박차를 가하고 있다. KB국민·신한·하나·우리·NH농협·기업은행 등 국내 6대 은행이 발행한 ESG 채권은 2019년 4조9028억원에서 지난해 7조1046억원으로 늘었고, 올해는 상반기에만 약 5조6000억원을 기록했다.