미국 정부가 중국 인민은행에 미국 국채를 직접 매입할 수 있는 특혜를 준 것으로 뒤늦게 드러났다. 일본에도 주지 않았던 특혜다. 미국의 최대 채권국인 중국의 위상을 실감케 해 준다. 주요 2개국(G2)으로 부상한 중국을 ‘견제’하면서도 ‘협력’해야 하는 미국의 상황을 여실히 보여주는 것이기도 하다.22일(현지시간) 로이터통신에 따르면 미국 재무부는 지난해 6월부터 중국의 중앙은행인 인민은행이 월가 은행을 통하지 않고 미국 국채 경매에 직접 참여할 수 있도록 허용했다. 인민은행은 컴퓨터를 통해 미 국채 경매시스템에 접속해 직접 주문을 낼 수 있게 됐다.이전까지 중국은 미 국채를 매입할 때 미 정부가 ‘프라이머리 딜러’로 지정한 은행을 통해 주문을 내야 했다. 미국은 지금껏 외국 중앙은행에 직접 매입 특혜를 제공한 적이 없었다. 다만 인민은행은 국채 매도 시 프라이머리 딜러를 통해야만 한다. 중국은 미 재무부의 국채 경매에 직접 참여함으로써 입찰방식 등 정보와 노하우를 쌓을 수 있게 됐다. 입찰 참여 현황을 알 수 있으므로 국채 매입 가격을 써낼 때에도 유리해졌다.미국 내에는 최근 급증한 중국의 미 국채 보유에 대한 우려의 목소리가 높다. 중국이 미 국채를 팔아치우면 각국의 ‘매도 도미노’를 부를 수 있고 중국이 외교안보 현안에서 협상 카드로 활용할 수 있다는 것이다. 미 정부도 이를 의식해 인민은행에 대한 조치를 굳이 발표하지 않은 것으로 알려졌다. 지난 3월 현재 중국의 미 국채 보유액은 전체 발행액의 22.9%인 1조1699억달러에 이른다.미국은 국방부의 중국 군사력 평가 연례보고서에서 드러났듯 중국의 군사적 팽창에 잔뜩 긴장하고 있다. 미국의 대만에 대한 F-16 전투기 판매 승인, 필리핀과 군사협력 강화 등으로 미·중 간 외교안보 마찰 가능성은 상존하고 있다.그러나 미·중은 경제적으로 서로 떼려야 뗄 수 없는 공생 관계에 있다. 재정·무역 적자에 시달리는 미국으로서는 국채 수요가 많을수록 이자율을 낮게 유지할 수 있어 중국의 국채 매입이 부담만은 아니다. 중국은 3월 말 기준으로 3조3000억달러에 이르는 외환보유액의 안정적 투자처가 절실하다.또 외교안보 관계에서 인권문제 등에 따른 불협화음에도 G2 국가로서 대화와 협력으로 해결하려는 움직임이 엿보이고 있다. 시각장애 인권운동가 천광청(陳光誠) 변호사 처리과정은 양국이 한층 성숙한 관계에 들어섰음을 보여준 계기였다고 워싱턴포스트는 21일 평가했다.워싱턴=박희준 특파원

유로존 재정위기가 악화되는 가운데 세계 각국의 정치 상황이 글로벌 경기 회복에 또다른 걸림돌이 될 수 있다는 우려가 나왔다. 올해와 내년에 집중된 선거로 정치적 불확실성이 커지면서 주요국의 강력한 개혁 추진이 어려움을 겪을 것이라는 분석이다.21일 경제금융센터에 따르면 세계 국내총생산(GDP)의 40%를 차지하는 미국, 프랑스, 러시아, 중국 등 4개국을 포함한 59개국에서 올해 선거가 치러졌거나 치러질 예정이다. 해외 투자은행(IB)들은 이들 국가에서 정치·경제적 대립, 사회적 긴장이 높아지면서 경제에 악영향을 미칠 것으로 내다봤다. 씨티그룹은 “정치적 리스크가 일시적일 수 있으나 최근 경기 둔화세를 고려하면 정치적 불확실성이 단기간에 해결되지 못하고 경기침체를 촉발할 수 있다”고 진단했다. 이어 “2008년 세계 금융위기 이후 정치·경제적 양극화가 심화해 광범위한 구조개혁이 필요하지만 정치변수에 막혀 강력한 개혁이 쉽지 않을 것”이라고 밝혔다.HSBC는 “정책결정자들의 경제운용이 단기적으로 시장심리와 투자에 영향을 미치고 중장기적으로는 정치발전과 개혁정책이 경제 추세를 형성할 것”이라고 전망했다. 김유나 기자 yoo@segye.com

글로벌 금융위기의 영향으로 신흥국과 선진국의 국가신용등급 격차가 점차 좁혀지고 있다고 영국의 일간 파이낸셜 타임스(FT)가 20일(현지시간) 보도했다. 그동안 신흥시장은 대부분 투자등급 이하, 선진시장은 투자등급 이상의 평가를 받았다. 그러나 세계를 휩쓴 금융위기와 이에 따른 경기침체는 안전자산 또는 위험자산의 구성 요소에 대한 과거의 고정관념을 깼다. 글로벌 금융위기 이후 투자가들은 신용이 높아지고 선진시장보다 고수익이 나는 신흥시장의 채권에 투자했다. 국제 신용평가사 무디스는 최근 29개국의 국가신용등급을 하향 조정할지 검토하거나 신용등급 전망을 부정적으로 제시했다. 이 가운데 절반이 미국, 영국, 스페인, 프랑스, 이탈리아 등 선진국이다. 반면 브라질, 중국, 페루, 터키 등 신흥국 12개국은 신용등급 상향 조정이 검토되고 있다. 무디스의 정부신용등급 담당이사인 바트 우스터벨트는 “과거에는 부국과 개도국 간 평균적인 등급도 큰 격차가 있었지만 최근 선진국의 등급이 대체로 하향추세를 보이고 신흥시장은 상승세를 보이면서 신용등급 차이가 눈에 띌 정도로 줄어들고 있다”고 말했다. 펀드 매니저와 투자전략가들은 글로벌 금융 시스템이 선진국의 위험과 신흥국의 큰 진전을 뒤늦게 인식한 것이라고 지적했다. 씨티그룹의 매트 킹 선임 투자전략가는 “많은 투자자가 생각했던 것보다 선진국 국채의 위험이 더 크다는 사실을 인식하기 시작했다”고 전했다. 백소용 기자 swinia@segye.com

세계 여론을 좌우한 주요 8개국(G8)의 국제사회 주도력이 퇴조하고 있다.최근 막내린 G8 정상회의가 경제와 안보 등에서 강력한 메시지를 만들어내지 못하면서 국제사회에서 주도력을 상실하는 모습만 부각시켰다고 아사히신문이 21일 보도했다. 올해 G8 정상회의는 지난 19일(현지시간) 미국 워싱턴시 인근의 캠프 데이비드에서 유럽식 긴축재정과 미국식 경기부양책을 조화시킨다는 ‘애매한 합의’를 하고 폐막됐다.이번 합의는 2008년 리먼 브라더스사태 이후 긴축재정을 주장한 기존 입장에서 후퇴했을 뿐 아니라 구성원끼리조차 완벽한 일치를 보지 못했다고 신문은 지적했다. 앙겔라 메르켈 독일 총리는 “견고한 재정과 성장은 불가분하며 대조적인 개념으로 생각해선 안 된다”고 우려감을 불식하려 했지만, 프랑수아 올랑드 프랑스 대통령은 “성장은 G8의 주요 테마가 됐다”고 다른 목소리를 냈다. G8의 이 같은 주도력 퇴조는 미국과 일본의 국내총생산(GDP) 대비 정부채무잔액 비율이 각각 107%와 236%에 달할 정도로 이들 국가의 재정난이 심각한 데다 중국을 비롯한 신흥국 급부상 때문이다. 1975년 6개국으로 출범할 당시 G8이 세계에서 차지하는 GDP 비중은 61%였지만 지난해 51%로 뚝 떨어졌다. 또 중국과 브라질 등이 참여하는 주요 20개국(G20) 정상회의가 2008년 이후 정기적으로 열리고 있다. 도쿄=김용출 특파원

유럽권 은행의 ‘뱅크런’(대량 예금 인출)과 이로 인한 붕괴 우려가 커지면서 정부와 금융권의 움직임이 바빠졌다. 정부가 은행 붕괴에 대비한 보호 플랜 수립 등 위기탈출 방안을 모색하는 동안 사모·헤지펀드 관계자는 코너에 몰린 은행의 ‘단물’을 빼먹기 위해 실탄을 장전 중이다. 파이낸셜타임스(FT)는 20일(현지시간) 사모펀드와 헤지펀드들이 유럽은행의 자산 매각을 감안해 600억 유로(약 90조원)의 자금을 비축하고 있다고 보도했다. FT는 국제회계컨설팅사 PwC의 분석을 인용해 유럽은행이 매각 가능한 비핵심 자산이 2조5000억 유로로 추산된다고 밝혔다. PwC는 이 중 올해 500억 유로(액면가 기준)를 포함해 향후 5년간 5000억 유로 수준의 채권이 처분될 것으로 내다봤다. 특히 ECB가 지난해 최장 3년 만기로 수백개 은행에 내준 1조 유로의 대출 상환이 내년 시작되면서 매각 규모는 절정에 이를 전망이다. 사모·헤지펀드들이 가장 군침을 흘리는 대상은 상업용 부동산 담보 채권. 이들은 은행이 급하게 내놓은 매물을 사들여 경기가 회복된 후 이익을 본 뒤 되팔거나, 재조정과정에서 회사가 쓰러지면 집어삼킬 용도로 쓸 것으로 보인다. PwC 산하 유럽 포트폴리오 자문 그룹의 리처드 톰슨 회장은 “은행권의 채권 처분은 수년간 지속되고 향후 인수·합병(M&A)에서 큰 비중을 차지할 것”이라고 말했다. 국제통화기금(IMF)의 주민(朱民) 부총재는 지난주 워싱턴 회동에서 IMF의 새로운 분석보고서를 공개하며 “세계 경제가 어느 때보다 훨씬 더 밀접하게 연계돼 있다”고 지적했다. 그러면서 금융위기 발생 시 2008년 리먼브러더스 사태 때보다 더 큰 충격이 올 수 있다고 위기 전이 가능성을 강력 경고했다. 은행 부도 불안감이 커지고 이를 노리는 ‘하이에나’가 자본을 꽁꽁 묶어두자 각국 정부는 동요 차단에 나섰다. 월스트리트저널(WSJ)은 유럽이 유럽연합(EU) 차원의 은행예금 보증 방안을 검토하고 있다고 보도했다. 그동안 은행예금자 보호는 각국 정부 차원에서 이뤄졌다. 그러나 그리스 등 위험국에는 정부 보증이 무용지물이 되면서 이를 방치할 때 그리스→스페인→이탈리아로 ‘은행 붕괴 도미노’ 현상이 불가피한 상황이다. EU의 은행보호를 위한 고육지책인 셈이다. 금융권 연계가 밀접한 미국과 영국도 대응에 나섰다. FT는 영국 뱅크 오브 잉글랜드(BOE)와 금융청(FSA), 미국 연방예금보험공사(FDIC)가 은행 붕괴 공동 대비책 마련을 논의 중이라고 보도했다. 유사시 당국 주도로 주주와 채권단이 손해를 감수하도록 강제해 핵심 사업이 그대로 운용되도록 한다는 내용을 담고 있다. 이런 가운데 독일에 이어 프랑스의 로랑 파비위스 외무장관은 라디오 방송에서 “그리스가 유로존 잔류를 원한다면 투표로 의사를 표시해야 한다”며 그리스의 유로존 잔류 국민투표를 제안했다. 정진수 기자

그리스 불똥이 스페인으로 옮겨붙고 있다. 스페인에는 은행들의 신용등급이 무더기로 강등되고 뱅크런(대량 예금인출) 조짐까지 일고 있다. 위기 징후는 유럽 전역으로 ‘전이’되는 모양새다.◆혼란에 빠진 스페인 금융권17일(현지시간) 두 가지 충격적인 뉴스가 스페인을 강타했다. 현지 일간 엘 문도는 스페인 4위 은행 방키아에서 지난 일주일 새 10억유로(약 1조4000억원)의 자금이 빠져나갔다고 보도했다. 지난해 유럽을 뒤흔든 뱅크런 공포가 스페인을 엄습한 것이다. 또 국제신용평가사 무디스가 스페인 은행 16곳과 지방정부 4곳의 신용등급을 강등했다. 여기엔 스페인 1, 2위 은행도 포함됐다.방키아는 스페인 정부가 10일 지분의 45%를 사들이며 국유화를 진행했던 은행이다. 이 과정에서 공적자금 70억∼100억유로가 투입된 것으로 추산된다. 방키아는 예금인출 사실을 시인하면서도 “방키아가 매우 탄탄하며 정상 운영되고 있음을 믿어 달라”고 호소했다. 그러나 마리아노 라호이 총리는 취재진과 만나 “지금 상황이 매우 어렵다”며 “차입 금액이 크게 증가하고 있다”고 위급 상황을 전했다.금융시장은 크게 요동쳤다. 방키아의 주가는 이날 한때 29%까지 폭락하다 14% 하락으로 마감했다.스페인의 경제규모는 유럽의 재정위기 국가로 꼽혀온 그리스, 포르투갈, 아일랜드를 합한 것의 두 배에 달한다. 채무 규모도 4372억유로(약 650조원)로, 그리스(776억유로·약 115조원)의 다섯 배를 넘는다. 구제금융시 훨씬 많은 자금이 필요하다는 뜻이다.우울한 코스피 유로존 리스크로 코스피 1800선이 붕괴된 18일 서울 을지로 외환은행 본점에서 딜러들이 어두운 표정으로 시세 현황을 살펴보고 있다. 이제원 기자◆스페인 위기, 원인은 뭔가?스페인 금융권은 2008년 부동산 시장 붕괴 이후 흔들리고 있다. 급증한 부실채권 탓이다. 현재 스페인 은행이 보유 중인 부동산 대출 규모는 약 3070억유로에 달한다. 이 중 60%가 부실자산인 것으로 알려졌다.엎친 데 덮친 격으로 국채 금리는 연일 뛰고 있다. 이날 스페인의 10년만기 국채금리는 전날에 비해 0.07%포인트 오른 연 6.38%를 기록했다. 국채금리 6%는 위기의 마지노선으로 불려왔다. 금리가 높아질수록 부채를 갚기 어려워 재정난이 심화하기 때문이다. 금리가 7%를 넘게 되면 스페인은 구제금융을 신청해야 한다는 분석까지 나온다.스페인 정부의 무능은 사태를 악화시키고 있다. 경제전문 스피로 수버린스트래티지의 니콜라스 스피로는 라호이 총리의 금융권 정책에 대한 신뢰가 떨어지면서 스페인 경제 전체에 대한 시장심리가 날로 악화하고 있다고 비판했다. 은행은 물론 지방정부도 신뢰를 잃고 있다. 무디스는 카탈루냐, 무르시아, 안달루시아, 에스트레마두라 지역 4곳의 지방정부가 2012년도 재정적자 목표에 도달할 가능성이 없다며 등급을 강등했다.벨기에, 프랑스, 이탈리아에서도 예금 인출 규모가 급증하는 추세다. AP는 그리스 언론을 인용해 지난해 벨기에의 덱시아 등 2개 은행에서 1200억유로 이상이 인출됐고 프랑스에서도 같은 기간 크레디 아그리콜과 BNP파리바 등에서 900억유로가 인출됐다고 보도했다. 빠져나간 자금은 영국과 독일, 스위스 은행에 몰려 유동성 위기 우려도 감돌고 있다. 정선형 기자 linear@segye.com

스페인 은행 무더기 신용등급 강등에 이어 19일(현지시간) 부실채권 규모 급증이라는 악재가 이어지면서 불안감이 확산하고 있다. 스페인 정부는 유럽중앙은행(ECB)의 역할에 기대를 하고 있다.부실채권이 늘어난 것은 부동산 버블 붕괴와 경기 침체로 기업과 가계의 상환능력이 악화됐기 때문이다. 부동산 경기가 활황일 때 은행은 기업들에 주택 등 부동산을 담보로 대출을 해줬다. 하지만 2008년 금융위기 이후 부동산 가격은 계속 떨어졌고 경기 침체로 기업부도가 속출하면서 되돌려받을 수 없는 대출금이 눈덩이처럼 불어나게 됐다. 스페인 경제지 익스판시온은 국영은행 방키아가 부동산 시장 붕괴로 입은 손실이 최대 180억유로(약 26조7000억원)에 이르는 것으로 추산했다. 문제는 스페인 정부가 이 같은 은행 부실을 막기 위해 필요한 자금을 감당할 능력이 없다는 데 있다. 일부에서는 구제금융 가능성을 제기하고 있다. 프랑수아 올랑드 프랑스 대통령은 18일(현지시간) “스페인 은행에 자금을 보강해야 한다”며 “유럽재정안정기금(EFSF) 등을 통한 구제금융이 적합할 것”이라고 말했다. 루비니 세계경제연구소의 메간 그린 유럽경제 담당 이사도 FT에 “스페인 정부는 충분한 자금이 없다”며 “결국 전면적인 구제금융이 필요할 것”이라고 주장했다. 그러나 마리아노 라호이 스페인 총리는 19일 나토(북대서양조약기구) 정상회의 참석차 시카고에 도착해 “스페인 은행은 유럽의 구제금융이 필요하지 않다”고 강조했다. 스페인 일간 엘 파이스는 “라호이 총리가 앙겔라 메르켈 독일 총리에게 ECB가 국채 매입 등을 통한 스페인 지원에 나설 수 있도록 도와 달라고 요청할 것”이라고 보도했다. 이진경 기자 ljin@segye.com

그리스의 유로존 탈퇴 가능성이 커지면서 국제사회의 ‘유로존 구하기’ 노력도 긴박하게 진행되고 있다. G8(주요 8개국) 정상은 19일(현지시간) 미국 캠프데이비드에서 정상회의를 갖고 유로존 위기 해법으로 성장에 대한 공감대를 형성했다고 강조했다.8개국 정상은 정상회의 공동 성명 첫부분에서 ‘성장’과 ‘일자리’ 창출을 언급하며 “우리는 유로존의 탄력성과 성장을 강화하기 위한 구체적인 조치의 성공에 관심을 갖고 있다”고 밝혔다.이번 회의에서 정상들은 앙겔라 메르켈 독일 총리가 주창해온 유럽의 안정 위주 긴축 정책에서 벗어나 성장에 초점을 둔 미국식 경기 진작책과 균형을 맞추는 데 어렵게 합의에 도달한 것으로 알려졌다. 파이낸셜타임스는 정상들이 유로존 성장을 언급한 부분에 대해 갈등을 드러냈다고 보도했다.이와 관련, 메르켈 총리는 “유로존 재정 통합과 성장은 동전의 양면과 같다”며 “우리는 예산 균형을 통한 재정 규제와 성장을 위한 노력이 동시에 필요하다는 데 완전히 같은 의견”이라고 설명했다.이 같은 합의를 바탕으로 23일 벨기에 브뤼셀에서 열릴 유럽연합(EU) 정상회의는 유로존 위기를 안정시킬 수 있는지 여부를 가늠하는 분수령이 될 전망이다.프랑수아 올랑드 프랑스 대통령은 EU 정상회의에서 유로존 단일채권인 유로채권 발행을 제의할 것이라고 밝혔다. 그는 “성장을 위한 모든 방안을 얘기할 것이고 이런 맥락에서 유로채권을 언급할 것”이라며 “G8에서도 공감대를 얻었다”고 소개했다.EU 정상회의에 이어 프랑스와 독일, 이탈리아의 3국 정상회담이 다음달 로마에서 열린다. 유로존 핵심 3국이 따로 모여 그리스 사태 등을 집중 논의하는 자리여서 주목된다. 이런 가운데 메르켈 총리가 카롤로스 파풀리아스 그리스 대통령에게 내달 재총선 때 유로존 탈퇴에 관한 국민투표를 동시에 진행할 것을 제안했다고 그리스 총리실이 밝혔다. 이에 그리스의 일부 정당이 ‘주권 침해’라고 반발하며 논란이 확산되자 독일은 즉각 성명을 내고 관련 사실을 부인했다.백소용 기자

국제신용평가사인 피치는 18일 그리스 5개 은행의 신용등급을 강등했다. 피치는 이날 그리스 내셔널 뱅크와 유로뱅크, 알파, 피레우스, 농업은행 등의 신용등급을 B-에서 CCC로 한 단계 하향 조정했다. 피치는 그리스 주요은행들이 구제금융에 따른 자본 수혈을 받지 못했다고 밝혔다. 피치는 전날 그리스 국가 신용등급을 그리스의 유로존 탈퇴 가능성을 지적하며 B-에서 CCC로 강등했다. 이는 디폴트(채무불이행) 상태가 아닌 국가 신용등급으로는 가장 낮은 것이다.

유럽발 악재의 ‘공포’가 하루 종일 국내 금융시장을 짓눌렀다. 뱅크런(예금 대량 인출) 사태가 그리스에 이어 스페인 등으로 번진다는 소식에 주식·외환시장은 패닉(공황)에 빠졌다. 국가 부도위험도 석 달여 만에 최악을 나타냈다. 금융 전문가들은 그리스 총선이 예정된 내달 17일까지 패닉이 시장을 지배할 것이란 전망을 내놓고 있다. ◆패닉에 빠진 국내 금융시장 18일 국내 증시는 투매장이었다. ‘팔자’ 주문이 쇄도했다. 1차 지지선으로 여겼던 1800선마저 힘없이 무너져내렸다. 코스피지수는 이달 들어 199포인트(10.1%)나 폭락했다. 시가총액의 10분의 1이 날아간 셈이다. 실제로 이날 13일째 순매도세를 지속한 외국인은 시장의 불안감을 부추겼다. 외국인 매도 등의 여파로 원·달러 환율은 치솟았다. 5개월 만에 가장 높은 1170원선을 넘어섰다. 정부의 구두 개입으로 간신히 1180원선을 지켜내는 형국이었다. 환율은 이달 들어 42.8원이나 올랐다. 한국의 신용위험도 덩달아 악화됐다. 한국의 부도 위험을 반영하는 5년 만기 외국환평형기금채권(외평채)의 신용부도스와프(CDS) 프리미엄이 이날 오후 3시30분 현재 152bp(1bp=0.01%)에 거래됐다. 지난 1월30일 153bp 이후 가장 높은 수준이다. 전문가들은 유로존 정치권의 대책이 가시화되지 않으면 증시나 환율 지지선은 의미가 없다고 입을 모은다. 그리스의 유로존 탈퇴 문제가 해결되지 않은 상황에서 주가와 환율을 예측하기 어렵다는 것이다. 이명활 한국금융연구원 국제·거시금융연구실장은 “내달 17일 뚜껑이 열리는 그리스 총선 결과가 분수령이 될 것”이라며 “그리스 총선까지는 금융시장 불확실성이 이어질 것으로 보인다”고 말했다. ◆대비 필요하지만 국내 악영향 크지 않아 유럽발 2차 위기는 지난해 8월 1차 위기와 비슷한 양상으로 전개될 공산이 크다. 작년에는 미국 재정위기와 그리스 구제금융 논란 등이 겹치면서 코스피가 1710선까지 추락했고 원·달러 환율도 1083원으로 폭등했다. 수치로만 보면 주요 금융지표가 작년 위기 수준에 근접한 상태다. 그리스의 유로존 탈퇴에 대비한 만반의 준비는 필요하지만 크게 우려할 상황이 아니라는 게 정부 시각이다. 김석동 금융위원장은 이날 “외화 안정성 확보, 금융기관 건전성 강화 등 전반적인 시장 영향을 최소화할 장치를 충분히 마련해 놨다”고 말했다. 김중수 한국은행 총재는 이날 미국 오바마 정부의 경제회복자문위원회 의장인 폴 볼커의 발언을 인용, “1920년대를 ‘대공황’이라 했고, 지금은 ‘대불황’이라고 한다”며 “우리나라는 유로존 이슈에 민감하지만 회복 속도는 빠른 편”이라고 설명했다. 유로존 위기의 악영향이 심각한 상황은 아니라는 평가다. 황계식·김재홍 기자