유럽발 악재의 직격탄에 세계 금융시장이 요동쳤다. 그리스의 유로존 탈퇴 우려와 뱅크런(대량 예금인출), 스페인 은행 신용등급 강등 쓰나미가 한꺼번에 덮친 탓이다. 이 여파로 코스피지수 1800선이 붕괴되고 원·달러 환율은 연중 최고치로 치솟았다. 미국에 이어 아시아 주요 증시도 동반 추락했다. 유로존 악재가 상륙한 18일 코스피는 전날보다 62.78포인트(3.40%) 내린 1782.46으로 장을 마쳤다. 지난해 12월19일 1776.93 이후 가장 낮은 수준이다. 시가총액은 하루 만에 37조원이 증발했다. 코스피 지수는 이번 주 들어 130포인트 넘게 떨어졌다. 외국인은 이날 하루 동안 4000억원 넘게 주식을 쏟아내며 13일째 순매도세를 이어갔다. 원·달러 환율은 9.9원 오른 1172.80원으로 연중 최고치를 기록했다. 5개월 만에 가장 높은 수준이다. 이날 아시아 증시도 일제히 하락했다. 일본 닛케이225지수가 2.99%, 대만 가권지수 2.79%, 중국 상하이종합지수는 1.44% 떨어졌다. 전날 미국 다우지수는 1.24% 떨어져 5거래일 연속 하락세를 이어갔다. 세계 증시의 동반 추락은 그리스와 스페인발 악재가 투자심리를 크게 악화시켰기 때문이다. 국제 신용평가사 무디스는 전날(현지시간) 스페인 최대 규모인 산탄데르를 비롯해 16개 은행의 신용등급을 1∼3단계씩 무더기로 하향 조정했다. 산탄데르와 스페인 2위 은행인 BBVA는 ‘Aa3’에서 3단계 떨어진 ‘A3’로 평가됐다. A3등급은 투자 적격 등급의 맨 마지막 단계다. 무디스는 이번 조치가 스페인 정부의 신뢰도 하락과 계속되는 경기침체를 반영한 것이라고 설명했다. 그리스에 이어 스페인에서도 뱅크런이 가시화하는 조짐이다. AFP등 외신은 현지 소식통을 인용해 스페인 정부가 부분 국유화한 방키아에서 지난주 10억유로(약 1조4000억원)가 넘는 예금이 인출돼 스페인 금융가에 뱅크런 위기감이 고조되고 있다고 보도했다. 다른 국제 신용평가사 피치는 전날 그리스의 신용등급을 ‘CCC’로 한 단계 내렸다. 피치는 “그렉시트(Grexit·그리스의 유로존 이탈) 위험성이 높아졌기 때문에 그리스의 신용등급을 하향한다”고 발표했다. 이번 조정은 그리스 총선에서 긴축정책에 반대하는 정당들이 강세를 보이고 새 정부 구성에 실패해 이뤄진 것이라고 피치는 지적했다. 김재홍·정선형 기자 linear@segye.com

미국 워싱턴 인근 캠프 데이비드에서는 18일(현지시간) 유로존 재정위기 해법을 논의하는 G8(주요 8개국) 정상회의가 열렸다. 미국과 프랑스 등은 유로존 돈줄을 틀어쥐고 있는 독일에 긴축 완화를 제안해 이를 두고 격론이 오간 것으로 알려졌다.북한, 시리아 문제도 의제에 오르긴 했지만 유로존 사태에 뒷전으로 밀렸다.19일까지 열릴 이번 정상회의에서 유로존 해법 모색은 고립된 독일을 미국, 프랑스, 영국 등이 둘러싼 구도로 진행된 것으로 알려졌다. 영국 파이낸셜타임스(FT)는 이날 “G8 회의에서 앙겔라 메르켈 독일 총리의 편은 없다”며 “다른 나라 정상은 모두 성장과 경기 부양을 선호한다”고 전했다. 오바마 행정부는 11월 대통령 선거를 앞두고 유럽 위기가 악화해 미국 경제가 더 나빠지는 것을 우려하고 있다. 이 때문에 이번 정상회의에서 오바마 대통령이 적극적인 역할에 나설 가능성이 높다는 관측이 제기됐다. 오바마 대통령은 캠프 데이비드로 가기 전 백악관에서 프랑수아 올랑드 프랑스 대통령과 양자 회담을 열고 유로존 위기 해법은 성장이라는 데 공감대를 굳혔다. 데이비드 캐머런 영국 총리의 시각도 최근 긴축 일변도에서 성장으로 약간 선회한 것으로 알려졌다고 영국 일간 가디언이 전했다.긴축정책을 방어하는 위치에 놓인 독일은 다자 외교무대에서 국가 간 대립하는 모양새는 피하겠다는 입장이다. 독일 고위 관료는 “독일은 긴축과 성장이 모두 중요하다고 인정하고 있다”며 “지속가능한 성장을 위해서는 규율을 지키는 재정 운용이 선결조건이라는 게 우리 원칙”이라고 말했다. 안두원 기자

유럽중앙은행(ECB)에 이어 그리스 구제금융 지원의 또 다른 축인 국제통화기금(IMF)이 그리스 압박에 나섰다. 외신에 따르면 IMF 데이비트 홀리 대변인은 17일(현지시간) “그리스에서 진행되는 개혁정책을 점검하는 IMF 대표단이 다음달 17일 2차 총선 이후 그리스를 방문하게 될 것”이라며 “재총선 이전에는 그리스 측과 접촉하지 않을 것”이라고 밝혔다. 재선거 이후 정권 구성에 따라 긴축재정 이행 여부가 결정되는 만큼 과도정부와의 만남은 피하고 선거 결과를 지켜보겠다는 메시지다. 급진좌파연합(시리자) 알렉시스 치프라스 대표는 이날 월스트리트저널과의 인터뷰에서 “그리스 지원을 중단하면 유로화가 무너질 것”이라고 협박하며 ‘벼랑끝 전술’을 펼쳤다. 그러나 카를 데 휘흐트 유럽연합(EU) 통상 담당 집행위원은 “1년 전과 달리 지금은 그리스 이탈에 대비한 긴급 시나리오가 작동될 수 있는 체제를 ECB와 EU 집행위가 갖추고 있다. 도미노 효과가 일어나지는 않을 것”이라고 밝혔다. 그러면서 “유로존 이탈시 그리스는 단돈 1센트도 빌리지 못할 것”이라고 못박았다. 그리스를 방문 중인 마르틴 슐츠 유럽의회 의장은 한 언론과의 회견에서 그리스 경제가 유로존 이탈시 즉각 붕괴될 것이라고 경고했다. EU와 IMF가 2차 총선을 유로존 잔류 여부를 묻는 국민투표로 규정해 옥죄기에 나서면서 그리스 내에는 여론 변화도 감지되고 있다. 15∼17일 실시된 여론조사에서 그리스 국민의 26.1%가 재선거 때 ‘친유럽파’인 신민당에 투표하겠다고 밝혔다. ‘긴축재정 폐기 및 유로존 잔류’를 외친 시리자는 23.7%로 2위에 그쳤다. 정진수 기자

주요 8개국(G8)이 18일 미국 워싱턴 DC 인근의 캠프 데이비드 별장에서 정상회의를 갖고 그리스 사태 등 유로존 재정위기의 해법을 협의할 예정이나 실효적 대책이 나오기는 쉽지 않을 것으로 보인다. 현재로선 협상 테이블에 올려 놓을 새로운 아이디어가 없다고 워싱턴포스트가 16일(현지 시간) 보도했다. 미국, 일본 등이 유럽 국가에 제시할 주문 사항도 마땅치 않다고 이 신문이 지적했다.하지만 그리스가 유로존에서 끝내 탈퇴하면 그 파장이 클 것이기에 버락 오바마 미국 대통령 등 G8 정상이 가만히 있을 수만은 없을 것으로 예상된다. 오바마 대통령은 재선 선거 운동을 벌이고 있다. 만약 그리스의 유로존 탈퇴로 유럽이 혼란을 겪으면 글로벌 경제에 악영향을 미쳐 미국 경제가 다시 휘청거릴 수 있다. 영국, 캐나다, 일본, 러시아 등 비유로존 G8 회원국으로서도 글로벌 경제의 향배에 자국 경제의 운명이 달려 있다.유로존 국가인 독일, 프랑스, 이탈리아의 정상은 바늘방석에 앉아 있다. 지난해 11월 취임한 마리오 몬티 이탈리아 총리는 정부 부채를 줄이려고 신중한 예산 지출 계획을 세웠으나 아직 의회 승인을 받지 못했다. 갓 취임한 프랑수아 올랑드 프랑스 대통령은 정부 부채를 늘리지 않으면서 경제성장을 이룩해야 하는 난제를 안고 있다. G8 정상은 이번에 글로벌 경제를 통제해 나갈 수 있다는 신뢰를 시장에 심어줘야 국내 정치적 입지를 강화할 수 있다.G8 정상은 공히 그리스 사태 해결의 실마리를 당장 찾아야 하는 처지인 셈이다. 유로존 제1위의 경제 대국인 독일이 어느 수준의 타협안을 내놓을지가 관건이다. 그리스가 무너지면 이탈리아와 스페인이 자금 인출 사태를 겪으면서 다시 흔들릴 수 있다.G8 정상이 이번에 전례없는 결속력을 보여줘야 시장의 불안감을 누그러뜨릴 것으로 보인다.워싱턴=국기연 특파원 kuk@segye.com

파생상품의 투자 실패에 따른 JP모건 체이스의 20억달러 손실 파문이 미 당국의 수사 대상에도 오른 것으로 확인됐다. 미 연방수사국(FBI) 로버트 뮬러 국장은 16일(현지시간) 미 상원 법사위에 출석, JP모건체이스 사태의 수사 여부를 묻는 마이크 리(공화.유타) 상원의원의 질문에 대해 "예비조사(preliminary investigation)를 시작했다고 말할 수 있다"고 답변했다. 미 언론들이 전날 법무부가 이번 투자 실패 사건에 대해 수사에 들어갔다고 보도한 것을 사실상 확인한 것이다. 뮬러 국장은 그러나 투자 과정에서의 범죄 구성 여부 등을 조사하는지를 포함해 수사의 구체적 방향에 대해서는 언급을 피했다. JP모건체이스 사태는 사법당국의 수사와는 별개로 정치권에서도 금융부문에 대한 추가 규제 방안 논의 등 월 스트리트 개혁방안 논의를 촉진시키고 있다. 상ㆍ하원의 관련 상임위들은 조만간 청문회를 개최하겠다는 방침을 공언하고 있고, 정책 개선 방안을 논의할 방침이다. 앞서 버락 오바마 대통령은 지난 14일 ABC 방송 인터뷰에서 JP모건체이스의 거액 투자 손실 사태는 '월가(街) 개혁'과 유사 사고 방지를 위한 정부 개입의 필요성을 보여주는 것이라고 밝혔다.

유럽 재정위기에 대한 불안감이 고조되면서 한국을 비롯한 세계 각국의 부도 위험 지표가 상승하고 있다.16일 블룸버그 등에 따르면 프랑스의 신용부도스와프(CDS)프리미엄은 15일 현재 전일 대비 1.50bp(베이시스포인트, 1bp=0.01%) 상승한 217.08bp를 기록했다. 지난 1월16일(217.78bp) 이래 4개월 만에 가장 높은 수치다.CDS프리미엄은 국가나 기업이 발행한 채권 금리에 덧붙는 금리로, 이 금리가 높을수록 부도 가능성이 높음을 의미한다. 프랑스 CDS프리미엄은 프랑수아 올랑드 대통령 당선자가 긴축재정에 반대하면서 상승세다. 프랑스 CDS프리미엄은 대선 이후 7거래일 동안 26.33bp나 올랐다.유로존(유로화 사용 17개국)의 또 다른 중심국인 독일의 CDS프리미엄도 15일 현재 전일 대비 1.34bp 상승한 95.50bp까지 올랐다. 이 수치도 1월18일(100.87bp) 이래 최고치다. 재정위기 국가들의 부도 위험은 급증세다. 스페인의 CDS프리미엄은 15일 전일 대비 11.00bp 상승한 546.33bp로 최고치를 경신했다.우리나라 CDS프리미엄은 15일 현재 전일대비 6.25bp 오른 138.22bp를 기록해 두 달여 만에 최고치를 나타냈다.정부는 국제 금융시장의 혼란에 대처하기 위해 장·단기 대책 마련에 나섰다.박재완 기획재정부 장관은 16일 정부과천청사에서 위기관리대책회의를 열어 “장기적으로 지속가능한 성장 루트 확보를 통해 경제활력을 높여야 한다”면서 “단기적으로는 불안요인을 감시하고 대외 위험에 대처하는 세밀한 ‘폴리시 믹스(Policy Mix)’가 필요하다”고 강조했다.조현일 기자 conan@segye.com

유럽의 정정 불안으로 15일도 주가는 하락했다. 유로 환율도 떨어졌고 다우존스 지수는 지난 2주 동안 약 5%의 하락을 기록했다.이날 증시가 열리기도 전에 그리스의 한 정당 대표가 연정 구성에 실패했다고 발표함으로써 주가는 처음부터 떨어졌고 끝내 회복하지 못했다.다우존스지수는 63.35포인트(0.5%)가 떨어져 1만2632로 마감했다.그래도 이것은 JP모건체이스 주식이 크게 상승함으로써 상당히 하락폭이 감소된 수준이다. 이 은행은 지난주 발표된 20억 달러의 손실 가운데 일부는 되찾은 것으로 발표돼 주가가 1.3% 올랐다.그러나 다우지수는 5월1일 4년만에 최고 수준인 1만3279.32로 오른 이후 4.9%나 떨어졌다.한편 S&P 500 지수는 7.69포인트(0.6%) 떨어져 1330.66으로, 나스닥 지수는 8.82포인트(0.3%) 떨어져 2893.76으로 마쳤다.유로 환율도 그리스의 사회당 대표 에반겔로스 베니젤로스가 연정 구성이 실패해 다음달 총선이 실시될 것이라고 발표하자 1유로당 1.2720달러로 4개월 이래 최하로 떨어졌다.

스페인 은행은 재무 건전성 보강을 위한 당국의 추가 조치에도 부실채권에 갈수록 더 취약할 수밖에 없을 것이라고 신용평가기관 무디스가 경고했다. 월스트리트 저널 15일 자에 의하면 무디스는 스페인 정부가 부동산 부실채권 손실에 대비해 자국 은행이 300억 유로를 추가 적립도록 지난 11일 지시했음을 상기시키면서 이같이 지적했다. 이는 지난 3년 사이 4번째 조치다. 무디스는 주간 전망 보고서에서 "주택 모기지, 중소기업 대출 및 소비자 금융을 포함해 은행 부실채권이 더 늘어날 것으로 우려한다"고 경고했다. 저널은 이들 분야는 지난 11일의 정부 보완 지시로 지원 되지 않는 부분이라고 지적했다. 보고서는 은행의 추가 적립이 손실 흡수력을 확대하는 것이기는 하나 은행이 경기 침체와 여전한 부동산 위기에 계속 노출될 수밖에 없음을 경고했다. 지난주 부분 국유화된 스페인 4위 은행 방키아는 47억 2천만 유로를 추가 적립할 것이라고 밝혔다. 여신 잔고가 방키아의 절반가량인 방코 포풀레어 에스파뇰도 23억 1천만 유로를 추가 적립할 것이라고 밝혔다. 그러나 정부에 구제를 요청할 계획이 없다고 강조했다. 금융 전문가들은 추가 조치도 여전히 미봉책이라고 우려했다. 노무라의 금리 전략가 기 만디는 저널에 "여전히 많은 문제가 남아있다"면서 "투자자 우려를 진정시킬 만큼 충분치 못하다"고 말했다. 저널은 은행발 위기가 채권시장으로도 전이됐다고 지적했다. 신문은 스페인이 29억 유로의 국채를 발행하면서 더 높은 금리를 감수해야 했음을 상기시켰다. 이 때문에 오는 17일의 대규모 발행 전망도 암울하다고 저널은 덧붙였다. 채권 유통 수익률도 상승해 10년 물이 지난 11일 6.24%로 앞서보다 0.21%포인트 상승했다고 전했다. 그리스의 유로 이탈 가능성이 전에 없이 높게 점쳐지는 것도 스페인 채권 수익률 상승을 부추겼다고 저널은 지적했다. 저널은 스페인이 지금까지 150억 유로를 은행에 지원했으나 더 많은 공적자금 투입이 불가피할 것으로 많은 분석가가 내다본다고 전했다.한편, 파이낸셜 타임스는 15일 정통한 소식통을 인용해 스페인 정부가 취약한 4개 저축은행의 통합을 추진하고 있다고 보도했다.신문은 방코 마레 노스트룸과 리베르뱅크 등이 당국으로부터 통합을 종용받고 있다면서 이들 4개 은행이 합치면 자산 2천700억 유로의 스페인 5위 은행이 될 것으로 내다봤다. 그러나 분석가들은 잘못하면 방키아의 재판이 될지 모른다는 점을 우려한다고 신문은 지적했다. 스페인은 7개 부실 저축은행을 합쳐서 방키아를 출범시켰으나 부실채권 문제가 심각해지면서 지난주 45억 유로를 투입해 부분 국유화했다.

국제신용평가회사인 무디스가 14일(현지시간) 취약한 경제와 정부의 긴축정책 등을 이유로 이탈리아 은행 26곳의 신용 등급을 강등했다.무디스는 이탈리아 은행들의 신용 등급은 서유럽 대부분의 은행들에 비해 가장 낮은 수준을 보이고 있다고 지적했다. 무디스는 이탈리아가 다시 경기침체에 빠졌고 정부의 긴축정책으로 은행에서 대출을 받는 이용자들의 비율이 급감해 은행들이 어려움을 겪고 있다고 진단했다.무디스는 이탈리아 은행들이 대출 손실과 수익성 문제, 이윤 하락 등으로 위기를 겪고 있다고 설명했다. 그러나 무디스는 유럽중앙은행(ECB)의 지원으로 이탈리아 은행들의 디폴트 가능성은 낮아졌다고 밝혔다.이 기관은 이탈리아가 다시 경기침체에 돌입한 상황에서 이탈리아 정부가 정부부채를 감당할 수 있을지에 대한 우려가 은행들의 리스크로 작용하고 있다고 전했다.

“유로지역에 물어라.” 세계 경제의 향배를 전망해달라는 질문에 글로벌 인사이트를 비롯한 경제 예측기관들은 이렇게 답한다. 최근 정치적인 불확실성까지 증대된 유로지역이 언제쯤 경기침체를 딛고 일어설지 점치기 힘들어졌다는 하소연인 셈이다. 이들 기관이 ‘세계 경제는 회복 징후를 보이고 있지만 유럽 재정위기를 중심으로 불확실성이 상존한다’는 군색한 내용의 전망 보고서를 내놓는 배경이다.11일 국제금융센터에 따르면 세계적인 시장예측기관인 글로벌 인사이트는 올해 하반기 세계 경제는 회복세를 이어가겠지만 지역별로 상이한 양상이 나타날 것으로 예측했다. 글로벌 인사이트는 지난달 24∼25일 영국 런던에서 세계 경제를 전망하는 회의를 열고 앞으로 아시아가 세계 경제의 성장을 이끄는 가운데 중국은 소비자물가 하락세 등에 힘입어 연착륙할 가능성이 커졌다고 내다봤다. 미국에서도 완만한 속도의 경기 회복세가 진행될 것으로 점쳤다.이에 반해 유로존은 최악의 상황에서는 벗어났지만 위기국면 지속으로 성장 동력이 약화됐다고 진단했다. 남유럽 국가의 경기위축으로 상반기 내내 경기침체에서 헤어나지 못하면서 하반기 경기 반등에도 올해 실질 국내총생산(GDP) 성장률은 -0.4%에 그쳐 마이너스 성장을 예고했다. 이탈리아, 스페인, 포르투갈, 그리스 등 남유럽 국가들이 재정 긴축 정책 여파로 실업률이 높아지고, 소비자 구매력은 떨어지고 있다는 점을 근거로 들었다.국제신용평가사인 스탠더드앤드푸어스(S&P)도 10일 유럽에 대한 비관적인 전망을 내놨다. 유럽 은행권이 경기 둔화와 규제 강화로 구조조정을 겪으면서 역내 기업의 자금조달이 금융시장 차입에 더욱 의존하면서 ‘퍼펙트 스톰’(perfect storm·동시다발적 금융위기)이 나타날 수 있다고 내다봤다. 유럽 기업의 자금 차입이 앞으로 더욱 어려워질 수 있다는 경고다.유럽 내부에서도 경고음이 커지고 있다. 네덜란드 중앙은행은 10일 ‘반기 금융 위험 보고서’를 발표하면서 “유럽이 저성장, 소비와 기업의 투자 위축 및 차입 여건 악화 등 일본이 1990년대 겪은 것과 비슷한 상황에 처했다”고 지적했다. 유럽연합(EU)은 11일 춘계 보고서에서 올해 유로존의 경제가 -0.3% 성장할 것으로 전망했다. 하반기부터는 회복세를 보이기 시작해 내년엔 1% 성장할 것으로 예측됐다. 황계식 기자