미국 금융위기로 글로벌 시장이 총체적 위기에서 벗어났다고 하나 아직도 여기저기에서 위험은 사라지지 않고 있다.김재한 국민은행 평촌 PB센터장최근 보도를 보면 우리나라 국민의 순자산(총자산-총부채) 중 주식비중이 약 20%까지 상승했다고 한다. 이제는 금융시장이 좋든 나쁘든 평상시 위험관리를 지속적으로 해야 할 시기라고 할 수 있다. 이에 따라 최근 안정적이면서도 투자이익을 누릴 수 있는 투자상품에 눈을 돌려보자.ELD(주가지수연계형 정기예금)는 코스피 200지수가 상승, 하락한 만큼의 투자수익률을 내는 상품이다. 이는 증권거래소에 상장된 시가총액 상위 200개 종목의 주가를 시가총액 기준으로 평균한 지수를 말하며, 만기 시 원금 보장은 물론 ‘주가지수 상승, 하락의 경우 고수익 기회’를 함께 주어 정기예금의 안전성과 투자상품의 수익성을 함께 원하는 고객에게 적합한 상품이다.ELS(주가지수연계형 증권)는 채권의 안전성과 주식연계증권 투자의 수익성을 동시에 추구한다. 주가 상승 시의 옵션과 주가 하락 시의 옵션이 별개로 편입되어 주가에 상관없이 원금 보전을 추구하며 주가 상승은 물론 주가 하락 시에도 수익이 발생하는 양방향 ELS 수익증권으로 시장을 예측하기 어려운 시기에 적합하다. 적립식 펀드는 은행 정기적금처럼 매월 일정액을 적립해 주식이나 채권에 투자해 운용 실적에 따라 수익률이 계산되는 상품이다. 주가 하락에 따른 위험성이 일반 주식형 펀드(임의식, 거치식)에 비해 훨씬 낮다는 것이 장점이다. 목돈투자가 아니라 장기간 돈을 분산해 투자하기 때문에 주식이나 채권이 쌀 때는 더 많이 사고, 비쌀 때는 더 적게 사게 됨으로써 평균적으로 매입단가를 낮출 수 있다. 주가의 기복이 심한 국내 주식시장에서는 목돈 투자보다 적립식 투자가 장기적으로 꾸준한 수익을 낼 수 있는 방법이 될 수 있다. 해외펀드도 적립식으로 투자가 가능하다.절대수익 추구형 펀드는 일반 주식형 펀드가 주가 상승 시에만 수익을 낼 수 있는 것과 달리 주가 등락과 관계없이 매월 일정한 수익을 내도록 설계된 상품이다. 펀드의 주식 비중을 10∼30%에서 탄력적으로 운용하고 나머지를 첨단 운용기법으로 채권, 선물옵션 등에 투자하는 상품으로 원금 보전을 추구하면서 은행이자보다 높은 수익을 낼 수 있도록 운용되는 상품이다.김재한 국민은행 평촌 PB센터장

올해도 경기회복에 대한 기대와 우려 속에서 ‘재테크’는 여전히 주요 화두가 되고 있고, 대형 서점의 중심은 재테크 코너가 장식하고 있다.류정이 기업은행 PB고객부 차장가까운 도서관에 가서 재테크 서적 신간을 대여하려고 신청해보자. 신간이나 베스트셀러는 수명의 대기인원이 있어 도서관에서 빌려 보는 것은 포기하는 것이 현명한 선택일 것이다. 오히려 가까운 지인에게 물어보면 의외로 쉽게 빌려 볼 수 있는 경우가 더 많다. 혹 지인 서너명에게 물어보았는데도 재테크 관련 서적을 빌릴 수 없다면 재테크적인 관점에서는 본인의 관계 맺음을 다시 한번 점검해볼 필요가 있다. 재테크는 이제 선택이 아니라 필수가 되어버렸다. 그런데 이렇게 쏟아지는 재테크 관련 정보를 배우고 익히면 누구나 성공할 수 있는 것일까? 그렇다면 우리나라 국민 80∼90%는 이미 부자가 되었을 것이다. 모두가 재테크에 성공하고 싶어 하지만 누구나 부자가 될 수 있는 것은 아니다.왜 그럴까? 2010년 2월 한 포털 사이트가 직장인을 대상으로 한 설문조사에 의하면 연초에 세운 계획을 지키고 있는 직장인은 10명 중 1명에 불과하고 새해 다짐을 한 날로부터 이것이 깨지기까지의 기간은 평균 약 10.2일로 집계됐다. 열흘을 겨우 넘겼으니 작심십일이 되는 셈이다. 그 꿈은 원대하지만 실천의 길은 어렵다는 결론인 것이다.재테크도 마찬가지다. 재테크에 성공하려면 정보에 앞서 지속적인 관심을 가지고 습관을 바꾸는 것이 중요하다. 그런 의미에서 새해 재테크 목표를 세우고 작심삼일에 그친 경험이 있다면 앞으로 부자가 될 가능성이 얼마나 되는지를 따져보는 부자지수를 알아보고 자신의 습관과 마인드부터 점검해 보는 것이 필요할 것이다. 현재 나이와 소득 수준에서 과연 제대로 자산관리를 하고 있는가 의문을 가진 적이 있다면, 부자지수를 활용하면 된다. 부자지수=(순자산x10)/(나이x연간 총소득)■50% 이하 소득에 비해 지출이 많고 재테크에 문제 있음.■100% 이하 지출과 소득 관리가 평균 수준이어서 좀더 노력이 필요함■200% 이하 지출과 소득 관리를 무난하게 하고 있음■200% 이상 지출과 소득 관리를 매우 잘하고 있음이 공식에서 알 수 있듯이 순자산의 크기가 절대적으로 크면 부자지수가 높게 나올 확률이 높다. 순자산액은 총자산에서 부채를 뺀 것이다. 소득이 많은 것도 중요하지만 불필요한 부채를 줄여 분수에 맞는 생활을 하는 것도 중요하다는 의미이다.부자지수를 통해 나의 재테크 습관을 점검했다면 이제 남은 것은 그 습관을 고치기 위한 지속적인 실천일 것이다.류정이 기업은행 PB고객부 차장

최근 증권사들이 앞다퉈 FX(외환증거금거래) 거래를 위한 홈트레이딩시스템(HTS) 구축에 박차를 가하고 있다. 아울러 일반 투자자 대상 설명회를 열어 FX 거래 활성화에 노력 중이다. FX란 ‘Foreign Exchange의 약자로, 정식 이름은 Margin Foreign Exchange Trading(외환증거금거래)이다. 금리차와 가격차를 이용해 수익을 낼 목적으로 각국 통화를 매매하는 투자 기법을 말한다.조성연 한국재무설계 부지점장2005년 국내에 처음으로 도입된 FX시장은 2007년에 51만6000계약 거래되어 2006년 대비 10배 이상 증가할 정도로 거래량이 급증하고 있다. 국내 FX마진거래 시장 규모는 2005년 1조2822억원에서 2008년 453조8244억원, 2009년 5월 말 현재 361조4604억원 등 해를 거듭할수록 급격히 커지고 있다. 특히 개인투자자 비중은 2008년 92%에서 2009년 말에는 99%까지 급증했다.하지만 FX 마진거래를 통해 ‘대박’을 기대하는 사람들이 많지만 실상은 전혀 다르다. 오히려 큰 손실을 입기 십상이다. 주변에서 아무리 권하더라도 이종통화 간의 초단기간의 환율 변화 예측을 기초로 한 FX거래는 말리고 싶다.금융위원회의 지난해 7월16일 자료에 의하면 개인투자자의 손실액이 2007년 118억원, 2008년 489억원, 2009년5월 현재 449억원으로 급증한 것으로 나타나 있다. 일반법인도 FX 거래를 하고 있지만 손실액은 그리 크지 않은 것과는 대조적이다.외화와 외화 간 통화변동성에 대한 충분한 정보가 없는 상황에서 단타매매로 투자하고 있기 때문으로 분석된다. 뿐만 아니라 5958개의 전체 FX마진거래 계좌 가운데 현재 손실을 보고 있는 계좌가 90%(5386계좌)에 달한다. 전체 계좌 중 70% 정도가 거래를 시작한 지 15일 안에 손실 확대로 반대매매를 당했다. 3일 이내에 반대매매를 당한 경우도 40% 수준이다.증거금율이 5%로 낮기 때문에 투자대상 통화의 상대적인 환율이 예측과 다른 방향으로 2% 정도의 작은 폭으로 변동하기만 해도 강제 청산되어 투자자금 대부분이 손실로 이어지고 있다.게다가 거래비용이 적지 않게 들어간다. 투자자들은 중개 수수료뿐 아니라, 해외 선물업자(Forex Dealer Member)에게도 선납수수료를 지불해야 하기 때문에 거래비용이 많이 들 수밖에 없다.예를 들면 투자자가 2000달러를 입금하고 5회 주문을 낼 경우 환율변동이 없더라도 투자원금의 6.5%에 해당하는 130달러(위탁수수료 5달러, 스프레드비용 125달러)가 지출된다. 해외 선물업자가 투자자에게 일방적으로 불리한 가격(스프레드)을 제시하더라도 이를 거부할 수 있는 수단이 없다는 문제점도 지적되고 있다.조성연 한국재무설계 부지점장

지난 16일 은행연합회 홈페이지를 통해 새로운 주택담보대출 기준 금리인 코픽스(COFIX: 자금조달비용지수)가 발표됐다.양재진 하나은행 구로지점 PB팀장지금까지 은행권에서 사용하던 기준금리는 주택담보 대출시 주로 3개월짜리 은행 간 양도성예금(CD) 금리였다.그러나, 은행권이 자금을 조달하는 총액에서 CD가 차지하는 비중이 매우 낮아 CD가 기준이 되어야 하는 데 대한 의구심과 함께 CD 금리와 실세 시중 금리 간에 차이가 크다는 지적이 많았다.이렇게 기존의 대출 기준금리가 은행 자금 조달 비용을 제대로 반영하지 못한다는 문제가 제기됨에 따라 새로운 기준금리가 도입됐다.이번에 새로 발표된 코픽스는 정기예금, 적금, 부금, 표지어음, 금융채 등 은행에서 대출을 위해 조달하는 다양한 형태의 자금의 금리를 반영하도록 만들어졌다.이런 코픽스 기준금리 도입으로 신규 대출 고객은 CD 기준금리와 코픽스 기준금리 중 선택해 대출받을 수 있게 됐고, 기존 대출자도 6개월간 1회에 한해 별도의 수수료 없이 전환이 가능할 것으로 보인다.이렇게 새로이 대출을 받거나, 대출을 갈아타려는 사람은 기존의 CD 기준금리와 코픽스 기준금리 중 어느 것을 적용 받아야 유리할지 고민이 많을 것이다. 대출 금리는 일반적으로 기준금리(CD 또는 코픽스)와 가산금리로 이루어지는데, 대출 전환이나 신규 대출 시에는 기준금리와 가산금리를 각각 비교해 판단해야 할 것이다.신규 대출은 기준금리와 가산금리를 합한 대출금리가 비슷하다면 향후 금리가 점진적으로 상승할 때에는 CD 기준금리보다는 코픽스 기준금리가 유리하다고 하겠다. 코픽스 기준금리는 은행에서 조달하는 여러 가지 자금을 합산하여 계산하므로 변동성이 낮기 때문이다. 반대로 금리가 하락한다면, 금리가 빨리 낮아지는 CD 기준금리 대출이 유리하다.대출을 갈아타려는 경우에는 기존 대출의 가산금리가 어느 정도인지 먼저 살펴보아야 한다. 대출을 갈아타게 되면 신규 대출에 준하여 금리를 적용받기 때문에 기존 대출이 낮은 가산금리가 적용되고 있다면 굳이 대출을 갈아탈 필요가 없다고 하겠다.반대로 가산금리가 높으면 신규대출과 동일하게 기존대출의 금리와 신규대출의 금리 및 향후 금리 변동 방향을 예상하여 판단해야 할 것이다.양재진 하나은행 구로지점 PB팀장

고객 성향과 투자목적에 따라 당연히 투자의 방법은 다르다. 최근 고객과 상담을 하다 보면 투자기간이 1년만 넘어도 대부분 너무 길다고 생각한다.더욱이 주식시장이 활황이던 2007년 모든 펀드 대부분의 수익률이 최고를 달리다가 글로벌 금융위기로 원금까지 손해를 본 고객이 많았던 것을 생각하면 반드시 장기투자가 좋은 것은 아니라고 생각할 수도 있다.김재한 KB국민은행 평촌 PB 센터장그러나 단기간에 주식, 고위험채권, 펀드 등에 투자하면서 고수익을 바라는 생각은 이제 버려야 할 것이다.우리는 정보의 홍수 속에서 지내고 있다. 아무리 고급 정보더라도 인터넷 등을 통해 순식간에 퍼지다 보니 별로 쓸모없는 일이 되는 경우가 대부분이다. 글로벌 시장은 매일매일 다양하게 급변하고 있다. 많은 정보가 득이 되기도 하고 해가 되기도 한다.이런 상황 속에서 단기적으로 주가와 금리, 환율 등을 정교하게 예측한다는 것은 거의 불가능할 수밖에 없다.이 와중에 1월 25일부터 1단계로 일부 펀드에 대해서 시행되고 있는 펀드 판매사 간 이동제도는 앞으로 펀드 투자에 중요한 영향을 미칠 요인인 만큼 자세히 알아볼 필요가 있다. 이 제도는 올해 안으로 2단계에 걸쳐 모든 펀드로 확대 실시될 예정이며, 1단계에 해당되는 펀드의 수는 74개이다. 그 대상은 국내펀드만 해당되고 그 규모는 약 4300억원에 달한다.이 제도를 간단히 요약하면 판매사 간 이동과정에서 투자자가 환매 수수료, 판매 수수료 등 비용 부담 없이 동일 펀드를 판매하는 다른 판매회사로 자유롭게 이동할 수 있다.현재 펀드 수수료는 판매사별로 동일한 상황으로 판매사별로 제공되는 사후 관리 서비스 질에 따라 이동제의 여파가 클 것으로 예상된다.현재는 이동에 대해서 큰 관심이 집중되고 있지만 결국은 평상시 고객관리, 펀드 사후관리를 잘한 금융기관이 큰 혜택을 볼 것이다. 참고로 이 제도에 참여하고 있는 금융기관은 은행 18곳, 증권 41곳, 보험 10곳 등 모두 72개사다.2단계로 전면 확대되기 전까지는 세제 혜택이 있는 장기 주식형 펀드와 MMF(머니마켓 펀드) 역외펀드는 이동 대상에서 제외된다. 판매사들의 전산시스템 구축이 늦어짐에 따라 시행시기가 다소 늦춰질 수 있고, 시행 초기이므로 이동 대상 펀드 범위도 축소됐다.중요한 것은 펀드 판매사를 한번 이동하면 3개월 동안에는 판매사를 다시 바꿀 수는 없다는 점이다.또한 고객의 기여도(예금, 펀드, 신탁 등)에 따라 주어지는 각종 혜택(금리우대, 수수료할인 등)이 축소된다는 점에서 생각 없이 기분 전환 차원에서 옮긴다면 각종 혜택이 없어지게 된다는 점도 명심해야 한다.김재한 KB국민은행 평촌 PB 센터장

지난 25일 한국은행의 발표에 따르면 지난해 물가상승률을 감안한 실질금리는 제로(0) 수준에 근접했다. 신규가입 기준으로 작년 1∼11월까지 일반 개인들이 든 정기예금·정기적금·주택부금 같은 월평균 금리는 3.19%로 집계됐는데 같은 기간 물가상승률이 2.75%였음을 감안하면 예금금리에서 물가상승률을 뺀 실질금리는 0.44%에 불과하다. 여기에 이자소득세·주민세 같은 세금(15.4%)까지 차감하고 나면 실제 예금을 통해 손에 쥘 수 있는 금액은 제로에 더욱 가까워진다. 이는 은행에 예금을 맡겨 봤자 사실상 이자수익을 기대할 수 없다는 얘기다.류정이 기업은행 PB고객부 차장(CFP)물론 작년 말부터 경기회복에 대한 기대감이 높아지면서 예금금리가 점진적으로 상승했고 역사상 가장 낮은 수준인 연 2%의 기준금리도 그 시기에 대해서는 여러 의견이 있지만 인상의 필요성에 대해서는 대부분 공감하고 있는 것도 사실이다. 그러나 시기에 대해 이견이 있는 만큼 상승하더라도 그 폭은 크지 않을 것으로 예상된다. 결론적으로 올해에도 은행 예금으로는 물가상승률과 이자소득세 등을 제외하고 나면 실제 수익을 크게 기대할 수 없을 것으로 보인다.그렇다면 대안은 없는 것일까.다행히 대부분의 직장인은 그 해답을 알고 있는 것 같다. 올해 초 한 취업포털 사이트의 조사에 따르면 직장인들의 절반 가까이가 가장 선호하는 재테크 수단으로 펀드 투자를 꼽았고 주식 직접투자가 그 뒤를 이었다고 한다.그러나 투자 상품에 가입하는 데 있어 투자 타이밍을 포착하기란 정말 쉽지 않다. 더구나 최근처럼 악재들이 하나 둘 나오면서 시장이 크게 조정을 받는 시기에는 더욱 투자 결정을 내리기가 어렵다. 따라서 투자자들은 주가가 높을 때는 투자를 하고 주가가 하락하여 펀드에 손실이 생기면 환매하는 오류를 범하기 쉽다.이런 오류를 줄일 수 있는 가장 좋은 상품이 바로 적립식펀드이다.올해 여러 가지 장밋빛 계획을 세웠지만, 아직 아무것도 실천하지 못하고 있다면 지금 바로 거래은행으로 가서 본인이 원하는 또는 펀드 판매직원이 추천하는 적립식펀드에 가입하자. 그리고 3년 이상 꾸준히 저축할 수 있는 금액을 매월 자동이체를 하고 통장표지에 ‘에너지충전 여행자금’ 등 나만의 목표를 적어보자. 희망찬 한 해가 시작될 것이다.마지막으로 조금 더 투자 여력이 있고 부지런한 투자자라면 주가가 중·단기적 악재로 하락폭이 큰 경우에는 매월 투자금액을 단계별로 늘려 나가고 반대로 주가가 상승하여 목표금액 또는 수익률이 달성되면 매월 투자금액을 점진적으로 줄여나가면서 투자되어 있는 자금을 단계별로 현금화해 나가는 것도 고려해 볼 만한 적립식펀드의 투자법이다.류정이 기업은행 PB고객부 차장(CFP)

펀드 투자자라면 누구든지 투자 수익률이 높아지기를 바란다. 이는 인지상정이면서도 가장 중요한 문제임에 틀림없다. 더 나아가 겉으로 드러난 수익률 외에도 보이지 않는 비용이 펀드의 실적을 좌우할 수 있기에 이를 면밀히 살펴볼 필요가 있다.조성연 한국재무설계 부지점장(CFP)투자자들이 지불하는 비용은 펀드를 매입하는 데 따르는 비용 즉 ‘총보수’, 펀드매니저가 주식을 사고팔면서 지불하는 ‘매매 수수료’, 그리고 이에 수반된 ‘거래비용’ 등으로 구분할 수 있다. 총보수는 2.5% 정도로, 펀드를 매입하는 시점에 이미 공개된 수치이기에 누구나 알 수 있다. 매매수수료는 펀드매니저가 주식을 매매하는 과정에서 브로커에게 지불하는 비용이다. 2636억원의 설정규모를 가진 펀드가 특정한 한 달 동안 262억원의 주식을 사고팔면서 4100만원의 수수료를 증권사에 지불한 사례를 살펴보자. 이는 펀드 설정액 2636억원의 0.0156%에 해당하며, 연간으로는 0.187%의 수수료를 지불하는 셈이다. 문제는 이러한 비용이 우리가 알 수 없는 보이지 않는 비용에 속한다는 것이다. 석 달에 한 번씩 받아보는 자산운용보고서나, 금융투자협회 홈페이지의 전자공시실에서 보수비용란의 총보수비용비율 항목을 찾아봐야만 알 수 있다.거래비용도 중요한 요소이다. 거래비용은 언급된 사례가 드물기에 보다 자세히 살펴볼 필요가 있다. 거래비용은 주식을 매매하는 방식이 ‘경매방식’이기에 발생하는 비용이다. 우리가 특정 주식을 반드시 사고 싶다면 보다 높은 호가를 제시해야 하며, 마찬가지로 반드시 팔아야 할 때는 현재가보다 조금 더 낮은 호가를 제시해야만 팔 수 있다. 미국에서는 호가 차이로 발생하는 비용이 0.125∼0.25% 되는 것으로 추정한다. 우리나라는 자료가 없기에 예를 들어 설명하기로 하자. 매수호가가 9950원이고 매도호가가 1만원인 주식을 반드시 매수하려는 사람의 입장에서는 십중팔구 1만원을 지불해야 한다. 반대로 매도하려고 할 때는 1만원에 팔기보다는 9950원을 받고 만족해야 할 때가 더 많을 것이다. 호가 차이에 따른 거래비용이 평균 0.5%이며, 포트폴리오 회전율이 연간 200%라면 매년 1%의 추가비용을 부담해야 한다.거래세도 매우 중요하다. 그동안 면세였던 기관투자가들도 0.3%의 거래세를 내야 한다. 국내주식형펀드의 매매회전율 200∼300%를 적용하면, 거래세는 0.6∼0.9%에 이른다. 이에 따라 펀드에 투자하는 데 따른 비용을 종합해 보면, 총보수(2.5% 안팎) 및 매매수수료와 거래비용 등 숨겨진 비용(약 1%), 거래세(약 0.6%) 등을 합해 4.0% 이상의 비용을 부담하게 된다.조성연 한국재무설계 부지점장(CFP)

지난 1월25일부터 펀드 판매회사 변경제도가 시작됐다. 여기서 펀드 판매사란 펀드를 신규 가입한 은행, 증권, 보험회사를 말한다. 결국 펀드 판매회사 변경제도란 기존 펀드 가입자가 펀드의 환매와 재신규 절차 없이 펀드 판매회사만을 변경할 수 있는 제도라고 할 수 있다.양재진 하나은행 구로지점 PB팀장이러한 펀드 판매회사 변경제도는 향후 펀드 판매사 간 펀드 판매수수료 경쟁과 펀드 관리 서비스의 향상이라는 긍정적인 효과를 기대할 수 있다. 이렇게 펀드 판매회사를 변경할 때 고려할 사항은 다음과 같다.첫째, 펀드 관리에 대한 서비스이다. 서비스에는 펀드 판매 직원의 실력, 펀드 판매회사의 사후관리 시스템, 펀드 가입자가 편하고 자주 상담받을 수 있는 접근성을 들 수 있다. 펀드 가입자는 금융기관들이 제공하는 서비스를 비교하고, 이러한 서비스를 지속적으로 받을 수 있는지를 고려해야 할 것이다.둘째, 판매수수료에 대한 비교를 들 수 있다. 펀드 가입자들이 가장 민감하게 생각하는 부문으로 펀드판매수수료가 적을수록 펀드의 수익이 올라간다고 볼 수 있다. 그러나, 아쉽게도 아직은 실익이 적은 편이다. 2009년 9월 이전에 판매된 펀드들은 모든 판매회사가 동일한 판매수수료를 적용하고 있기 때문이다. 따라서 2009년 9월 이후 신규로 판매(가입일 기준이 아닌 펀드 출시일 기준)된 펀드만이 판매회사별로 수수료가 차이가 날 수 있다.셋째, 가입한 펀드 자체가 판매회사 변경이 가능한 펀드인지 확인해보자. 판매회사를 변경하지 못하도록 제한되는 펀드가 있는데, 머니마켓펀드(MMF), 엄브렐러펀드, 사모펀드, 해외뮤추얼펀드, 온라인전용펀드, 해외주식형펀드(재간접펀드는 가능), 세제 혜택이 있는 펀드(분리과세, 비과세, 세금우대 등) 등은 이동이 불가능하다. 이와 함께 변경을 하고자 한다면 해당 금융기관이 동일한 펀드를 판매하고 있어야만 이동이 가능하다. 따라서 변경하기 전에 해당 금융기관에 문의를 반드시 할 필요가 있다.넷째, 펀드 판매회사 변경제도가 가능한 금융기관인지도 확인해야 한다. 아직은 모든 금융기관이 펀드 판매회사 변경제도를 시행하고 있지는 않기 때문이다. 1월25일부터 시작된 1차 시행에는 은행 7개사, 증권 40개사, 종금사 2개사, 보험 7개사만이 참여하고 있다.양재진 하나은행 구로지점 PB팀장

투자와 관련된 책들을 보면 투자자가 시장을 이길 수 있다고 하는 그릇된 희망을 갖게 한다. 그러나 시장을 이기기는 어렵다. 다른 투자자보다 더 잘해 시장을 이기려고 할수록 더 어렵게 된다. 장기적이고도 안정적인 투자계획을 설계하는 아주 간단하고도 재미있으며 그리고 생산적인 투자방법에 집중하는 게 낫다. 조성연 한국재무설계 부지점장 국제공인재무상담사(CFP)의학 역사에서 가장 중요한 두 가지 발견은 ‘페니실린’과 ‘손 씻는 일’이라고 한다. 이번 신종플루가 대유행할 때 가장 많이 듣던 말도 ‘손 씻기를 생활화합시다’가 아니었던가. 그리고 ‘오래 살고 싶으면 담배를 끊어야 한다’, ‘운전할 때는 안전벨트를 매야 한다’고 하는 것보다 더 나은 충고는 없다. 복잡하다고 해서 다 좋은 충고는 아니다.시장에 이기려 하지 않으면서도 단순한 방법으로 투자하기 위한 두 가지 방법을 들 수 있다.첫째, 가능한 한 투자 계획에 감정을 개입하지 말아야 한다. 투자에 감정이 개입되면 반드시 잘못된 의사결정을 한다. 고점에서 흥분하여 주식을 사고, 저점에서 공포에 휩싸여 주식을 팔기 때문이다. 외환위기가 또다시 온다면 만사 제쳐두고 투자에 올인하겠다고 했던 사람들도 막상 서브프라임 사태가 발생해 주식시장이 폭락하자 서둘러 주식을 팔아치우는 것을 보았다. 그 어떤 충고도 소용이 없었다.둘째, 투자할 때는 단순성의 가치를 믿어야 한다. 너무 많은 수의 펀드를 가지고 있다든지, 펀드 관리자에게서 기적을 기대한다든지, 투기성 펀드를 사고 판다든지, 시장 타이밍을 시도하는 등의 복잡한 방법은 역효과를 초래한다. 자산을 합리적으로 배분하여 몇 가지 펑범한 주식 펀드 또는 인덱스 펀드에 투자한 다음 끝까지 유지하는 것이 훨씬 좋다. 단순성은 투자와 관련된 성공의 중요한 열쇠라는 것을 명심했으면 한다. 복잡한 투자 관련 프로그램, 또는 온갖 투자기법을 사용한다는 주위의 많은 사람 중 성공했다는 사람은 거의 보지 못했고 오히려 패가망신한 사람들은 수없이 봐 왔다.오늘날 많은 투자자들은 투자를 하는 데서 많은 실수를 저지르고 있다. 첫째, 뚜렷한 전략적 목표도 없이 너무 많은 펀드에 투자함으로써 과정을 복잡하게 만들고 있다. 보통 10개는 기본이고 심지어는 30개가 넘는 펀드에 투자하는 사람을 만난 적도 있다. 둘째, 장기투자로 위험을 줄여야 함에도 보수적인 생각에 현금 비중이 높아 적은 수익밖에 올리지 못하고 있다.셋째, 개별 주식에 투자하여 위험에 따르는 보상이 있기는 하지만 커다란 경제적 손실로 주식시장을 떠나는 경우가 허다하다. 넷째, 일정기간 이상 투자하다 보면 결국 비용이 문제가 된다. 그러나 이러한 수수료나 펀드 비용에 큰 관심이 없는 경우가 많다. 최근의 폭락사태를 겪으면서 비용문제 때문에 투덜거리는 사람들을 많이 본 것이 사실이다.조성연 한국재무설계 부지점장 국제공인재무상담사(CFP)