금융투자협회가 채권시장 전문가 167명을 상대로 설문조사를 실시한 결과 응답자의 96.4%가 한국은행 금융통화위원회에서 기준금리를 동결할 것으로 예상했다. 예금은 금리가 너무 낮고, 펀드는 글로벌 위기에 따른 변동성이 너무 커서 원금손실이 우려되고, 부동산은 가격하락이나 공실률을 감안하면 그 또한 과거의 수익률을 기대하기 어렵다.예금은 안전자산이라는, 펀드는 높은 수익을 기대할 수 있다는, 부동산은 안정적인 임대소득이나 자산 가치 상승을 기대할 수 있다는 장점이 있다. 이들 대표적인 재테크상품들의 장점을 다 포함한 상품이 연금보험이다. 허은영 PB 팀장 IBK기업은행 당산역지점연금보험은 소득이 있을 때 적립식으로 자금을 적립하고 소득이 없을 때 연금을 받아서 행복한 생활을 할 수 있게 도와주는 상품이다. 펀드에 투자해서 수익을 극대화하는 원금보장형 투자 상품인 변액연금보험으로 발전하기도 했다. 10년 이상 유지하면 이자 소득에 대해 비과세 혜택이 있고 계약관계를 활용해서 절세, 증여, 상속 플랜으로 이용되기도 한다.평균연령이 늘어나서 100세까지 살 수 있다는데 직장인이라면 50이 넘어가면 퇴직을 준비해야 하고 자영업자라면 불규칙한 수입에 대해 늘 걱정해야 한다. 예전에는 주소득원인 가장의 갑작스런 사망을 담보하는 종신보험이 대유행이기도 했지만 요즘은 가족 구성원 대부분이 소득원인 상황에서 소득이 있을 때 노후를 준비하는 연금 보험이 더 필요하다고 하겠다. 나라에서 시행하는 국민연금제도, 직장에서 단체로 가입하는 퇴직연금제도 만으로는 여유있는 노후를 보장할 수 없다.보험상품이 기간이 길어서 오랜 시간 자금이 묶인다는 우려가 있다면 인출기능을 활용할 수 있다. 또한 자동이체를 통해 꾸준히 적립을 하고 목돈이 생겼을 때는 추가 납입을 통해서 비과세 효과를 극대화할 수 있다.글로벌 위기에 따라 주가의 변동이 심하고 출구전략 실시에 따라 인플레가 우려된다면 펀드에 투자하는 적립식 변액연금보험이 가입할만하다. 다만 보험 상품은 적립 기간 중 사망 등 보장이 담보되어 있어 가입 초기에는 사업비가 발생한다. 보험 회사별로 발생비용이 다르므로 꼼꼼히 상담하길 권한다.허은영 PB 팀장 IBK기업은행 당산역지점

작년 말부터 반복된 남유럽의 재정위기가 결국 국내 주가를 1600선까지 끌어내렸다.지난 4월 한 달간 1700선에서 계속 움직였던 코스피의 주가 수준을 감안하면 단기간에 큰 폭의 하락이라고 할 수 있겠다.이렇게 단기간에 주가가 큰 폭으로 하락한 경우 투자자는 어떻게 움직여야 할까? 양재진 하나은행 구로지점 PB팀장현 단계에서 국내외 경제에 대한 냉철한 판단에 따른 투자전략을 세워야 하는 것은 당연한 말이지만, 전문가들도 쉽게 판단하기 어려운 것이 향후 경제 전망이라고 할 수 있겠다.현재 많은 경제 전문가들은 현재의 주가하락이 세계 경제의 불안 요인을 많이 반영하였고, 국제적인 출구전략이 늦춰질 가능성이 크다고들 한다.즉 지금은 투자를 줄이기보다는 오히려 늘려야 한다는 말인데, 지금과 같은 하락장에서 과감하게 투자를 늘리는 투자자들이 많지는 않을 것이 현실이다.이럴 때 다음과 같은 투자 전략을 권유하고자 한다.먼저, 이번 하락장은 펀드 리밸런싱의 기회로 삼을 수 있다. 국내외 악재가 번지는 상황에서는 그동안 수익률 부진펀드와 우량펀드들 간의 수익률 차이가 별로 없다. 하지만, 향후 회복 과정을 염두에 둔다면, 우량 펀드로 갈아탈 기회가 될 것이다.다음으로는 적립식펀드를 시작할 수 있는 좋은 기회가 된다는 것이다. 적립식 펀드는 주가 수준에 상관없이 장기적으로 꾸준한 수익률을 내는 것이 중요하지만, 기왕이면 코스피 1700 이상에서보다는 지금 시작하는 것이 심리적으로 유리하다고 할 수 있다.끝으로, 목돈을 신규로 투자하고자 하는 투자자에게는 시스템펀드를 권유할 만하다. 주가의 등락에 따라 펀드 내 주식의 비중을 조절하는 다양한 펀드들이 출시되고 있는데, 올해처럼 주가가 등락을 반복할 경우에는 이러한 시스템 펀드의 성과가 높은 경우가 많다.한 달 전 코스피 주가가 1700선 위에서 계속 머물러 있을 때에는 주가가 1600선 초반까지 내려가면 반드시 투자금액을 늘릴 것이라고 생각하던 투자자들도, 막상 주가가 100포인트 이상 하락하자 투자를 망설이고 있다.이렇게 해서는 좋은 성과를 내기 어렵다. 지속적인 투자를 통해서 이런 하락기를 좋은 투자 기회로 삼아야 할 것이다.양재진 하나은행 구로지점 PB팀장

국세청은 종합소득세 확정신고 기간(2010년 5월1일부터 5월31일까지)을 맞아 2009년 귀속 종합소득이 있는 신고대상자 522만명에게 종합소득세 신고안내문을 발송했다. 종합소득세는 사업소득, 근로소득, 부동산임대소득, 이자소득, 배당소득, 연금소득, 기타소득의 합계에 부과하는 세금으로, 국세청은 매년 5월 1일부터 31일까지 납세자에게서 종합소득세 확정신고를 받는다.류정이 기업은행 PB고객부 차장종합소득세 신고일이 다가오면서 요즘 금융기관 창구엔 금융소득종합과세에 대한 문의와 원천징수내역 등 증빙서 요구가 급증하고 있다. 이자소득과 배당소득 등의 금융소득은 일반적으로 금융기관에서 이자 등의 지급 시 원천징수함으로써 납세의무가 종결되지만 개인별 연간 이자소득 및 배당소득 합계액이 4000만원을 초과하는 경우, 4000만원을 초과하는 금액을 다른 종합소득과 합산하여 종합소득세율로 과세한다. 따라서 연간 금융소득의 합이 4000만원 이하이면 다른 소득이 아무리 많아도 금융소득은 종합과세 대상이 아니다. 금융소득대상자라면 여기까지는 대부분 잘 알고 있다.그런데 상담을 하다 보면 금융소득종합과세에 대해 다음과 같은 오해를 하는 경우가 상당수 있다.첫째, ‘금융소득종합과세 대상금액을 계산할 때 금융기관에서 발생되는 모든 이자(배당)소득을 합산해야 한다’는 것은 사실이 아니다. 세금우대 상품, 비과세 상품, 분리과세 상품에서 발생하는 이자(배당) 소득은 금융소득종합과세 대상 소득에는 포함되지 않는다. 따라서 금융소득종합과세 대상자라면 위의 상품에 우선적으로 가입할 필요가 있다.둘째, ‘금융소득이 4000만원을 넘으면 무조건 추가로 세금을 더 내야 한다’는 것도 사실이 아니다. 금융소득 종합과세대상자가 되어도 금융소득 4000만원까지는 이자소득세 14%로 원천징수되며 그 초과분에 대해서도 과세표준금액별로 세율이 6%∼35%로 차등 과세되기 때문에 금융소득 이외의 다른 소득이 없는 경우 일정금액까지는 추가 부담세액이 없다.단 기존에 건강보험료를 내지 않았던 소득자의 경우 지역가입자로 전환되어 건강보험료가 새로 징수되거나 그 금액이 커질 수는 있다.실제로 계산해 보면 다른 종합과세 대상소득이 없고 금융소득만 있는 경우 금융소득이 9000만원이 되어도 추가 세부담액이 없다.따라서 금융소득 이외의 다른 소득이 없거나 적은 경우라면 금융소득의 합계가 연간 4000만원을 초과한다고 무조건 금융소득종합과세를 두려워 할 것이 아니라 주거래 금융기관의 PB 또는 세무사와 상담하여 절세를 고려한 포트폴리오를 제안받도록 하자.류정이 기업은행 PB고객부 차장

최근 들어 인덱스펀드에 대한 관심이 부쩍 늘어난 것 같다. 여러 가지 이유가 있겠지만 대형 액티브펀드에 대한 실망감에 따른 반작용이 가장 큰 것 같다. 실제로도 2007년 주식시장이 큰 폭으로 상승하던 시기에 인덱스펀드와 대형 액티브펀드에 가입한 후 현재까지 유지했다면 인덱스펀드는 20%정도의 플러스수익률을 기록한 반면 가장 대표적인 대형액티브펀드는 마이너스 10%대에 머물고 있다.조성연 한국재무설계 부지점장하지만 이러한 표면적인 이유 외에 인덱스펀드를 투자자들의 펀드포트폴리오에 반드시 포함시켜야 할 여러 가지 이유가 있다. 첫째는, 비용이 저렴하다는 데에 있다. 투자자입장에서 지불해야 하는 비용에는 두 가지가 있다. 하나는 보이는 비용이고 하나는 보이지 않는 비용이다. 보이는 비용에는 매년 지불해야 하는 보수(판매 보수 및 운용보수)가 있다. 인덱스펀드가 대형액티브펀드에 비해 그 보수가 1%가량 저렴하다. 투자의 세계에서 승리자로 남기 위한 조건 중 하나가 투자라는 ‘시장’에 지속적으로 머물러 있는 것이다. 시장에서 타이밍을 통해 치고 빠지기식으로 일시적으로 초과수익을 얻을 수 있겠지만 몇 년에 걸쳐 지속적으로 초과수익을 얻는다는 것은 불가능에 가깝다는 사실은 이론적으로도 실증적으로도 증명되어 있다. 결국 비용을 절감하는 것이 투자수익을 끌어올리기 위한 가장 중요한 수단임에는 틀림이 없다. 그리고 보이지 않는 비용으로는 주식을 사고 파는데 따른 비용이 있다. 주식을 매매하는과정에서 매매를 중개하는 데 따른 수수료를 지급해야 하는 것은 당연하기 때문이다. 그러나 인덱스펀드는 KOSPI 또는 KOSPI200 지수를 추종하기 때문에 특별한 이유가 아니면 주식을 매매해야 할 이유가 없다. 인덱스펀드는 대형액티브펀드에 비해 매매회전율이 낮은 것은 당연하며, 그 결과로 보수 및 매매에 따른 비용도 줄어든다.둘째, 우리나라만의 문제가 있다. 우리나라는 경제규모에 비해 금융시장의 발달 정도가 낮은 편이다. 이러한 이유로 정보의 비대칭이 존재한다. 즉 정보를 선점한 자가 그 정보를 이용해 초과수익을 얻을 기회를 얻을 수가 있는 시장이라는 얘기가 된다. 향후 우리나라의 경제성장 이상으로 금융시장 및 주식시장이 발달할 것은 필연적이다. 결국 정보의 비대칭은 사라질 것이며, 상대적으로 처져있는 인덱스펀드의 수익률 순위도 제자리를 찾아갈 것이다. 시장의 구조적 변화가 인덱스펀드 투자자들의 노력이상의 보답이 가능할 하다는 결론에 이른다.대형액티브펀드가 시간이 지나고 규모가 커지면 인덱스화한다는 애기가 있다. 펀드매니저 입장에서 보면 특단의 노력으로 초과수익을 추구하기보다는 결국 지수에 영향이 큰 종목 위주로 포트폴리오를 구성하게 되며, 그 결과는 인덱스펀드와 크게 다를 게 없기 때문에 처음부터 인덱스펀드를 편입하는 지혜가 필요하다.조성연 한국재무설계 부지점장

펀드 이동제가 본격화되면서 금융기관마다 ‘최우수 펀드 판매사’라는 광고를 하면서 펀드 유치에 열심이다.조성연 한국재무설계 부지점장하지만 투자자 입장에서는 어느 금융기관이, 어느 컨설턴트가 정말 유능한지를 알 수 있는 방법이 없다고 해도 과언이 아니다. 따라서 어떠한 자산관리자가 능력 있고 유능한 컨설턴트인지를 알아볼 필요가 있다. 유능한 컨설턴트는 먼저, 뚜렷한 원칙을 가지고 장기적인 목표를 세워 고객의 자산을 체계적으로 관리할 수 있는 능력을 가져야 한다. 대부분의 컨설턴트들이 고객의 진정한 투자목표가 무엇인지 모르는 경우가 대부분이며, 심지어 알려고 하지도 않는 것이 현실이다.심지어 장기적인 계획을 세워놓고도 별로 중요하지 않은 단기 목표에 더 큰 관심을 기울인다. 또 한편으로는 고객을 잃지 않을까 하는 걱정 때문에 지나치게 방어적인 태도를 취해 보다 높은 수익률을 얻을 기회를 놓치기도 한다.둘째, 시의적절하게 상담에 응해줄 수 있는가도 중요하다. 어쩌면 투자 포트폴리오를 관리하는 능력보다 더 중요하다고 할 수 있다. 예기치 않은 큰 위험이 닥쳐 주가가 폭락할 때, 투자자들이 원했던 것은 그 원인에 대한 상세한 설명과 함께 위로의 말 한마디였을 것이다.셋째, ‘합의된 투자 정책을 준수한다’고 하는 원칙을 지킬 수 있어야 한다. 포트폴리오 실적을 달성하지 못하거나 약속을 못 지키는 컨설턴트를 그냥 두는 것은 투기이며, 결국 대가를 치르게 될 뿐이다. 그러나 반대로 시장 상황과 맞지 않을지라도 약속을 지키는 컨설턴트와 거래를 계속 유지할 때 결과적으로 보상을 받게 될 것이다.마지막으로, 투자자가 원하는 것을 이해하고 받아들여 완수할 수 있어야 한다.컨설턴트들은 항상 자신의 능력 이상으로 할 수 있다고 장담한다. 하지만 과연 그 약속을 지킬 수 있는지를 생각해보라. 컨설턴트들에게 능력 이상의 실적을 기대하지 않아야 한다. 따라서 컨설턴트는 전문적인 투자 능력, 책임감 있는 고객 서비스, 건전한 영업 전략과 같은 세 가지 중요한 분야에 관하여 검증을 받아야 한다. 그중에서도 전문적인 투자 능력이 가장 중요하다.하지만 유능한 컨설턴트를 찾는다는 것이 생각처럼 쉬운 일은 아니다. 그리고 투자자와 컨설턴트들 간에 상대방에 대해서 만족해 하는 경우는 드물다. 그렇다고 컨설턴트를 자주 교체하는 것도 문제가 있다. 어쩌면 펀드를 교체하는 것보다 더 큰 위험이 따르기 때문이다. 펀드이동제가 시행되면서 투자자들의 고민도 깊어질 수밖에 없다. 하지만 앞에 언급된 여러 가지 조건을 가지고 지금의 자산관리자를 먼저 평가해 보는 것이 순서일 것이다. 단순한 생각으로 펀드를 이동할 경우 더 큰 대가를 치를 수 있기 때문이다.조성연 한국재무설계 부지점장

최근의 국내 주식형 펀드 유출입 현황을 보면 주가가 1600대 후반인 1월에는 순유출이 많았고, 주가가 1500 후반에서 1600 초반이던 2월에는 순유입이 많았으며, 다시 1600 후반인 3월에는 순유출이 많았다고 한다.양재진 PB팀장 하나은행 구로지점주가가 일정한 범위 내에서 움직이자 낮을 때 사고 높을 때 파는 정형적인 투자 패턴을 보이고 있다고 할 수 있다. 또한 이렇게 순유입과 순유출이 반복되면서 자연스럽게 펀드 간에도 재편현상이 발생하고 있다. 펀드 투자자들이 과거의 경험을 바탕으로 수익률이 좋은 펀드와 수익률이 나쁜 펀드를 구분하면서 펀드 간에도 ‘옥석 가리기’가 진행되고 있는 것이다. 과거에는 설정액이 큰 펀드가 타 펀드에 비해 상대적으로 꾸준히 높은 수익률을 보이는 경우가 많았으나, 2008년 전 세계 주식시장의 하락 이후의 주가 회복 시기에는 많은 대형 펀드들이 평균 이하의 성과를 낸 경우가 많다. 펀드에서 큰 손실이 발생하면서 기존 펀드에서는 자금이 이탈하고 새로운 펀드에 자금이 들어오면서, 펀드도 ‘규모의 효과’로 작지만 돈이 많이 들어오는 펀드일수록 성과가 좋아졌기 때문이라고 할 수 있다.즉 현재의 펀드 크기보다는, 지금과 미래에 얼마나 커지고 있는 펀드인가가 더 중요하다고 할 수 있다. 펀드 규모의 성장은 펀드의 인기를 반영하고 있다고 할 수 있는데, 최근에 인기 있는 펀드 유형 중 몇 가지만 소개하자면 다음과 같은 펀드들이 있다.첫째, 펀드 보수가 작은 펀드로서 인덱스펀드와 온라인펀드들이 대표적으로, 2009년 성과 상위권은 이러한 펀드들이 규모는 물론 성과도 매우 높았다.둘째, 그룹주 형태의 펀드들로서 삼성그룹과 같은 특정 그룹 관련주에 투자하는 펀드들 또한 규모뿐만 아니라 펀드 수도 많이 늘었다.셋째는 환매부담이 없는 펀드로서, 2006년 6월 이전에 만들어진 펀드 중에는 환매 제한이 없는 펀드가 있는데, 오래된 펀드임에도 불구하고 최근에 규모와 수익률 모두 좋은 성과를 내는 펀드들이 많다.운용사와 개별 펀드마다 투자 원칙과 운용방식이 상이하므로, 위와 같은 몇 가지 특성만으로 미래의 투자 성과를 예측하는 것은 무리일 수도 있다. 다만, 펀드를 선택하는 많은 고려사항 중에 이러한 부분도 조금은 도움이 되지 않을까 생각한다.양재진 PB팀장 하나은행 구로지점

최근 정기예금 가입을 위해 금융기관에 방문한 투자자라면 무척이나 당황했을 것이다. 불과 4∼5개월 전 금융기관이 1년제 특판예금을 내세워 5∼6%대의 금리를 제공했지만 요즘에는 연 3% 초반까지 금리가 뚝 떨어졌기 때문이다. 김재한 KB국민은행 평촌PB센터장요즘 같은 저금리는 일시적인 현상이 아니다. 노령화 사회에 진입하면서 이제는 자금을 끌어들여 투자활동을 통해 수익을 추구하는 경제활동인구가 점점 줄어들고, 반대로 보유하고 있는 금융자산을 운용하고자 하는 노령인구가 많아지는 사회적 현상이라 생각된다.물론 경기가 본격적으로 회복되면서 한국은행에서 기준금리를 인상할 수는 있겠지만, 과거와 같이 7∼10%의 은행 금리를 경험하기는 어려울 것이다.금리가 낮을 때 항상 생각하는 것이 저금리 시대를 슬기롭게 헤쳐나가기 위해서는 우선 자산 배분의 중요성을 강조하고 싶다.지금 같은 금리 상황 아래서는 인플레이션(물가상승)을 감안한다면 예금을 위주로 한 투자만 가지고는 자산을 증식시키는 것이 아니고 유지하기도 어렵기 때문이다. 명목금리가 인플레이션율에 못 미친다면 실질금리는 마이너스이다. 아무리 저금리 시대라고 하더라도 정기예금보다 수익률이 높은 상품은 존재한다. 채권을 비롯해 기업어음, 원금보장형 주가지수 연계상품 등 위험을 통제하면서 정기예금에 비해 보다 높은 수익을 기대할 수 있는 상품을 찾아야 한다.은행의 정기예금도 결국 은행이 발행한 채권을 사는 것과 같다고 볼 수 있다. 예금자보호법에 의해 1인당 5000만원까지는 원리금이 보장된다는 것이 틀릴 뿐, 회사채에 투자하여 만기까지 보유하는 것과 크게 다르지 않다. 따라서 채권의 금리는 발행하는 회사의 신용도와 연동되어 결정된다. 예를 들어 우량한 회사(부도위험이 거의 없는)가 발행한 채권이 5%의 금리를 지급한다면 신용도가 좋지 않은 회사(부도위험이 상대적으로 높은)가 발행한 채권은 우량회사의 채권보다 높은 금리를 제시하여야 투자자를 찾을 수 있는 이치이다. 채권에 투자한다면 발행 회사의 신용도를 체크해야 하는 이유이다.마지막으로 세후 수익률을 높여야 한다. 금융소득에 대해 15.4%의 원천징수를 하기 때문에 세후 수익률을 높이는 것이 중요하다. 갈수록 절세상품의 종류가 줄어들고 있는 상황으로 자금의 성격을 구분하여 절세상품에 적절히 가입하는 것도 저금리 시대를 슬기롭게 이겨나가는 방법일 것이다.김재한 KB국민은행 평촌PB센터장

지난 26일 은행연합회가 고시한 은행별 일반예금 금리에 따르면 1년 만기 정기예금 금리가 2%대로 추락했고 대부분 은행의 특판 예금금리도 3% 초반에 머물고 있다. 2.7%에 달하는 물가상승률을 감안하면 사실상 제로금리 시대에 들어선 것이다.류정이 차장(CFP) 기업은행 PB고객부이런 상황에서 최근 공모주시장에 관심이 쏠리는 것은 당연한 일이다. 2010년 국내 공모주 시장은 포스코건설 등 대기업 계열사 및 삼성생명, 대한생명, 미래에셋생명 등 대형보험사들이 줄줄이 상장될 예정으로 올해 기업공개시장은 100여개에 달해 사상 최대 규모가 될 전망이다. 특히 삼성생명 주식은 상장으로 단숨에 코스피 시가총액 10위권에 진입할 수 있는 국내 1위 생명보험주이기에 그 열기는 더욱 뜨겁다.삼성생명 공모주에는 많은 자금이 몰릴 것으로 보이며 12일 청약 예정된 만도에도 관심이 쏠리고 있다. 10년 만에 재상장하는 만도는 자동차 관련주 빅5에 들어갈 수 있는 종목으로 자체 기술을 확보하고 있는 데다가 거래처가 다변화된 것이 강점인데 동일 업종과 비교해 다소 비싼 것으로 보이는 공모가가 부담이다.우량한 기업이 일반 공모를 통해 공개를 할 때 공모주가는 시장가격보다 낮게 형성되는 경우가 많아 약세시장에서 안정적인 투자대상이 되곤 한다. 하지만, 공모주 투자가 모두 대박으로 이어지는 것은 아니다. 본인의 투자기간과 기업의 가치에 대한 철저한 분석은 기본이다. 그리고 공모주에 투자하기로 결정했더라도 요즘처럼 저금리로 경쟁이 너무 치열하면 원하는 만큼 물량을 배정받지 못할 수도 있다. 또한, 개인이 공모주 시장에 참여하여 수익을 실현하기에는 매우 번거롭고 어려운 게 현실이다.이럴 때 좋은 대안이 바로 공모주 펀드이다. 공모주 펀드는 펀드매니저와 애널리스트가 기업에 대한 철저한 분석을 바탕으로 투자를 대신해 주며 운용사가 기관투자가로서 공모주 물량을 배정받아 수량 확보 측면에서 개인들보다 유리한 고지에서 출발한다. 그러나 투자자금을 모두 공모주에 투자하는 것이 아니라 10∼30%의 자금은 우량기업의 기업공개에 참여해 차익 기회를 확보하고 나머지 90∼70%는 안정적인 채권 등에 투자하므로 상대적으로 안정적인 투자를 선호하는 투자자에게 적합하다. 또한, 공모주 펀드에는 환매기간별 환매수수료가 있으므로 일반 청약보다는 장기 투자를 전제로 투자해야 하며 일반 공모주 펀드의 80∼90%를 차지하는 채권의 안정성도 함께 고려하는 것이 필요하다.마지막으로 공모주 펀드를 통해서 공모주 직접 투자의 효과를 좀 더 누리고 싶은 공격적인 투자자라면 펀드금액의 90%까지 청약할 수 있는 사모형 공모주 펀드도 고려해 볼 만하다.류정이 차장(CFP) 기업은행 PB고객부

평균 기대수명은 길어 졌는데 정작 경제적 은퇴시기는 빨라졌다. 살아 갈 날은 많은데 수입이 없다면 큰 문제다. 이는 특히 활력적으로 생활하던 30∼40대를 지나 50대 중반에 있는 분들의 공통적인 고민이다.김재한 센터장 KB국민은행 평촌PB게다가 무엇이든 오래 사용하면 낡고 고장 나는 법. 몸도 예외가 아니어서 여기저기가 아파온다. 이럴 때일수록 제2의 인생 설계가 필요하다. 은퇴시기가 빨라지고 기대수명이 늘어나면서 은퇴 후의 기간이 점점 길어지기 때문에 이제 일찌감치 노후 준비를 해야 한다. 남은 20∼30년이라는 세월을 초라하지 않게, 우아하게 보내고 싶다면 재테크는 선택이 아닌 필수이다. 늦었다고 생각되더라도 50대부터는 구체적인 계획과 실행이 필요하다. 이 시기에는 직접투자를 하기보다는 간접투자가 적합하다. 개인적으로 투자 성향은 다르겠지만 새로운 일을 시작하기가 부담스러운 경우라면 목돈을 맡겨 두고 일정액의 생활비를 받아 쓸 수 있는 금융상품이 좋을 것이다. 장기간 이자수입을 원한다면, 은행권의 후순위채권이 유리할 수 있다. 최근 금리가 낮아지면서 몇 년 전에 가입했던 후순위채권이 효자 노릇을 하고 있는데 자금이 5년 이상 묶이게 된다는 점에서 불만이지만 필요할 때 타인에게 명의를 자유롭게 변경을 할 수 있기 때문에 유동성도 어느 정도 확보할 수 있다.생활비를 충당할 수 있는 경우로서 자금 사용 계획이 없는 여유자금은 연금보험, 특판정기예금, 특정금전신탁, 등에 예치하고 급하게 자금이 필요할 경우에 예금 등이 만기가 많이 남지 않은 경우라면 중도 해지보다는 담보 범위 내에서 마이너스 대출을 이용하는 것도 방법이다. 마이너스 대출은 이용하는 날짜만큼만 이자를 부담하면 되고, 정기예금을 만기까지 보유할 경우 이자를 다 받을 수 있기 때문이다.만약 부동산에 투자한다면 안전성 유동성을 감안한 방법을 택하는 것이 좋겠다. 최근에는 오피스텔이나 전문상가를 비롯한 임대용 부동산에 투자하는 경우가 많은데, 가격 상승폭은 적지만 관리가 편하고 언제라도 처분하기 쉽기 때문이다. 단 상가건물에 투자할 때는 부동산의 위치와 주변의 상권을 파악해 투자 가치를 꼼꼼히 따져보아야 한다.퇴직금은 남은 노후생활을 대비하는데 있어서 생활비나 투자금 등으로 중요하기 때문에 체계적인 관리가 필요하다. 퇴직 후에 생활비 충당이 급하다면 목돈을 맡기고 정기적으로 생활비를 받아 쓸 수 있는 상품들을 찾아 볼 필요가 있다. 즉시연금보험, 이자지급식 채권이나 정기예금 등이 이런 상품들이다.김재한 센터장 KB국민은행 평촌PB

지난 2월 16일 은행연합회 홈페이지를 통해 새로운 주택담보대출 기준 금리인 코픽스(COFIX·자금조달비용지수)가 발표됐다.지금까지 은행권에서는 주택담보 대출시 주로 3개월짜리 은행 간 양도성예금(CD) 금리를 기준금리로 사용했다,양재진 하나은행 구로지점 PB팀장그러나 은행권의 자금조달 총액에서 CD가 차지하는 비중이 매우 낮고, 또 CD 금리와 실세 시중 금리 간에 차이가 커짐에 따라 은행 자금 조달 비용을 제대로 반영하지 못한다는 문제가 제기됐다. 이에 따라 새로운 기준금리가 필요하게 된 것이다.이번에 새로이 발표된 코픽스는 정기예금, 적금, 부금, 표지어음, 금융채 등 은행에서 대출을 위해 조달하는 다양한 형태의 자금 금리를 반영하도록 만들어졌다.이러한 코픽스 기준금리 도입으로 신규 대출 고객은 CD 기준금리와 코픽스 기준금리 중 선택하여 대출을 받을 수 있게 되었고, 기존 대출자도 6개월간 1회에 한하여 별도의 수수료 없이 전환이 가능할 것으로 보인다. 하지만 이렇게 새로이 대출을 받거나, 대출을 갈아타려는 사람은 기존의 CD 기준금리와 코픽스 기준금리 중 어느 것을 적용받아야 유리할지 고민이 많을 것이다.그렇다면 먼저 대출 금리가 어떻게 결정되는지 알아보자. 대출금리는 일반적으로 기준금리(CD 또는 코픽스)와 가산금리로 돼 있어 대출 전환이나 신규 대출시에는 기준금리와 가산금리를 각각 비교하여 판단해야 한다.이런 전제 하에서 본다면 기준금리가 앞으로 어떻게 되느냐가 CD 금리와 코픽스 중 하나를 선택하는 가장 중요한 기준이라고 볼 수 있다.만약 금리가 점진적으로 상승할 가능성이 크다면 코픽스 기준금리가 유리하다. 코픽스 기준금리는 은행에서 조달하는 여러 가지 자금을 합산하여 계산하므로 변동성이 낮아 고금리에 대비할 수 있기 때문이다.반대로 금리가 미래에 하락하게 된다면 이에 맞춰 금리가 빨리 낮아지는 CD 기준금리 대출이 유리하다는 점을 알아야 한다.대출을 갈아타려면 기존 대출의 가산금리가 어느 정도인지 먼저 살펴보아야 한다. 대출을 갈아타게 되면 신규 대출에 준하여 금리를 적용 받으므로 기존 대출이 낮은 가산금리가 적용되고 있다면 굳이 대출을 갈아탈 필요가 없다고 하겠다.반대로 가산금리가 높다면 신규대출과 동일하게 기존대출 금리와 신규대출 금리 및 향후 금리 변동 방향을 예상하여 판단해야 할 것이다.양재진 하나은행 구로지점 PB팀장