‘100세 시대’가 열리면서 은퇴 이후를 걱정하는 사람들이 늘고 있다. 하지만 노후자금 계획을 잘 세운 사람을 주변에서 찾아보기는 어렵다. 은퇴를 목전에 둔 50∼60대나 은퇴가 먼 미래의 일로 느껴지는 20∼30대 모두에게 은퇴자금 계획은 쉽지 않은 일이다. 자신에게 필요한 노후자금 규모와 이를 마련하기 위한 저축계획은 어떻게 세워야 할까.그동안 노후자산에 대한 질문에는 23년 전 미국 재무관리사 윌리엄 벤젠이 고안한 ‘4%의 법칙’이 가장 일반적인 답변이었다. 이 법칙은 은퇴 첫해 노후자산의 4%만 인출하게 되면 노후자산을 30년 이상 유지할 수 있다는 법칙이다.미래에셋은퇴연구소는 ‘은퇴자금 승수’라는 노후자금 계산식을 제안한다. 은퇴자금 승수는 월 노후생활비의 배수로 예를 들어 10승수는 월 생활비의 10배가 필요하다는 의미다. 은퇴자금 승수는 ‘일시금 승수’와 ‘월적립 승수’로 나뉜다. 일시금 승수는 노후준비에 필요한 일시금 은퇴자금 또는 현재 보유한 은퇴자금으로 매월 인출 가능한 생활비 계산에 활용하는 계산값이다. 월적립 승수는 은퇴 시까지 노후 자금을 적립할 경우 월 저축액을 계산할 때 필요한 생활비에 곱하는 배수다. 예를 들어 30년(360개월)치 노후자금에 대한 계산을 할 경우 월 생활비의 360배를 곱해야 하지만 여기에 각기 다른 노후기간, 물가상승률, 노후자산 수익률을 등을 고려해 만들어낸 값이 은퇴자금 승수다.올해 은퇴하고자 하는 노후식(60·가명)씨의 사례를 통해 은퇴자금 계산법을 살펴보자. 앞으로 남은 노후기간을 30년으로 보고, 물가인상률을 연 2%, 보유자산의 운용수익률은 연 5%로 가정한다. 노씨 부부의 현재 소득은 다달이 88만원(가입기간 20년 이상 평균 국민연금월액)이 나오는 국민연금이 전부다. 여기에 퇴직금 9000만원과 살고 있는 집을 제외한 부동산 1억6000만원 등 총 2억5000만원의 자산이 있다.2013년 노후보장패널 조사 결과 60세 이상 부부의 월 평균 필요생활비는 225만원이다. 노씨 부부에게 추가로 필요한 월 생활비는 137만원(필요생활비=월 생활비-국민연금액)이다. 그에게 필요한 총 은퇴자금은 여기에 일시금 승수 300을 곱한 4억1100만원(은퇴자금=월생활비×일시금 승수)이 된다. 일시금 승수는 남은 노후기간(30년), 물가상승률(연 2%), 노후자산 수익률(연 5%)을 감안한 ‘은퇴자금 일시금 승수표’를 참고하면 된다. 노씨 부부에게 추가로 필요한 노후자금은 1억6100만원이다. 은퇴자금 4억1000만원에서 보유자산 2억5000만원을 뺀 금액이다.노씨가 지금 바로 은퇴할 경우에는 매달 얼마의 생활비를 써야 30년을 보낼 수 있을까. 우선 보유자산 2억5000만원을 일시금 승수 300으로 나누면 월 83만원(인출생활비=보유자산÷일시금 승수)을 쓸 수 있다는 계산이 나온다. 여기에 국민연금 수령액을 더하면 매달 생활비는 171만원(확보한 생활비=인출생활비+국민연금액)이 확보된다. 만약 노씨가 은퇴를 5년 더 늦춰서 65세에 은퇴한다면 상황은 또 달라진다. 현재 88만원인 국민연금은 5년 뒤부터 받을 경우 연 7.2%씩 총 36%가 늘어난 월 119만원을 받을 수 있다. 노후 적정생활비 225만원보다 106만원이 모자란 금액이다.필요생활비 106만원에 노후기간이 5년 줄어든 데 따라 변경된 일시금 승수(250)와 물가조정지수 1.1을 곱하면 은퇴자금은 3억원(5년 후 은퇴자금=필요생활비×일시금승수×물가조정지수)으로 낮아진다. 그렇다면 노씨 부부가 마련해야 할 추가 은퇴자금은 5000만원으로 줄어든다. 바로 은퇴할 경우 필요했던 자금 1억6000만원 보다 대폭 줄어든 금액이다.만약 노씨가 30년 전부터 은퇴를 준비했다고 가정하면 매달 얼마씩을 모아야 했을까. 이를 계산할 때는 은퇴자금 월적립 승수를 활용하면 된다. 현재 노씨가 30세 직장인이라면 노후에 매달 137만원의 생활비가 필요하다. 이를 만들기 위해서는 월적립 승수 0.7을 곱한 96만원(월적립액=필요생활비×월적립 승수)이라는 결과가 나온다. 전체 일시금·월적립 승수표는 미래에셋은퇴연구소 홈페이지 연구보고서 항목에 올라온 ‘은퇴자금 승수로 알아보는 나의 은퇴자금 계산법’ 보고서에서 확인할 수 있다.노후준비를 잘 하기 위해서는 우선 자신에게 필요한 노후자금과 매달 지출할 규모 등을 꼼꼼히 따져보는 것이 중요하다. 국민연금 같은 공적연금을 늘리면 필요 은퇴자금이나 월적립액을 줄일 수 있어 효율적이다. 또 은퇴를 늦추면 그만큼 은퇴자금 승수도 작아지기 때문에 은퇴준비를 하는 데 유리하다. 또한 저축과 투자는 장기간에 걸쳐 할수록 그 효과를 더 크게 볼 수 있다. 다만 은퇴 후 무리하게 목표수익률을 높일 경우 은퇴자가 감당하기 어려운 자산가치 변동에 직면할 수 있다는 점도 유의해야 한다.조병욱 기자 brightw@segye.com

올해 인플레이션 기대감이 부쩍 높아지면서 금을 포함한 원자재 펀드가 ‘대세’ 투자 상품으로 떠오르고 있다. 미국과 중국을 포함한 주요국들이 과감한 재정확대 정책들을 예고하고 있는 데다 ‘세계의 공장’으로 일컬어지는 중국의 제조업 구매자관리지수(PMI)가 2012년 이후 최고치(51.9)를 기록하는 등 전 세계적인 제조업 경기 역시 가파른 회복세를 나타내고 있기 때문이다.금 투자는 인플레이션 방어책으로, 구리를 비롯한 산업용 광물들은 인프라 투자가 활기를 띨 것으로 예상되면서 최고 선호 투자처로 인정받고 있다. 아울러 전문가들은 현재 배럴당 50~55달러 언저리를 맴도는 유가가 최소 60달러까지는 추가 상승할 것으로 보고 그 전까지 유가상승에 베팅하는 펀드 투자도 유망할 것이라는 데 입을 모았다. 이에 더해 러시아 등 대표 원자재 국가에 투자하는 펀드 역시 매력적인 투자처로 꼽았다.클릭하면 큰 그림으로 볼 수 있습니다.◆재정투자 확대 소식에 원자재 펀드 ‘방긋’최근 주요 국가들의 제조업 경기지수는 일제히 ‘맑음’을 가리키고 있다. 지난해 12월 미국(54.7), 유로존(54.9), 일본(51.9), 중국(51.9)을 비롯한 주요국들의 제조업 지수는 모두 최근 1~4년간의 최고치를 기록하며 강한 회복세를 보이는 중이다. 더불어 글로벌 경기가 이 같은 상승 국면에 접어들면서 인플레이션 기대치가 상승하고 이는 원자재 가격 상승 기대감으로 이어지고 있다.올해 글로벌 경제정책의 중심에 ‘인프라 투자’가 핵으로 급부상하면서 구리를 비롯한 산업용 금속 수요가 폭발적으로 증대될 것으로 예상되고 있다. 미국 도널드 트럼프 대통령 당선자가 1조달러 규모의 인프라(도심정비, 교량, 터널, 고속도로 등) 재건 투자를 핵심공약으로 내세운 데 이어 인도(439조원), 베트남(39조원) 등 신흥국들도 인프라 투자에 박차를 가할 것이라고 발표한 바 있다. 올해 주요 유럽 국가들에 대통령선거와 총선이 줄줄이 예정돼 있는 것 역시 인프라 투자 규모를 늘릴 것이라는 전망이다. ◆원자재별로 차별 접근 필요지난 일 년 동안 가장 높은 수익률을 달성했던 테마별 펀드 역시 원자재 투자 펀드였다. 13일 기준 금융정보사 에프엔가이드의 집계에 따르면 원자재 펀드(주식형)의 최근 1년 평균 수익률은 52.37%로 전체 테마별 펀드의 평균 수익률(8.88%)보다 6배가량 높았던 것으로 확인됐다. 블룸버그에 따르면 작년에도 원유와 산업용 원자재를 비롯한 주요 원자재 가격이 20% 가까이 상승하는 등 호조세를 보였기 때문이다. 대표적으로 JP모간천연자원증권자투자신탁(72.29%), 블랙록월드광업주증권자투자신탁(주식-재간접형)(H)(C4)(68.82%), 키움글로벌천연자원증권투자신탁 1[주식]A(51.54%), 신한BNPP골드증권투자신탁 1[주식](종류A)(40.71%) 등의 원자재 펀드 수익률이 두드러졌다.원자재 펀드의 성과를 따지는 기준 지표인 CRB 지수는 지난 1년 동안 20% 상승했다.미국의 상품·선물 조사연구회사인 ‘상품조사연구소’(Commodity Research Bureau)가 1957년부터 발표한 이 지수는 지난해 1월 159.9347에서 지난 13일 현재 194.5396으로 올랐다. 이 지수는 원유제품, 천연가스를 비롯해 19개 원자재의 선물가격 지수로 1967년 지수를 100으로 놓고 산출한다.투자 전문가들은 올해는 특히 원자재 종류별로 철저히 차별화한 투자 전략을 세우는 것이 투자 성공의 관건이라 지적했다. 금융업계 애널리스트 및 프라이빗뱅커(PB)들은 주요국들의 인프라 투자 증대로 산업용 금속이 최대 수혜를 받을 것이라는 데 한목소리를 내는 한편 연말에 낙폭을 키운 금은 올해 상반기, 원유는 배럴당 60달러를 고점으로 보고 그 이전까지를 매수시점으로 고려해야 한다고 지적했다.금은 올해 상반기까지가 투자의 적기라는 의견이 지배적이다. 3월 들어서면 영국이 브렉시트와 관련한 협상을 본격적으로 시작하면서 불확실성 증대로 인한 안전자산 선호 현상이 재등장할 수 있다는 것이다. 또한 최근 달러 강세와 채권 가격 하락세가 주춤한 것 역시 금값 반등의 근거라는 분석이다. 황병진 이베스트투자증권 연구원은 “올해 미국의 금리 인상이 3차례 정도 더 있을 것이란 예상이 시장에 반영된 데다 상반기까지는 추가 인상이 쉽지 않을 것으로 판단되기에 인플레이션 헤지 수단으로 금 수요 증대 요인이 더 강력할 것”이라고 지적했다.원유 관련 상품 투자는 고점을 배럴당 60달러쯤으로 보고 그 이하 수준에서만 투자하는 게 안전하다는 것이 중론이다. 추가적인 상승 여지가 있으나 산유국들의 감산 여부가 확실치 않다는 것이다. 유동원 키움증권 연구원은 “60달러까지 간다고 해도 사실상 20% 추가상승의 여지가 있는 셈”이라며 “대표 산유국인 러시아 증시에 투자하는 펀드 역시 여전히 가격이 굉장히 저렴한 수준이기에 투자가 유망하다”고 말했다.김라윤 기자 ryk@segye.com

‘다모아비즈통장’ 최대 연 1% 특별금리SC제일은행(사진)이 이달 16일부터 오는 3월3일까지 첫 거래 중소기업을 대상으로 중소기업 전용 자유입출금통장인 다모아비즈통장에 최대 연 1%의 특별금리를 제공한다고 13일 발표했다. SC제일은행과 처음 거래하는 중소기업이 이 통장을 개설하고 일별 1000만원 이상 잔액을 유지하면 개설일로부터 3개월간 기존 연 0.3% 금리에 연 0.7%의 우대 금리를 더해 연 1.0%를 받을 수 있다. 다만 오는 3월13일 이전에 통장을 해지할 경우 특별금리를 제공받을 수 없다. 롯데리아 클래식 치즈버거 ‘1+1 혜택’삼성카드가 오는 1월22일까지 전국 롯데리아에서 삼성카드로 클래식 치즈버거를 구매하는 고객들을 대상으로 ‘1+1 혜택’을 제공한다고 13일 밝혔다. 클래식 치즈버거 단품 구매 시 1+1 혜택을 주며 1인당 하루 2개(총 4개)까지 구매할 수 있다. 홈서비스, 고속도로 휴게소 등 일부 매장은 혜택받을 수 없다. 또한 1월 22일까지 인스타그램에 삼성카드 클래식치즈버거 해시태그와 함께 1+1 구매 인증샷을 업로드하면 추첨을 통해 총 20명에게 롯데리아 1만원 모바일 상품권을 제공한다.월말까지 위비마켓 설 선물세트 특가전우리카드(사진)가 설날을 맞아 이달 말일까지 모바일 전용 쇼핑몰 ‘위비마켓’에서 ‘2017 설맞이 선물세트 특가전’ 이벤트를 진행한다고 13일 밝혔다. 이번 이벤트에서는 8개 카테고리 350여종의 선물세트와 설에 필요한 주요 용품 300여종을 할인 판매한다. △청과물과 견과류 제품 최대 40% △횡성한우 세트 최대 30% △홍삼, 비타민 등 건강식품을 최대 68% 할인해 판매한다.우리카드가 운영 중인 위비마켓은 인터넷 홈페이지와 모바일 앱에서 이용할 수 있다.

2017년 새해 들어 나라 안팎이 어수선한 가운데 재테크 전략을 세우는 데 갈피를 잡지 못하고 방황하고 있는 투자자들이 많을 것이다. 정치경제 불확실성이 어느 때보다 높아진 가운데 투자자들은 지난해 월등한 수익률을 거둔 자산 군들에 올해도 투자를 지속할지 여부를 놓고 갈등이 클 것이다. 다양한 변수가 산적해 있기에 실로 투자 방향성을 한 가지로 단정 짓기 대단히 어려운 시점이기도 하다.혼란의 시기에 갈팡질팡하는 투자자들에게 고정된 원칙에 얽매이기보다 몇 가지 키워드를 명심하고 시의적절하게 전술적 변화를 지속하라는 권유를 하고 싶다. 다양한 변수 중에서도 2017년 재테크 3대 핵심 키워드로 꼽고자 하는 것은 단연 미국의 기준금리 인상, 선진국, 그리고 자산배분이다.권지홍 HMC투자증권 상품전략팀 이사첫째, 투자자들은 미국 금리 인상 기조 강화로 글로벌 금리 인상이 본격화할 것에 철저히 대비해야 한다. 과거 몇 년간 금리 인하로 수혜받았던 산업군, 섹터나 일부 금융상품들의 매력도는 낮아질 것이기에 투자를 재고할 것을 추천한다. 반면 만기가 짧은 단기채권 특히 전자단기사채나 물가채 등의 인기가 높아질 것으로 예상된다. 또 금리연동채권인 시니어론(뱅크론)과 선진국 하이일드채권에 대한 관심은 당분간 더 유효할 것으로 보인다.두 번째 키워드는 선진국이다. 일단 미국과 유럽 등 선진국 강세를 염두에 투고 투자해야 한다는 얘기다. 지난 연말부터 연초까지 글로벌 자금흐름이 선진, 특히 북미 쪽에 80% 이상 집중되고 있음을 눈여겨봐야 한다. 이미 가격이 높아진 상태이긴 하다. 하지만 경제 회복세가 강화하면서 충분히 추가 상승여력이 있다고 판단된다. 따라서 최근 인기를 얻고 있는 미국 주식형 펀드와 미국, 유럽 등에 골고루 투자하는 선진국 주식형 펀드 등의 성과가 기대된다. 단 현 시점이 과열 국면이라 판단된다면 상반기 중 일시적 조정 시점을 기다렸다가 저점에서 매수하는 전략도 추천할 만하다. 물론 하반기로 접어들고 세계 경제에 산적한 불확실성이 정리된다면 이머징 시장 쪽으로 관심을 돌려보는 것도 추천한다.마지막 키워드는 자산배분이다. 정확한 타이밍에 적절한 리밸런싱(운용하는 자산의 편입비중을 재조정하는 것)하려면 지속적인 시장 모니터링이 중요하지만 현실적으로 개개인이 감당하기는 쉽지 않다. 따라서 주식·채권, 원자재, 부동산, 통화 등 이종 자산 간 또는 지역 간 효율적으로 자산을 배분해서 투자하고 있는 간접상품이 유망하다. 특히 최근에는 펀드에 직접 주식과 채권 등을 편입하는 방법보다 상장지수펀드(ETF)를 통해 비교적 낮은 보수로 다양한 자산에 효율적으로 투자하는 상품들도 다양해졌으니 선택의 폭을 넓혀볼 필요가 있다. 또 투자자들은 자산배분전략을 ‘적극적 방어포트폴리오’의 측면에서 활용해야 한다는 점을 명심해야 한다.2017년 올 한 해는 원칙과 고집만으로 재테크의 방향성을 정하던 과거의 관습보다는 보다 능동적이고 유연하게 변화에 적응하는 재테크 습관이 필요한 시점이라고 다시 한번 강조하고자 한다.권지홍 HMC투자증권 상품전략팀 이사

1인 가구는 이제 보편적 가족 형태로 자리 잡아 가고 있다. 1인 가구의 모습 또한 미혼 싱글족에서 기러기 아빠, 40~50대 이혼 남녀, 배우자 사별로 홀로 된 60~70대까지 매우 다양하다. 삼성생명 은퇴연구소에서 통계청 자료를 분석한 결과를 바탕으로 연령대별 1인 가구를 위한 재무관리 노하우를 짚어봤다.20~30대 초반은 부모로부터 독립해 스스로 돈 관리를 시작하는 나이로, 이 시기 재테크의 핵심은 월급 즉 지출 관리다. 실제로 1인 가구의 소비는 다인 가구의 1인당 소비보다 약 1.25배 더 높은 것으로 나타났다. 일단 고정비용이 높다. 주거비만 해도 거실, 부엌, 화장실 등을 공유할 사람이 없다 보니 인당 비용이 감소하는 ‘규모의 경제’를 누릴 수 없다. 따라서 싱글족들은 고정 지출을 빼고 불필요한 소비를 줄여 최대한 저축액을 늘려야 한다. 사회초년생은 위험 대비에도 취약한 편이다. 축적한 자산이 많지 않은 상태에서 갑작스런 질병이나 사고로 예상치 못한 큰 지출이 생기면 생활 기반이 흔들리게 된다. 평소 기본적인 위험관리에도 신경 써야 한다.윤원아 삼성생명 은퇴연구소 책임연구원30대 중반~40대의 골드미스·미스터는 미래를 위한 저축액이 부족한 것으로 조사됐다. 저축을 한다고 해도 연금 가입액은 미미한 수준이었다. 자산을 물려줄 자녀가 없고, 갑작스런 실직이나 퇴직 시 자신을 대신해 줄 보호막이 없기 때문에 평생에 걸쳐 스스로 안정적인 현금흐름을 만들어야 한다. 단기성 예금상품보다는 일정 나이부터 평생 받을 수 있는 종신형 개인연금이 필요한 이유다. 보험은 의료실비보험이나 보장성보험을 중심으로 가입하는 것이 좋다.50대 이상의 1인 가구는 노후에 경제적인 문제가 생기면 본인의 소득으로 해결하는 것 외에는 별다른 방도가 없다. 노후자금을 충분히 준비해 두거나, 그렇지 못하다면 퇴직 이후에도 일할 수 있는 능력을 갖추는 것이 필요하다. 부동산이 있다면 보유자산을 이용해 소득 흐름을 만들 수 있는 주택연금, 즉시연금, 농지연금 등도 고려해볼 만하다. 나이가 들어 아플 때 돌봐 줄 가족이 없는 상황에 대비하는 것도 잊지 말자.1인 가구는 자녀 양육 부담이 없는 만큼 자기관리에 많은 돈을 지출하면서 과소비의 유혹에 빠지기 쉽다. 하지만 현재지향적인 소비에 집중하다 보면 미래에 대한 재정설계가 미비해진다. 1인 가구일수록 소비욕구를 통제하고 미리 노후 준비를 하는 것이 든든한 인생의 보호막을 쌓는 방법이다.윤원아 삼성생명 은퇴연구소 책임연구원

일반 차보다 보험료 저렴한 전기차 전용 자동차보험동부화재는 정부가 추진 중인 친환경자동차 보급 확대 정책에 따른 전기자동차 수요 증가에 대비해 ‘전기차 전용 자동차보험’(사진)을 출시한다. 가입 대상은 10인승 이하 자가용 전기자동차로, 다음달 11일 이후 책임개시되는 계약부터 판매된다. 이 상품의 가장 큰 특징은 일반 자동차보다 보험료가 약 10% 저렴하다는 점이다. 기존 전기차는 일반 차량 대비 높은 차량 가격으로 보험료가 높은 수준이었지만, 전기차가 일반 차량에 비해 사고 위험도가 낮다는 연구 결과를 반영해 가격을 낮췄다.LTC 진단시 간병자금·소득보장자금까지 지급한화생명은 사망보장에 장기간병도 보장하는 ‘한화생명 스마트LTC종신보험’을 내놨다. 이 상품은 일상생활 장해상태 또는 중증치매인 LTC(장기간병상태) 진단 시 간병자금과 소득보장자금을, 사망 시 사망보험금을 지급한다. 기존 종신보험에서 LTC 보장을 받으려면 별도의 특약 보험료를 추가로 내야 했다. 하지만 이 상품은 LTC 발생 시 주계약의 사망보험금 일부 또는 전부를 선지급 형태로 최고 1억원까지 지급해 주계약 보험료만으로 보장이 가능하다. 암·뇌출혈 등 3대 질병 진단비 평생 보장AIA생명은 보험 하나로 암, 뇌출혈, 급성심근경색증 등 3대 질병 진단비를 평생 보장하는 ‘(무)AIA 평생보장 암보험’을 개정해 새롭게 출시했다. 이 상품은 AIA생명이 지난해 11월 텔레마케팅 채널 전용으로 출시했던 같은 이름의 상품으로, 새해를 맞아 대면 채널로 판매를 넓히면서 보장을 더했다. 가장 큰 변화는 업계 최초로 특약을 통해 암뿐 아니라 뇌출혈, 급성심근경색증 등 3대 질병을 종신 보장한다는 점이다.이우중 기자

해외펀드에서 인도가 유력한 투자처로 부상하고 있다. 나렌드라 모디 인도 총리가 추진중인 화폐개혁이 금융 투명성 강화, 지하경제 양성화, 세수확대로 이어져 중장기적으로 기업 투자와 재정상황도 개선될 것이라는 기대감이 커지고 있다. 다만 화폐개혁이 단기적으로 소비부진 등 경제에 악재로 불거지면서 최근 몇달사이 수익률도 마이너스로 저조한 편이다.하지만 인도펀드는 장기적으로 볼때 고수익을 낼 가능성이 크다. 중국의 국내총생산(GDP) 성장률이 7%이하로 떨어져 주춤한 사이에도 인도는 여전히 7%대 이상의 고성장세를 이어가고 있다. 인도는 다른 신흥국들과 다르게 대외 수출의존도가 낮고 내수 비중이 높아 세계적인 저성장 국면에서도 중상층을 기반으로 한 견조한 소비력을 바탕으로 예외적인 고도성장을 이어가고 있다는 평가다. ◆마이너스 수익률에도 자금 몰리는 인도펀드금융정보업체 KG제로인에 따르면 인도에 투자하는 펀드들의 3개월 이내의 단기성과는 평균 -5.14%로 부진하나 3년 이상 장기성과들은 평균 44.25%(3년 성과), 54.86%(5년 성과)로 모두 좋은 편이다. 신흥 개발국이기에 단기적인 악재, 불안정한 대외 여건으로 인해 수익률 변동은 크게 나타날 수 있다. 하지만 큰 흐름에서 보면 인도 경제가 높은 성장세를 보이고 증시도 상승세를 이어가고 있다. 작년 한해 대내외 불안으로 글로벌 투자심리가 꽁꽁 얼어붙었는데도 인도펀드에는 275억원이 오히려 순유입됐다. 이는 브렉시트(영국의 유럽연합탈퇴), 도널드 트럼프의 미국 대통령 당선, 미국의 기준금리 인상 이슈등이 불거지면서 신흥국 주식시장에서 1954억원 가량 순유출된 것과는 대조적이다.특히 지난 한 해 수익률을 살펴보면 미래에셋인도중소형포커스자 1(주식)종류C-I(12.06%), 삼성인디아자 2[주식](A)(10.58%), 삼성클래식인디아연금자UH[주식]_C(10.48%), 미래에셋인도채권자 1(채권)종류A(9.44%) 등의 수익률이 높았다. 한동훈 미래에셋자산운용 리테일본부 차장은 “인도 현지법인에서 10년 넘게 펀드 투자를 담당해온 인도출신 매니저가 철저한 현지 조사를 바탕으로 향후 고성장이 기대되는 중소형주만 엄선해 투자를 한 것이 미래에셋인도중소형포커스자 1(주식)종류C-I의 고수익률에 도움이 되었던 것 같다”고 분석했다. 또 “상대적으로 회사채 투자보다는 안전하면서 6% 이상의 쿠폰금리를 주는 데다 미국 금리 인상이후에도 채권 가격의 하락폭이 적어 인도 국공채에 투자하는 미래에셋인도채권자 1(채권)종류A도 투자 매력도가 높다”고 덧붙였다. ◆모디노믹스에 대한 기대감모디 총리가 지난해 11월부터 ‘검은돈, 부정부패와의 전쟁’을 선포하며 화폐개혁을 시작한 이후 인도 경제는 살얼음판을 걷고 있다. 화폐개혁 이후 현금거래 비중(약 85%)이 매우 높은 인도에서 고액권(500·1000루피)을 아예 유통하지 못하게 되면서 주택 가격이 30%이상 급락하고 3일간 신차 등록이 약 70% 급감하는 사태까지 벌어졌다.전문가들은 그러나 인도가 단기적인 성장통을 겪고 있다고 낙관한다. 일단 시장의 충격이 잦아들고 혼란이 잠잠해지면 이번 조치가 인도 경제에 긍정적 모멘텀으로 강력히 작용할 것이라는 설명이다. 무엇보다 GDP의 20~30%에 육박하는 지하경제의 양성화로 조세수입이 증가하고, 재정여력이 확보될 가능성이 높다. 더 나아가 시중자금의 은행예치 급증, 신용카드사용 확대, 금융 디지털 인프라 확충 등 인도 전역의 금융시스템도 개선될 수 있다. 또 인도는 향후 20년간 중국을 제치고 제일의 노동공급국가가 될 것이라는 점에서도 기대를 모으고 있다. 맥쿼리리서치에 따르면 인도는 2035년까지 약 1억9300만명의 노동 인구가 증가해 오히려 6300만명의 감소가 예상되는 중국과 대비를 이룬다. 또 인구의 47%가 25세 이하이며 전체인구비율 내 연령 중간값이 27세로 상대적으로 젊은 연령층을 보유한데다 이들이 영어를 사용할 수 있어 노동력 매력도가 높다는 평가를 받는다. 전체 인구에서 중산층이 차지하는 비율 역시 급격히 증가하고 있어 세계적인 저성장 국면에서도 꿋꿋이 견조한 성장세를 이어갈 것으로 기대되고 있다.김성준 삼성자산운용 글로벌 주식운용팀 매니저는 "모디 총리의 대대적인 인프라 투자, 계속되는 재정건실화 작업, 우량성을 갖춘 중소기업들의 높은 성장성은 모두 인도가 투자 유망지역임을 설명하는 결정적인 조건들"이라며 "다만, 단기적으로 높은 수익률을 얻는 것에 치중하면 자칫 높은 변동률에 손해를 볼 수 있으니 긴 안목을 갖고 장기 투자를 하라"고 조언했다.김라윤 기자 ryk@segye.com

미국을 비롯한 세계경제가 완연한 회복국면에 들어선 반면 2017년 한국경제에 대한 전망은 깜깜하기만 하다. 각종 연구기관에서는 2017년 한국 경제성장률이 2% 초반대로 떨어질 가능성까지 농후하다는 전망을 앞다투어 내놓고 있다. 최순실 게이트로 말미암은 정국혼란도 수그러들 기미를 보이지 않고 있다. 이에 더해 미국 발 금리 인상의 여파로 행여 국내 대출 금리까지 큰 폭으로 오르기라도 한다면 빚내서 부동산을 사들인 많은 가계들의 금융 부채가 자산보다 많아지는 일명 ‘한계가구’의 폭발적 양산이 한국 경제에 ‘뇌관’으로 작용할 수 있다.국내 경기에 혹한이 닥친데다 금융 환경까지 급속히 바뀌고 있는 ‘대혼란의 시대’에 ‘아파트 불패’, ‘은행 아니면 믿을 곳이 없다’ 등의 구태의연한 투자원칙에 매달려서는 재테크에 성공할 수 없다. 부지런히 한국 외 고성장국가의 증시에도 눈을 돌리고 금리가 높은 전자단기사채 등에 대한 투자 등 포트폴리오를 다양화해 투자 ‘보릿고개’를 현명하게 넘는 것이 중요하다.박재전 유진투자증권 잠실지점장먼저 박스권 내에서 등락중인 국내 증시의 수익률이 만족스럽지 않다면 해외로 눈을 돌리는 것을 추천한다. 최근 국민연금을 비롯한 여러 기관투자가들도 국내 투자 비중을 줄이고 해외투자를 늘리겠다는 의지들을 표명하고 있는 터다. 중국, 베트남 등 고성장 국가의 증시나 미국의 여러 우량 기업들의 수익률을 추종하는 상장지수펀드(ETF)들도 속속 나오고 있다. 해외 기업들에 대해서 직접 리서치가 어려운 투자자라 해도 이 상품들을 이용해 쉽게 해외에 투자할 기회를 누릴 수 있다. 또한 해외주식투자전용펀드를 이용하면 3000만원까지 비과세혜택을 받을 수 있는 이점도 있다.전자단기사채에 투자하는 것도 유망한 투자대안이다. 전단채는 만기가 짧으면서도 은행 예금보다 금리가 훨씬 높다는 점에서 투자자들에게 인기가 높다. 한국예탁결제원에 따르면 2013년 58조가량 발행된 전단채는 2014년 476조원, 2015년 994조원이 발행됐다. 또한 2016년에는 1000조원 넘게 발행되며 인기열풍을 이어가고 있다. 대통령 선거 등 국내외 정치적 환경이 급변하는 상황에서 최대한 손실은 줄이면서 안정적으로 높은 수준의 이익을 확보하고 싶은 투자자라면 짭짤한 금리를 제공하는 전단채 투자도 고려해볼 만 하다. 마지막으로 현금을 종합자산관리계좌(CMA)에 일정부분 넣어두고 투자 환경이 급변할 때 민첩하게 투자할 수 있도록 대비하는 것도 추천한다. CMA의 큰 장점은 금액과 상관없이 하루만 맡겨도 보통예금보다 높은 이자를 받을 수 있다는 점이다. 투자여건이 숨가쁘게 바뀌는 시점에서 급한 마음에 서두르기만 하다간 실수하기 십상이다. 장기판에서 훈수를 두듯 느긋하게 투자를 대비해 현금을 비축해 두고 상황을 지켜보면 투자의 적기는 반드시 도래하게 돼 있다.박재전 유진투자증권 잠실지점장

사용빈도 높은 4개 업종에 특별 적립하나카드는 사용금액에 따라 기본적립과 함께 업종에 따른 특별적립과 주유소 적립혜택 등을 제공하는 ‘사업자 주거래 법인카드’(사진)를 출시했다고 2일 밝혔다. 기본적립은 전월 실적에 상관없이 전 가맹점에서 카드 사용 시 사용금액의 0.1%를 하나 기업포인트로 한도 없이 적립할 수 있다. 또 특별적립은 사업자의 영업활동에서 사용빈도가 특히 높은 주요 4개업종(일반음식점, 골프장·골프연습장, 자동차정비, 철도·항공)에 적용된다. 일반음식점, 골프장·골프연습장은 사용금액의 3%, 자동차정비, 철도·항공은 사용금액의 5%를 전월 실적 100만원부터 3000만원 이상 사용시 월 최대 1만~3만 포인트까지 적립할 수 있다. 주유소 적립은 전월 실적 50만원 이상 시 SK주유소에서 L당 60포인트를 월 최대 1만포인트까지 적립할 수 있다. 새해 신규고객 대상 “황금알을 잡아라”SC제일은행은 새해를 맞아 오는 31일까지 신규고객을 대상으로 순금 10돈과 신세계상품권 3만원권을 증정하는 ‘황금알을 잡아라’이벤트를 벌인다고 2일 밝혔다. 이번 이벤트의 대상은 SC제일은행과 처음 거래를 시작하면서 이번 달 중 입출금통장을 개설하고 개설 당일 2,000만원이상을 입금하는 고객으로, 오는 31일 기준 해당 통장에 2000만원 이상의 잔액을 유지하고 있어야만 한다. 대상고객은 이벤트에 자동으로 응모되며, 추첨을 통해 1명을 선정해 순금 10돈으로 제작된 황금알을 증정한다. 또한 이벤트 대상고객이 펀드나 신탁(ELS 등)과 같은 투자상품에 함께 가입할 경우,투자 상품 가입금액에 상관없이 가입고객 모두에게 신세계상품권 3만원권을 증정한다. 해외선물 투자자 위한 무료 수수료 이벤트유진투자선물이 해외선물 투자자를 위한 ‘신년맞이 해외선물 무료 수수료 이벤트’를 다음달 28일까지 진행한다고 2일 밝혔다. 이벤트 기간 신규로 계좌를 개설한 개인고객 중 이벤트 신청자는 신청일로부터 1개월(20영업일)간 거래량 제한 없이 홈트레이딩시스템(HTS), 모바일트레이딩시스템(MTS)을 무료로 이용할 수 있다.

Q. 40대 후반 맞벌이 부부입니다. 대학생 자녀 2명을 키우고 있습니다. 새해 투자상품을 통해 재테크를 하고자 하는데, 주위에서는 도널드 트럼프 미국 대통령 당선으로 이전과 다른 전략을 짜야 한다고 하더군요. 조언을 부탁드립니다.A. 올해도 며칠 남지 않았습니다. 투자자가 연말에 해야 할 중요한 일 중 하나는 현재 투자하고 있는 자산을 점검하는 것입니다. 2016년에는 중소형 가치주의 성과가 부진했고, 삼성전자 등 대형주 위주의 장세가 펼쳐지다 보니 대부분 펀드도 실적이 좋지 않았습니다. 수익률이 -10% 이하인 펀드를 중심으로 해당 상품을 판 금융기관 담당자와 상담해 조언을 듣고 손절매 여부 등을 결정하는 게 좋습니다. 당장 실적이 부진한 펀드라도 투자 대상인 회사 등 자산의 실적이 양호하고 앞으로도 성장이 기대된다면 보유할 것을 권합니다. 이에 반해 성과가 지속적으로 부진한 펀드나 매니저가 교체돼 관리가 걱정되는 상품이라면 적극적인 리밸런싱(운용 자산의 편입비중 재조정)이 필요합니다.신동일 KB국민은행 서울 도곡스타PB센터 부센터장새해 눈여겨봐야 할 상품으로 어떤 게 있을지 궁금하실 겁니다. 먼저 투자 환경부터 살펴봐야 하겠지요. 트럼프 취임 후 미국은 재정 확대 등 적극적인 경기 부양에 나설 것으로 예상됩니다. 그래서 미국을 중심으로 한 선진국의 주식시장이 신흥국 시장 대비 유망할 것이라는 전망에 무게를 두는 전문가가 많습니다. 그 여파로 미 달러 강세도 예상되는데, 자산의 일부를 달러 상품에 투자하는 것도 검토해볼 만합니다. 구체적으로 살펴보면 실적 전망이 좋은 미국의 대형 성장주나 가치주에 손쉽게 투자할 수 있는 상품으로 상장지수채권(Exchange Traded Note·ETN)이나 상장지수펀드(Exchange Traded Funds·ETF)를 꼽을 수 있습니다. 미국 시장의 성장에 무게중심을 두면서 고배당주에 관심이 있는 투자자라면 배당주 ETF도 관심을 가져볼 만합니다. ETN에 투자하면 별도로 증권 계좌를 개설할 필요 없이 은행 창구에서도 손쉽게 투자할 수 있습니다. 이를 활용해 미국의 대표 기업에 투자할 수 있으며, 달러화에 대한 환 헤지가 안 된 노출형 상품에 가입하면 미 금리 인상과 달러 강세 시현 시 환차익도 노려볼 수 있습니다. 해외 펀드에 비해 환금성도 우수하고, 중도해지 수수료 부담이 없어 언제든지 찾을 수 있다는 점도 매력입니다. 투자 금액은 500만원 이상으로 잡고, 투자 성향에 따라 정기예금 등과 같은 원리금 보장 상품 중심의 안전 자산과 투자 자산에 적절히 배분하는 방안을 권합니다.최근 달러에 대한 관심이 급증하면서 주가연계증권(Equity-Linked Securities·ELS)도 눈여겨보는 투자자들이 많습니다. 달러 ELS는 원화로 투자하는 일반 ELS와 비교해보면 상환 시 가입 시점 대비 환율이 오르면 환차익까지 볼 수 있는 상품입니다. 가입 시 기초자산의 가격과 원금 손실이 발생할 수 있는 녹인(knock-in) 조건 등 수익 구조를 자세하게 검토한 뒤 신중하게 결정을 내려야 합니다.신동일 KB국민은행 서울 도곡스타PB센터 부센터장