고액자산가 부부 A, B씨는 상속세가 걱정이다. 최근 주변에서 상속받은 재산이 상속세를 낸 뒤 반밖에 남지 않았다는 얘기를 많이 들었다. 그중 누군가는 상속세를 어떻게, 누가 납부하느냐에 따라 절세할 수 있다고 해 방법이 너무 궁금했다. 이 부부가 상속세를 아낄 수 있는 방법은 없을까.상속세는 플랜을 잘 짜놓으면 얼마든지 절세가 가능하다.우선 배우자상속공제를 최대한 활용하는 방법이다. 배우자는 법정상속분을 한도로 실제로 상속받은 금액과 30억원 중 작은 금액을 공제받을 수 있다. A씨가 45억원의 상속재산을 남겼고, 자녀가 3명이라고 가정할 경우 배우자의 법정상속분은 4.5분의 1.5인 15억원이 된다. 4.5는 배우자 상속분 1.5에 자녀 각 1의 합계다. 15억원을 모두 배우자인 B씨가 상속받게 되면 배우자상속공제를 최대한으로 받아 상속세는 8억4000만원 정도가 된다. 만약 배우자상속공제액의 최저한도인 5억원만 공제를 받을 경우 상속세는 12억9000만원으로 커진다.이주영 NH농협은행 All100플랜팀 세무사상속세는 배우자 B씨가 모두 납부하는 게 유리하다.상속세 납부의무자는 상속받은 재산 중 받았거나 받을 재산을 기준으로 부담비율에 따라 계산한 금액을 상속세로 납부할 의무가 있다. 위의 부부 A, B씨의 예를 통해 살펴보면 배우자 B씨는 8억4000만원의 상속세 중 4.5분의 1.5만큼인 2억8000만원이 본인이 부담해야 할 상속세가 된다.그러나 상속세는 연대납세의무가 발생하는 세목이다. 연대납세의무란 하나의 납세의무에 대해 여러 사람 혹은 기업이 연대하여 납부의무를 지는 것을 말한다. 상속을 받은 배우자 B씨와 자녀가 상속재산 45억원에 대한 세금을 함께 내야 한다는 뜻이다.이 연대납세의무를 이용하면 배우자 B씨가 자녀를 대신해 본인이 상속받은 상속가액 15억원을 한도로 상속세 모두(8억4000만원)을 납부해도 증여 등 다른 세법적인 문제가 발생하지 않는다.이렇게 배우자가 모든 상속세를 납부하게 되면 자녀는 세금을 내지 않아도 돼 상속받은 재산을 온전히 활용하기에 좋아진다. 또 추후 고액자산가인 배우자 B씨가 사망한 뒤 상속재산이 줄어들어 자녀가 부담해야 할 상속세도 적어지게 된다.위에서 살펴본 것처럼 부부가 고액자산가일 경우 상속세를 줄일 수 있는 방법은 각자의 상황에 따라 여러 가지가 있다. 상속세 신고 시 세무전문가와 상담을 통해 현명한 상속이 되길 바란다.이주영 NH농협은행 All100플랜팀 세무사

직장인 김모씨는 최근 세무서로부터 주식 처분에 따른 양도소득세가 미납되었다는 연락을 받고 알아본 결과 본인이 대주주에 해당돼 과세가 된다는 사실을 알고 깜짝 놀랐다.일반적으로 주식 거래를 하는 대부분의 투자자는 주식 처분 시 증권거래세 및 증권사 수수료 정도의 비용만 부과될 뿐 양도소득세가 부과된다는 사실은 잘 모르는 경우가 많다. 현행 세법상 어떤 경우에 주식 양도 시 과세하는지 간략하게 살펴보도록 하자.김수식 IBK기업은행 시화공단WM센터 PB팀장주권상장주식은 증권시장에서 양도 시 대주주인 경우 세금을 매긴다. 소액주주에는 과세하지 않는다. 반면 주권상장주식이 장외에서 거래된다면 대주주, 소액주주 여부와 무관하게 전부 양도소득세를 내야 한다.여기서 말하는 대주주란 소유주식의 지분율 기준과 시가총액 기준으로 나누어지는데, 둘 중 하나에 해당하더라도 대주주로 보기 때문에 면밀한 주의가 필요하다. 소유주식 비율로 판단 시 코스피 시장은 주식합계액의 1% 이상, 코스닥 시장은 주식합계액의 2% 이상, 코넥스 시장은 주식합계액의 4% 이상 소유 시 대주주에 해당된다. 시가총액 기준으로는 코스피, 코스닥 시장은 시가총액 15억원 이상, 코넥스 시장은 시가총액 10억원 이상일 경우다. 비상장주식은 대주주, 소액주주 구분과 관계없이 모두 양도소득세 과세가 된다. 수액주주인 경우 일부 특수한 경우에만 양도소득세 과세가 제외된다.양도소득세 외에 주식 배당금 수취 시 과세하는 배당소득세도 있다. 현행 세법상 2000만원 초과 시 금융소득 종합과세 대상에 해당된다.2021년에는 양도소득세 부과 기준이 달라진다. 시가총액 기준으로 대주주 산정하는 기준금액이 기간별로 점점 축소돼 2021년 4월1일 이후에는 주권이 상장된 모든 시장에서 주식 양도 시 대주주 판정 시가총액 기준금액이 3억원으로 대폭 낮아진다. 또 대주주 판단 기준이 되는 시가총액은 주식 양도일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 종료일 현재의 최종 시세가액으로 산출한다. 본인이 보유한 주식뿐 아니라 가족 등 특수관계자가 보유한 주식을 모두 포함하여 판단한다는 점도 염두에 두어야 한다.현재 일정 금액 이상의 주식을 보유하고 있는 투자자들은 보유주식의 시가총액과 지분율을 꼼꼼히 따져 주식 양도 시 양도소득세가 매겨질 가능성이 있는지, 배당액이 금융소득 종합과세 범위에 포함되는지를 확인해야 한다.우리나라 주식 시장 규모가 굉장히 커지면서 양극화 해결 및 조세 형평성 강화를 위해 정부가 자본이득에 대한 과세를 강화해 나갈 것은 불가피해 보인다. 분산 투자 및 새로운 투자처 발굴 등 기존의 투자처로서 주식시장을 대하는 투자자들의 패러다임 전환이 필요하다.김수식 IBK기업은행 시화공단WM센터 PB팀장

많은 고객들은 사전증여를 통해 세금을 줄일 수 있다는 것을 알고 있습니다. 상속 개시일 전 10년 이전에 피상속인(돌아가신 분)이 상속인에게 증여한 재산가액, 그리고 상속 개시 전 5년 이내에 피상속인이 상속인이 아닌 자에게 증여한 재산가액은 상속재산에 포함하지 않습니다.최고 50% 초과누진세율이 적용되는 상속세 계산 구조를 감안할 때 사전증여는 강력한 절세수단이 됩니다. 재산을 증여와 상속으로 나누어 넘겨주되 서로 합산되지 않는다면 각각 10% 세율부터 적용받을 수 있기 때문입니다.최혜숙 KEB하나은행 목동골드클럽 PB팀장특히 상속세는 피상속인이 남긴 유산총액에 대해 누진세율을 적용하고, 증여세는 수증자가 취득하는 재산가액에 대해서 과세하는 방식을 취하고 있는 만큼 자녀가 여러 명인 경우 나누어 증여하면 증여세 절세효과도 두 배로 가져갈 수 있습니다.사전증여 및 상속플랜은 연령에 따라 달리해야 합니다. 먼저 젊은 세대의 경우 자녀가 어리다면 증여재산공제만을 활용해도 충분합니다. 현행 세법상에서 자녀가 태어나는 시점부터 증여재산공제 규모만큼만 꼬박꼬박 증여하더라도 자녀가 만 30세가 될 때까지 원금 규모로만 약 1억4000만원을 세금 없이 증여할 수 있습니다.60대에 접어드는 경우라면 재산의 규모에 따라 적극적인 사전증여를 고민해야 하는 시기입니다. 증여 후 10년이 경과하면 사전증여재산을 상속재산에 포함하여 과세하지 않으므로 이 시기에 증여를 시작하더라도 적게는 한 번, 많게는 두 번 이상 10년 단위의 사전증여가 가능합니다. 보유 자산 중에 보충적 평가방법(기준시가 등)으로 평가되어 실제 시가 대비 낮은 가액으로 증여세를 납부할 수 있는 자산, 수익이 발생하는 자산, 가치 상승이 기대되는 자산을 사전증여의 대상으로 하는 것이 좋습니다.70대 이상은 사전증여의 절세효과를 장담하기 어려울 수 있습니다. 차선책으로 세대를 건너뛴 증여를 고민해 볼 필요가 있습니다. 손자, 손녀는 상속인이 아니기 때문에 이들에게 증여하는 경우 증여 후 5년만 경과해도 상속 재산에 포함하지 않습니다. 단, 이 경우 증여세 산출세액의 30%(수증자가 증여자의 자녀가 아닌 미성년자인 직계 비속인 경우로서 증여재산가액이 20억원을 초과하는 경우 40%)가 할증과세된다는 점은 유의하여야 합니다.현재 5%인 신고세액공제는 2019년 이후 3%로 축소됩니다. 상속세율, 증여세율은 그대로 유지하더라도 신고세액공제를 축소하면 결국엔 세부담의 증가로 이어지는 만큼 증여계획이 있다면 세무전문가와 함께 사전증여의 효과를 미리 검토하여 현명한 절세방법을 모색하기를 바랍니다.최혜숙 KEB하나은행 목동골드클럽 PB팀장

보험기능의 보장성 기능과 함께 수익률까지 한꺼번에 잡을 수 있는 상품이 바로 변액보험이다.변액의 뜻은 상황에 따라 변하는 액수를 말한다. 즉 일정금액으로 정해져 있는 것이 아니라, 투자실적에 변동되는 것을 의미한다. 미래의 화폐가치와 현재의 물가상승률을 감안한다면 미리 약정된 이율에 따라 만기환급금이 정해져 있는 ‘전통보험’ 상품이 아닌 투자수익률에 따라 되돌려 받는 변액보험이 매력적인 상품일 수 있다. 최근 국내외 증시가 완연한 상승세를 보이는 국면에서 변액보험은 판매랑이 가장 뚜렷이 증가한 상품 중 하나다. 이러한 흐름에 부응해 펀드구조를 다변화한 다양한 변액보험들이 활발히 출시되고 있다.변액보험의 가장 큰 장점 중 하나는 펀드유형 변경이 자유롭다는 것이다. 적립식 펀드의 경우 한 가지 성향의 펀드만 편입 가입 가능하고 향후 다른 펀드로 변경을 원할 시 환매 후 재가입해야 하는데 여기서 환매수수료가 발생한다. 반면 변액보험은 하나의 상품으로 추가 비용 없이 여러 성향의 펀드 변경이 가능하다. 또 시장상황에 따라 수시로 변하는 펀드의 수익률에 맞춰 상황에 맞게 변경이 가능하다는 것 역시 투자자들에겐 큰 장점 중 하나다. 김명지 NH농협은행 경기마케팅추진단 차장중도인출과 보험계약대출 기능 역시 투자매력 요인이다. 보험 기간 중에 목돈이 필요하면 중도인출이 가능하며, 긴급자금이 필요할 시에도 보험계약대출을 할 수 있다. 대부분의 변액보험은 약관 등에 정한 조건에 따라 적립금 일부를 중도 인출할 수 있고 여유가 생길 경우엔 인출한 금액의 두 배까지 납입할 수 있다. 또한 대출 또한 별도의 담보나 조건 없이 본인이 가입한 계약의 해지 환급금 범위 내에서 자유롭게 받을 수 있다.질병에 대한 보장성도 결코 떨어지지 않는다. 변액보험에는 질병보장기능부터 연금기능, 사망보장기능, 상속기능까지 다양한 보장이 있다. 젊어서는 조기사망 보장 등에도 월급을 받을 수 있게 하는 기능, 아플 때는 치료비를 보장하는 질병보장기능, 나이가 들어서 은퇴하고 더 이상 사망보장 필요가 없어지면 연금으로 전환하여 연금을 받을 수 있는 연금기능, 늙어서 사망하면 자식에게 상속자산 기능을 해주는 상속기능 등 인생 라이프사이클에 맞게 보장받을 수 있는 상품 등이 있다.무엇보다 변액보험은 10년 유지하고 소득세법상 기준을 만족한다면 비과세 혜택까지 받을 수 있는 상품이다. 10년만 잘 유지한다면 펀드 또한 비과세 혜택을 받을 수 있다. 시간이 지날수록 납입보험료에서 차감하는 사업비 등이 줄어들기 때문에 투자하는 자금이 늘어 수익률 향상에도 도움이 되므로 장기간(10년) 유지가 중요하다. 반면 적립식 펀드는 투자수익에 대해서 15.4%의 세금이 발생한다.김명지 NH농협은행 경기마케팅추진단 차장

은퇴에 대한 고민은 깊은데, 본격적인 준비를 하려면 걸림돌이 많다. 우리나라의 은퇴준비 상황은 어떨까. 최근 삼성생명 은퇴연구소에서 ‘은퇴준비지수 2018’을 발표했다. 조사에 따르면, 올해 한국인의 은퇴준비지수는 54.5점이었다. 은퇴준비지수는 2014년 같은 조사에서 57.2점, 2016년에는 55.2점으로 계속 하락세를 보이고 있다. 이는 자신의 은퇴준비에 대한 주관적 평가 지표인 ‘자기평가점수’가 꾸준히 하락했기 때문이다. 한국사회가 고령사회에 진입하고 기대수명이 점점 길어지면서 우리 국민의 은퇴준비에 대한 자신감이 하락하고 노후 불안감이 커진 것으로 보인다.은퇴준비를 실제로 실천하는 정도를 재무, 건강, 활동, 관계의 4개 영역으로 나누어 살펴본 결과, 2016년과 비교했을 때 재무실행점수의 상승 폭이 가장 큰 것으로 나타났다. 그 원인 중 하나는 지금까지 축적한 자산을 은퇴생활 자금으로 활용하려는 경향이 높아졌기 때문이다. 이젠 자녀교육만큼이나 자신의 노후준비에 관심을 갖는 사람들이 늘어난 것이다. 반면, 활동실행점수는 꾸준히 하락해 최근 들어 은퇴준비 영역 간 점수 편차가 더 커졌다. 은퇴준비에 대한 인식은 어느 정도 개선됐지만, 실질적인 노력은 재무준비에 치중돼 있는 셈이다.윤성은 삼성생명 은퇴연구소 책임연구원한편, 보험에 가입한 사람이 은퇴준비도 잘하는 것으로 조사됐다. 국민·퇴직·개인연금의 3층 연금이나 보장성보험을 통해 노후 소득과 의료비 등의 보장체계를 구축한 사람들은 자기평가점수가 높았다. 재무영역뿐만 아니라 건강·활동·관계 등 비재무적 영역의 준비점수도 높게 나타났다. 보험으로 은퇴 후의 안정적인 소득흐름과 큰 목돈이 들어갈 수 있는 의료비를 확보해두면 노후에 대한 불안감이 줄어들고, 자신이 희망하는 라이프스타일대로 살 수 있는 확률이 높아지는 셈이다.노후에 대한 불안감을 극복하고 행복한 노후를 보낼 수 있는 방법은 간단하다. 은퇴 후 본인이 원하는 삶에 대한 그림을 구체적으로 그려보고 이를 실현하기 위한 준비를 차근차근 해나가는 것이다. 불안이란 위험을 인식해서 생겨나는 두려움이나 걱정으로, 불확실성이 커질 때 생긴다. 노후에 나에게 찾아올 수 있는 위험이 무엇인지 체계적으로 점검해보고 하나하나 대비해나가는 것이 노후준비의 첫걸음이다. 길어진 노후, 지금 당장 우리가 준비해야 할 것들이 무엇인지 생각해보자.윤성은 삼성생명 은퇴연구소 책임연구원

투자에 있어 자산배분은 중요하다. 자산배분이란 서로 상관관계가 낮은 투자대상들에 자산을 나누고, 주기적으로 점검해 값이 오른 것을 팔고 내린 것을 사는 것이다. 가장 흔한 투자처인 부동산과 주식으로 자산을 배분하는 것은 맞지 않다고 본다. 부동산과 주식은 환금성에 차이가 있기 때문에 동일선상에 놓을 수 없다. 따라서 부동산 시장과 역의 상관관계를 가진 자산으로 배분을 해야 한다. 이런 측면에서 기본적으로 갖춰야 할 자산이 바로 달러다. 한발 더 나아간다면 달러로 된 해외자산이다. 달러를 갖게 된다면 통화분산, 그리고 달러로 투자한다면 지역 및 상품 분산이 가능해진다.미국의 쌍둥이 적자 규모 확대, 이를 타개하기 위한 보호무역 정책, 그리고 미국을 제외한 주요국(유로존, 영국, 일본 등) 통화정책 정상화 등을 감안했을 때 전반적인 달러 약세 흐름은 지속할 것으로 보인다. 그럼에도 달러 자산에 투자해야 하는 이유는 크게 두 가지로 볼 수 있다. 의미 있는 포트폴리오 분산, 예상치 못한 위험에 대비하는 수단(헤지 수단)이다. 달러는 대표적인 안전자산이다. 경기 침체 및 금융시장 변동성이 확대될 때 미 달러 대비 원화가치가 급락(환율 하락)하는 경향이 있어, 달러 자산 자체로 상당 부분 포트폴리오의 변동성을 줄여주는 역할을 하게 된다. 또 자산을 형성하고 불려가는 데 있어 원화라는 단일 화폐를 가지고 있는 것보다 달러같이 대표적인 기축 통화를 보유하고 있는 것만으로 새로운 투자 기회를 잡을 수 있다.김미선 SC제일은행 웰스 어드바이저(부장)단기적으로 아직 살아 있는 글로벌 위험선호가 달러 약세 압력으로 작용할 것으로 보이며 그 폭은 달러당 1020원선까지 열어둘 필요가 있다고 생각된다. 다만 올 연말 또는 내년으로 가면서 글로벌 경기 피크아웃(peak-out·정점)에 대한 우려가 확대되면서 대표적인 안전자산인 달러에 대한 관심이 다시 높아질 것으로 예상된다. 경기는 사이클이 있고 위기가 다시 정상궤도로 돌아온다면 결국 원화 자산도 원상태로 돌아올 것이고 달러로 투자한 자산은 더 높은 수익을 실현해 줄 것이다.따라서 달러 매수 시 중장기 분할매수 관점으로 접근할 필요가 있다. 환율의 저점을 찾으려고 노력하는 것은 불가능에 가깝다. 달러당 1050원을 하회할 때마다 달러 자산의 비중을 점진적으로 높일 필요가 있다. 달러 예금 외에도 달러 RP(환매조건부채권), 달러ETF(상장지수펀드), 달러ELS(주가연계증권), 보험, 해외 펀드까지 투자할 수 있는 상품이나 방법은 다양하다. 6~12개월 정도의 기간으로 투자할 경우 환차익과 자본차익 모두를 바라볼 수 있는 멀티인컴펀드, 채권펀드 등을, 신탁으로는 조기상환 기준을 완화해 위험을 낮춘 보수적인 달러 ELS를 추천한다.김미선 SC제일은행 웰스 어드바이저(부장)

은퇴자는 적극적으로 자산관리를 하기 어렵다고 한다. 은퇴자에게 은퇴자산은 여생의 유일한 소득원이며, 투자 리스크를 줄이기 위해 장기간에 걸쳐 자산을 운용할 여유도 없기 때문이다. 하지만 은퇴자라고 해서 마냥 투자를 외면하기엔 위험이 따른다. 기대수명 증가로 노후에 필요한 생활비는 늘어나고, 여기에 저금리가 계속되면서 생전에 자금이 고갈되는 ‘장수 리스크’에 직면할 수 있기 때문이다. 그렇다면 은퇴자에게 필요한 최적의 자산관리 원칙은 무엇일까?은퇴자는 투자를 고민하기에 앞서 철저한 의료보장과 최소한의 장수 리스크에 대비해야 한다. 전체 자산에서 의료보장 자산과 노후에 필수생활비로 지출되는 자산은 별도로 남겨두자. 나이가 들수록 늘어나는 의료비용은 공사(公私) 건강보험을 통해 100세까지 필요한 금액을 마련해둔다. 의식주와 관련한 필수생활비는 국민연금과 함께 평생 안정적인 소득 흐름이 보장되는 종신형 연금으로 준비할 수 있다.의료비와 필수생활비 다음으로 준비해야 할 것은 부가생활비로, 이는 투자가능 자산을 통해 마련한다. 투자가능 자산이라도 투자 리스크를 관리하면서 적극적으로 운용하려면 적어도 10년간은 찾아서 쓰지 않을 수 있어야 한다. 10년 이내에 써야 할 자금과 10년 동안은 자유롭게 운용할 수 있는 자금으로 투자가능 자산을 나눠보자. 외국에서는 이를 ‘버킷 전략(buckets strategy)’이라고 부른다. 한 바구니에는 1~2년 내에 인출할 금액을 현금성 자산으로 넣어둔다. 또 다른 바구니에는 2~3년에서 길게는 10년 이내에 찾아서 쓸 돈을 넣되 매년 찾을 돈에 꼬리표를 붙여둔다. 자금 운용기간을 각각 다르게 설정하는 것이다. 3년 후에 찾을 돈은 앞으로 3년간 운용할 수 있으므로 3년 만기 정기예금이나 채권 등으로 보유하는 식이다.조명기 삼성생명 은퇴연구소 수석연구원마지막 바구니에는 10년 동안 찾지 않고 운용할 수 있는 자금을 모두 넣어둔다. 이 자금은 포트폴리오를 잘 분산한 펀드, 보증옵션이 있는 변액연금 등을 활용해 보다 적극적으로 투자 활동을 할 수 있다. 이 바구니에 넣어둔 돈만큼은 젊은 시절처럼 장기적으로 자산을 운용할 수 있는 시간이 확보돼있다는 점을 기억해두자. 특히 노후에 쓰고 남은 자산을 자녀 등에게 남기고 싶다면 이 자금의 운용성과가 중요하다.고령화와 저금리 시대에 소홀히 할 수 없는 은퇴 후 자산관리. 자산을 용도·시간별로 구분해 각각의 맞춤형 관리법을 찾는 것만으로도 훌륭한 전략이 될 것이다.조명기 삼성생명 은퇴연구소 수석연구원

인류 최초의 거품, 튤립 사건은 17세기 초 네덜란드에서 튤립 한 송이 가격이 3000길더까지 치솟은 일을 말한다. 당시 네덜란드 가정의 1년 생활비가 300길더였으니, 얼마나 고평가되었는지 알 수 있다. 하지만 이렇게 급등하던 튤립 가격은 4개월 만에 99% 폭락하게 되고, 뒤늦게 높은 가격에 튤립을 사서 투기 대열에 동참했던 사람들은 좌절했다. 이는 현재 암호화폐 투자 행태와 상당히 유사하다. 공급은 불확실한데 수요가 많아 가격이 치솟는 상황으로, 펀더멘털이 부족한 위험자산에 대한 투자가 급격히 증가하고 있다. 하지만 모두 아는 분명한 사실이 하나 있다. 광기 어린 상승장은 끝까지 지속하지 않는다는 점이다. 그렇다면 우리는 이러한 불확실한 시장 상황에서 어떠한 투자수단을 가지고 가야 할까.최근 미국 증시 폭락 이후 국내에서도 위험자산에 대한 기피현상이 조금씩 나타나고 있다. 세계 금융시장 불안으로 암호화폐, 주식 등 위험자산에 대한 투자는 줄고 국채나 금(金) 등 안전자산에 자금이 몰리는 추세다. 그중 단연 으뜸 금에 대해 살펴보자.오랫동안 금을 안전한 투자자산으로 여기는 이유는 무엇일까. 금은 다른 원자들과는 달리 물질계에서 변하지 않는 속성을 지니고 있고, 인위적으로 만들어낼 수 없기에 오랫동안 화폐로 사용됐다. 또한 희소광물로서 장기적으로 가치가 상승할 수밖에 없는 자산이다.이 같은 장점으로 각국 중앙은행도 상당한 양의 금을 보유하고 있다. 글로벌 주요 국가에서는 외환보유액의 40~60%를 금으로 보관하는 것으로 추정된다. 국제통화기금(IMF)도 언제 발생할지 모를 글로벌 금융위기에 대비해 금을 보유 중이다.금 투자는 직접 금을 사들이는 방법과 은행 등 금융회사의 금 관련 금융상품에 투자하는 방법으로 나눌 수 있다. 은행에선 현재 금 실물(골드바) 구매, 금 관련 펀드 등을 통해 투자할 수 있다. 금 관련 펀드 투자는 부가세는 없지만 가격 상승 시 매매차익이나 시세차익에 대한 세금이 발생한다. 골드바 투자는 부가세 10%가 발생하지만 가격 상승 시 매매차익이나 시세차익에 대한 세금은 없다.한민욱 IBK기업은행 신탁부 연구위원신탁 계약을 통해 금 실물에 투자해 자유롭게 적립할 수 있는 방법도 있다. 금 실물에 직접 투자하지만 부가세 10%가 발생하지 않고(실물인출이 없는 경우), 금 가격 상승 시에도 매매차익이나 시세차익에 대한 세금이 없는 투자 방법이다.금 투자 방법을 다양하게 활용하되 금 투자는 소유자산의 20~30% 수준 내로 하는 게 바람직하다. 장기적인 관점에서 투자에 임해야 하며, 단기수익보다는 자산배분 차원에서 금을 적립식으로 꾸준히 모아두는 편이 유리하다.한민욱 IBK기업은행 신탁부 연구위원

우리은행 Tax컨설팅센터 팀장 김언정세금을 잘 알아도 부자는 될 수 없지만, 알아두면 재테크 수익률을 높일 수 있는 좋은 무기가 세금이다. 특히 금융 및 부동산 재테크에 있어서 세금액에 따라 세후수익률이 확연히 달라진다. 알아두면 좋은 2018년 개정세법에 대해 살펴보자.가장 논란이 되었던 최고세율이 인상되었다. 소득세 최고세율이 2%포인트 상향돼 6~42%로 7단계 누진세율로 개정됐다. 국회예산정책처에 따르면 세법 개정으로 소득세를 더 내는 근로자는 약 5만2000명(소득세 신고자 0.24%)으로, 1인당 약 870만원이 더 늘어날 것으로 보인다. 법인세 과세표준은 200억원 초과분에 대해 22% 최고세율로 적용이 되던 것이 한 구간이 더 늘어나 과세표준 3000억원 초과분에 대해 25% 최고세율을 적용한다.부동산 상승과 투기억제를 위한 8·2 부동산대책으로 양도소득세 중과세는 4월1일부터 시행된다. 현재 1세대3주택 이상 소유자가 투기지역 주택 매도 시에 대해서만 기본세율+10% 추가 적용하고 있으나 4월 양도분부터는 1세대2주택 이상 소유자의 조정대상지역 내 주택 양도 시 기본세율에 10%(3주택자는 20%)가 가산된다. 그리고 장기보유특별공제로 연간 3%씩(2019년 1월1일 이후 양도분은 2%씩 15년) 최대 30%까지 공제해 주는 제도가 다주택자는 배제하도록 개정됐다. 조정대상지역 분양권은 보유기간에 관계없이 양도소득세 50% 중과세율이 적용된다.이번 세제개편으로 조정대상지역 다주택자, 분양권 투자의 경우 세 부담이 많이 늘어날 것으로 예상돼 매도계약 전에 대해 신중한 검토가 필요하다. 다만 두 채 이상 다주택자라도 소형주택이나 3억원 이하의 지방주택 등 중과세 배제되는 주택 선매도, 별도세대 자녀에게 증여, 5년 이상 장기임대주택 등록 등의 조치를 하면 중과에서 제외될 수 있다. 매매계약 전 중과세 배제를 받을 수 있는 방법을 먼저 검토하는 것도 중요하다. 국민주택 규모로 10년 이상 계속 임대하는 준공공임대주택 감면혜택이 1년 연장돼 올해 12월 말까지 취득분에 대해 100% 양도소득세 감면을 적용받을 수 있다. 1세대 1주택 양도소득세 비과세 요건이 강화됐다. 종전에는 1세대 1주택 비과세 요건이 양도일 현재 세법상 거주자가 2년 이상 보유할 경우 비과세였으나 조정대상지역 내에서는 2년 거주요건이 추가되었다. 이 법은 2017년 8월 3일 이후 취득하는 주택부터 적용되므로 세법개정 이전 취득주택 등은 종전대로 거주요건이 불필요하다.세법 개정은 시행시기가 중요하다. 특히 조정대상지역 다주택 중과세 시행일 4월 1일은 부동산 계약일이 아닌 양도일, 즉 잔금청산일과 매도등기접수일임을 유의해야 한다. 매매계약에 앞서 세법 개정 전과 후의 실익을 검토 후 실행한다면 더할 나위 없는 절세가 될 것이다.우리은행 Tax컨설팅센터 팀장 김언정

오인석 KB국민은행 WM스타자문단 수석전문위원2018년 세계 경기는 확장세를 이어가는 가운데 금리 인상과 주가 상승 등이 따를 전망이다. 경제협력개발기구(OECD) 경기선행지수에 따르면 지난해 세계 경기는 하반기 ‘확장’으로 진입했다. 현재 세계 경기는 ‘소비→생산→투자’로 이어지는 선순환 구조를 보이고 있으며, 미국을 중심으로 개선되던 경기가 타 선진국과 신흥국으로 확산하고 있다. 이런 경기 확장세는 2018년에도 지속할 전망이다. 국제통화기금(IMF)은 2018년 세계 경제가 전년 대비 0.1%포인트 상향된 3.7% 성장할 것으로 전망했다.올해 미국 기준금리는 연 두세 차례 완만한 인상을 보일 것으로 전망된다. 미국 연방준비제도이사회(Fed·연준)의 전망치는 올해 세 차례 금리 인상을 시사하지만 시장에서는 1분기, 3분기 총 두 차례에 걸친 점진적 인상을 예상한다. 후임 연준 의장으로 중도 성향의 제롬 파월 이사가 선임돼 통화정책의 연속성이 유지될 것으로 예상되고, 중장기 기대 인플레이션이 상승하지 못하는 상황에서 연준이 공격적으로 금리 인상에 나설 가능성은 작아 보인다.2018년에도 금융시장의 위험 자산 선호에 따라 주식 투자가 여전히 채권 대비 우세할 것으로 전망된다. 선진국과 신흥국 증시 모두 긍정적이나 가격과 환율 여건을 고려하면 신흥국 증시가 유리할 것이다. 과거 10년간 선진국과 신흥국의 상대 주가수익률(PER)을 살펴보면 지난해 신흥국 증시가 상대적 강세를 보였음에도 여전히 선진국과 비교해 저평가 영역에 위치하고 있다. 달러 약세에 따른 신흥국 통화가치 안정도 신흥국 증시의 상승을 뒷받침하는 요인이다.주목할 금융시장 위험 요인은 장·단기 금리 역전과 이로 인한 경기 침체다. 하반기에 단기 금리는 상승하는 반면 경기를 반영하는 장기 금리가 오르지 않아 장·단기 금리 차가 좁혀지는지 여부도 유심히 살펴야 한다. 과거 사례를 봤을 때 장·단기 금리 역전은 경기 침체가 임박했다는 징후일 수 있기 때문이다. 저금리와 경기 회복에 따라 전 세계 자산 가격이 크게 팽창했다는 점도 염두에 두어야 한다.자산 배분 전략으로 국내외 주식 비중을 확대하고 채권 비중은 축소할 것을 제안한다. 세계 경기와 교역 회복, 세계 금융 시장 유동성 호조 속에 주식 같은 위험 자산 선호가 지속할 것으로 예상된다. 신흥국 주식 상승이 예상되며, 특히 아시아가 가장 유망할 것으로 보인다. 더불어 전 산업에 걸쳐 변혁을 초래하고 있는 4차 산업혁명 관련 상품도 계속 눈여겨볼 필요가 있다. 국내 주식은 액티브 전략 상품과 중소형주 펀드 투자가 유망해 보인다. 채권은 과거 대비 기대 수익률을 낮추고 보수적으로 접근하는 전략이 바람직해 보인다.오인석 KB국민은행 WM스타자문단 수석전문위원