선진국들이 ‘뉴노멀’로 정의되는 저성장·저물가·저금리시대에 진입했습니다. 이러한 3대 환경 속에서 투자자들의 기대 수익률 또한 하향곡선을 그리고 있습니다. 이를 타개하기 위해 선진국 대비 금리가 높고 선진국 평균을 넘어서는 경제성장률을 기록하고 있는 신흥국들의 풍부한 성장잠재력에 대한 투자자들의 관심이 그 어느 때보다 높은 상황입니다.신흥국들이 공통으로 가지고 있는 투자 매력포인트는 세 가지입니다. 첫째 인구통계학적 매력입니다. 인구 측면에서 신흥국은 선진국들이 따라올 수 없는 잠재력을 지니고 있습니다. 단적으로 전 세계 인구 75억명 중 80%가 신흥국 국민입니다. 단순 숫자만으로도 거대할 뿐만 아니라 신흥국의 젊은 인구 구조 또한 매력적입니다. 대다수 신흥국은 노인(65세 이상) 인구가 전체 인구의 10%에 채 미치지 못하고 있습니다. 인도네시아, 필리핀, 베트남과 같은 동남아시아의 고성장 국가들은 노인비율이 5% 수준입니다.이혜영 신한PWM 분당센터 팀장둘째는 높은 개발 여력입니다. 선진국의 도시화율은 평균 78%에 달하며 일본, 한국, 미국과 같은 고도로 도시화된 선진국가들은 80%를 넘겼습니다. 하지만 신흥국의 도시화율은 50% 수준에 머물고 있어 이들 국가의 개발여력은 아직 충분하다고 볼 수 있습니다. 인도네시아, 베트남, 인도 등의 주요 정책 테마가 인프라 투자를 통한 적극적인 개발임을 감안하면 낮은 도시화율은 높은 개발 여력과 일맥상통합니다.마지막 매력요인은 구매력 확대입니다. 신흥국들의 높은 성장률은 국민의 소득증대로 이어지고, 이는 구매력 확대로 연결됩니다. 주요 소비계층으로 꼽히는 중산층이 늘어나는 것이 핵심입니다. 특히 신흥국 중에서도 아시아태평양 지역의 중산층 소비는 2009년 49조달러에서 2030년 329조달러로 5.7배가량 증가할 것으로 전망되고 있습니다.매력적인 투자요인들에도 불구하고 투자자들이 신흥국에 투자하기를 꺼리는 이유는 높은 변동성에 있습니다. 과거 일부 신흥국의 높은 물가변동성과 환율변동성으로 인해 위기를 겪은 기억이 있기 때문입니다. 하지만 추세는 조금씩 변화하고 있습니다. 높은 변동성을 보이던 물가상승률은 신흥국의 산업구조가 다변화·고도화됨에 따라 장기적으로 하향 안정추세를 보일 전망입니다. 환율변동성은 기축통화가 미국 달러라는 점에서 회피할 수 없는 위험변수이지만 성장잠재력이 높은 국가들의 대표 기업들에게 선별적으로 장기투자를 함으로써 위험을 상쇄할 수 있는 긴 호흡에서의 접근은 충분히 매력적입니다.이혜영 신한PWM 분당센터 팀장

변액보험 자산을 운용하는 부서에 근무하다 보니 최근 지인으로부터 변액보험 관리에 대한 문의를 많이 받는다. 얼마 전에도 고향 후배가 전화를 해서 고민을 늘어놓았다. 후배는 채권형 펀드를 100% 선택해 지금까지 유지하고 있었는데 최근 금리 상승으로 수익률이 좋지 않았던 반면에 직장 동료는 주식형·해외형 펀드로의 분산투자를 통해 꾸준히 안정적 수익률을 얻고 있었다는 것이다.저금리 상황이 길게 이어지면서 시중 금리보다 높은 수익을 낼 가능성이 있고 10년 이상 유지 등 관련 세법 요건 충족 시 보험차익 비과세 혜택도 누릴 수 있는 변액보험에 관심을 갖는 사람이 늘어나고 있다. 하지만 고향 후배처럼 가입 후 변액보험 관리에 무관심한 사람들이 많은 것 같아 중요한 팁 몇 가지를 소개하려고 한다.첫째, 국내외 다양한 자산에 분산투자 하는 것이 중요하다. 채권형 펀드만 가입하고 있으면 안전하다고 생각할 수 있지만 최근 금리 상승으로 인한 채권형 펀드 수익률 하락에서 보듯이 위험에 노출될 수도 있다. 따라서 국내 경제 상황이 불확실하다고 느낄 경우 해외지수나 글로벌기업에 투자하는 펀드에 최소 3~4개 이상 분산투자 하는 것을 고려해야 한다. 3월 말 기준으로 직전 6개월간 국내 주식시장은 6%, 미국도 9% 가까이 상승했다.이황규 삼성생명 특별계정사업부 수석둘째, 펀드 변경 제도를 활용하는 것도 추천한다. 변액보험은 고객 스스로 펀드를 변경하지 않을 경우 주식·채권 자산 간 비중이 바뀌지 않는 상품이므로 시황에 따라 적절한 펀드 변경이 필요하다. 가입기간에 따라 환매수수료를 부담해야 하는 공모펀드와는 달리 변액보험의 펀드 변경은 일정 횟수까지 수수료가 없다. 하지만 이러한 기능을 활용하지 못하는 고객이 많다. 주식형 펀드 비율이 낮다면 펀드 변경을 통해 주식 비율을 높이는 것도 고려해 볼 만하다.셋째, 시황에 따라 적극적으로 펀드를 변경할 여건이 안 된다면 펀드 내에서 주식·채권 간 비중이 자동으로 리밸런싱되는 자산배분형 펀드도 적극 권한다. 자산배분형 펀드는 펀드매니저가 시장 상황에 맞게 주기적으로 자산 간 비중을 조절해 주기 때문에 가입만으로 분산투자 효과를 누릴 수 있다. 최근처럼 대내외적으로 불확실성이 큰 시기에는 변액보험 관리의 중요성이 더 강조되어야 한다. 수많은 투자 전문가들이 분산투자를 조언하지만 막상 내가 가진 펀드를 돌아보면 그렇지 않은 경우가 많다. 지금부터라도 분산투자, 펀드 변경 제도, 자산배분형 펀드에 관심을 갖는다면 리스크를 줄이면서도 안정적인 수익률을 올릴 수 있을 것이다.이황규 삼성생명 특별계정사업부 수석

선과 악을 나누는 기준이 모호할 때가 있는 것처럼, 투자할 것인가 말 것인가는 늘 우리를 고민에 빠지게 한다. 미래에 대한 불확실성은 투자를 하는 내내 존재한다. 이 때문에 반드시 양쪽을 모두 고려하고 최종 선택은 본인의 몫이 되어야 한다. 그런 측면에서 현재 시점에서 바라본 유럽의 빛과 그림자를 얘기해 보려고 한다.유럽은 지금 정치·사회적 혼란 속에 있는 것이 사실이다. 현지시간 3월31일에 렉스 틸러슨 미국 국무장관은 유럽의 북대서양조약기구(NATO) 회원국들에 방위비 지출을 늘릴 것을 촉구한 바 있다. 요구가 받아들여진다면 기존에 30% 정도만을 부담하고 있던 유럽 내 회원국들의 비용이 늘어나며 갈등이 빚어질 수밖에 없다. 허만영 NH농협은행 강원영업본부 과장5월 프랑스 대선과 9월 예정된 독일 총선도 뜨거운 감자다. 지난 3월 말에는 테리사 메이 영국 총리가 협상을 공식 게시하는 서한을 유럽연합(EU) 상임의장에게 전달함으로써 본격적인 브렉시트(영국의 EU 탈퇴)가 시작됐다. 하드 브렉시트가 전개될 경우 영국·EU 간 징벌적 관세 부과와 통관 지연에 따른 기업 혼란이 예견된다.그러나 시장 모습은 대조적이다. 넘쳐나는 유동성 자금들은 작은 호재에도 주식시장에 들어오고 있다. 범유럽지수인 Stoxx유럽600지수는 작년에 하락 마감한 이후 올 들어 5% 올랐다. 유럽에 투자한 펀드는 높은 수익률을 기록하고 있다. 펀드평가사 KG제로인에 따르면 브렉시트 결정이 내려진 지난해 6월 23일 이후 유럽 주식형 펀드는 지난 20일 기준 12.58%의 수익률을 기록해 다른 해외주식형 펀드의 평균수익률(11.66%)보다 높았다. 국내 주식형 펀드 수익률 6.29%에 비하면 두 배에 달한다.브렉시트 결정 이후 유럽중앙은행(ECB)의 양적 완화가 지속됐고, 정치적 불확실성으로 유로화 가치가 떨어지자 무역수지가 개선돼 유럽경제가 회복된 데 그 이유를 찾을 수 있다. 이를 보면 유럽증시는 정치적 이슈보다 경제 회복에 더 큰 영향을 받는 것으로 보인다. EU 집행위원회 전망에 따르면 올해도 EU는 견조한 성장을 이어갈 전망이다.연초에 미국 투자에 집중했다면 이제는 이러한 유럽 시장에 관심을 가져보는 것은 어떨까. 국내 주식과 채권을 가지고 있는 투자자들은 분산투자 차원에서 유럽 주식형 펀드를 가입하는 것도 좋을 것이다. 유로가치가 역사적으로 가장 낮은 수준이라는 것도 주목할 필요가 있다. 장기적인 유로가치 상승을 기대하는 투자자는 유로 환노출형 펀드에 투자할 수도 있다.허만영 NH농협은행 강원영업본부 과장

“금, 지금 사도 괜찮을까요?”, “네! 단기적으로 가격조정 시 분할 매수하시되, 전체 투자의 10% 내외에서 배분하면 좋겠습니다.”최근 위의 대화처럼 금에 대한 단순한 관심을 넘어서 금 투자에 구체적인 문의가 부쩍 많아졌다. 그렇다면 금의 가격은 어떤 과정을 거쳐 결정될까? 1971년 8월 이후 달러와 금의 교환이 정지됨으로써 “금과 화폐의 가격이 같다는 금환본위제”는 유명무실하게 됐다. 금환본위제 중단으로 인한 화폐 시스템의 신뢰도 하락과 더불어 금리가 인상되면서 금 가격은 상승했다. 일반적으로 실질 금리가 하락할수록 금에 대한 수요는 증가하여 금 가격은 상승한다. 아울러, 지정학적 리스크로 인한 경제의 불확실성 증대, 달러가치 하락, 물가 상승률이 높을 경우에도 안전자산으로 인식되는 금에 수요가 집중돼 금 가격은 상승한다. 이애라 신한 PWM Privilege 강남센터 팀장반면 금 투자는 화폐로 이루어지는 채권투자와 달리 확정된 이자가 없는 것이 특징이라 할 수 있다. 금리가 상승하면 안정적인 이자를 얻기 위해 채권 투자를 선호하게 되고 상대적으로 금 가격은 하락하는 과정을 거치게 된다.최근 금을 매력있는 투자수단으로 고려하는 이유로 크게 네 가지를 들 수 있다. 첫째 트럼프 취임 이후 보호무역 강조와 달러 약세 유도, 경제 부양책 이행 시기를 주춤거리는 등 경제에 불확실성이 짙어지면서 금 가격 상승에 우호적으로 움직였다. 둘째 미국 연방준비제도가 주요 물가지표로 사용하는 소비자 물가 상승률이 2%를 넘겼다. 물가상승이 지속될 경우 인플레이션 헤지 수단으로 금 수요가 늘어나 금 가격의 반등이 예상된다. 셋째 중국에서는 정부의 부동산 규제 여파로 인해 새로운 투자처로 각광받는 모습이 보인다. 특히 이슬람 금융 회계감사청(AAOIFI)은 금의 거래와 관련한 샤리아(이슬람법 체계)를 제정해 금 투자 허가를 공표했다. 넷째 신흥국 중앙은행을 중심으로 외환보유액 다변화 측면에서 금 투자 확대는 계속될 전망이다.금 가격의 하락 요인도 살펴보자. 우선 미국 소비자 물가지수의 상승세가 둔화하는 등 물가 상승에 대한 기대가 약해지면 금 가격의 조정시기가 온다. 둘째 영국과 독일의 주요 이슈의 불확실성 해소, 북핵 문제의 극적인 해결, 시리아 공습 등의 지정학적인 리스크가 언젠가 해소될 것이다. 셋째 미국 연방준비제도가 추가 기준금리 인상과 양적완화 축소에 나설 경우 달러가치가 상승하여 금 가격이 하락할 수 있다. 이상에서 살펴 봤듯이 금은 위험 분산을 위한 안전자산이자 인플레이션 헤지 수단으로 적절할뿐더러 매각 시 양도소득세가 없는 절세효과도 거둘 수 있다.이애라 신한 PWM Privilege 강남센터 팀장

요즘 같은 저금리·저성장 상황에서는 절세가 무엇보다 중요하다. 또 예금에서 투자로의 머니무브(자금의 이동)도 고려하는 것이 좋다. 성공적인 투자를 위해서는 원·달러 환율, 부동산시장과 주식시장 등의 변화 방향을 관찰하고 개인의 가치관, 투자목적, 투자성향에 맞는 재테크 포트폴리오를 구성해야 한다. 관심 가져볼 만한 금융상품을 소개한다.먼저 금 상품을 추천할 수 있다. 금은 미국의 기준금리 인상 속도가 진정국면에 접어든다면 가격 상승을 예상할 수 있다. 골드바는 금 실물투자 및 고액투자를 선호하는 고객에게 적합하다. 매입 시 부가가치세 10%가 부과되지만, 차익에 대해서는 비과세다. 실물 없이 통장거래를 하는 골드뱅킹도 있다. 계좌를 개설해 국제 금 시세와 원·달러 환율을 이용해 산출한 1g당 원화 가격이 반영된다. 골드뱅킹에서 발생하는 이익은 배당소득 과세대상에 해당하지 않는다. 골드 펀드는 금광업 분야를 주된 경제활동으로 하는 기업의 주식에 투자하는 주식형 펀드다.오정주 우리은행 TwoChairs강남센터 PB팀장해외주식투자펀드 가입 시 절세할 수 있는 기간이 올해 말이면 종료된다. 올해 말까지 가입한 뒤 10년간 유지하면 매매평가 손익과 환차익에 대해 비과세 혜택이 주어진다. 나이와 소득 제한이 없으며, 대한민국 거주자(개인)면 누구나 가입 가능하다. 1인당 투자 한도는 3000만원이다.개인종합자산관리계좌(ISA)도 절세 상품이다. ISA는 2000만원씩 5년 1억원까지 가입 가능하다. 이자 등 소득 200만원까지 비과세이고, 나머지는 9.9% 분리과세 되는 상품이다.달러 등 외화자산으로 펀드 투자를 하고 싶다면 역외펀드를 고려해봄 직하다. 외국 통화를 보유하면서 해외 주식 및 채권에 투자하는 상품이다. 역외펀드의 장점은 환차익에 대해 비과세이고, 환전시기를 조정할 수 있다는 점이다. 펀드를 환매했더라도 통화가치 상승이 예상되면 환매자금을 바로 환전하지 않고 나중에 환전할 수 있다. 연간 결산도 하지 않는다. 원화 투자 펀드의 경우 연 1회 결산하고 이때마다 과세하는데, 원화펀드는 환매시점에만 과세한다. 단, 배당금에 대해서는 과세한다. 또한 외화 보유 수단으로 활용이 가능하다. 외화예금 금리가 거의 제로인 상황에서 역외펀드 투자를 통해 추가 수익을 얻을 수 있다. 증시 하락장에서 안전자산인 달러의 가치 상승으로 손실률 축소 효과도 볼 수 있다.오정주 우리은행 TwoChairs강남센터 PB팀장

고령화 추세가 빠른 속도로 우리 사회의 풍속도를 바꿔놓고 있다. 지난해 12월에는 만 65세 이상 인구가 만 15세 미만 인구를 추월했다. 행정자치부에서 주민등록인구 통계를 관리하기 시작한 게 2008년인데, 그때와 비교하면 65세 인구는 506만명에서 약 699만명으로 늘어난 반면 15세 미만 인구는 852만명에서 약 691만명으로 줄어든 것이다.세대별 걱정거리도 다양해졌다. 세대별 고민이 담긴 별명이 생겨났을 정도다. 2030세대는 취업난, 경제난으로 연애·결혼·출산을 포기하는 ‘삼포세대’, 4050세대는 노후준비는커녕 자녀 지원과 부모 부양의 짐을 동시에 짊어진 ‘낀 세대’로 불린다. 요즘은 6070세대도 마음이 편치 않다. 기대수명이 길어지면서 은퇴 후에도 쉬지 못하고 구직활동을 하는 사람들이 많다. 절반만 은퇴한 ‘반퇴세대’의 출현이다.신혜형 삼성생명 은퇴연구소 책임연구원나이가 들면 자녀 지원, 부모님 부양, 은퇴 후 일자리 못지않게 더 걱정되는 일이 하나가 있다. 바로 ‘건강’이다. 통계청에 따르면 지난 20년간 한국인의 3대 사망 원인은 암, 뇌혈관질환, 심장질환이다. 이 세 가지 질환이 전체 사망 원인의 약 47%(2015년 기준)를 차지한다. 특히 뇌혈관질환과 심장질환을 이들의 선행 질환인 당뇨병, 고혈압과 같은 만성질환으로까지 확대하면, 심·뇌혈관 관련 질환으로 인한 사망이 전체 사망 원인의 25%(2015년)에 이른다.이러한 중증질환을 치료키 위한 경제적인 부담도 무시할 수 없는 부분이다. 암, 뇌혈관질환, 심장질환은 치료비는 물론, 치료 후 복용해야 하는 약재나 재활치료 비용이 꾸준히 들어간다. 특히, 뇌혈관질환의 경우, 10명 중 7명은 후유증으로 인해 재활치료를 받는 등 지속적인 관리가 필요하다.큰 병은 호시탐탐 우리를 위협하지만, 그렇다고 두려워할 필요는 없다. 고혈압이나 당뇨 등의 만성질환뿐 아니라 암, 심·뇌혈관질환도 충분히 예방할 수 있다. 머지않아 암도 만성질환처럼 지속적으로 관리하는 시대가 올 것이라고 한다. 예방법은 쉽고 간단하다. 좋은 생활습관을 만들고 이를 꾸준히 유지하면 된다. 평소 금연, 규칙적인 운동, 균형 잡힌 식사, 적당한 음주와 함께 적정 체중을 유지하는 것이 핵심이다. 늦었다고 생각할 때가 가장 빠른 때라고 하지 않는가. 잘못된 습관은 하루빨리 바꾸고, 나이가 들수록 좋은 생활습관을 유지하기 위해 더 노력해야 한다. 건강은 언제나 미리 대비하고 예방하는 것이 최선이다.신혜형 삼성생명 은퇴연구소 책임연구원

최근 금 가격이 게걸음이다. 경기 호조로 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 인상으로 달러가 강세로 방향을 잡을 가능성이 커졌기 때문이다. 다만 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 점도표 변화는 없었다. 연준 위원들의 금리 인상 의지는 이미 시장에 반영된 상태다. 향후 연준은 도널드 트럼프 행정부의 재정정책, 보호무역주의 확산 등 다양한 변수들을 모니터링하며 통화정책의 속도를 유지해나갈 것으로 예상된다. 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 금 가격은 이달 들어 온스당 1200달러대 초반에 머물고 있다.필자는 금 투자의 매력이 여전히 높다고 본다.우선 자산배분 관점이다. 금은 단기간에 급등하진 않을 것이지만 자산배분 차원의 중요도는 높다. 자산을 운용하는 입장에서 중요한 것은 리스크를 안정적으로 관리하며 기대수익을 달성하는 것이다. 자산시장의 상관성이 높아지며 방향성이 비슷해진 상황에서 금은 포트폴리오의 변동성을 낮추는 자산이다.오온수 KB증권 WM스타자문단여기에 금 수요의 양대 축이라고 할 수 있는 중국과 인도에서 가격 하방을 지지하고 있다. 귀금속 수요로만 본다면 중국과 인도는 전 세계에서 각각 23.9%, 32.8%를 차지하는 최대 소비국인데, 중국 춘제(설)와 인도의 결혼 시즌을 지나며 수요 회복이 나타나고 있다. 각국 중앙은행의 금 보유량에도 변화가 감지된다. 러시아와 중국 중앙은행 등이 금을 매입하고 있다. 세 번째로 금은 인플레이션 헤지(위험 회피) 수단이다. 올해 미국을 중심으로 인플레이션 환경이 이어지고 있다. 중국의 생산자물가지수(PPI)는 시장 예상을 뛰어넘는 가파른 상승세다. 원자재 가격 역시 지지가 되고 있어 다른 나라로 인플레이션이 전이되는 ‘인플레이션 수출’ 환경에 놓여 있다. 여기서 실질금리가 하락하게 되면 무이자자산인 금의 보유 부담은 줄어들게 될 것이다.마지막으로 정치적 불확실성으로 안전자산인 금 수요가 유지되고 있다는 점이다. 3월부터 본격화되고 있는 유럽발 노이즈는 금융시장의 변동성을 높이는 요인이 되고 있다. 영국의 브렉시트(Brexit·영국의 유럽연합 탈퇴) 법안은 하원 표결을 거친 뒤 이르면 3월 내 현실화될 가능성이 커졌다. 프랑스 대선도 임박해 있다. 극우정당의 지지율이 답보 상태를 보이고는 있지만, 여전히 박빙으로 진행되고 있어 프랑스 국채 금리의 일중 변동성은 다시금 높아진 모습이다.오온수 KB증권 WM스타자문단

전 세계 투자자들이 미국 경제와 금리 인상 시기에 많은 관심이 쏠려있다. 다우산업지수는 2만1000을 넘어 상승했지만 앞으로는 무조건적인 상승만을 바라고 미국시장에 투자하기는 어려운 상황이다. 이제는 ‘미국 우선주의’를 강조한 트럼프의 정책에 맞춰 어떤 섹터에 투자할지 판단해야 할 때다.트럼프 정부에서 대표적 유망산업으로 군수산업을 꼽을 수 있다. 여기에 투자하는 방법은 미국 대표 군수업체인 록히드마틴 같은 회사의 주식을 직접 사는 방법이 있다. 아니면 보다 폭넓게 미국 군수산업 전반에 투자할 수 있는 상장지수펀드(ETF)를 살 수도 있다. 그러나 둘 다 미국에 상장돼 있어 일반 투자자들의 접근이 어렵다. 해외주식거래 서비스를 신청하고 해당 국가의 매매시간에 맞춰 매매해야 하는 번거로움이 있다. 돈이 되는 투자처는 알지만 진입 문턱이 높은 셈이다.배준영 미래에셋대우 ETN상품팀장이런 수고를 덜어 국내 투자자들이 쉽게 투자할 수 있는 방법이 있다. 바로 미국 항공우주방위 상장지수증권(ETN)을 사는 것이다. 미국 항공우주방위산업 ETN은 SPDR S&P 항공방위산업(Aerospace & Defense) ETF(XAR)와 동일하게 S&P 항공방산인덱스(Aerospace & Defense Index)를 기초로 한 상품이다.미래에셋 미국 항공우주방산 ETN은 대표적인 미국 항공우주방위섹터 지수를 기초지수로 하여 기초지수의 변동에 수익이 연동되는 구조다. 이 지수는 록히드마틴, 보잉, 허니웰, 레이시언 등 미국 대표 군수업체 등 38개 종목으로 구성되어 있으며, 최근 5년 누적 수익률은 137%이고 변동성은 13.41% 수준이다. 이 ETN는 외화 자산에 대해 100% 환헤지를 실시하고 있어 미국 달러 하락 시 추가적인 손실도 방어할 수 있다. ETN은 기초지수의 변동과 수익률이 연동되도록 증권회사가 발행한 파생결합증권으로, 주식처럼 거래소에 거래되는 증권이다. 즉 상방향과 하방향이 열려있는 참여율 100%의 주가연계증권(ELS)다. ETN은 ETF와는 달리 추적오차가 발생하지 않는다. ETN은 증권사가 기초지수 수익률을 보장하기 때문이다. 또한 발행사인 증권사가 직접 유동성 공급을 하기 때문에 호가 제시 면에서도 유리하다.ETN을 매매하는 데 유의할 점도 있다. ETN은 동시호가 때 증권사의 유동성 공급 의무가 없기 때문에 매수, 매도 시 지표가치라는 기초지수의 적정가치를 확인하고 주문을 내야 한다. 또한 ETF와 동일하게 국내주식형 ETN의 매매차익은 비과세이나 해외, 원자재 관련 ETN은 배당소득세 등 15.4%를 과세하고 종합과세에도 해당된다.배준영 미래에셋대우 ETN상품팀장

나이가 들면 생활에 필요한 자금이 점차 줄어들 것이란 예상은 착각이다. 안정된 소득은 생의 마지막까지 높은 삶의 질을 유지하기 위한 필수조건이다. 따라서 늦어지기 전에 100세 시대에 필요한 노후준비를 시작해야 한다. 고령사회를 앞두고 있는 지금 당장 실천해야 할 재무관리 비법을 소개한다.먼저, 100세 시대에는 언제 닥칠지 모르는 리스크에 철저히 대비해야 한다. 단 한번의 리스크로도 지금까지 세운 라이프 플랜이 크게 흔들리거나 망가질 수 있기 때문이다. 우리는 가까운 미래는 잘 챙기면서도 10년, 20년 뒤의 미래를 대비하는 일에는 소홀하다. 중장기 리스크를 관리하기 위해 가장 먼저 염두에 두어야 할 것이 바로 보험이다. 그중에서도 질병이나 갑작스러운 사망 등 만약의 경우를 대비할 수 있는 보장성보험은 필수로 준비해둬야 한다.조명기 삼성생명 은퇴연구소 수석연구원노후 빈곤에 빠지지 않으려면 보장성보험과 함께 연금보험도 준비해둬야 한다. 실제로 경제학자들은 장수에 대비하는 가장 합리적인 방법이 연금제도라고 말한다. 이를 위해서는 평소 연금에 관심을 가지고 꾸준히 관련 지식을 쌓아야 한다. 무엇보다 하루라도 빨리 연금에 가입해 종신토록 안정적인 소득을 보장할 수 있는 연금자산을 확보해두자. 특히, 저금리시대에는 투자자산의 일부를 주식·공채·채권 등 수익성이 높은 유가증권에 투자하는 변액보험에 가입해 보는 것도 좋은 방법이다. 자산운용 성과가 좋으면 노후에 그만큼 더 많은 소득을 확보할 수 있기 때문이다.무엇보다 안정적인 노후소득 흐름을 위해서는 인출계획도 철저히 세워둬야 한다. 은퇴 전에는 저축이나 투자를 통해 은퇴시점까지 노후자산을 최대한 많이 모으는 것이 목표라면, 은퇴 후에는 그동안 쌓은 자산으로 매월 안정적인 소득 흐름을 만들어야 한다. 노후소득 흐름을 만드는 데 가장 적합한 것 역시 연금상품이다. 연금에 가입한 것만으로도 노후소득 인출계획의 절반은 달성했다고 볼 수 있다. 자산 보유 목적을 ‘자산 증식’에서 ‘소득 창출’로 전환하자. 경제적으로 안정된 노후를 보내고 싶다면 전체 보유자산의 포트폴리오를 조정해 미리부터 합리적인 인출계획을 세워야 한다. 이러한 계획은 은퇴자뿐 아니라 예비 은퇴자들도 미리 생각해두는 것이 현명하다.조명기 삼성생명 은퇴연구소 수석연구원

흔히 둘이서 벌면 외벌이보다 훨씬 여유롭고 저축도 많이 할 것이라 착각하기 쉽다. 하지만 실제로 맞벌이 부부들은 여유롭기는커녕 남는 게 없다고 푸념하는 경우가 많다. 고생은 고생대로 하는데 왜 남는 게 없을까.먼저 맞벌이 가구의 소비구조를 살펴보면 버는 것만큼 쓰는 액수도 많기 때문이다. 현대경제연구원(2015)에 따르면, 맞벌이 가구의 소득은 외벌이 가구의 1.4배 정도다. 하지만 맞벌이를 하면 가사노동을 할 시간이 줄어들기 때문에 외식, 가사서비스와 같은 시간절약형 소비에 지출을 더 많이 할 수밖에 없다. 특히 자녀가 있는 맞벌이 부부는 맞벌이로 늘어난 수입의 상당 부분을 자녀양육비로 소비한다. 게다가 일종의 보상심리로 자신을 위한 지출이나 자녀를 위한 지출을 늘리는 경향도 있다. 대개 소비는 하방경직성이 있어 한 번 늘어나면 줄이기는 어려워 맞벌이 가구의 지출은 눈덩이처럼 불어나기 십상이다.임한나 삼성생명 은퇴연구소 책임연구원아울러 맞벌이 부부는 외벌이 부부에 비해 부채도 많다. 한국노동연구원(2015)에 따르면 맞벌이 부부가 외벌이 부부보다 총 부채액도 더 많은 것으로 조사됐다. 부채는 대부분 주택 마련을 위한 것이었다. 요즘 같은 저금리시대엔 대출을 잘 이용하는 것이 재테크의 좋은 방법일 수 있다. 하지만 감당하기 무리한 금액인지 꼼꼼히 살펴야 한다. 매달 나가는 고정 지출이 소득에 비해 지나치게 많다면 장기적으로 가계 재무건전성을 악화시키는 ‘맞벌이의 함정’에 빠지게 하는 독이 될 수 있기 때문이다.맞벌이를 해도 적자를 보는 가장 큰 이유는 부족한 시간 탓에 가계의 소득지출과 자산부채 상황을 외벌이 부부처럼 꼼꼼히 살피기 어렵기 때문이다. 하지만 적은 노력으로도 목적별 통장 쪼개기, 스마트폰을 이용한 간편한 가계부 작성만 해도 지출 관리를 잘할 수 있다. 무엇보다 맞벌이 부부가 돈 관리를 잘하기 위해서는 통장관리를 한 사람이 전담하는 것이 바람직하다.만약 수입지출관리가 어느 정도 잘되고 있다면 그다음엔 절세혜택을 적극적으로 따져보아야 한다. 예컨대 연금저축, 주택청약종합저축 등 세금 혜택을 받을 수 있는 상품을 많이 이용해야만 자산을 효율적으로 관리할 수 있다. 아울러 유동성 자금을 반드시 확보해 수익률이 좋은 금융상품에 분산투자해 놓아야만 한다.자산관리를 갑작스레 시작하는 것 자체가 부담된다면 ‘우리 가족의 보장자산은 충분한지’, ‘은퇴준비는 잘하고 있는지’ 등에 대해 전문가의 관리를 받는 것을 추천한다.임한나 삼성생명 은퇴연구소 책임연구원