희망찬 기운으로 2016년 새해를 맞이했지만 글로벌 금융시장은 미국 금리 인상, 중국 경제성장률 둔화, 유가 하락 등 불안한 기운으로 큰 변동성을 겪고 있다. 글로벌 유동성이 풍부함에도 이러한 변수들로 인해 투자자들에게는 어려운 한 해가 될 것으로 보인다.어려운 시기일수록 기본으로 돌아가서 원칙을 지켜 나가는 투자가 필요하다. 지난 수년간 우리는 ‘뭘 사야 합니까’라는 질문에 익숙했다. 이 질문의 답으로 나온 이른바 ‘몰빵 투자’는 예측이 빗나가는 순간 실패로 이어졌다. 이제는 이러한 ‘자산 선택’에서 벗어나 안정적이고 꾸준한 성과를 추구하는 ‘자산배분’으로 전략을 바꿔야 한다.강현정 KB국민은행 골드앤와이즈 청담 PB센터자산배분이란 위험자산과 안전자산에 자금을 나눠서 넣는 것을 의미한다. 같은 위험자산이라도 국내주식과 해외주식에 돈을 나눠서 투자하는 것도 포함된다. 이때 투자목표, 투자기간, 투자경험 및 지식, 투자자의 연령 및 소득수준 등을 기준으로 본인의 투자성향에 맞춰 고수익 추구형, 중수익 추구형, 안정 추구형 등으로 표준화된 자산배분 포트폴리오를 선택하는 것도 가능하다. 이러한 포트폴리오에서는 고수익을 추구하는 사람일수록 위험자산의 비중이 크고 안정을 추구하는 사람일수록 안전자산 비중이 크게 된다. 자산배분이 처음이라 접근하기 어려운 사람이라면 글로벌 자산배분형 펀드에 투자하는 것을 고려해 볼 수 있다. 이 펀드는 하나의 펀드로 주식, 채권, 상품, 부동산 등에 분산투자할 수 있는 상품이다. 대부분 ‘은행 이자율+α’의 수익을 추구하는 중위험·중수익 상품으로 다양한 자산군을 펀드에 나눠 담는다. 시황에 따라 자산간 움직임의 상관관계가 높지 않아 전체 포트폴리오의 변동성이 낮아지는 효과를 볼 수 있고 안정적인 수익을 추구할 수 있다.자산배분이 이루어졌더라도 정기적으로 리밸런싱하는 것을 잊지 말아야 한다. 리밸런싱은 자산배분한 상품에 대해 정기적으로 투자성과를 점검하고, 투자성과에 근거해 자산비율 변경, 이익 실현, 추가 매수, 펀드 교체 등과 같은 작업을 수행하는 것이다. 경기가 좋아질 것으로 예상되면 주식을, 경기가 나빠질 것으로 예상되면 현금 보유를 높이는 운영방식을 생각해 볼 수 있다.강현정 KB국민은행 골드앤와이즈 청담 PB센터

토지가 생산수단이라는 본래 목적이 아닌 투기 목적으로 사용되는 것을 제재하기 위해 ‘비사업용토지’에 대한 중과세 제도가 2007년부터 국내 세법에 도입됐다. 그러나 정부는 부동산 경기 부양을 위해 2008년 이후 ‘비사업용토지 양도소득세 중과제도’를 한시적으로 완화해왔다.최초에는 60%의 중과세율을 적용했지만 2009년부터 이를 유예해 2015년까지 양도하는 것에 대해서는 기본세율(6~38%)을 적용하도록 한 것이다. 다만, 장기보유특별공제(보유기간에 따라 양도차익의 최대 30%까지 공제해주는 제도)에 대해서는 최초 법안시부터 2015년까지 동일하게 적용 배제하도록 해왔다. 김훈찬 기업은행 WM사업부 세무사그러나 올해 세법 개정으로 2016년 이후 양도하는 ‘비사업용토지’에 대해서는 기본세율에 10%포인트 추가된 양도소득세율을 적용하도록 했으며, 2016년 1월1일을 기산일로 해서 장기보유특별공제도 적용하도록 했다. 예를 들어 양도차익이 1억원 발생한 경우 2015년에 양도했을 경우와 2016년에 양도하는 경우의 산출세액을 비교해보자. 2015년에 양도하는 경우 양도소득세 35%가 적용돼 약 1900만원의 세금을 내야 하지만 2016년에 양도하는 경우 양도소득세 45%가 적용돼 2900만원을 내야 한다. 올해부터 기존 세율에 비해 10%포인트 증가돼 동일한 사안에 대해 약 1000만원이 추가로 과세되는 것이다.애초 기획재정부의 ‘2015년 개정세법안’에서는 ‘비사업용토지 중과세율 배제 유예기간’의 만료로 급격히 증가되는 세부담을 완화하기 위해 비사업용토지에 대해서도 보유기간에 따른 장기보유특별공제를 인정하도록 했다. 그러나 국회 본회의에서 비사업용토지에 대한 장기보유특별공제는 2016년 1월1일을 기산일로 계산하도록 변경됐다. 이는 비사업용토지에 대한 장기보유특별공제가 일부 부동산 투기세력에 과도한 시세 차익을 인정해 과세 형평성을 침해할 우려가 있기 때문인 것으로 분석된다. 따라서 2015년까지 10년 이상을 보유한 비사업용토지인 경우에도 기존 보유기간에 대해서는 장기보유특별공제를 받을 수 없으며, 2016년부터 3년이 경과한 2019년 이후부터 실질적인 장기보유특별공제 혜택이 주어지는 것이다. 현재 개정세법은 입법예고 중에 있으며 확정된 것은 아니나, 예상되는 비사업용토지 양도소득세 개정 내용을 인지해 우리 실생활에 유용하게 적용할 필요가 있다.김훈찬 기업은행 WM사업부 세무사

연초가 되면 직장인들은 연말정산 환급을 기대한다. 연말정산 환급은 전년도 소득을 2월에 최종 확정해 세금액을 정한 뒤 이 세액이 매월 급여를 받을 때마다 낸 소득세보다 적으면 세금을 더 내고, 많으면 세금을 돌려받는 것이다. 소득세와 관련한 대표적인 세금혜택이다. 세금혜택은 연말정산 환급 이외에도 많다. 만약 외국에서 돈을 벌었다면 어디에서 세금을 내야 할까. 소득이 발생한 외국에서 먼저 세금을 냈더라도 국내 세법상 거주자는 국내에서 최종 정산한다. 여기서 거주자란 국내에 주소가 있거나 183일 이상 거주한 사람이다. 외국에서 이미 납부한 세금은 법에서 정한 한도 이내에서 공제받을 수 있다. 외국납부세액공제는 외국에 있는 재산을 상속·증여받는 경우에도 적용된다.김윤정 KB국민은행 골드앤와이즈 압구정 PB센터 세무팀장배당세액공제도 있다. 회사의 주주가 받는 배당은 금융소득이며, 연간 2000만원을 초과할 경우 다른 종합소득과 합산한다. 배당의 원천에 대해 회사는 법인세를 냈고, 배당받은 주주가 금융소득종합과세로 인해 종합소득세를 낸다면 동일한 과세재원에 대한 이중과세로 볼 여지가 있다. 이를 보완하기 위해 주주가 받은 배당에 과세된 법인세액의 일부를 공제해 주는 것이 배당세액공제다. 배당세액공제 대상인 배당은 국내회사가 법인세를 낸 재원에서 발생한 배당이어야 한다. 금융회사에서 가입한 일반적인 펀드에서 나온 배당은 법인세를 내지 않았으므로 공제대상이 아니다. 증여세액공제도 알아둬야 한다. 상속세와 증여세는 서로 다른 세목이지만 일정기간 내 발생할 경우 합산하여 과세한다. 상속세를 계산할 때 상속한 사람이 사전증여한 재산이 합산될 경우 앞서 냈던 증여세를 일정 한도 이내에서 공제한다. 또 증여 받은 후 10년 이내 동일인으로부터 다시 증여받을 경우 각각의 증여를 합산하여 증여세를 계산하고, 앞서 냈던 증여세를 일정 한도 내에서 공제한다.자산을 효율적으로 관리하기 위해서는 시장의 흐름을 파악하고 나에게 맞는 투자전략을 세우는 것도 중요하다. 아울러 세금에 대한 이해와 관심도 이에 못지않게 중요하다. 연말정산을 코앞에 둔 지금 세금 계산에 대해 전반적인 이해가 있다면 소중한 자산을 관리하는 데 도움이 될 것이다.김윤정 KB국민은행 골드앤와이즈 압구정 PB센터 세무팀장

일반적으로 ‘재테크‘하면 자산을 불리는 것만 생각한다. 하지만 가계부채가 사상 최대치를 기록하고 있는 요즘 같은 때는 부채를 현명하게 관리하는 것 역시 재테크의 한 방법이다. 부채 관리에도 몇 가지 법칙이 있다. 대출을 결정할 때 흔히 경제 전망만 고려하는데, 자신에게 맞는 대출 금리, 유형, 상환방법을 찾는 것이 중요하다.먼저, 더 낮은 대출 금리를 받기 위해서는 조금 더 부지런해져야 한다. 많은 사람이 월 10만원짜리 적금을 들 때는 0.1%라도 높은 이자를 주는 은행을 찾으면서, 몇 천만원짜리 대출을 받을 때는 발품을 잘 팔지 않는다.임한나 삼성생명 은퇴연구소 선임연구원대출 금리는 개인마다 다르게 결정되므로, 조금이라도 낮은 이자를 주고 대출을 받으려면 적극 정보를 탐색해야 한다. 또 대출을 받은 이후라도 취업, 직장 변동, 신용등급 개선, 소득과 재산 증가 등 신용상태가 개선됐다면 대출받은 금융회사 영업점을 방문해 금리 인하를 요구할 수 있다. 더 낮은 금리로 대출을 받을 수 있다면 대출 전환도 고려해볼 만하다. 물론, 중도상환 수수료를 내야 하지만 이보다 절약되는 이자가 크다면 귀찮더라도 대출을 전환하는 것이 좋다.둘째, 대출 금리 외에 유형 역시 고려해야 한다. 당장은 변동금리가 고정금리보다 낮기 때문에 변동금리에 끌릴 수 있다. 하지만 대출 기간이 장기라면 금리 인상 리스크를 감안해 변동금리보다 고정금리를 선택하는 것이 안전하다. 이미 변동금리로 대출을 받았다면 그동안의 저금리 기조에서는 유리했을 것이다. 하지만 미국 금리 인상 가능성에 따라 우리나라 금리도 오를 것으로 예상된다면 고정금리 대출상품으로 전환하는 것을 고려해 봄직하다. 셋째, 나에게 맞는 상환방법을 찾아야 한다. 2014년 가계금융조사에 따르면 부채를 보유한 가구의 대다수가 만기 일시 상환방식의 대출을 받고 있다. 이 경우 약정기간 동안에는 이자만 내다가 만기에 원금을 상환하므로 당장은 나가는 돈이 적다. 하지만 만기에 원금을 한꺼번에 상환해야 하기 때문에 가계에 부담이 되고 갚아야 하는 이자도 크다.미래에 예상되는 목돈이 없다면 일시상환보다 분할상환 방식이 좋다. 원리금 균등분활 상환은 원금과 이자를 합쳐 매달 일정한 금액을 상환하므로 계획적인 지출을 원하는 사람에게 적합하다. 원금 균등분할 상환은 현재 상환 여력이 있지만 퇴직과 함께 소득이 줄어들거나 큰 지출이 예상되는 사람에게 추천할 만하다. 원금을 일정한 금액씩 상환하면서 점점 이자가 줄어들수록 상환하는 금액이 감소하게 된다.대출이란 미래의 소득을 현재로 빌려오는 것이므로, 자신의 재무 목표와 상태를 점검해 나에게 맞는 대출상품을 선택하고 관리해나가는 지혜가 필요하다.임한나 삼성생명 은퇴연구소 선임연구원

2015년 글로벌 금융시장은 긍정적 흐름으로 투자자들에게 희망을 주기도 했고, 때로는 불확실한 상황들로 투자심리를 위축시키기도 했다. 미국의 금리 인상이 가시화된 현 시점에서는 올 연말과 내년 초까지 변동성 장세가 예상되고 있다. 이러한 투자 환경 속에서 투자자들은 어떤 태도를 취해야 할까. 미국 금리 인상 우려는 여러 번 시장에 노출된 사안이지만 금리 인상 시 신흥국의 자금 이탈이 불가피하다는 점에서 단기적으로 조정 장세가 이어질 가능성이 크다. 리스크 요인이 많은 시기인 만큼 변동성 장세에 어떤 대응전략이 필요할지 고민할 필요가 있다.김연정 KB국민은행 골드앤와이즈 이촌PB센터 PB첫 번째 전략으로 위험을 줄이는 고전적 투자기법인 분산투자를 추천하고 싶다. 글로벌 금융시장 간 서로 연동되어 있는 상황에서 시장 충격이 발생하면 투자위험이 높아질 수 있다. 유망자산이라고 하더라도 집중투자 시 발생 가능한 리스크를 낮출 수 있는 분산투자 전략이 필요하다. 분산투자 전략의 일환으로 상품 자체적으로 자산배분 운용전략을 따르는 자산배분형 인컴펀드 등도 고려해 볼 만하다. 자산별 분산투자뿐만 아니라, 주가 하락시기마다 분산 매수하는 시점별 분산 매수 전략도 유효하다.두 번째 전략으로 변동성 장세에는 투자기간을 짧게 잡는 단기대응 전략도 때로는 필요하다. 변동성이 확대되는 시기에는 시장을 빨리 파악하여 대응하는 것이 관건이다. 기대수익률을 낮추고 시장이 예상과 달리 움직일 때 과감히 손절할 수 있는 손실률도 함께 정한 후 시장 상황에 맞게 수시로 전략을 점검해야 한다.글로벌 증시가 각종 이슈로 출렁일 때마다 지수형 인덱스 상품 등을 분할 매수하는 단기적 대응 전략을 고려할 수 있다. 이때 주의할 점은 목표 수익률을 정해 놓고 원칙에 입각한 투자를 실행해야 한다는 점이다.세 번째 전략으로 중위험·중수익 상품 중 자신의 투자성향에 맞는 상품을 선정, 분산투자해 비교적 안정적인 수익을 창출하는 것이다. 최근 들어 은행 등 금융기관에는 다양한 중위험·중수익 상품이 소개, 판매되고 있으므로 이들 상품에 관심을 가지면 좋다.김연정 KB국민은행 골드앤와이즈 이촌PB센터 PB

연말정산 시즌이 다가오고 있다. 지금부터라도 공제 항목을 꼼꼼히 챙기고 소득공제 대상 금융상품을 활용하면 세금을 추가로 토해내는 악몽은 피할 수 있다.재형저축과 소득공제장기펀드(이하 소장펀드)는 올해까지만 가입할 수 있으므로 가입 자격이 된다면 서둘러 챙겨야 한다. 재형저축은 직전 과세기간의 총 급여액이 5000만원 이하이거나 종합소득금액 3500만원 이하인 거주자가 가입할 수 있는 상품으로 이자·배당소득에 대해 농어촌특별세 1.4%만 부과한다. 가입기간은 7년 이상이고 만기가 도래하면 1회에 한해 3년까지 연장할 수 있어 분기당 300만원 한도까지 저축하면 10년간 최대 1억2000만원의 원금에 대해 절세 혜택을 받을 수 있다. 권지현 IBK기업은행 WM사업부 전임연구원소장펀드는 총 급여액 5000만원 이하의 근로소득자를 대상으로 하고, 연간 납입금액 600만원의 40%에 해당하는 최대 240만원까지 소득공제를 받을 수 있다. 가입자들의 소득세율이 6.6% 또는 16.5%에 해당되므로 각각의 적용세율에 따라 연말정산 시 최대 15만8400원에서 39만6000원까지 환급받을 수 있다. 다만, 가입기간이 10년으로 길고, 5년 이내에 해지하면 납입금액의 6.6%를 추징하기 때문에 장기 관점에서 목돈 마련을 위한 전략상품으로 활용하는 것이 바람직하다. 펀드상품으로만 가입할 수 있어 예금자 보호 대상이 아니며 원금손실 위험이 있다. 꼭 올해 안에 가입해야 하는 상품은 아니지만 연금저축계좌도 반드시 챙겨야 하는 절세상품이다. 연금저축계좌는 5년 이상 납입하고 만 55세 이후부터 연금으로 수령하는 장기저축상품으로 연금저축보험·펀드·신탁의 세 가지가 있다. 현재 국민연금 수령 연령은 60세이지만 수령개시 연령이 점점 늦춰지는 점을 고려할 때, 은퇴시점과 국민연금 수령까지의 공백기를 연금저축계좌로 보완할 수 있다. 또한 연간 400만원 한도로 불입액의 13.2%(52만8000원)의 세액공제를 받을 수 있으며, 특히 연간 총 급여가 5500만원 이하인 근로자거나 종합소득금액 4000만원 이하인 사업자라면 세액공제율을 16.5%(66만원)로 더 높게 적용받을 수 있다. 다만, 연금저축보험의 경우 납입한 보험료에서 사업비를 차감한 공시이율을 적용해 적립되기 때문에 계약 초기에는 마이너스 수익이 발생할 수 있다. 연금저축펀드는 실적에 따라 배당금이 많아질 수 있지만 원금 보장과 예금자 보호가 안된다는 점에 유의해야 한다.권지현 IBK기업은행 WM사업부 전임연구원

중국의 위안화 절하 조치와 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 기준금리 인상 우려로 지난여름 큰 폭의 조정을 보였던 글로벌 증시는 가을에 접어들며 불안심리가 완화되면서 점차 회복세를 보이고 있다. 세계 경제 전망은 그러나 여전히 정체돼 있다. 상대적으로 경기여건이 좋다고 평가되던 미국도 지난 수개월 동안 고용과 생산활동 증가가 둔화되고 있다. 당분간 시장은 심리 개선에 힘입어 회복세를 이어갈 것으로 기대되지만, 경제 펀더멘털(기초체력) 개선이 수반되지 않은 상황에서 지속적으로 상승 흐름을 이어가기는 쉽지 않아 보인다.김은경 KB국민은행 WM컨설팅부 투자전략 전문위원따라서 시장 전망을 단기와 중장기로 나눠 판단하는 것이 유용해 보인다. 단기적으로 미국 연내 금리인상 가능성이 최근 빠르게 재부각되면서 국내외 금융시장 변동성은 확대될 수 있다. 중장기로는 저성장·저금리 환경이 지속되면서 금융시장이 대체로 박스권 내 등락을 거듭할 가능성이 높다. 기존 투자자금 중 이미 목표수익에 근접하여 이익 실현을 고려 중이거나, 투자 중인 상품의 중장기 투자 전망이 불투명하여 리밸런싱이 필요하다고 생각될 경우 보다 보수적으로 접근해 투자에 대한 위험을 줄여나갈 필요가 있다. 신규 자금은 중장기적으로 우리나라 경제의 성장 잠재력이 낮아지는 상황에서 국내 주식시장 전체에 투자하는 지수형 상품보다는 실적 전망이 뒷받침되는 기업을 선별해 투자하는 상품의 성공 가능성이 높을 것으로 보인다. 또 투자자들의 기대수익률 수준이 낮아짐에 따라 국내 채권 혼합형 상품 등에 대한 관심 역시 꾸준할 것으로 생각된다.국내 증시는 기업수익 정체 우려로 수년간 글로벌 증시 대비 부진한 모습을 보였으나, 미국 금리인상 지연 기대에 힘입어 지난 8월부터 상대적으로 성과가 나아지고 있다. 아울러 중소형주에 비해 부진했던 대형주의 성과가 개선되고 있다. 단, 중국 성장 둔화로 국내 수출 정체가 상당기간 이어질 가능성이 커서 장기적으로는 대형주보다 중소형주에 더 많은 투자 기회가 있다고 판단된다.신흥국 자산은 부진한 경제 여건과 글로벌 자금이탈 우려로 지난 3년간 조정을 보였으나, 미국 기준금리 인상이 지연될 것이라는 기대로 저점에서 반등했다. 이는 경제 여건 개선보다는 심리적인 측면에서 기인한 것으로 보인다. 신흥시장에 대한 중장기 전망은 여전히 불투명하다.김은경 KB국민은행 WM컨설팅부 투자전략 전문위원

미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 지난달 기준금리 동결을 발표했다. 고용시장의 회복세에도 예상보다 물가 수준이 낮고 중국발 경제·금융시장 불안이 미국 경제에 어느 정도 영향을 미칠지 지켜볼 시간을 가지기 위함이었다.미국 연방준비제도(Fed·연준)는 이와 함께 2016년과 2017년 장기 기준금리 전망을 0.25%포인트씩 하향 조정했다. 향후 금리 인상 속도는 과거 금리 인상기에 비해 매우 느리게 진행될 것으로 보인다. 이승희 KB국민은행 WM컨설팅부 투자전략 수석 전문위원미국 연준이 발표한 성장률, 물가 등 경제 전망치도 지난 6월 FOMC 대비 소폭 하향됐다. 이것은 그만큼 적극적으로 기준금리 인상에 나설 가능성이 작아졌다는 것을 의미한다. 긴축 우려로 인한 금융시장 자금 이탈 압력을 낮춰준다는 측면에서 긍정적이다. 그러나 경제 성장 둔화 우려를 자극할 수 있다는 점에서 유의할 필요가 있다.현재 상황에서는 미국 기준금리 동결이라는 결과보다는 그 이유가 중요하다. 향후 투자방향을 설정하기 위해서는 기준금리 인상 시점 예측보다는 기준금리 변동의 기준이 되는 경제지표 모니터링이 중요하다. 글로벌 금융시장은 중국 경제에 대한 과도한 우려가 진정되고 미국 긴축 우려가 완화함에 따라 연말까지 점진적 반등이 예상된다. 다만 중장기 경제 성장 전망 하향에 따라 주식 등 위험자산 투자에 대한 기대수익률 수준은 이전보다 떨어져 연내 전고점 회복 가능성은 작고, 전체적으로 횡보 장세가 연출될 가능성이 크다.국내 시장은 중장기적으로 우리나라 경제의 성장 잠재력이 낮아지는 상황에서 수출 및 내수회복 부진으로 기업이익 개선이 더뎌 박스권 흐름을 이어갈 것으로 전망된다. 국내 주식시장 전체에 투자하는 지수형 상품보다는 실적 전망이 뒷받침되는 기업을 선별해 투자하는 상품, 즉 종목 발굴 능력을 보유한 상품의 성공 가능성이 클 것으로 예상된다.글로벌 금융위기 이후 선진국 경제가 점차 회복세를 보이고 있지만 신흥국은 원자재 시장 침체와 수출 둔화로 성장 둔화가 지속하고 있다. 달러화 강세와 중국 수요 둔화, 과잉 공급 때문에 투자 여건은 여전히 불투명한 상황이다. 해외투자를 한다면 원자재 의존도가 높은 국가는 보수적으로 접근할 필요가 있다. 선진국 또는 신흥시장 국가 중 경제여건이 양호한 국가로 투자 대상을 좁히는 것을 추천한다.이승희 KB국민은행 WM컨설팅부 투자전략 수석 전문위원

개인종합자산관리계좌(이하 ISA)의 2016년 본격 시행을 앞두고 이를 활용한 세(稅)테크 전략에 관심이 쏠리고 있다. ISA는 하나의 계좌에 예금·펀드·주가연계증권(ELS) 등 다양한 금융상품을 자유롭게 담을 수 있고, 1인당 연간 2000만원씩 5년간 최대 1억원까지 납입 가능하다. 5년간 발생한 수익 중 200만원까지는 비과세되고 200만원을 초과한 수익에 대해서는 9.9%의 분리과세가 적용된다. 금융소득종합과세 대상자를 제외하고 근로소득이나 사업소득이 있으면 누구나 가입할 수 있어 기존의 절세상품보다 문턱이 낮아졌다. 권지현 기업은행 WM사업부 전임연구원내년에 ISA에 가입할 계획이라면 올해는 투자방망이를 짧게 잡는 것이 좋다. 장기상품이나 환매가 제한된 상품은 가급적 피하고 올해 남은 기간 동안 운용할 수 있는 만기 6개월 이하 예금이나 RP(환매조건부채권), MMF(머니마켓펀드), CMA 등 수시입출식 상품에 예치하는 것이 좋다.ISA에 가입할 수 있는 기간은 2016년 1월1일부터 2018년 12월31일까지 총 3년. 이 기간에 장기 운용가능한 여유자금 위주로 ISA에 넣는 것이 바람직하다. ISA는 의무가입 기한이 5년(저소득층·청년층은 3년)이므로 중간에 돈을 인출하면 비과세 혜택이 사라지기 때문이다. 국내 주식형펀드는 원래부터 매매익과 평가익에 대해 비과세이므로 ISA에 굳이 편입할 필요가 없다. 해외 주식형펀드도 내년에 ‘비과세 해외주식투자 전용펀드’가 나오면 1인당 3000만원(10년간)까지 비과세 혜택을 받을 수 있어 ISA에 담지 않아도 된다. 따라서 정기예적금 등의 확정금리형 상품과 국내외 채권형 펀드, 파생상품인 ELS 등의 투자상품에 적절히 분산해 투자하는 것이 좋겠다. 현재 금융소득이 연 2000만원 넘는 종합과세 대상자라면 펀드의 환매 시기를 연기하는 등 가급적 금융소득종합과세 기준금액 이하로 낮추는 것이 좋다. 또 재형저축이나 소득공제장기펀드는 올 연말까지만 판매되므로 총급여 5000만원 이하 근로자라면 서둘러 가입해야 한다. ISA는 총 이익의 200만원까지만 비과세이지만, 재형저축은 발생하는 전체 이익이 비과세이므로 절세효과는 재형저축이 더 크다. 단 만기가 7년 이상이므로 7년 넘게 장기운용할 자금만 담아야 한다. 다만 ISA는 기존의 재형저축 및 소장펀드와 연간 납입 한도가 2000만원으로 통합되기 때문에 예금으로는 재형저축을, 국내 펀드투자는 소장펀드를 활용하는 것도 방법이다.권지현 기업은행 WM사업부 전임연구원

내년에 은퇴를 앞두고 있는 김태호(59)씨는 자녀 2명과 부인, 어머니를 모시고 사는 성공한 전문경영인이다. 평소 예금 이외의 투자는 해본 적이 없지만, 예금금리가 연 1%대로 떨어지고 나니 금융소득종합과세까지 생각하면 실질금리가 사실상 마이너스라서 고민이 깊다.이런 상황에서는 지금까지 부어온 적금 이외에 월납금의 일부를 양로보험으로 불입할 것을 제안한다. 경로우대 상품 같은 이름과 달리 15세부터 70세까지 가입 가능한 전 연령층 대상 상품이다. 이 상품의 가장 큰 특징은 최저보증이율이 2.75∼2.85%(8월 말 기준, 보험사에 따라 공시이율은 상이함)이고 비과세상품이라는 것이다. 매월 금리가 변동되지만 최저보증이율 이하로는 떨어지지 않는다. 또 5000만원까지는 예금자보호가 되고 만기 10년 이상 유지시 비과세 혜택을 받을 수 있으며, 납입금액의 2배까지 추가 납입을 할 수 있어 목돈 모을 때 유용하다.권지현 IBK기업은행 WM사업부 전임연구원김씨의 경우 부양가족이 많은 만큼 비과세 한도 내에서 증여를 활용해 명의를 분산하는 것도 고려해볼 만하다. 증여공제액이 3000만원에서 5000만원으로 상향조정된 것을 감안해 부양비를 일시에 증여하는 것도 방법이다. 홀어머니와 2명의 성인 자녀에게 각 5000만원, 부인 명의로 6억원을 증여해 명의를 분산할 수 있다.리스크가 작으면서 예금보다 조금 높은 수익을 노릴 수 있는 유동화기업어음(ABCP)도 관심을 가져봄 직하다. ABCP는 유가증권 대출채권 및 기타 금전채권 등을 담보로 발행하는 기업어음으로, 일반적으로 신용보강을 통해 기업의 신용등급보다 높게 발행하기 때문에 일반기업어음보다는 안전하게 거래할 수 있다. 신용보강(신용공여)이란 기 발행된 유동화 증권의 상환에 필요한 자금이 부족할 경우 신용공여를 제공한 금융회사가 유동화 회사에 필요한 자금을 공급해주는 대출약정이다. 대부분 일반 시중금리보다 고금리여서 금리만 보고 결정하기 쉬운데, 반드시 유동화기업어음의 자체 신용등급이 A2 등급 이상인지, 신용보강은 안정적인 금융회사와 돼 있는지 꼼꼼히 살펴야 한다.제한된 위험과 수익을 추구하는 주가연계증권(ELS)도 추천할 만하다. 중위험 중수익을 추구하는 투자자라면 기초자산을 지수로 두는 지수형 상품을 추천한다. 다만 요즘처럼 시장의 변동성이 커져 지수가 급등락할 때는 잠시 숨을 고르고 안정된 후 투자에 임하는 것도 좋은 방법이다.권지현 IBK기업은행 WM사업부 전임연구원