부동산시장은 장기침체에 빠져 있지만 전세가는 고공행진을 보이고 있다. 과하게 오른 전세가로 최근에는 월세 또는 반월세도 늘어나는 추세다. 이에 정부는 올해부터 근로자 월세에 대한 소득공제 혜택을 확대했다. 기존에는 월세액의 40%에만 소득공제 혜택을 줬으나 50%로 늘린 것이다.월세는 총급여액이 5000만원 이하인 무주택 세대주면 월세액의 50%(300만원 한도)를 소득공제받을 수 있다. 보증금이 있다면 임대차계약서에 확정일자를 받아야 하며 임대차계약서 주소지와 주민등록 등본의 주소지가 같아야 한다. 이때 월세액의 50%에 차입금 원리금상환액의 40%까지 공제된다.전세 소득공제는 국민주택규모에 거주하는 무주택 세대주여야 하며, 개인 간 차입금은 총급여액 5000만원 이하만 공제받을 수 있다. 반면 금융기관 차입금은 총급여액 기준이 없다. 금융기관 차입금은 임대차계약서의 입주일과 주민등록표 등본의 전입일 중 빠른 날부터 전후 3개월 이내에 차입한 자금이면서 대출기관에서 임대인의 계좌로 직접 입금된 경우에만 해당된다. 개인 간 차입금은 빌려준 사람이 대부업 등을 경영하지 않아야 하며, 전후 1개월 이내 차입해야 한다. 또 기획재정부령이 정하는 이자율(4.0%) 이상으로 차입한 자금이어야 한다.주택자금 소득공제를 받기 위해선 금융기관 차입금의 경우 임대차계약서, 주택자금상환증명서, 개인 간 차입금은 임대차계약서 사본, 금전소비대차계약서 사본, 원리금상환증빙서류(계좌이체영수증, 무통장입금증 등), 월세는 주택임대차계약서, 주민등록등본, 월세지급사실(계좌이체영수증, 무통장입금증) 등이 필요하다.아울러 월세는 현금영수증 소득공제도 받을 수 있다. 세무서 방문 또는 우편신고를 통해 현금거래확인신청서와 임대차계약서 사본을 제출하거나, 현금영수증홈페이지에서 현금거래확인신청서 작성 후 임대차계약서를 스캔해 제출하면 된다. 총급여액·주택소유 여부와 상관없이 모든 근로소득자가 대상이다. 신용카드·현금영수증 등 사용금액이 총급여액의 25%를 초과하면 그 초과금액의 30%(300만원 한도)가 공제된다.유금 IBK기업은행 서초남지점 VM팀장

최근 세계 경기 회복과 주요 국가의 양적완화에 힘입어 세계 증시가 상승하는 추세다. 미국의 연방예산 자동삭감(시퀘스터) 조치가 발동되면서 세계 증시에 얼마나 영향을 줄지는 두고 봐야 하지만, 최근 투자자 사이에서는 해외 현지 통화채권에 대한 관심이 높아지고 있다.해외 현지통화 채권은 두 가지 측면을 염두에 두고 투자하는 게 좋다. 먼저 채권의 이자수익과 채권가격 상승에 따른 자본차익을 고려해야 한다. 올해 들어 국제 자금 동향이 채권에서 주식으로 이동하는 움직임이 있다. 향후 채권의 이자수익이나 채권가격이 하락할 가능성도 있으나 여전히 은행 이율보다 수익률이 높은 점은 매력적이다.해외채권 중에서도 지속적인 경제성장을 하는 신흥경제 지역의 국공채에 투자하는 것을 추천한다. 멕시코, 러시아, 남아공, 터키, 브라질 등이 이에 해당한다. 정성진 KB GOLD&WISE 부산PB센터 PB팀장다음은 해외 현지 통화의 환율을 고려해야 한다. 현지 통화 채권에 투자할 때는 달러로 환전한 다음 현지 통화로 한다. 이 경우 환차익 또는 환차손이 발생할 수 있다. 원화와 달러화 간에는 일정부분 환 헤지를 하고, 달러화와 현지 통화 간에는 대부분 환 헤지를 하지 않는 경우가 많다. 이러한 펀드에 투자한다면 신흥경제 국가의 통화 강세에 따른 환차익을 기대할 수 있다.예를 들어 브라질 국채에 투자하려면 먼저 달러로 환전한 뒤 다시 헤알화로 환전하는 절차를 거치게 된다. 이때 현재 환율이 원·달러는 달러당 1080원이고, 헤알·달러는 달러당 1.97헤알이라고 가정하자. 원·달러 간에는 환헤지를 하고 헤알·달러 간에는 환헤지를 하지 않고 투자했을 경우 향후 헤알·달러화가 달러당 1.70헤알로 헤알화가 절상되었다면 13.7% 정도의 환차익을 거둘 수 있다. 반면 달러당 2.24헤알로 헤알화가 절하되었다면 13.7% 정도 환차손이 발생할 것이다. 최근 헤알화는 달러 대비 약세에서 강세로 전환하는 추이를 보이는데, 이러한 환율 그래프를 보면서 투자 판단을 한다면 도움이 될 것이다.저금리 기조가 지속되면서 마땅한 투자처를 찾지 못하는 시중 부동자금 규모가 상당하다. 이처럼 불확실한 시대에 투자하고자 하는 상품을 좀더 구체적으로 접근해 감당할 리스크와 예상되는 수익을 제대로 알고 투자한다면 성공할 확률이 더 높아질 것이다.정성진 KB GOLD&WISE 부산PB센터 PB팀장

2013년 세제 개편안이 발표되면서 가장 놀라움을 주었던 항목은 금융소득 종합과세 기준금액이 4000만원에서 2000만원으로 인하된 것이었다. 즉시연금을 비롯한 각종 비과세 연금, 물가연동채 등이 불티나게 팔리면서 해당 개편안에 대해 고액 자산가들이 느끼는 불안감을 다시 한번 확인해 볼 수 있었다.하지만 저금리 기조가 지속되면서 고액 자산가뿐만 아니라 일반 서민들에게도 세금은 더 이상 ‘강 건너 불구경’ 문제가 아니다. 낮아진 금리로 인해 세후수익률에 대한 관심이 높아지며 여러 절세상품에 문의가 급증하는 이유다.유금 IBK기업은행 서초남지점 VM팀장대표적인 절세상품으로는 세금우대저축(1인당 1000만원, 60세 이상 3000만원)과 생계형저축(1인당 3000만원)이 있지만 사실 우대받는 금액이 너무 미미하다는 단점이 있었다.이런 상황에서 3월 6일 서민생활 안정을 위해 근로자 재산형성저축(재형저축)이 18년 만에 부활한다는 것은 반가운 소식이 아닐 수 없다. 재형저축은 금리나 세제우대 혜택을 주는 상품으로, 가입 대상은 총급여 5000만원 이하 근로자이거나 종합소득금액 3500만원 이하 개인사업자이다. 가입조건을 충족한다면 최소 7년 이상(최장 10년) 분기당 300만원으로 연간 1200만원 이내에서 가입할 수 있다.이자소득이 전체 비과세인 재형저축은 보수적이면서도 안정적으로 장기 재테크에 나서는 서민들에게 적합한 상품이다. 아직 제공 금리가 확정되지 않았지만 4% 이상이 될 가능성이 커 보인다. 현재 제1금융권의 금리수준을 생각한다면 비과세혜택을 제외하더라도 매우 매력적인 금리수준이다. 최초 가입 시만 제시 소득구간에 해당하면 된다. 요즘 같은 저금리시대에 재테크전략의 기본은 절세라는 점을 강조하고 싶다.유금 IBK기업은행 서초남지점 VM팀장

새해 들어 여러 금융 관련 이벤트가 타결되거나 지표들이 안정적인 양상을 보이고 있다. 최근 원화 강세가 수출기업들의 주가 전망을 어둡게 하고 있지만 국내 증시와 상관관계가 높은 글로벌 경기선행지수와 일 평균 수출액은 금년 코스피 지수의 추가상승을 시사하고 있다. 원화 강세와 엔화 약세에도 불구하고 교역과 물가를 감안한 실질 원화 환율은 글로벌 금융위기 이전보다 20% 절하된 수준으로 평가된다. 외국인의 자금흐름 또한 국내 주식에 대한 순매수를 유지하고 있다.국내 주식가격의 상대적인 가치를 평가하는 기준으로는 주가수익비율(PER)과 주가순자산비율(PBR)이 널리 쓰인다. 이 지표를 기준으로 볼 때 현재 역사적인 저평가 구간에 놓여 있다고 볼 수 있다. 특히 최근 도입돼 적용되고 있는 선진국지수편입(MSCI) 한국지수의 예상 PER는 아시아태평양 지수 평균보다 약 30% 저평가돼 있다.PER의 역수와 리보 금리 간 차이를 나타내는 ‘Earnings Yields Gap’은 주식에서 예상되는 수익이 단기 금리보다 몇 % 높은가를 보여주는 지표다. 이 지표가 확대되면 외국인은 순매수로 대응하게 된다. 현재 코스피 지수의 12개월 예상 PER는 8.5배로 이의 역수는 11.8%다. 3개월 리보금리는 0.3%이므로 주가수준이 단기금리 대비 11.5%포인트 정도 기대수익률이 높다는 의미로 해석할 수 있다.아울러 금리하락 기대감으로 국채수익률과 배당수익률 간 격차가 좁혀지고 있어 채권 대비 주식의 매력이 높아지고 있다. 또 지난 연말의 소비자물가지수는 전년 대비 1.4% 상승에 그쳐 한국은행의 중기 인플레이션 관리목표인 2∼4% 범위를 밑돌아 향후 한국은행이 긴축에 나설 가능성은 낮아 보인다. 새해 첫날 통과된 국회의 개정세법 내용에 금융소득종합과세 기준이 4000만원에서 2000만원으로 낮아지면서 비과세 금융상품 수요도 증가할 것으로 예상된다.이러한 요인들을 감안해보면 올해 금융시장 자금은 해외 채권에서 국내 주식시장으로 이동할 것으로 예상된다. 다만 현재 코스피 지수는 2000 구간에 매물대가 집중돼 있고, 기술적 지표에 의하면 단기적으로 상승 탄력이 둔화할 가능성도 있다는 점은 주의해야 한다.성상기 KB국민은행 명동스타PB센터 팀장

시기적으로 적절한 금융상품을 선택하려면 경기 순환(변동)을 이해하는 것이 필요하다. 경기는 각 단계와 국면마다 서로 다른 모습으로 움직인다. 중요한 사실은 경기의 순환 국면에 따라 수익을 내는 금융상품이 다를 수 있다는 점이다. 따라서 현재의 경기 국면이 어디에 해당하는지를 알 수 있다면 가장 적절한, 즉 수익을 가장 많이 올릴 만한 금융상품을 고를 수 있다.통상 경기 국면에 따른 적절한 금융상품은 예금∼채권∼주식∼실물자산 순으로 순환하는 경향을 보인다. 2011년 유럽 재정위기 이후 작년까지 세계 주식시장은 지루한 조정을 보였다. 하지만 유럽 재정위기 문제도 시장의 화두에서 차츰 사라지고 있는 만큼 이제는 ‘리스크 테이킹’ 상품에 관심을 가질 만하다. 작년까지는 안전자산인 예금과 금리하락기의 채권이 주요 상품이었지만 이제는 주식, 펀드, 다양한 수익형 구조화상품에 적극적인 관심을 두는 것이 좋다. 각국의 경제지표가 개선되고 금리 하락의 움직임도 멈춰진 상황이어서 주식 등 리스크형 상품의 상대적 수익률 개선도가 높을 것으로 기대한다. 한태길 KB 국민은행 양재 PB센터 팀장올해 하반기 물가상승 우려가 높아지면 실물자산 가격이 추가로 오를 수 있다. 다만 미국의 부채한도 조정과 재정 축소에 불협화음이 발생하면 주식시장은 다소 숨고르기에 들어갈 것으로 보인다. 코스피 조정 하한선은 1920 내외로 예상해본다. 그렇지만 조정을 받는다고 하더라도 장기적인 증시 상승 추세를 훼손하는 수준을 아닐 것으로 판단한다. 따라서 주식시장 조정기에는 오히려 투자비중을 늘려 저가매수 기회로 삼거나, 꾸준히 적립식으로 투자하는 전략을 선택하는 것을 추천한다.정보와 순발력에서 부족한 개인들은 직접 주식에 투자하는 것보다 주식형 펀드 분할투자, 지수추종형 상장지수펀드(ETF) 매입, 지수추종형 고금리 주가연계증권(ELS), 비과세 저축형 보험, 고금리에 환차익도 가능해 보이는 비과세 브라질 국채 등에 투자하는 것이 좋다. 동시에 하반기 물가상승을 염두에 두고 조정폭이 큰 원자재 등 실물자산에 투자해 물가 상승기를 대비하는 것도 생각해 볼 수 있다. 물론 유동성 확보를 위해 안전자산에 충분히 투자를 배분해야 한다. 물가상승에 대한 압력으로 금리 인상시기가 오면 차츰 주식이나 실물자산 투자비중을 줄이면서 예금, 채권 등과 같은 안전자산 비중을 확대하는 것이 효율적인 자산배분 전략이다.한태길 KB 국민은행 양재 PB센터 팀장

최근 예금 가입을 위해 금융기관에 방문한 투자자들은 무척이나 당황했을 것이다. 불과 1년 전 금융기관이 특판예금을 내세워 4∼5%대 금리를 제공했던 것을 상기해보면 연 3% 초반의 금리에 놀라는 것은 당연하다. 요즘 같은 저금리는 일시적인 현상이 아니다. 물론 경기가 본격적으로 회복되면 한국은행에서 기준금리를 인상할 수는 있겠지만, 과거와 같이 6∼8%의 은행 금리를 경험하기는 어려울 것이다.이러한 저금리 시대를 슬기롭게 헤쳐나가기 위해 재테크의 원칙을 세울 필요가 있다. 우선 자산배분의 중요성을 강조하고 싶다. 지금 같은 금리 상황에서는 예금 위주 투자만으로는 자산을 늘리는 것은 물론, 유지하는 것도 어렵기 때문이다. 명목금리가 인플레이션율에 못 미친다면 실질금리는 마이너스나 다름없다. 물론 자산배분은 본인의 투자성향, 자금 성격, 투자위험 등 여러 가지를 고려해야 하지만, 자산배분을 통해 초과수익을 높이는 것은 선택이 아닌 필수다. 한태길 KB국민은행 양재PB센터 팀장예금의 대체상품을 적극적으로 찾는 노력도 해야 한다. 저금리 시대라 하더라도 정기예금보다 수익률이 높은 상품은 존재한다. 채권을 비롯해 기업어음, 원금보장형 주가지수연계상품, 월이자 지급식 주가연계증권(ELS), 즉시연금, 물가연동국채, 브라질채권 등 위험을 통제하면서 정기예금보다 높은 수익을 기대할 수 있는 상품을 찾아야 한다. 은행의 정기예금도 결국 은행채권을 사는 것과 같다. 예금자보호법에 의해 1인당 5000만원까지는 원리금이 보장된다는 것이 다를 뿐, 회사채에 투자해 만기까지 보유하는 것과 크게 다르지 않다. 채권에 투자한다면 발행회사의 신용도를 점검해야 하는 이유다.마지막으로 세후 수익률에도 관심을 가져야 한다. 예금, 머니마켓펀드(MMF), 종합자산관리계좌(CMA) 등 특별한 경우가 아니면 소득에 15.4%의 원천징수를 하기 때문에 결국 손에 쥐는 수익률, 즉 세후수익률을 높이는 것이 중요하다. 자금 성격을 구분해 절세상품에 가입하는 것도 저금리 시대를 슬기롭게 이겨나가는 방법일 것이다. 비과세 상품에 4%의 금리로 가입되어 있다면 일반과세투자자는 4.73%, 금융소득 종합과세에 해당돼 최고세율을 적용받는 투자자는 6.5%짜리 상품에 가입한 것과 동일한 세후수익률을 얻을 수 있다.한태길 KB국민은행 양재PB센터 팀장

기준금리가 2.75%까지 떨어졌다. 1년 정기예금금리가 3% 초반까지 떨어진 상황이다. 올해야 물가가 워낙 낮았지만 소비자물가가 보통 수준인 3%로 복귀한다면 자산은 매해 그 가치가 뒷걸음질치게 된다.이럴 때 각광받는 것이 가입 당시 약정한 금리를 받을 수 있는 확정금리형 상품이다. 안전성과 리스크가 수반되는 투자상품이 결합돼 안전하면서도 더 높은 수익을 노릴 수 있다. 원금손실이 가능한 투자상품에 대해 막연히 거부감이 있는 사람들은 주로 예적금을 선택한다. 하지만 조금만 시야를 넓힌다면 더욱 높은 금리가 보장되는 상품들이 있다.먼저 추천하고 싶은 상품은 ‘중소기업금융채권’이다. 중소기업금융채권이란 IBK기업은행이 안정적으로 중장기 자금을 확보, 중소기업 자금수요에 능동적으로 대처하기 위해 1982년부터 발행한 채권형 예금상품이다. 중소기업은행법 제43조에 따라 결산손실금은 적립금으로 보전하되 적립금 부족시에는 전액 정부가 보존하기 때문에 국채에 준하는 안전한 투자수단이다. 가입기간은 1년 이상으로 소액으로도 가입할 수 있다. 월이자 지급식인 이표채와 만기에 원금과 이자를 받을 수 있는 복리채로 구성되므로 목적에 따라서 가입하면 된다. 국고채 수준의 안전성을 보유하면서도 1년물 국고채 금리보다 높은 수익을 제공하는 매력적인 투자수단이다.다음으로 추천하는 상품은 ‘ABCP 특정금전신탁’이다. ABCP란 유동화기업어음으로, 특정금전신탁에 담아서 운용하는 채권맞춤형 상품이다. 원금 손실 가능성은 있지만 기존 채권펀드나 주식펀드와는 달리 상당히 낮은 편이다. 가입시에는 기업들의 신용등급과 사업특성을 잘 확인하면 원금 손실의 가능성을 더욱 낮출 수 있다. IBK기업은행에서 다루는 상품은 신용등급 A2 등급 이상의 우량한 유동화 기업어음으로, 잘만 고르면 안정성과 연 4% 이상의 고수익을 추구할 수 있다.늘 하던 예적금에서 한발 더 나아가 용기를 가지고 다른 확정금리형 상품으로 눈을 돌려본다면 높은 수익을 얻을 수 있다.유금 기업은행 서울 서초남지점 VM팀장

새해에는 절세상품에 대한 수요 증가와 저금리 기조의 지속으로 중위험·중수익 금융상품에 대한 관심이 높아질 것으로 보인다. 주식 매매차익에 대해 비과세 혜택이 주어지는 국내 주식형 펀드를 찾는 수요는 꾸준할 것으로 점쳐진다. 매월 발생하는 여유자금은 적립식 펀드로, 목돈은 상장지수펀드(ETF)·배당주·대형우량주를 주로 운용하는 상품에 투자하면 위험을 줄이면서 시장수익률 이상을 기대할 수 있다. 목돈 투자도 시장상황과 투자성향에 따라 다양한 운용 스타일을 갖춘 상품 선택이 가능하다.안정성을 중시한다면 주가 등락을 이용해 하락 시 매수, 상승 시 매도를 반복해 매매차익을 누적하는 시스템 매매형 상품으로 위험을 줄인다. 적극적인 투자성향은 레버리지ETF를 활용해볼 만하다. 초기에 투자원금의 일정 비율만큼 매수하고 주가 하락에 따라 분할매수하는 상품이다. 주가 반등으로 목표수익률 달성 시 해지하고 다시 가입한다면 수익을 확보하면서 위험을 낮출 수 있다.중위험·중수익을 추구하는 대표적인 상품은 지수연동 스텝다운 조기상환형 주가연계증권(ELS)이다. 투자기간 동안 주가지수가 하락하더라도 반 토막 이상으로 떨어지는 일이 없으면 정기예금 두 배 이상의 수익을 기대할 수 있다. 특히 월 이익 지급식 ELS는 매월 이익 지급으로 과세연도별로 금융소득을 분산할 수 있고 투자기간 동안 매월 고정수익 창출이 점쳐진다.저금리로 정기예금과 채권 투자가 불만스러운 안정추구형 투자자는 우량 ABCP(자산담보부 어음증권) 투자로 수익을 끌어올리면 된다. ABCP는 자산이 담보로 제공돼 안정성이 좋고 금리도 동일 업체의 일반채권에 비해 연 1%포인트 정도 높으며 현재 연 4.0% 수준이다. 요즘 같은 저금리 상황에서는 만기 1년 이하의 채권 투자로 끊어 가는 게 올바른 선택이다.내년부터 도입되는 세제 혜택 상품에도 관심이 필요하다. 비과세재형저축과 장기펀드는 총급여 5000만원 이하 근로자와 종합소득금액 3500만원 이하 사업자가 가입 대상이다. 비과세 재형저축은 만기 10년 이상 유지 시 이자·배당 소득 비과세 상품으로, 세제 혜택이 없는 해외투자펀드와 국내채권형 펀드 투자 시 비과세 혜택을 누리게 된다.박철환 KB국민은행 도곡PB센터 팀장

주요국의 대선 및 권력이양이 진행되면서 불확실성이 제거되고 있지만 재정절벽이나 스페인 이슈 등 여러 악재도 여전히 지속되고 있다. 말 그대로 호·악재가 겹쳐 있는 변동성 구간이다. 하지만 코스피가 매력적인 가격까지 떨어지면서 최근 들어 주식형펀드에 대한 관심도가 늘어나고 있다.올해 주식형펀드 특징 중 하나는 코스피가 1750∼2050의 답답한 흐름을 보이면서 대부분의 펀드가 시장수익률을 하회했다는 점이다. 이때 추천하고 싶은 펀드가 바로 인덱스펀드다.인덱스펀드란 코스피200의 종목을 비중대로 편입시켜 시장을 그대로 추종하는 지수형 펀드다. 인덱스펀드는 주가지수에 포함된 종목을 대부분 그대로 편입하기 때문에 운용방식이 상대적으로 단순하다. 따라서 동일 유형 내 펀드 간의 수익률 편차가 작아 개별 운용사 및 개별 펀드매니저의 운용위험이 낮다. 즉 시간이 흘러 매니저가 바뀌고 운용사의 내부 사정이 달라진다고 하더라도 펀드를 운용하는 방식에 큰 변화는 없어 장기투자에 좋다. 1년 수준의 단기투자는 현재의 성과를 참고해서 투자하는 것이 좋을 수도 있지만, 중장기투자의 경우는 운용사 등의 운용리스크를 최소화하는 것이 현명할 것이다.또 한가지의 장점은 보수체계다. 인덱스펀드의 총보수는 일반적인 주식형펀드의 약 3분의 1 수준이다. 총보수가 가장 낮은 ‘IBK어린이 인덱스펀드’의 경우 총보수는 연 0.7%으로 여타 주식형펀드의 평균 총보수인 연 1.83%의 약 3분의 1 수준이다. 10년 투자를 가정할 때 복리를 고려하지 않더라도 연 1.13%의 보수가 절약되므로, 10년을 투자하게 되면 11.3%의 수익을 더 얻은 효과를 볼 수 있다. 복리효과를 고려하면 차이는 더 벌어진다.미국의 경우 전체 인덱스펀드에서 장기투자인 개인연금과 퇴직연금이 차지하는 비중이 45% 수준에 달한다. 인덱스펀드는 운용비용을 저렴하게 유지하면서 상대적으로 안정적인 수익을 꾸준히 획득하는 데 목적이 있으므로 단기간의 수익률보다는 장기간의 누적수익률에 강점이 있다. 펀드매니저의 역량이나 운용사 내부 사정에 따라 롤러코스터를 타는 수익에 더 이상 가슴 졸이기 싫지만, 그래도 한국 주식시장의 미래를 믿는다면 인덱스펀드는 좋은 대안이 될 수 있을 것이다.유금 기업은행 서울 서초남지점 VM(VIP Management)팀장

연말이 다가오면서 내년 달력도 모습을 드러내고 있다. 언론을 통해 발표되는 내년 경제전망은 올해보다는 낫다는 평가가 주류를 이룬다. 하지만 대내외 불확실성이 널려 있어 성급한 예단은 금물이다.연초의 각 연구소나 증권사의 전망치를 다시 들춰보면 우리의 예측 능력이 완전하지 못하다는 것을 깨닫게 된다. 각자 의견에 대한 근거는 모두 일리가 있지만 수많은 현상 간의 상관관계와 예상 밖의 변수에 따라 수학공식과는 전혀 다른 결과가 나타나기도 한다. 이런 시대를 살아가는 우리에게 재테크란 단순한 기술이나 지식 이상의 통찰을 요구한다.부자가 되고 싶은 사람은 우선 다음의 명제들을 곱씹어 보자. 첫째, 수입을 최대로 늘려야 한다. 둘째, 지출을 최소로 줄여야 한다. 셋째, 모은 돈을 잘 불려야 한다. 넷째, 세금을 최대한 줄여야 한다.네 가지 명제 모두 부자가 되는 데 필요한 항목들이지만, 우선 본인이 당장 무엇을 더 잘 할 수 있는가를 생각해보는 게 좋다. 사업자는 매출을 늘리고 순이익을 극대화하는 것이 기업가치와 자신의 지분가치를 극대화하는 일이고, 급여소득자는 자신의 몸값(연봉)을 끌어올리기 위해 자기개발을 하는 것이 최고의 재테크일 터이다. 전업주부는 알뜰하게 살림을 잘 해서 불필요한 낭비를 줄이는 것이 좋은 재테크라 할 수 있다.자산투자자로서 모은 돈을 잘 불려야 한다는 세 번째 명제를 실천하려면 수익률만 쫓아가는 게 아니라 그 기대수익에 따르는 위험, 즉 변동성을 잘 따져야 한다. 동일한 기대수익을 제시하는 상품이나 종목이라면 변동성이 낮은 것이 좋은 것이고, 변동성이 동일하다면 기대수익이 높은 것이 좋은 것이다. 펀드 등 대부분의 간접투자 상품은 기대수익률과 변동성이 수치로 제공되고 있지만 직접투자인 부동산, 주식 등은 과거의 추이를 잘 연구해 스스로 기대수익과 위험을 계산해야 한다.어떤 투자안에 대한 판단을 할 때 수치화하기 힘든 때에는 백지에 플러스 요인과 마이너스 요인을 적으며 요인마다 가중치를 부여해 보자. 정확지는 않을지 몰라도 이런 연습을 쌓아가면서 실제 투자 결과와 비교해 본다면 자신의 판단력과 직접투자에 대한 예측능력을 다듬어 가는 데 도움이 될 수 있을 것이다.성상기 국민은행 명동스타PB센터 팀장